城市基礎設施PPP項目融資風險管理

冀東晟

[摘要]隨著國家建設的發展，PPP融資模式在國家的城市基礎設施建設領域已經得到應用，其風險管理進行正確的評估和控制具有著重要的意義。筆者研究了目前國家的城市設施中的融資風險的現狀，分析并提出了相應的解決策略，為PPP模式在國家城市基礎設施項目中的良好應用奠定基礎。

[關鍵詞]城市設施；項目風險；融資管理模式；分析策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714161

PPP融資模式作為一種新型的模式，其運用著理論與實踐結合的方法對城市基礎設施PPP項目融資進行相應的分析和估計，并借此指出城市基礎設施建設的融資可能存在的風險并采取控制措施，用其分析出國家采用的PPP項目建設的價值研究目的所在，不斷地提高項目運營效率和服務質量。

1城市設施建設面臨的風險

當今國家的城市基礎設施建設的PPP項目融資風險存在著一些發展上的現狀問題，比如投資的總量不足、融資的方式過于單一、相關的機制的欠缺、無法滿足人們的需求等問題，這就要求國家應該進行相應的分析與評價，將其涉及的領域投資大，全方位地參與設施之中的特點發揮得愈加明顯，并有效地實施相關的控制措施和策略應對其風險，以達到可實施性與實用性。

11市場管理不完善性及存在的風險

國家的金融市場存在著諸多的因素，如通貨膨脹、利率等方面的影響對融資的變動均存在著不利的因素，這將對城市項目設施建設的正常運營產生極大的影響，項目監管體制的欠缺及管理的不當也將會大幅度地增加城市項目的成本費用，進而使得效益不斷地減少，最終使得無法很好地運用金融來避免風險管理。此外，PPP項目的規范化在基礎設施建設領域應用極為廣泛，但是由于國家的PPP模式的不夠完善，造成了建設中的諸多問題不能得到很好的解決，使得投資者缺乏信念，也因此加大了PPP項目融資的困難。

12投資的總體逐漸形成多元化的趨勢

當今國家的投資在區域多元化看似良好的情況下，也造成了一些實質性的問題不能得到真正的解決，而且現在的城市設施建設的資金缺乏，融資渠道偏向于單一的現狀愈加明顯。例如，目前城市固定資產的投資數據總量顯示出增長的趨向，但是由于長期的資金投入不足造成了高速發展經濟的需求欠缺，城市的基礎設施建設領域的融資問題相當嚴重，這就要求國家不僅需要加強財政預算的投入，而且還要找到新的融資方式和渠道來解決這種困境，進而改善城市設施項目建設日益增長的資金需求，此外，不斷地對社會和國家的資金渠道進行合理的指導，加快改變以往的依賴政府財政資金來應對市場需求的模式，不斷實現新的多元化局面。

13相關的融資約束管理制度的欠缺

隨著國家發展的迅猛前進，市場化的城市建設進程也在不斷加快，城市的基礎設施建設項目的融資管理制度還尚未完善，這對城市建設的合理并及時地運營起到了一定的阻礙作用，甚至會對建設造成一定的風險，進而產生投資利益的問題；另外，這種突出的問題對國家經濟的發展起到制約的影響，同時也會造成人們對生活水平的提高的要求產生一定不利的影響，城市建設實施不能滿足人們對交通類、通信類、電器類等方面的需求，在很大程度上造成公眾的不滿，進而對融資管理帶來很大的不方便。

2城市設施項目的策略實施和控制

城市基礎設施的PPP項目的風險存在很多方面，主要體現：風險規避、風險轉移、風險減免、風險分擔、風險自留。一方面，國家及建設公司應該實施有力的、高效性的策略進行恰當的控制管理，使得建設的項目實現其中的盈利機會；另一方面，城市建設工程采取一定的措施降低或者放置風險的發生，從而達到減少經濟或者社會損失的目的，在某些程度上避免遭受損失的可能性，采取有效的措施控制風險，充分地把握機會，為項目帶來更大的利益并擴大戰果。

