我國中小企業融資難問題研究

摘 要：改革開放以來，我國的綜合經濟實力明顯增加，而中小企業也為之做出了巨大的貢獻。隨著我國市場經濟體制的不斷完善，中小企業面臨著重大的挑戰。而資金是中小企業發展中不可缺少的生產要素，穩定的融資渠道是中小企業發展的重要前提條件，目前我國中小企業在發展過程中最突出的問題，就是資金匱乏，融資渠道的不暢。針對這一問題，本文深入剖析了中小企業融資困難的企業，金融機構和政府引起的內外因，并且針對中小企業融資存在的問題，從不同層次研究提出了能夠緩解中小企業融資難的解決措施。

關鍵詞：中小企業；融資；成因分析；解決途徑

隨著中國經濟的“新常態”的提出，市場機制日益完善，在以公有制為主體，多種經濟成分共同發展的情況，中小企業的地位也越來越重要，但是對于中小企業來說，挑戰也是巨大的。如今中小型企業能夠獲得貸款請求的途徑少，除了極為少數的著名企業之外，大多數的中小企業企業的融資能力都頗受限制。目前，企業的融資渠道主要有以下三種方式：向銀行等金融機構申請貸款、發行企業債券、發行股票通過上市來融資。政府將國有企業特別是關系到國有經濟控制力的大中型國有企業改革進行股份制改革這一措施，又給中小企業發行企業債券和股票上市融資帶來很大的困難。而另一方面，金融風險和金融監管的不斷加強，使得中小企業發行企業債券難度也逐漸增大。從目前的情況來看，中小企業的資金主要靠自有資金和銀行貸款內外融資，而實際上銀行對中小企業的貸款門檻也很高，企業內部融資困難重重，這些共同問題致使中小企業從內部和外部方面獲得貸款面臨著雙重的巨大挑戰。

一、中小企業融資難的原因分析

1.企業自身原因

（1）中小企業的自身存在著一定的局限性，由于企業經營規模小，且生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，對風險的抵抗能力差，導致當經濟有較大波動時抵抗風險的能力有限。又加上中小企業自身的生命周期較短，企業管理基礎弱，缺乏良好的公司管理，缺乏客觀和透明的信息，這些因素導致銀行對于中小企業的放貸十分謹慎小心。

（2）中小企業財務制度混亂，內控制制度完善度不高，缺乏行之有效的透明監督和執行，企業的信譽也不高，信用觀念較為淡漠，其中還有不少中小企業信息披露意識不強，會計信息失真，這造成銀行與企業信息不對稱，因此中小企業很難提供準確的會計信息資料，而銀行對中小企業的財務報表無法得出正確的判斷，自然而然是不愿意增加發放貸款的風險。

2.銀行方面的原因

（1）體制政策上的均衡失調直接會影響銀行貸款與企業直接融資的渠道。盡管金融市場不斷改革深化，但是我國金融機構仍以四大國有商業銀行為主，而銀行主要是通過進行吸收存款與發放貸款之間的利差進行盈利。因為國有企業和大型企業對資金的需求大且信用擔保方面安全可靠，所以銀行更偏向借款給大企業，這無疑使小企業的融資難問題更為嚴峻。

（2）銀行與中小企業之間的存在著信息嚴重不對稱。一般情況下，中小企業在經營管理狀況方面會擁有更多資金使用具體信息，因此，中小企業在與銀行機構進行交易時更具優勢，這無疑使銀行會承擔過多的風險，銀行發放貸款條件會更加嚴格。另一方面中小型企業的貸款存在著手續復雜，時間較長，費用較高問題，這些無形中也促使了中小型企業的貸款難。

（3）金融體系中缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。在當前以四大行為主體的銀行體系中，缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，減弱了對中小企業提供的金融支持。而金融體制的不斷改革并沒有從根本上有效地解決問題，這也抑制了融資難問題的解決。

