我國養老金投資運營的監管改革

鄧名流

摘 要：對養老金投資運營進行監管是我國政府需要嚴肅對待的重要課題，本文結合我國基本國情，對養老金投資運行的監管改革進行分析和研究，希望給予相關部門以參考和借鑒。

關鍵詞：養老金；投資運營；監管改革

當前，隨著我國逐漸步入老年化社會，對養老金投資運營進行監管是社會面臨的新問題，因此，我國一定要結合基本國情，借鑒發達國家的相關經驗，從長期戰略角度出發，建立以及完善監管體系、創新監管制度，探索出一套適合我國基本國情的養老金投資運營監管體系。

一、科學定位政府職責

（1）政府在社會養老保險中，其負有最重要的責任。養老保險具有長期性，在開始繳納養老保險后，就代表了我國政府對繳納人員的社會承諾，因此，政府一定要關注養老保險的穩定性以及長期性，對于相關的保險計劃和政策落實情況，政府一定要嚴格監控，并且引導其穩定以及健康發展。（2）選擇與我國基本國情相符的監管模式以及保險模式，防止養老保險出現決策方面的失誤，也是政府需要承擔的關鍵職責。當前，我國社會人口較多，而國民養老的法律意識和保險意識不足，經濟環境持續提高。在這種社會背景下，政府要科學的選擇符合我國社會發展情況的監管模式，發揮政府的作用。（3）政府要科學制定養老保險的相關法規法律，完善制度體系建設，規范其監管制度、投資運營。在當前時代背景下，政府一定要在立法的同時，在基金監管、收支平衡、組織監管、行政監管以及執行監管中發揮關鍵作用，而執行監管和法律監管最為重要，特別是對監管人才的任用以及選撥方面，對制度的落實以及執行具有關鍵影響。（4）政府有責任為養老保險的穩定以及長期發展，創造有利的市場環境、法律環境、金融環境以及經濟環境，促進養老保險的有序以及健康發展。

二、實行監管的主要原則

（一）行政監管和法律監管相結合的原則。由于養老保險的運行方式，決定了在對其進行監管的過程中，監管部門一定要嚴格遵守相關的法律法規，對其投資運行進行法律監管。我國基本國情也體現了政府監管與確保養老保險發展的重要性，因此，養老保險想要實現有序以及健康的發展，一定要遵循行政監管和法律監管相結合的原則。

（二）區別對待、協調發展以及綜合監管的原則。養老保險是社會一項長期計劃以及系統工程，因此，一定要綜合考慮其政治效應、經濟效應、財政效應以及政策效應。，注重金融政策和財政政策相互配套協調，確保計劃的長期、中期以及近期發展。對于養老保險的繳納構架，還要采取區別對待的原則，進而實現養老保險的穩定發展。

（三）保值增值、風險防范以及安全第一的原則。養老保險在進行投資運營活動中，一定要將資金的安全性放在第一位，這既體現國家職責，同時也涉及到公眾信任和公眾利益。因此，堅持風險防范、安全第一的原則要貫穿于監管始終。

（四）量控和質控結合原則。對養老金進行監管，一定要強調質控，例如監管人才的任用、機構合理設置以及模式合理選擇，這對養老保險的有序以及健康發展具有積極意義。在重視制度建設的同時，還要堅持以人為本的原則，糾正養老保險監管重視投資限額以及投資組合，忽視人才選用的錯誤思想，注重量控和質控相結合的基本原則。

三、明確養老保險投資運營監管機構的相關職責

（一）終極職責。養老保險體現了國家對社會的責任，當前，隨著養老保險資金規模的不斷擴大，其有成為未來金融市場以及資本市場的重要投資者，其受到金融環境以及客觀經濟的制約，但是又作用于金融和經濟市場。因此，對養老保險進行監管，一定確保其符合市場規則，明確投資運營的高效、穩定、安全以及透明度。全面、謹慎以及穩健的監管對提高養老保險使用率具有重要意義。

（二）處置風險。在對養老保險進行監管的過程中，監管機構要注意一下幾種風險：第一，組合風險，其主要包括市場風險、系統風險以及非系統風險，科學的投資組合可以在確保資金安全的前提下，實現養老基金的增值；第二，代理風險，資產經營者以及監管者如果做出隱瞞收入、侵吞收入的行為后，會導致代理風險，有科學的監管則可以有效防止代理風險的發生；第三，系統風險，因為養老基金通過不同的形式進入金融市場，因此，金融市場會造成資金出現系統風險，而科學的監管體系則可以有效確保投資目標的實現。

結語：當前，隨著我國市場經濟的不斷深化改革，社會兩極分化逐漸嚴重，養老問題成為社會以及公眾高度關注的問題，人們希望依靠養老保險提高生活保障系數，同時，政府也希望通過養老保險實現社會和諧以及穩定。因此，對養老金投資經營進行監管改革具有積極意義。

參考文獻：

[1] 魏毅. 人口老齡化背景下我國養老保險基金投資運營風險及防范研究[D].山東財經大學，2015.