21強化監管體制，實行全面監控

首先，有效的監管體系是保障預算執行效力和質量的關鍵環節，單位內部要完善監管管理機制，對每一個重要的環節都要加強監管，對潛在的風險進行及時的控制，對于存在的問題及時地查出原因，并突出相關的解決方案，優化監管制度；其次，落實管理。預算要與市場相結合，增強預算的前瞻性，將可變的資金進行開放性的定位，這將使得內部的預算與市場動態相聯系。例如，在城市設施建設中，如果根據市場材料的支出進行預算，既保證了支出的合理性，也保證了支出的精準化，此外，嚴格規范預算的各項規章制度，提升管理者和預算人員的業務素質，確保預算的科學性和準確性；最后，在項目建設過程中，加強每一項施工工藝、技術的管理，論證技術的可行性、實用性，嚴格控制管理體系，而且對施工現場進行標準化管理；保證資金、材料及設備等資源的及時到位，調動工作人員的主動積極性，通過提升工作人員的素質，更好地運用融資風險管理體系，采用計算機技術，建立融資風險管理信息系統，高效率地完成各項任務。

22合理規劃工程建設，提高項目質量

PPP項目的過度競爭會引起收益下降而影響投資回報率，這就要求政府在同一區域不要設置過多的同類型的項目，以免過度競爭帶來負面的影響，以達到更好地保護項目的利益。一方面，領導人員應該進行樹立正確的發展觀和政績觀，根據實際需要選擇相關的工程項目，對于有必要的建設項目要進行實地調研和檢測，同時估計成本和效益；另一方面，要加強債務意識，合理評估自身的實力，對于一些大規模的項目，政府應該充分地起到監管的作用，同時，要從實際出發，不斷地轉變片面的利益思想和政績觀念，對建設項目的目標進行全面的了解和掌握，同時也要對各種籌資方式進行正確的分析，考慮自身的籌備資金的能力和償還債務的負擔，對工程實施的可靠性和條件性進行詳細的分析，保證城市基礎設施建設項目實現的價值最大化和最優化。

23強化對公共接待的約束

第一，政府機構應該把握住那個公共接待的費用的標準化的管理，財務管理部門結合相關的政策，根據單位內部的規律進行制定合理的標準，接待費用的支出要經過領導的審批，對于超支出進行嚴格的審查；第二，加強內部人員的自律，通過財政法的知識進行規范化的教育、廉政宣傳培養單位人員的法律意識和束縛的意識；第三，加強外部監管，對于城市基礎設施建設來說，不定期地對其支出進行抽查，并對超出預算的進行嚴格的審核并對其追究相應的法律責任，通過內外兼施的措施約束管理可能出現的風險，以保證其合理化。

24嚴格執行融資風險的基本原則

城市基礎設施建設的PPP項目融資風險只有不斷地按照相關的原則執行，才能有力地避免相關的風險發生。首先，最小成本的原則。在進行城市設施建設過程中，在保證設施可靠性并能夠順利進行的前提下，投資的程度應該遵循最小成本的原則；其次，責權利平衡的原則。一切相關的機構部門均應該遵循此原則，使其風險承擔得到正確的歸屬；最后，風險與控制力相協調的原則。在進行項目建設時，在風險的分析和評價的基礎上開始進行控制，將風險盡量地進行量化，并進行研究風險等級及應對策略，在不能達到共贏的前提下，其各方都可以將風險化為前進的動力，并不斷地降低成本的支出，或者雙方承擔共同的風險，最終再進行考慮風險是否可以自留的問題。

3結論

隨著國家城市化進程的快速發展，實施日益增多，加快對PPP項目的研究具有重要意義。PPP模式作為一種新型系統性較強的融資方式在城市設施建設項目中的應用和前景都是相當復雜的，其面臨的風險遠高于一般工程，因此有效地對風險進行分析并進行策略改善勢在必行，力爭在此領域做出貢獻。

參考文獻：

[1]孫建強，沈浩城市基礎設施建設PPP項目融資模式中的政府監管研究[J].建筑施工，2013（6）：554-556

[2]羅冰紀基礎設施PPP項目融資模式風險[J].低碳世界，2015（32）：98-99

[3]謝新華城市基礎設施 PPP項目融資風險管理研究[J].全國商情·理論研究，2015（7）：39-40