互聯網金融風險類型及防范措施

侯典凍

關鍵詞：互聯網金融;風險防范

基金項目：2017年天津市科技發展戰略研究計劃項目：“新常態下科技金融創新發展問題研究”（項目編號：17ZLXZF00890）

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年11月10日

一、互聯網金融風險類型

（一）信用風險。信用風險也被稱作違約風險，即交易一方因外部因素的影響或自身因素的變化，不能或不愿按照約定履行合同義務，給對方造成損失的可能性。就銀行和非銀行金融機構而言，信用風險不僅發生在貸款、借款、融資等表內業務中，也會發生在匯票承兌、擔保等表外業務中。不同于傳統金融模式，互聯網金融市場中交易雙方對彼此的了解程度要低很多，或者差距會很明顯，可能其中一方掌握對方的幾乎全部的資金交易信息，而另一方關于對方的信息了解深度很受限。這種不透明交易潛在增加了信用風險爆發的概率。

（二）道德風險。道德風險是指在信息不對稱條件下，從事經濟行為的人在最大化自身效用的同時做出有損他人經濟利益的行動，或者在不完全承擔行為后果時所采取的使自身效用最大化的措施?；ヂ摼W金融背景下，由于交易活動主要在網上進行，交易方的交易紀錄和相關信息自然就會保存在對應的數據庫中。商業大背景下的市場交易競爭恰恰就是信息資源的時效性競爭，大多數情況下，優先掌握信息資源的一方在市場競爭中就會擁有絕對的主動權和話語權。市場對信息數據的強烈需求必然驅使一部人竊取內部信息對外出售，現實中這樣的例子也不在少數。信息被盜取濫用的具體表現就是道德風險的增加。

（三）經營風險。經營風險是指企業在生產經營過程中由于內部因素或外部因素的影響，導致企業價值降低的可能性。內部因素包括企業的采購與付款循環、生產與付款循環、銷售與收款循環以及貨幣資金流動循環過程。其中，由于互聯網金融行業的進入門檻較低，大多數金融機構沒有存款準備金制度等硬性要求，一旦受到來自各方因素的突發作用，極易產生流動性風險。外部因素主要是利率或者匯率的波動會引起未來企業經營現金流量的變動，這也是導致經營風險的重要原因。經營風險不僅會影響企業的經營活動，而且會把影響程度的大小直接體現在財務活動上，對互聯網金融企業的經營風險必須防患于未然。

（四）網絡安全風險?；ヂ摼W金融依托于互聯網，必然也會受制于互聯網。一方面信息加密技術還不夠成熟，數據傳輸的過程中或者數據傳輸完成存入數據庫后，都有可能被黑客攻擊、竊取數據，信息被不法分子得到后會造成極其嚴重的后果;另一方面信息防護技術還不夠完善，存在病毒感染風險。眾所周知，互聯網世界到處蔓延著病毒的足跡，一旦互聯網金融交易平臺或交易頁面被病毒入侵，不僅會發生系統癱瘓、操作失靈等故障，而且賬戶余額可能會迅速清零，動輒幾十萬上百萬元，甚至上億元的資產轉眼間就不知所蹤。

（五）法律與監管風險?；ヂ摼W金融的快速發展促進了金融市場資源的進一步優化配置，但由于法律制度的缺失也造成了很大的問題。以P2P為例，由于沒有相應的法律條文作為依據，P2P瘋狂發展、無人規制，導致的結果就是金融機構卷錢跑路、眾多中小投資者損失慘重。一方面互聯網金融相較于傳統互聯網金融，法律規范概念模糊、不明確，有些條文屬于模棱兩可，實務操作中屬于可罰可不罰，無法形成強有力的制度約束;另一方面政策上從一開始就有傾向性，始終強調要支持互聯網新型經濟模式的發展創新，導致對于新型互聯網金融機構的快速產生和發展。

針對互聯網金融的法律制度缺陷，暗示著多數金融監管措施必然也是無效的。部分金融機構的行為雖然觸及公開宣布的監管底線，但是由于受到來自宏觀政策的壓力，監管機構必然不會對其進行任何處罰。部分金融機構利用法律規范概念的模糊性，故意繞開明確規定的限制條例，踩在模棱兩可的法律概念上，致使監管無從下手、監管力度嚴重受限。

