淺談財務報表分析的方法及局限性

劉暢

摘 要：本文主要研究財務報表的分析方法以及財務報表分析存在的一些局限性，并提出改進建議，深入了解財務報表分析。

關鍵詞：財務報表分析方法；局限性

一、財務報表分析的常用方法

（1）比較分析法：比較分析法是比較經濟指標在數量上的差異，我們可能比較的是該企業本期與上期的差異數，也可能比較的是同行業其他企業之間的差異。比較分析法是企業財務報表分析過程中最為常用的分析方法，這種方法便于我們發現數據間的關系和差異，揭示企業經營活動中的優缺點，方便我們對企業的財務狀況進行推斷和決策。（2）比率分析法：①償債能力比率： 償債能力的大小在很大程度上反映了企業經營的風險程度。②營運能力比率：是指企業的運營行為能力，是衡量企業資產管理效率的財務比率。③獲利能力比率：它是衡量企業盈利能力的一些利潤指標，而且也是衡量資本和投資利用效率的和。（3）因素分析法：因素分析法是利用統計指數體系分析現象總變動中各個因素影響程度的一種統計分析方法。 因素分析法是現代統計學中一種較為重要而且實用的分析方法，它是多元統計分析的一個分支。

二、財務報表的綜合分析方法

（1）沃爾比重評分法。沃爾比重評分法是指我們選定一系列的財務比率指標，將這些財務比率指標用線性關系表達出來，并分別給定各自的分數比重，然后將其與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數，從而對企業的信用水平作出評價的一種方法。（2）杜邦分析法。杜邦分析法主要是利用幾種財務比率間的內外關系來綜合分析企業的財務狀況和經營成果，特別是從財務的角度理解企業績效的一種較為經典的方法。他的基本思路就是將企業的凈資產收益率層層劃分，分為多項財務比率的乘積，這樣對深入分析企業的經營業績有一定的幫助。

杜邦分析系統幾種主要的財務比率關系如下：（1） 凈資產收益率=總資產凈利率*權益乘數；（2） 總資產凈利率=銷售凈利率*總資產周轉率；（3） 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入；（4） 總資產周轉率=銷售收入/資產平均總數；（5） 凈資產收益率=銷售凈利潤*總資產周轉率*權益乘數

三、財務報表分析的局限性

（1）財務報表本身的局限性。①盡管要求企業管理者嚴格按照會計準則編制財務報表，但是企業可能出于自身利益的考量粉飾財務報表，隱瞞一些有必要披露的事項，這就導致財務報表并沒有披露全部的財務信息。②財務報表分析是在已經編制好的財務報表下進行的，在時間上反映的是過去時，我們要根據過去的財務信息分析出未來的戰略決策，這種時間上的差異可能對決策的可靠性和準確性產生懷疑。（2）財務報表分析方法的局限性。①比率分析法，主要針對財務數據之間的比率關系進行分析，分析較為片面，而且使用的都是過去的財務數據，對于未來發展的預測有一定的缺陷。②比較分析法，比較對象之間是否具有可比性是值得我們考量的問題。③因素分析法，企業分析評價的基準不同，我們做出的財務報表分析結果也會不同。分析結果是在事先假定前提下得出的，我們必須保證這種假定是合乎邏輯的，如果前提假設不合邏輯，將會妨礙分析結果的有效性。（3）財務報表分析的其他局限性。①如果財務報表分析人員專業能力不足，那么對財務報表的財務狀況、經營成果和現金流量就不能做出高質量的評價和分析。②財務報表反映的是財務信息即貨幣性的信息，內容是比較單一的。影響企業未來戰略決策的因素還有企業的內部控制、產品的核心競爭力、企業的創新力度等。③財務報表通過一系列方法的分析得出結論，受主觀性的限制。個人判斷有其差異性，企業在會計核算過程中，有些結果并不是十分精準的，是通過合理的估計、折舊和攤銷等會計處理得來的。

總結：財務報表分析方法較多，有利有弊，揚長補短對企業未來決策還是有一定幫助的。

參考文獻：

[1] 齊靜. 財務報表分析-以萬科企業股份有限公司為例[D].財科所，2013.