貴州省科技型中小企業知識產權證券化發展及對策研究

王曉芳 王曦 羅山 劉先會 弋戈

[摘 要] “十三五”以來，我國各地區在經濟發展中都格外重視知識產權戰略的制定，不斷提高專利保有量。以貴州科技型中小企業知識產權證券化發展及對策研究為主線，選取貴州科技型中小企業知識產權相關數據及政策法規進行分析，探究貴州科技型中小企業知識產權證券化發展的必要性和可行性，總結貴州科技型中小企業知識產權證券化發展過程中會存在的問題。據此，提出治理的對策建議，以豐富貴州知識產權證券化研究的理論基礎，為改善貴州科技型中小企業的融資困境提供方案。

[關鍵詞] 貴州省;科技型中小企業;知識產權;證券化

[中圖分類號] F740[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）06-0014-03

Abstract： Since the 13th five year plan， all regions in China have attached great importance to the formulation of intellectual property strategy in economic development， and constantly improved the number of patents. Based on the research on the development and countermeasures of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs， this paper analyzes the relevant data of Guizhou science and technology-based SMEs and policies and regulations of intellectual property， explores the necessity and feasibility of the development of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs， and summarizes the problems in the development process of intellectual property securitization of Guizhou science and technology-based SMEs. Based on this， countermeasures and suggestions are put forward to enrich the theoretical basis of the research on intellectual property securitization in Guizhou， and provides solutions for improving the financing difficulties of small and medium-sized technology-based enterprises in Guizhou.

Key words： Guizhou， medium-sized technology-based enterprises， intellectual property， securitization

隨著經濟全球化浪潮的不斷加快，知識經濟進入了新的發展階段。一個國家、地區或者企業知識產權的保有量，已經成為決定其競爭力的核心要素。貴州科技型中小企業擁有很多優秀的知識產權，但科技型中小企業存在市場風險較高、信息披露不足等問題，融資較為困難。隨著知識經濟的發展，作為資產證券化的細化，知識產權證券化應運而生，為貴州科技型中小企業帶來了新的發展機遇。

本文在深入分析貴州科技型中小企業知識產權證券化發展的必要性和可行性的基礎上，總結其發展障礙，據此提出相關對策建議，以豐富貴州知識產權證券化研究的理論基礎，為改善貴州科技型中小企業的融資困境提供方案。

一、貴州科技型中小企業知識產權證券化發展的必要性

（一）貴州科技型中小企業的發展現狀

數據來源：中國統計年鑒

圖1 2007-2017年貴州科技型中小企業發展情況

如圖1所示，近年來，貴州科技型中小企業數量不斷增加。2017年年底，貴州科技型中小企業共計688家，總產值1407.76億元，較2007年分別增長了4.88倍和5.23倍。2018年，貴州省科技廳投入6600萬元資金引導科研機構為科技型中小企業服務，減免企業所得稅8057.98萬元，2018年底貴州科技型中小企業達1108家。

（二）貴州科技型中小企業融資困境

1.間接融資困難。貴州科技型中小企業的資金主要用于研發，與傳統產業相比其經營性有形資產較少，缺乏有效的抵押擔保物，間接融資困難。

2.直接融資困難。企業上市時間周期一般較長，從上報材料到收到核準通知通常需要1至2年，而科技型中小企業對資金的時效性要求較高。另外，企業上市發行費用一般較高，而科技型中小企業的收益易受消費者偏好、技術更新等因素的影響，抗風險能力較差，因此，科技型中小企業想要獲得保薦機構的支持需要支付更高的費用。

二、貴州科技型中小企業知識產權證券化發展的可行性

（一）貴州知識產權保護力度進一步加強

貴州進一步加強知識產權的保護力度，持續推進重點領域治理，加強日常監管，努力營造公平高效的知識產權法治環境。2018年共計查處專利案件5119件，同比增長27.52%，查處商標侵權案件694件。

（二）貴州知識產權數量及質量穩步提升

貴州加強知識產權的質量導向，強化知識產權的保護和運用，穩步提升知識產權的數量和質量。2018年，貴州申請發明專利14992件，其中授權發明專利2081件，同比分別增長7.97%和10.98%，貴州商標注冊量42814件，同比增長82.28%，累計有效注冊商標總數1538件，同比增長36.93%。

貴州加強知識產權對大扶貧、大數據、大生態戰略的支持力度，實施知識產權惠農工程，積極推進知識產權的轉化和應用，大力推廣知識產權質押融資。貴州是全國第一個建立發明專利所有權、運營權和收益權“三權分置、托管運營、收益分享”知識產權運營模式的省份。

