民營企業財務風險控制研究

【摘 要】近年來，企業市場競爭日趨激烈，特別是很多民營企業，在發展過程中面臨很多的財務風險，這些財務風險對企業的生存和發展帶來了很大的影響，極大的沖擊了企業的正常經營?；诖?，文章對民營企業常見的財務分享問題進行闡述，并針對性的提出相應的控制對策。

【關鍵詞】民營企業;籌資風險;投資風險;風險控制

一、民營企業財務風險控制存在的問題

（一）籌資風險控制問題

首先是籌資決策及債務結構不合理。從民營企業目前的籌資情況看，融資方式主要是債務融資。如果不能合理的管理資產負債，將導致債務償還期限錯配。資產負債率最能直觀反映公司資本結構，民營企業資產負債率處于較高水平，且近幾年資本結構中流動負債一直占有較高比重。負債籌資雖然有利息抵稅效用，能減少應納稅所得額，但會給公司帶來財務成本困境。很多民營企業在分析所選取的財務指標時，并沒有結合公司的實際情況，從而對于籌資活動可能會引起的籌資風險難以判斷。其次是籌資渠道單一?；I資來源主要是債務性融資，雖然這種方法確實能在短時間內籌集大額資金，且籌資的成本也較低，短期來講，看似能夠滿足民營企業目前多元化發展的資金需求，布局多個產業。但是負債部分中短期借款所占的比重較大，過度依賴銀行貸款來補充公司資金的流動性。

（二）投資風險控制問題

盲目投資問題嚴重，前些年，民營企業擁有更多的投資機會和能力，但是部分公司決策層對于很多項目在投資之前并未進行深入的可行性研究，多數情況下只是看中項目能夠給公司帶來可觀的利潤，忽視了投資項目進行可行性研究的重要性。并且沒有及時關注和預測整個行業的發展狀況，在面對具體的投資項目時，民營企業雖然進行了簡單的分析，但是這些分析都是僅浮于表面，并不全面，因此難以反映投資項目的真實狀況。并沒有將風險控制落實于投資實施的整個過程中，忽視了合理投資的重要性。

（三）民營企業營運風險控制問題

首先是客戶信用檔案不完善。企業一般都是通過信息系統中客戶的基本資料來判定其商業信用水平及還款能力，再決定是否采取賒銷方式進行交易。這前提是企業擁有一套健全的信息系統和客戶評價體系。首先，由于近年來多元化發展模式，跨行業、地區的情況也越來越多，提供的產品種類和面臨的客戶群體也逐漸繁雜，導致其難以及時的建立完整的客戶檔案，將客戶信息納入信用評價體系。其次，在公司日常銷售活動中，大多數情況下，是根據銷售部門工作人員的主觀意愿對客戶的信用程度進行評估，不具有合理性。其次是應收賬款控制松懈。民營企業業務人員權利較大，每當月末、季末及年末時期，為了通過個人業績考核拿到更多的獎金，通常不考慮客戶的還款能力及還款期限，賒銷大量產品，增加應收賬款余額。這暴露出了民營企業存在應收賬款控制松懈的問題。

（四）財務風險控制問題

從外部來看，隨著我國經濟發展的大潮，越來越多的民營企業正在逐漸成長為集團公司。尤其是一些現代化的大中型集團公司，規模龐大、擁有雄厚的資金，且旗下有多個子公司，能夠實現跨行業、跨地區的多元化經營。一方面，隨著集團規模的擴大和業務的拓展，不僅提高了企業的整體實力、競爭力和抗風險能力，且其自身強大的生命力也在國民經濟中發揮著巨大的作用。但另一方面由于規模的擴大，管理鏈條的增長、信息的不對稱、產權關系復雜等固有局限，又使得集團面臨的財務風險更加繁雜。從內部來看，一方面，財務風險的特征之一便是客觀存在性。民營企業管理者的風險管理意識薄弱，對財務風險的客觀認識不足，是公司產生財務風險的重要因素之一。任何一個從事生產經營的企業都會面臨一定程度的財務風險。另一方面，民營企業目前主要目標是拓展戰略板塊，多元化業務模式，不僅沒有清晰的認識到財務風險的客觀存在，而且在傳統的財務風險管理意識支配下，對公司的經營管理活動普遍是被動的進行風險控制。民營企業雖然制定了明確的規章制度，但也只是針對日常的生產經營活動在財務風險控制方面，尚未形成完善的制度。正是由于財務風險控制制度的缺失，導致各部門之間的工作較為繁雜，職能交叉，分工不清晰，不利于公司財務風險控制工作的順利展開。

