財務公司內控環境差異性與企業集團績效影響研究

[摘要]財務公司作為企業集團內部重要的金融業務平臺，其內控環境及內控措施的整體水平，對于降低集團整體財務風險，提高集團績效至關重要。文章通過對70家財務公司的公告進行了統計整理，從公司內控環境及內控措施入手，結合公司財務風險和公司績效情況，通過考察各財務公司對集團財務風險的控制能力及效果，以深入檢測財務公司內控環境及內控措施水平對集團公司績效的作用。

[關鍵詞]內控環境；內控措施；財務風險；公司績效

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714098

1引言

財務公司作為中國企業體制改革和金融體制改革的產物，其主要職能在于為企業技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務，是以中長期金融業務為主的非銀行機構，目前已被大部分企業集團公司所接受。而作為企業集團內部重要的金融業務平臺，其發展應順應企業集團的快速發展的要求，并為企業集團的發展提供低風險的財務資源保障。

基于此，我們對70家財務公司的公告進行了統計分析。通過企業集團在不同的內控環境及內控措施下的風險和績效對比，歸納出行之有效的內控環境和內控措施，為財務公司最大限度地控制風險、提高集團績效奠定基礎。

2案例公司基本情況

21財務公司基本情況

本文采用案例統計分析的方法，對2016年以來發表公告的70家財務公司的案例進行了統計整理分析。本文調查的對象范圍比較大，包括寶鋼財務公司、兵器財務公司、一汽財務公司、中石化財務公司、中航工業財務公司等70多家財務公司，其集團行業涵蓋了能源、電子通信、礦業、汽車、食品、醫藥等多個行業，既包括中央國企、地方國企，又包括民營企業。

22內控環境及內控措施

我國財務公司可能面臨的主要風險有以下五類：信用風險、流動性風險、管理風險、操作風險、市場風險。財務公司主要針對這五種風險調節內控環境，設置內控措施。

221財務公司內控環境

財務公司內部控制環境主要由稽核審計委員會、風險控制委員會、戰略委員會、薪酬與績效管理委員會、投資決策委員會、信貸審查委員會及全面預算管理委員會七個組成部分，但由于公司經營范圍和性質不同，其具體設置往往會存在一些差異。

從表1可以看出，有近60家，超過75%的財務公司均設立了稽核審計委員會、風險控制委員會、信貸審計委員會及其相關執行部門，而這些委員會都設有相關執行部門，兩者均與風險控制密切相關的。再者，有20家左右的財務公司設有薪酬與績效管理委員會、投資決策委員會和戰略委員會及其相關執行部門。由此可見，相對于前面三個部門來說，這三個部門的重要性處于次之地位，重要但不關鍵。最后，僅有11家財務公司設立全面預算管理委員會，僅占1571%，其很有可能是某些行業公司需要進行大量預算而設立的，例如：鋼鐵行業、能源行業等。

222財務公司內控措施

雖然70家財務公司在內部風險控制環境上有很大的區別，但是在內控措施上，特別是重要內控措施上都基本保持了一致。通過分析表2得知：資金、信貸、內部稽核和信息的準確性是一個企業成敗的重要因素，所以67～69家財務公司都從資金管理、信貸業務控制、內部稽核控制以及信息系統控制進行內控活動。但是，70家財務公司在僅有25家財務公司會進行投資業務控制活動，其中又只有14家財務公司的內控措施中明確提出會計業務控制。

3不同內控環境及措施下的績效差異

70家財務公司的內控環境和內控措施不同，導致其集團對整體風險的控制程度存在差異，其績效也會出現很大的差異。本文將選取財務指標ROE和ROA作為衡量企業績效的指標，對企業績效進行評價。

31橫向對比

在國企中，幾乎所有的企業都在內控環境里包含風險控制委員會、信貸審計委員會、稽核審計委員會，內控措施上包含資金管理、信貸業務控制、內部稽核控制、信息系統控制。ROE、ROA較高的國企，較ROE、ROA低的國企，設有績效管理委員會、戰略委員會，取消會計業務控制、投資業務控制?；A部門的集中管控，有助于提高企業的效率，績效管理委員會可以通過考核企業內部績效，實行獎懲制度，從而提高企業績效。

在民企中，其內控重心放在風險控制委員會、信貸審計委員會、稽核審計委員會、資金管理、信貸業務控制、內部稽核控制、信息系統控制等，集中管控基礎部門，提高部門效率，為公司提供及時準確的財務信息，避免企業錯失良機或錯誤決策。

32縱向對比

民企和國企在內控環境和內控措施上的關鍵因素幾乎無異，都包含風險控制委員會、信貸審查委員會、稽核審計委員會、資金管理、信貸業務控制、內部稽核控制、信息系統控制。選擇的這些企業中，民企的總資產、凈利潤沒有國企的高，但是其盈利能力和資金使用效率，即ROE、ROA都是比較高的，屬于所選企業的中上游。由此可見，民企的盈利能力、資金使用效率較國企還是較強的，其綜合管理水平還是很高的。民企較國企，在內控環境和內控措施上，一般沒有績效考核委員會、投資決策委員會、戰略委員會、全面預算委員會，這樣就在一定程度上減少了決策上的復雜和重復，從而實現企業的職責的快速劃分并進行決策。

4建議及措施

第一，適當地提高股權集中度。相對集中的股權有助于大股東在發生突發事件時，及時地采取應對措施，從而減少企業損失，降低企業成本，維護企業的利益，增強投資者的信心，提升市場價值，從而提高企業集團績效。

第二，健全企業高管薪酬激勵機制。高管薪酬激勵是企業集團激勵機制的一種，對企業績效有著很大的影響。高管薪酬與企業績效一般呈正相關關系，即高管的薪酬越高，對其激勵越大，對公司治理也就越積極，從而提高企業利潤，降低企業成本，提升企業績效，尤其是民營企業。

第三，制定統一的內部控制量化標準，建立統一的內部控制評價體系。我國應該制定統一的衡量標準，來客觀地反映企業的內部風險控制水平，以便于不同企業之間、不同行業之間進行衡量比較，從而更有針對性地通過提升企業內部風險控制水平來提高企業績效。

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[作者簡介]韓文娟（1991—），女，漢族，在讀研究生。研究方向：財報分析，公司治理，風險控制，盈余管理。