（三）貴州金融中介機構持續發展

1.銀行業對實體經濟的支持力度持續加大。2018年，貴州銀行業資產規模穩步擴張，較上一年增長6.6%，銀行業盈利能力有所提升，凈利潤較上一年增長12.9%。貴州銀行體系進一步健全，平安銀行貴陽分行、進出口銀行貴州省分行相繼開業，浙商銀行貴陽分行獲批籌建，信貸結構持續優化，重大工程、重點項目等領域的信貸投放力度持續加大，煤炭鋼鐵等產能過剩行業貸款進一步下降，大數據、軟件等新興產業貸款快速增長。2018年，貴州精準扶貧貸款、小微企業貸款、涉農貸款和保障性住房開發貸款余額分別較上一年增長24.1%、35.9%、24.7%和68.7%。貴州金融機構貸款利率總體小幅上行，小微企業貸款利率持續下降，較上一年減少17.71個百分點。實現市州級市場利率定價自律機制全覆蓋，并在開陽縣成立全省首家縣級自律機制。2018年年末貴州金融機構不良貸款率1.94%，下降0.69個百分點，金融風險總體可控。

2.證券業發展穩健。貴州省證券和期貨經營機構發展整體平穩但盈利水平有所下降，2018年，貴州省證券業和期貨業營業收入較上一年分別減少16.1%和8.4%。但市場融資能力進一步增強，上市公司和新三板掛牌公司融資額307.7億元，其中境內上市公司股票市場累計融資66.6億元，較上一年增長244.6%，債券市場累計籌資237.5億元，其中，公司債179.6億元，較上一年增長3.5%，期貨市場成交量551.4萬手，較上一年減少4.9%，成交金額3513.9億元，較上一年增加7.3%。

3.保險業服務能力持續增強。2018年，貴州實現原保險保費收入445.9億元，較上一年增長15.0%。保險行業累計提供各類風險保障30.7萬億元，較上一年增長26.9%，賠付支出181.3億元，較上一年增長17.9%。財產保險公司發展較快，其中非車險業務占比大幅提升，業務結構持續優化。保險業助推脫貧攻堅效果顯著，共開展保險扶貧項目132個，為66.1萬貧困人口、4.7萬貧困戶支付賠款6.6億元。

（四）有力的政策支持

1.國家政策層面。2015年3月，國家知識產權局發布《關于進一步推動知識產權金融服務工作的意見》，明確提出要引導和推進證券業與知識產權資源有效對接，鼓勵金融機構開展知識產權證券化。2017年以來，知識產權證券化政策布局加速落地。2017年9月26日，國務院印發《國家技術轉移體系建設方案》，提出完善多元化投融資服務，進行知識產權證券化融資試點，鼓勵商業銀行發展知識產權質押貸款業務。緊接著，2018年2月9日，上交所推出《上海證券交易所融資租賃債權資產支持證券掛牌條件確認指南》，提到了租賃物涉及無形資產的情況，4月14日，新華社授權發布《中共中央國務院關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》，鼓勵海南探索知識產權證券化，完善知識產權信用擔保機制，8月18日，中共中央、國務院頒布《關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區的意見》，提出深圳要加快實施創新驅動發展戰略，探索知識產權證券化，12月14日，在國家知識產權局、證監會等部門的指導下，我國首只知識產權證券化標準化產品“第一創業——文科租賃一期資產支持專項計劃”在深交所成功獲批，標志著我國知識產權證券化實現由“0”到“1”的突破。2019年2月，中共中央、國務院發布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，明確提出要加強知識產權的保護和運用，要求依托粵港、粵澳及泛珠三角區域知識產權合作機制，進行知識產權證券化試點。

數據來源：中國統計年鑒

圖2 2007-2018年貴州地方財政科學技術支出情況

2.地方政策層面。近些年，貴州積極完善知識產權政策體系，加強改革創新，優化工作機制，全面提高工作能力。制定了《貴州省專利資助管理辦法》，給予國家級和省級知識產權優勢企業、獲得授權的發明專利、地理標志產品產業化促進工程一定的補助。如圖2所示，2007—2018年，貴州地方財政科學技術支出從9.98億元上漲至102.88億元，增長了9倍多，地方財政科學技術支出占地方財政一般預算支出的比重從1.25%上漲至2.05%。另外，貴州不斷加強知識產權服務體系建設，擴大服務范圍，提高服務水平，2018年“貴州省作品自愿登記平臺”正式運行，開放了版權登記一站式服務，提供知識產權維權援助服務。

（五）法律法規不斷完善

1.法律制度不斷完善。近年來，我國不斷完善知識產權法律制度，新修訂了《電子商務法》、《專利代理條例》等一系列法律法規。

2.行政執法更加嚴格。2018年，國家行政執法部門查處侵權假冒案件21.5萬件，其中，專利侵權假冒案件7.7萬件、商標侵權案件3.1萬件、侵權盜版案件2500余件，海關查扣進出境侵權貨物2480萬件。

3.司法保護更加有力。2018年，國家公安機關查獲侵權假冒案件近1.9萬件，全國范圍內共銷毀約3500噸侵權假冒商品，國家檢察機關查獲侵犯知識產權犯罪案件3306件，全國法院審結各類知識產權案件近32萬件，同比增長41.6%。

4.懲罰性賠償制度更加健全。2018年12月，《專利法》修正案草案通過了全國人民代表大會常務委員會的第一次審議，草案規定惡意侵權行為可處以最高5倍的懲罰性賠償，大大增加了侵權違法成本?！吨鳈喾ā返谌涡薷囊沧鞒隽讼嚓P規定。