二、民營企業財務風險控制對策

（一）籌資風險控制

首先，在民營企業日常經營活動中，產生資金需求時，應在對公司自身財務狀況和運營情況進行分析的基礎上，確定資金需求量，并由資金管理委員會選定籌資方式及后期還款方式，并協同財務部及財務風險控制部門分析該項籌資活動存在的潛在風險，提前做好應對措施，結合以上信息制定初始投資計劃，并交由可行性論證小組進行籌資的可行性與經濟性評估。其次，在籌資資金合理使用的基礎上，為了保障民營企業的信用水平，在到期日前有足夠的償還能力，還應制定具體的資金歸還計劃，針對不同的籌資方式制定具體的償還日期，并詳細標明償還金額和償還方式。最后，在資金歸還之后，公司內部審計、財務及財務風險控制部門進行最后的總結。通過對資金的使用、籌資成本和支付方式等進行分析，探究其中是否存在異常，并對異常之處進行深入調查，將對籌資活動的評估編制成報告上交資金管理委員會審閱。

（二）投資風險控制

在投資方向上，公司必須結合自身發展情況并實時關注國家出臺的相關經濟政策，所選定的投資項目必須符合其發展戰略及國家政策，專注于公司主營業務及其核心競爭力。在投資規劃上，應滿足民營企業的中長期發展，在經濟效益可觀和公司管理水平能夠得到有效提高的基礎上，使投資額度盡可能不超過本年度投資預算，并在資金能夠得到有效保障的前提下，做到資金平衡。在投資活動管理上，應嚴格遵守職位不相容原則，實行分級管理和分類管理。在嚴格遵守投資管理原則的前提下，還應該做好投資風險的防范工作，在進行投資活動之前，對項目進行可行性分析，根據自身以及項目的發展前景，結合國家的經濟政策，可以采用定量或者定性的方法評估項目是否符合公司本身的發展戰略及目標，以及能夠給公司帶來的經濟效益的高低，同時，最重要的是投資項目的風險程度，加強投資決策的科學性，選定適合的投資目標，避免盲目投資。在投資活動中，不僅要做好事前和事中的控制，也應注重在投資之后的管理工作，對投資活動進行定期的總結和分析，從中吸取經驗和不足，這樣才能有效的使投資風險始終處于可控范圍。

（三）營運風險控制

如果企業存在大量的應收賬款無法在短期內收回，甚至在以后無法收回，會增加企業的壞賬損失。銷售部門在企業應收賬款的管理活動中，有直接的責任，但是僅單獨依靠銷售部門的工作人員，是無法完成應收賬款的催收工作。應結合企業各部門，以便有效控制由于無法收回應收賬款而給企業帶來的財務風險。衡量企業發展狀況的標準不是單純財務報表上顯示的數據增長，更重要的是企業自身的資本力量是否得到真正的壯大。為了避免銷售人員為了增加自己的業務量而盲目簽單，以致應收賬款與壞賬損失數額增多，應將應收賬款的回收情況與銷售人員的業績考核掛鉤，銷售人員的工作也不再僅限于將貨物賣出，應更加關注款項是否及時回收。

（四）提高風險管理意識

專業人才的引進和對現有人才進行定期培訓是十分重要的。一方面，引進專業人才可以為公司現有的團隊注入新鮮的血液，為相關制度的快速落實和完善奠定基礎。另一方面，對現有財務人員培訓的重要性主要體現在提升其理論素養、工作能力以及增強財務風險防范意識和洞察能力。在企業文化自身的引導和激勵作用的推動下，財務風險控制已經融入到企業文化的塑造中，以此普遍增強員工的財務風險控制意識和能力，從而從根本上提高民營企業的整體風險控制能力。預警系統既要對相關靜態指標進行分析，又要分析相關動態數據的變化。想要解決民營企業目前存在的財務風險控制問題，就需要在原有預警系統的基礎上進行升級，升級之后的新系統的首要考慮是能夠站在集團的角度，綜合公司的整體發展趨勢，及時、準確的預測在未來發展的各個階段中，可能面臨的財務風險，并結合公司自身的財務狀況，實現有效的財務風險預警。

作者簡介：劉永?。?996—），男，漢族，現在陜西國際商貿學院，本科學歷，財務管理B1606班。