我國金融信托業的監管困境與應對策略

摘要：信托業在金融業發展中占有重要的一席之地，但隨著金融強監管時代的到來，金融監管發生了重大變革，使得信托行業面臨巨大的監管困境，如何在金融強監管環境下持續、健康、高效的發展信托業務成為信托公司面臨的主要任務和目標。本文通過對信托業的監管困境的分析，提出幾點應對策略，以供參考。

關鍵詞：金融信托業;監管困境;應對策略

前言

為了防范重大金融風險的發生，我國積極落實金融監管制度的改革，提高金融業抗風險能力，建立健全了金融監管體系。在這樣的環境下，信托業在面臨強監管的時代背景下，應該如何做到持續、健康、高效的發展成為急需解決的一大難題。

一、我國金融信托業的監管困境

（一）業務發展模式單一

資管新規的出臺對信托業務帶來巨大影響，首先限制了信托公司通道業務發展，使得信托公司不再將通道業務作為主要發展模式。其次，資產管理制度的變化和打破剛兌，導致信托公司對資金的調配和募集能力減弱。在強監管的影響下信托業受到的影響表現在：2018年，信托行業的資產管理規模減少約3.54萬億元，同比下降13.49%，當年營業收入1141.01億元，利潤總額730.79億元，以上均有所下滑，同時65%以上的信托公司經營業績呈下降趨勢[1]。

（二）銀行子公司開辟新路徑，信托公司牌照優勢削減

2018年末出臺的商業銀行子公司管理辦法為商業銀行的發展開辟出新路徑[2]，這對信托公司而言是巨大的沖擊，不僅牌照優勢被削減，而且信托產品、銷售渠道、風險管理等方面也出現明顯的缺陷，導致信托公司產品業務空間大幅縮小，市場競爭力水平下降。

（三）監管處罰增大，合規性考驗形勢嚴峻

監管機構不斷加大對金融市場亂象的整治力度，使信托公司面臨的監管處罰增大。據統計近年銀保監會對信托公司開出罰單數據：2017年22張，處罰金額935萬元;2018年23張，處罰金額1450萬元，增長比例為55.08%。到2019年罰單達37張，罰沒總額約2267萬元，截止到2020年9月有8家信托公司收到罰單，金額達1753萬元[3]。對以上罰單分析發現主要是業務違規，包含房地產信托、銀行和信托合作業務、股票投資、資金來源的合規性等方面，另外在“三管一提高”監管理念下，信托公司內控落實不到位、經營不慎重成為監管的重點，面對以上的處罰和監管形勢，為信托公司帶來更加嚴峻的合規性考驗。

（四）管理風險加劇，信托業風險防控力度不強

依據近年我國信托資產風險情況（見圖1）數據分析，到2019年3月，信托行業面臨的風險項目有1007個，同比增加項目348個，項目總規模2831億元，同比增長90%。信托資產的風險率為1.25%，比2018年3月上漲0.67%[4]。在這一形勢下，信托管理風險加劇，同時也導致違約事件頻發。在系統性金融風險形勢下，信托公司風險防控力度不強，且面臨巨大挑戰，加之剛兌被打破為信托公司的管理風險能力提出了更高的要求。

二、我國金融信托業發展舉措

（一）溯本歸源，整合業務體系

信托公司要注重回歸信托業務的本源，重新構建和整合業務體系。面對當前的強監管的變化環境，信托業必須遵循監管理念和金融政策的指導方向，由過去以牌照優勢的發展策略向信托業務的本源進行轉化，將工作的重點放在服務實體經濟上來，不斷創新發展業務形式，構建和整合業務系統。一是要主動加強對業務的管理力度，把被動管理的通道業務模式轉變為主動管理模式，不斷增強主動管理業務的數量和質量，從而推動轉型發展。二是要積極利用非標債權投資業務優勢，開展股權投資類業務和金融產品類業務，提高資產管理水平，加快向標準化信托業務的轉型的步伐。

（二）明確監管要求，落實管理制度

在強監管發展形勢下，對信托業的檢查和處罰力度不斷增強，不僅導致信托公司的違規成本增大，而且對其業務的順利開展產生了重要影響。信托公司要明確監管的最新政策要求，在實際工作開展中，有效落實管理制度，促進合法、合規管理，要依據資管新規以及有關的實施細則的要求，規范開展信托業務，做好資金池等相關業務的清理工作，做好信托業務自查和整頓工作，以此提升信托經營和管理的合規性及合法性，減少違規現象的發生，維護好信托公司的良好形象和品牌信用。

（三）提高抗風險能力，守好風險底線

金融信托業務的實質是經營風險以及風險定價，而風險管理能力的高低直接決定了金融機構和信托公司市場核心競爭力水平。面對打破剛兌，信托公司必須要提高抗風險的能力，不斷加強管理，充分發揮受托人的職責作用，要嚴格管理和運用信托資金，提高信托產品的財富保障和增值能力。信托公司要在預防系統性金融風險的形勢下，積極做好潛在風險的排查和處理措施，不斷建立健全金融風險處置制度，創新方法和措施，將潛在風險及時化解，進一步為轉型發展守好風險底線[5]。

（四）加強人才培養力度，提高專業水平

信托公司在強監管環境下，還應當重視人才的培養，加快推動專業化人才隊伍建設，不斷提升服務的主要性，促進公司快速轉型發展。要依據資管新規要求，開展主動化、標準化和凈值化管理建設，積極培養具有專業素養的資產管理者，完善投資和研究體系建設，加強投入資產配置，提升信托產品的開發能力，加大人才培養力度，積極引入綜合型管理人才，為高端投資者提供全面的金融理財服務，確保信托業務回歸本能。

結束語

綜上所述，金融信托業要在強監管形勢下，不僅要堅守不發生系統性金融風險的底線，而且要加快推動公司的轉型發展，促進我國金融監管制度的改革和政策制度的完善。同時還要不斷推動信托業務溯本歸源，提升風險管理水平和業務經營的合規性，為轉型發展和提升公司核心競爭力創造有利條件。

參考文獻：

[1]楊剛強，華旸.資管新規下信托業凈值化管理的探索[J].福建金融，2020（09）：11-16.

[2]夏小雄.信托業監管體系重構：問題剖析、理論反思與制度完善[J].金融監管研究，2020（09）：99-114.

[3]閻沭杉，李姍晏.信托行業風險狀況、成因與應對[J].新金融，2020（09）：37-41.

[4]呂喚雨.淺談我國信托業風險及其防范[J].中國儲運，2020（09）：155-156.

[5]佟宇.中國信托業發展中存在的問題及解決對策[J].中國商論，2020（06）：52-53+57.

作者簡介：

王斌（1989-），男，漢族，籍貫：山東省泰安市，職稱：助教，研究生學歷，工作單位山東財經大學東方學院，研究方向：金融投資信托領域。