綠色金融體系與經濟可持續發展

孫文娜++徐丹

摘要：環境污染是中國面臨的重要問題，它不但對于經濟的可持續發展造成威脅，更是對人民的生命、健康造成難以估量的損失。以綠色銀行、綠色債券、綠色保險等為代表的綠色金融體系可以為治理污染提供資金，引導社會資金退出高污染較產業，轉向發展綠色產業。在此過程中，因為存在外部性的特點單靠市場機制無法完成，本文探討政府在構建綠色體系的過程中應當發揮的作用。

關鍵詞：綠色金融體系;經濟可持續發展;外部性

中圖分類號：F832;F205 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02

一、引言

當前，中國經濟發展與資源環境之間的矛盾日益突出，急需加快構建科技含量高、資源消耗低、環境污染少的產業結構和生產方式，為此國家出臺各種措施促進綠色產業的發展，十八屆五中全會提出了“創新、協調、綠色、開放、共享”的發展理念，習近平同志關于綠色發展的一系列重要論述闡明了發展的方向、目標和要求。為促進綠色產業發展，各級政府不約而同都瞄準了綠色金融體系，以此改善環境，促進經濟發展。綠色金融體系是指通過金融服務將社會資金引導到環保、節能、清潔能源、清潔交通等綠色產業發展的一系列政策和制度安排。通過發展綠色金融體系，引導社會資金退出高污染較產業，轉向發展綠色產業，從而推動經濟從資源消耗型到資源節約向環境友好型轉變。

二、發展綠色金融體系的重要性

第一，環境污染是政府亟待解決的重要問題。柴靜對霧霾深度調查拍的紀錄片《蒼穹之下》向人們展示了空氣污染對人們的健康造成的威脅，引起人們的較大反響。當今中國大氣污染、水污染、噪音污染都非常嚴重，這不但對于經濟的可持續發展造成威脅，更是對人民的生命、健康造成難以估量的損失。因此，政府決定下大力氣推進染防治計劃，這些計劃都需要由綠色金融體系引入資金，完成污染防治工作。

第二，促進地區經濟發展是政府的重要任務，綠色金融體系有助于加速產業結構調整。綠色金融體系引導社會資本從高污染、高能耗、重工業行業退出，進入環保、低污染的服務性行業，這符合產業結構改革的大趨勢。而且多數清潔技術、節能技術和新能源技術屬于高科技產業，綠色金融體系支持這些高科技產業的發展，也符合科技創新進而促進經濟增長的發展方向。

第三，政府治理環境的財政資源不足，綠色金融體系可以緩解環境問題對財政的壓力。治理環境污染，需要對節能、新能源等綠色產業投入大量資金，但是受到地方經濟發展水平和財政能力的制約，政府的投資數量不足，有數據表示在綠色投資中，政府出資占比約為10%-15%，社會出資占比將為85%-90%7。有效的綠色金融體系可以緩解政府財政支出的巨大壓力，利用金融力量引導社會資金投向綠色產業，從而節省政府財政支出對綠色產業的投入。

三、政府在綠色金融體系中的作用

企業為了追求利益，生產出的廢氣、廢水污染了環境，對于人造成健康危害，具有負外部性。綠色金融體系的建立可以引導資金遠離污染企業，流入綠色行業，使當地居民享受綠色環境，具有正外部性。出現正（負）外部性時，市場機制不能有效配置資源，即在追求“盈利性”的基本原則下，污染企業不會自動減少污染，傳統金融機構也不會投資風險較大、回報期限較長的綠色產業。此時政府應當糾正市場價格體系下，綠色金融機構改善環境的正外部性和污染企業的負外部性無法被內生的缺陷，使外部性問題內生化，政府擔任起環境治理的重任。而且一旦環境受到污染，人民的生命和健康安全受到威脅，保護環境，維護人民健康也應當是政府的職責。

同時政府也需要考慮到環境問題會引起人民對政府的強烈不滿，從而對政府其他政策的不支持，而且會引起當地人才的流逝，因為有能力的人才更有可能因為環境問題移民其他地方，優秀人才逃離北京移民外國就是很好的例證。一旦人民的健康和生命受到威脅，政府將要承擔更多的醫療資金，政府與其事后在醫療、衛生等方面的補償投入，不如改善環境，進而保障人民健康的事前投入，這樣還可以平息民怨，獲得人民的信任。平衡以上利弊，在同樣都需要資金投入的情況下，政府應當是綠色金融體系的倡導者，事前投入資金避免事后更大的損失，因此為了政府及廣大人民的利益，政府應當出面促使綠色金融體系較快、較好的發展。