二、互聯網金融風險防范措施

（一）提高頂層設計?！绊攲釉O計”一詞來源于自然科學或者工程技術設計理念，主要思想就是用系統論的方法，以全局視角確定目標，統籌規劃項目的各方面、各層次以及各要素，協調資源配置，選擇具體路徑和戰略戰術，并在執行的過程中進行動態調整。從宏觀層面上講，互聯網金融關乎國家金融安全穩定。對于新型互聯網金融模式或金融工具的產生和發展，監管機構或更高層必須加強頂層設計，從方向上引導、從實質上把關，確立正確的發展路徑和發展方式，在此基礎上鼓勵和引導互聯網金融創新。提高頂層設計，有助于從根源杜絕信息泄露、信息濫用的可能性，有助于降低非道德風險爆發的概率。

（二）完善征信體系。我國的個人征信和企業征信體系不夠完善，應當充分借鑒國外經驗，比如美國以央行為主導的政府征信體系、歐洲以非政府機構為主導的市場征信體系以及日本以行業協會為主導的會員征信體系。根據個人征信和企業征信機制的不同，選擇不同側重點的征信方式，對個人和企業分別征信，將市場征信的結果匯總到央行，由央行進行設計并形成一套有代表性、標準化、統一化的信用標準，建立個人、企業信用數據庫。另外，針對失信的個人或單位，保存失信記錄并歸檔入數據庫，加大失信懲處力度，嚴重者實施市場限入，非常嚴重者終身市場禁入。

（三）提升行業壁壘。傳統行業中新進入的競爭者必然是同時擁有一定的資金、技術、人脈等資源，所以往往必須達到一定的資本積累才有可能進入一個新的行業或者新的市場。但是，互聯網金融行業卻沒有那么多限制條件，極大地解放了競爭者的參與資格，使得金融市場的參與者越來越多、參與門檻越來越低，無形中增加了潛在的金融風險。目前，我國互聯網金融市場尚處在初級發展階段，然而，“劣幣驅逐良幣”的現象卻時有發生，不利于互聯網金融市場的良性發展。時下，最好的解決方式之一便是提高行業準入門檻，比如設置資金限制、技術限制、規模限制等，提高金融企業的償債能力、保障能力，減小非系統性風險。

（四）降低網絡安全威脅。一方面樹立自我防護意識，養成文明上網的習慣，不隨意點開陌生網站或鏈接，主動識別非法網站、病毒網站，決不抱有幻想和好奇心，對該類網站堅決舉報、規避，降低安全隱患;另一方面安裝計算機安全防護軟件，比如360安全衛士、電腦管家等，建立防火墻，不定期進行更新、查殺、掃描，提升網絡安全環境，降低受病毒感染或黑客攻擊的可能性。

（五）健全法律制度，加強監管。明確界定互聯網金融法律相關知識，修改互聯網金融基本法律，刪除與其發展不相適應的內容，增加關于風險界定、防范相關的條例。對存在立法空白的互聯網金融業務，盡快加以補充;對存在概念模糊的法律條文，盡快做出調整，給予明確界定;對現有的互聯網金融法律規定、部門規章以及司法解釋等進行整合，以“互聯網金融法”的形式公開宣傳。對于涉嫌違反互聯網金融法的個人或企業堅決懲處，絕不姑息，樹立法律的權威性和不可抗力性。

結合互聯網金融的風險特征，針對不同的互聯網金融風險，采取不同的監管方式，比如注冊備案監管、交易行為監管、宏觀或微觀審慎監管、金融產品監管等，并根據監管過程中發現的問題及變化，對監管力度、范圍、方式等做出動態調整，以達到最大化的監管有效性。

三、結語

綜上所述，互聯網金融在發展過程中存在多種風險，包括信息風險、道德風險、經營風險、網絡安全風險以及法律與監管風險。為了保障互聯網金融的平穩健康發展，本文建議針對互聯網金融發展過程中存在的問題，應當采取相應的風險防范措施，包括提高頂層設計、完善征信體系、提升行業壁壘、降低網絡安全威脅以及健全法律制度與加強監管。

主要參考文獻：

[1]鄭曉曉.我國互聯網金融風險及其防控研究[J].征信，2014.32（11）.

[2]熊歡顏，劉劍橋.互聯網金融風險及風險防范研究[J].現代商業，2014（8）.

[3]劉陽.互聯網金融風險的防范與監管研究[J].財經界，2016（10）.

[4]劉鶴.防范風險是金融工作的生命線[J].經濟導刊，2016（2）.