3.政府部門的原因

在市場經濟下，國有企業和中小企業市場有著不同標準的市場準入條件和股票債券發行的標準門檻，這使得中小企業的經營發展遭受更大困難，無疑會減小抑制中小型公司的生存空間。政府在對中小企業融資進行幫助時，首先應該是制度上供給，然后還要有一定的具體金融扶持。盡管提出了“大眾創業、萬眾創新”的新政策，但是仍缺乏行之有效，政府對于中小企業的扶持力度還不夠大而且還缺乏準確的法律支持文件，無法解決問題。

二、解決中小企業融資難問題的對策

由于融資難這一問題，涉及的范圍廣，有中小型企業和銀行和政府，且問題影響程度大，因此，在解決中小企業融資難這一老生常談的問題，需要各方能夠共同的努力合作。

1.規范中小企業內部管理，全面提高企業的綜合素質

首先，中小企業要想方設法提高人力資本以克服中小企業實物資產和金融資產的不足。對于中小企業來說，一方面可以應該積極開拓自己的領域，采納更多的優秀建議，還有節約自己的各方面財務勞務成本，定期進行財務清理盤點，了解資金的使用情況。應該重視公司財務報表的建立，追求過程和結果的透明性，完整性和完備性，在這過程中，每一個中小企業要像經營自己的產品一樣維護和提高自身信譽，讓金融機構敢于進行貸款業務。另一方面中小企業要積極努力拓展融資渠道，開辟融資新方式。中小企業可以在充分利用傳統渠道融資時，努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。針對現在經濟新常態提出與互聯網金融的快速發展，中小企業應該主動了解這些信息，找到更多的融資平臺，解決融資難的問題。

2.金融機構的自我完善

（1）金融機構應根據經濟發展要求，對資本進行合理配置，可以利用利率這一工具，充分發揮利率的杠桿效應，對金融市場的貸款進行合理有效的調節。在如今利率市場化的大背景下，適當下調中小企業的有關貸款利率，而這無疑會對對中小企業提供一定的資金幫助。

（2）要同時推進多種融資方式共同發展。中小企業可以通過發行新股和流通有價債券來籌集資金，所以要深化股票市場的規模和范圍，整頓規范股票市場的操作流程，使得國有大企業上市的同時，也能夠使更多中小企業早日進入資本市場。對于有較大的發展潛力的中小企業企業積極創建有利的進市條件，這樣也是為中小企業盡早進入國有企業行列創造條件。

（3）商業銀行要對中小企業的貸款業務流程和風險控制方法進行深層次的研究，用簡單的程序和有效的風險防范措施還有較低的業務成本，結合中小企業業務特點，豐富市場的融資出道，增加中小企業的融資方式，能夠對中小企業進行有效的貸款支持。

3.政府出臺有效政策措施，對中小企業融資扶持力度進一步提升

政府部門作為整個宏觀市場經濟的調控者，應該為解決中小企業融資難的問題采取一系列政策措施，既要出臺具體的法律法規，加大力氣完善資本市場結構，建立多層次多維度的市場體系，又要對已經出臺的扶持政策制度始終不渝的貫徹下去，比如政府對稅收方面的積極采取優惠政策，來減輕中小企業的稅收負擔，這樣才能真正讓政策對中小企業有所受惠。

三、總結

中小企業是實施“大眾創業、萬眾創新”的重要載體，在增加就業、促進市場經濟增長、國民經濟水平和社會發展上有著重大作用。但是融資難問題仍如攔路虎一樣抑制中小企業的發展，要想真正解決這問題，主要在于中小企業自身實力的提高，金融機構的制度配合和政府積極恰當的支持。值得注意的是，信用問題不容忽視。要解決這一問題，不僅僅是在資金上給予支持，更要提高企業自身融資能力和信用，要對金融體制注重創新，政府要加大金融扶持，在資源配置上發揮市場機制的調節的作用。對如今的中小企業的來說，融資難是既是挑戰又是機遇，中小企業應該迎難而上挑戰自我。所以在找出中小企業融資難背后的問題根源后，我們從多個方面著手真正解決融資難問題，創造出“大眾創業、萬眾創新”的市場體制。

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作者簡介：程亭亭（1994- ），安徽省池州市，安徽財經大學金融學院2013級金融學專業