由于市場并不完善，政府充當監管者和扶持者的角色，對市場參與者加以引導，包括對污染企業加以限制，提高污染企業的融資成本，降低其投資回報率;以及對綠色金融機構給予監督、管理和扶持，提高綠色金融機構的收益，降低其投資風險。在政府的引導下，資金流入清潔、環保的產業，改善空氣、水質等自然環境，營造更加適宜企業生存和人民居住的良好環境，吸引北京更多企業和人才來當地發展，最終促進當地經濟的增長，同時政府的以上投入會給政府帶來稅收增加的好處。具體流程見圖1。

圖1綠色金融體系的運行機理及政府作用圖

四、政府發展綠色金融體系的對策

做好綠色發展戰略的頂層設計，構建綠色金融體系是其中一個重要環節。政府統籌規劃，對于依靠市場無法解決的問題依靠政府的特殊地位予以補充，從而完成市場無法完成的任務。下面分別詳細介紹：

（一）綠色信貸業務中政府的作用

與歐美直接融資與間接融資所占比例大體相當的環境不同，在中國間接融資即貸款在金融機構中占有重要比例，因此綠色貸款首推為治理環境的重要措施，綠色貸款項目普遍具有高風險、前期投入大，投資回報比傳統領域慢等特點，普通商業銀行以利潤最大化為目的，對綠色企業貸款的積極性不高，政府可以對綠色信貸財政貼息，通過貼息降低銀行的成本，使得原本不愿貸款的銀行因得到貼息成本降低，從而對綠色產業提供更多資金，這樣充分發揮財政貼息的“杠桿作用”，帶動更多資金進入綠色產業。政府可以根據綠色企業環保效率不同，對商業銀行的綠色貸款提供不同的貼息率，從信貸方面降低企業的成本，鼓勵企業發展綠色產業?？傮w原則是：環保效果越高，貼息率越高。另外，為鼓勵綠色信貸發展，政府應當給綠色信貸銀行提供稅收減免、壞賬自主核銷等優惠政策，從而鼓勵銀行增加綠色信貸的投放量。

（二）綠色債券中政府的作用

促進直接融資是中國的發展趨勢，國家正加大力度促進債券業的發展。綠色債券也是綠色產業籌集各方資金的重要方式，同時也是引導資金進入綠色產業的有效途徑。相比于綠色信貸，綠色債券可以給企業提供更為長期的資金。

當今中國綠色債券數量并不大，政府應當積極引導綠色產業發行綠色金融債券，擴大綠色金融債券發行規模，政府從政策、手續方面對綠色債券發行給予便利，幫助企業、金融機構快速、簡便、高效地發行綠色債券，例如政府可以通過給綠色債券投資者所得稅的優惠、簡化綠色債券發行程序等措施，促進綠色債券發行。

（三）綠色保險中政府的作用

綠色保險可以給環境污染的受害人及時提供經濟賠償，保障受到污染的環境及時得到治理，受到環境污染的受害人能夠得到醫療救助資金。因此政府應當鼓勵發展綠色保險，例如政府出臺“環境污染強制責任保險條例”，引導采礦、熱電等污染性企業強制參與綠色保險，因為這些企業對環境的污染較大，所以采取強制的辦法，一旦發生污染，由綠色保險公司賠付資金，這些資金用于清理污染、生態環境修復、醫療費用等。對于污染較小的其他企業，采取鼓勵引導方式，使所有企業切實體會到防范環境污染的重要性。

不可否認市場是只“無形的手”，可以組織資源進行優化配置，發展綠色金融體系應當主要由市場完成，讓市場的機制在綠色金融體系中充當主要作用。但是市場不是萬能的，由于綠色產業的外部性導致，政府不能完全依靠市場完成綠色金融體系的發展，應當對其積極引導，發揮政府的作用，補充市場的弊端，通過市場和政府兩種力量共同促進綠色金融體系的發展，引導社會資金退出高污染較產業，轉向發展綠色產業，這對于政府乃至人民都是雙贏的事情。

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基金項目：保定市哲學社會科學規劃課題“綠色金融與保定市可持續發展研究”（2016Q071）。