國際工程承包中匯率損失的分析與對策

□ 文| 田 峰

經過多年對海外市場的經營，中國工程企業形成以亞非拉市場為主體，公路、鐵路、港口、建筑等多類業務領域并存的繁榮局面，隨著各家工程企業海外市場份額的不斷提高，海外市場對企業每年的營業額貢獻率也不斷擴大，可以說海外業務板塊的穩固與否，海外市場的盈利能力已對這些企業整體的經營狀況有著至關重要的影響。

匯率變動造成損失的成因分析

項目出現匯率損失的原因

從上述匯率概念的解釋看出，匯率損益的出現是一種相對的概念，是以一種貨幣為基準來衡量另一種貨幣的價格。目前中國國際工程企業多以美元、人民幣為記賬本位貨幣，由于項目眾多且分處不同的國家，因合同簽訂的對象和內容不同，導致企業的實際收入貨幣有多種，當然從承包商角度考慮為了便于在項目所在國開展采購、支付工人工資等商業活動也必須持有一定量的當地幣。這種情況下，受匯率變動的影響就不可避免地出現了持有的某種非本位幣對記賬本位幣之間出現兌換上的增加或減少，因此當該種非本位幣處于貶值趨勢時就會給企業帶來直接或間接的經濟損失。接下來以美元作為本位幣為例，討論這種損失的幾種體現形式。

應收款的匯率損失

項目的收入資金，來自于按要求履行合同得到的業主支付，但在當地幣貶值的情況下，由于確認收入和實際收款不同步造成的，即在業主批復計量賬單之后，財務就會把該項資金確認為我方的收入— —應收款項，此時按照當時匯率將當地幣換算成美元記賬，但是根據合同要求業主會有一個較長的付款期限，以87版FIDIC《土木工程施工合同條件》為例，業主的付款期限一般為56天。受資金不足的問題影響，業主往往不會提前付款甚至會延期支付，所以當項目在計量賬單批復后1個月甚至更久的時間后收到業主匯來的當地幣款項，此時當地幣因相對于記賬貨幣出現了貶值，折算到賬面上會與原來的應收賬款有一定的差額，而這個差額就是在當地幣貶值的情況下，確認收入和實際收款不同步造成的損失。

應采取的有效規避措施及效果預測

及時收款

通過對上述應收款匯率損失的分析，由于項目實際得到支付的工程收入均晚于確認收入，在當地幣貶值的大趨勢下，項目就會因此產生匯率損失。因此，當業主批復了中期計量證書以后，企業就應加強催款力度，爭取早日取得業主支付及時入賬，如果業主晚于合同規定的時間支付計量款，則應根據合同的規定做好延期支付的利息索賠。除了做好催收批復后的計量款外，還要做到及時向業主報審工程量單，只要達到最低計量限額，則及時上報計量單并督促業主批復。及時計量是保證收款進度的首要途徑。

增加預收賬款，減少應收賬款

除了上述根據完工進度及時取得計量收入的方式以外，在當地幣貶值的大趨勢下，通過增加預收賬款的形式，加快收款進度也是避免匯率損失甚至取得匯率收益的有效途徑。預收賬款主要來自于業主的預付款項。

其一是開工動員預付款，該款在項目開工前都能取得，目前一般為合同額的30%。

其二是材料預付款。如果合同允許申請材料預付款，則該類預付款取得的條件一般是當為永久工程配套的工程設備與材料已運至現場，且符合合同的各項要求、做好保管措施并提交有關資料后，經業主代表審核批準，可以向承包商按一定比例支付相關材料費用作為預支款，該款項將隨著使用逐步返還給業主。

確定合理的當地幣支付比例

根據工程所在國貨幣的信用和購買力表現統籌考慮，如果當地貨幣受本國經濟實力限制表現較為疲軟，在簽訂合同時可計算好對當地幣的需求量，除此之外的合同額爭取以美元、歐元或人民幣等硬通貨進行支付。這樣也可以有效減少當地幣貶值帶來的損失。通過平衡收與支來規避匯率的損失，存在一種理想的狀態即當月收入的當地幣，完全可以根據項目的需求如采購材料、支付工資和分包結算等完全花費掉，如此就會盡量規避現賬面上的匯率損失。

結束語

綜上所述，做好對匯率損失成因的分析和應對措施的研究，對提高公司、項目的盈利能力乃至未來市場的布局至關重要。相信在項目經營管理過程中通過合理的采取上述措施和方法，做好項目資金的使用和管理，將可以有效的規避匯率變動帶來的損失，切實的提高項目的盈利能力和抵抗匯率風險的能力，保護公司的資產安全。