“黑天鵝”事件沖擊下的財務風險防控

宋巡義

摘? 要：財務風險是企業經營過程中必須面對的風險，財務風險對企業的健康、穩定、持續的發展有著重大的影響。本文基于“黑天鵝”事件背景下，積極探尋了財務風險防控對策，希望通過進一步分析，能夠不斷提高企業財務風險應對能力，從而保證企業的生產經營活動順利進行。

關鍵詞：“黑天鵝”事件;企業風險;防控

引言

任何企業在發展經營過程中都會面臨不同程度的財務風險，而內部控制體系則會對企業財務風險進行有效控制監督的作用。企業也要不斷加強其自身的財務風險意識，合理進行內部控制體系和財務風險管理的有效融合，不斷加強自身的風險抵御能力，使企業財務資源得到合理利用，保障財務信息的準確性和安全性，促使企業良好、可持續性地發展下去。

1 “黑天鵝”事件沖擊下的財務風險防控的分析

黑天鵝事件（英文：“Black swan”incidents）指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆。一般來說，“黑天鵝”事件是指滿足以下三個特點的事件：它具有意外性;它產生重大影響;雖然它具有意外性，但人的本性促使我們在事后為它的發生編造理由，并且或多或少認為它是可解釋和可預測的。黑天鵝存在于各個領域，無論金融市場、商業、經濟還是個人生活，都逃不過它的控制?！盎蚁！笔桥c“黑天鵝”相互補足的概念，“灰犀牛事件”是太過于常見以至于人們習以為常的風險，“黑天鵝事件”則是極其罕見的、出乎人們意料的風險。

財務風險是企業風險因素在財務領域的重要體現，狹義的財務風險是指因企業借債引起的，具體而言是指企業因借入資金而使企業的利潤減少或增加的喪失償債能力的可能性，通常也稱為籌資風險或債務風險，廣義的企業財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益風險四種。從以上定義來看，兩者內涵的本質區別主要在于研究對象的范圍不同。狹義的財務風險僅僅是研究企業負債所帶來的風險。財務風險的廣義定義包括企業的融資、投資、收益分配等一切財務活動。這一概念遠遠超出了債務風險研究的范圍。

財務風險是伴隨企業經營活動產生的，具有以下特征：

一是客觀性，導致企業無法有效防控與消除財務風險。企業只能依靠一定的技術手段和措施來減少財務風險給企業帶來的危害，使損失降到最低。

二是相對性，財務風險的發生及其所引發的后果嚴重性都會在企業發展狀況下，以及內外部環境的變化而發生變化。

三是激勵性，財務風險幾乎涵蓋了企業生產經營管理整個過程，即籌資到利潤分配各個階段都存在著一定程度上的財務風險。企業可以通過財務措施主動控制財務風險，將被動變為主動，有效防控財務風險，保障財務資金利用率，為企業帶來良好綜合效益。

從實體經濟基本面角度看，未來是真實動力顯現或隱形的關鍵時期;而從風險事件角度看，未來一段時期，對于企業來說，應該提高對于“黑天鵝”事件的認識，要全面加強企業財務風險管理研究，這樣不僅利于加強企業風險防控水平，也能夠促使企業在經濟市場不斷可持續發展。

2 “黑天鵝”事件沖擊下的財務風險防控策略

2.1 對財務風險作出恰當的處理

自從“黑天鵝”事件的沖擊，企業財務風險防控難度增加。也就是說，在發生損失以前，不能只用預防的方法，還要有效建立專門防范風險損失的基金。

第一，當損失發生，一方面可建立風險基金項目中列支，另一方面也可分批進入經營成本，有效減少財務風險干擾企業的正常運行。

第二，企業資金使用效益監督制度的有效建立，需定期考核資產管理比率。

第三，增強流動資金的投放與管理，不斷讓流動資產周轉率得到提高，從而全面提高整體變現能力，強化短期償債水平。

第四，企業最為主要的經營決策是投資決策，影響實際資金的結構，所以企業決策者一定要詳細分析投資項目的可行性。

2.2 樹立良好的風險控制意識與體系

當前，企業需要建立良好的風險控制意識體系。

第一，結合企業特征，進一步建立好風險控制意識，利用信息技術預防企業各類金融風險。

第二，對于中小企業來說，還可根據實際經營，有效調整企業金融結構體系，不僅要確保經濟效益能夠提高，而且還要讓風險控制體系得到優化。

第三，調整企業發展的戰略結構，全面提高信用度，發生金融風險的時候，可向銀行貸款化解金融風險，盡量避免企業受到損失。

第四，全面提高中小型企業與大型企業的合作，因為中小企業與大型企業比較而言，盈利模式不同。中小企業的盈利模式是以實體生產模式為主，而大型企業重視的是戰略性，強化的主要是合作，這樣不僅可以增強企業生產規模，而且還可拓寬金融發展的渠道，面臨金融風險，企業可以很好的進行預防，同時可對自身的經濟效益進行有效保護。

3 優化企業財務結構

整體而言，從“黑天鵝”事件沖擊之下，財務風險防控面臨著更多挑戰，企業財務結構的優化就顯得尤為重要了。

3.1 資本結構優化

資本結構的優化，說到底就是企業在資本和債務之能夠始終保持平衡性，有效規避比例失衡產生風險。依據有關稅法，企業通過融資和權益融資比較，可讓稅收得到減少，但也不是負債比例高就好，一定要從企業情況入手，綜合考慮稅收等因素，進而控制負債比例在合理范圍。與此同時，企業的終極目標是價值最大化的實現，所以資金利息成本要比借入資金產生的價值低，這樣企業才能獲得相應的利益。

3.2 負債結構優化

對于企業而言，要以“黑天鵝”事件引以為戒，依據實際償還能力，全理的對短期，長期負債進行規劃，避免由于償債資金短缺，致使出現財務危機事件。企業進行負債經營決策時，應該考慮行業競爭度，行業是上升期還是下降周期等實際盈利情況。除此之外，充分考慮一些不可控制因素致使資金占用量增多問題，應該在盈利與償債風險間找到平衡，從而控制短期與長期負債比例。

3.3 股權結構優化

現在企業股權結構不合理，企業需要從對生產經營有利的角度出發，達到股權所有者多元化的效果。依據當有規模和企業中長期發展規劃確定好股權桔色，對于企業經營者的持股比例給予加大。除此之外，“黑天鵝”事件沖擊下的財務風險防控，還要增加經營者股權和股票期權份額，以此實現企業長遠經營，長遠發展的大目標。

4 結束語

總之，通過進一步實踐研究，在有效的分析企業財務風險管理過程，本文探索了“黑天鵝”事件沖擊下的財務風險防控對策，希望分析能夠進一步促使企業健康可持續發展。