華夏銀行凈息差影響因素分析

文/吳振東

華夏銀行凈息差影響因素分析

文/吳振東

遼寧大學經濟學院

凈息差的定義是商業銀行的凈利息收入與其生息資產平均余額的比值。它又可以解釋為銀行資產收益率與資產負債率和銀行負債成本率乘積的差。對于商業銀行來說，凈息差的影響因素復雜多樣，對于處于利率市場化趨勢下的我國金融業，凈息差的影響因素更是復雜多樣，因此研究我國商業銀行凈息差的影響因素及其對我國商業銀行盈利能力的影響程度對增強金融機構盈利能力、規避金融風險、穩定金融體系有重要的意義。本文從華夏銀行為例子入手，研究華夏銀行的凈息差的影響因素進行分析。

凈息差；華夏銀行；不良貸款率；基準利差

1 數據選取

本文的數據采用華夏銀行2009年Q1至2017年Q3季度的數據進行研究。數據來源于bankscope數據庫。對于宏觀因素指標的數據選取，本文選用央行公布的數據。選取不良貸款率BD、基準利差RC、居民消費價格指數CPI這四個因素對凈息差Y進行分析研究。

2 模型構建

本文根據前人研究的成果，采用最簡單的線性回歸模型探討商業銀行凈息差的影響因素。建立以下模型：

Y= c+, α-1.?BD +α2*DC+α3*RC+,α-4.*CPI+μ

3 實證分析

3.1ADF單位根檢驗：

通常分析時間序列時，必須得檢驗序列的平穩性，檢驗方法就是 ADF 單位根檢驗，這也是進行協整檢驗的重要前提。對變量的平穩性進行檢驗之后，如果變量存在單位根，可能會出現偽回歸現象，通常做法是進行差分，以此來消除單位根，進而得到平穩序列。下表是對各變量進行單位根檢驗的結果：

變量ADF檢驗值5%臨界值P值結果 Y0.422289-1.9513320.7991不平穩 DY-6.5392235-1.9513320.0000平穩 BD-1.570470-2.9571100.4857不平穩 DBD-6.98746-1.9516870.0001平穩 RC-2.374505-3.5484900.3854不平穩 DRC-5.638533-3.5529730.0003平穩 CPI-1.555897-3.5950260.7826不平穩 DCPI-3.444075-1.9524730.0012平穩

可以發現：以上變量在0階差分時不具有穩定性，在一階差分時具有平穩的穩定趨勢，所以各變量都是一階單整，記作I(1)。但變量間是否具有長期穩定的均衡關系還不知道，所以需要進行協整檢驗，下一步進行協整分析。

協整檢驗：

HypothesizedNo. of CE(s)EigenvalueTraceStatistic0.05Critical ValueProb.** None * 0.776440 106.6495 69.81889 0.0000 At most 1 * 0.644522 57.21295 47.85613 0.0052 At most 2 0.423903 23.08133 29.79707 0.2421 At most 3 0.136754 4.882509 15.49471 0.8212 At most 4 0.000899 0.029669 3.841466 0.8632 Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

通過協整檢驗可以發現：變量之間在5%的顯著水平下存在著兩個穩定的協整關系。他們之間的回歸不是偽回歸。

OLS回歸估計：

過上面的檢驗結果可知，各個變量間具有長期穩定的均衡關系，為了知道解釋變量對被解釋變量的貢獻程度，現在進行OLS估計，結果如下:

Y = -0.989943623997*BD + 5.38206808797*RC + 0.0975120238968*CPI - 13.6855742817

（-9.961123） （10.02616） （6.608549） （-8.315602）

可以發現，變量之間都顯著，而且方程的R2為0.886，方程擬合效果很好。F值為80.29403，整體回歸顯著。

4 結論

通過以上回歸方程可以得到：華夏銀行的凈息差主要受基準利差、不良貸款率和居民消費價格指數的影響。

（1）不良貸款率對華夏銀行的凈息差的系數為-0.98994，也就是說不良貸款每增加一個百分點，將導致華夏銀行的凈息差下降0.98994個百分點。

（2）基準利差的系數為5.382，也即是基準利差增加一個百分點，就會促進華夏銀行的凈息差提升5.382個百分點。

(3) 居民消費價格指數CPI的系數為0.097512，CPI每增加1個百分點，將會促進凈息差提升0.098個百分點。

[1]張麗華.我國商業銀行凈息差決定因素的實證研究[J]上海金融，2007,(5):21-25

[2]張昊.我國上市銀行利差決定因素分析[J]區域金融研究，2011,(5):64-68

[3]周鴻衛、韓忠偉、張蓉.中國商業銀行凈利差率影響因素研究[J]金融研究，2008,(4)

吳振東（1992）男，漢族，山東濟寧人，遼寧大學經濟學院，2016級研究生，研究方向：國民經濟學。