中小企業融資問題及對策研究

摘要：伴隨著市場經濟的高速發展，以及我國對中小型企業相關優待政策的陸續出臺，我國中小型企業近些年來迅猛發展。然而很多中小型企業在迅猛發展的同時其原有的內部管理水平并沒有提升，無法滿足其持續高速發展的需要。具體來看，中小型企業在融資方面表現出的問題尤為突出，嚴重遲滯了中小企業的發展速度。鑒于此，本文從中小企業融資過程中遇到的問題出發，結合經濟環境，發現中小型企業融資過程中的缺陷與不足，總結出對我國中小型企業融資方面的啟示并提出合理的應對措施。

關鍵詞：中小企業;融資問題;對策

1. 引言

近年來，我國經濟發展趨勢穩中向好，但仍處于經濟轉型期。在這樣的經濟形勢下，許多中小型企業應運而生。在如此激烈的競爭環境下，中小型企業需要充足的資金儲備用以自身發展，確保在市場經濟的大浪淘沙中得以生存。因此，對于中小型企業來說滿足旺盛的融資需求迫在眉睫。

2.中小企業融資面臨的問題

2.1銀企信息不對稱

銀行與中小企業之間的信息不對稱問題體現在兩個方向。站在銀行的角度來看，由于中小型企業規模較小，管理機制不夠健全，對企業相關信息的披露也不完善，導致銀行很難獲取與信貸相關的真實信息，因此無法對中小企業進行精確的信用評級，從而無法推定中小型企業的貸款償還能力。在這樣的情況下，銀行自然會收縮對中小企業的放貸額度，甚至是不對中小型企業放貸。站在中小企業的角度來看，中小企業自身對融資風向的把控缺乏敏感度，中小型企業很難清晰地識別出匹配自身的銀行融資產品。這種雙向的存在盲區的選擇，嚴重影響了中小型企業的融資能力。

2.2融資渠道單一

中小企業的融資渠道分為兩類，一類是內源融資，另一類是外源融資。對于外源融資，由于中小企業的規模較小，信息透明度低，擔保體制不完善等原因，導致銀行或其他金融機構通常不傾向于向中小企業發放貸款。此外，由于中小企業的行業地位較低，且企業聲譽影響范圍較小，使得中小型企業依賴股權或債券進行融資的所獲甚微。因此，在融資渠道的選擇上，中小企業通常選擇內源融資。中小企業大多數經營權和所有權高度集中的企業，因此，面對企業的資金需求，企業的實際控制人通常利用企業的留存收益、個人的自有資金或是私人借貸等進行內部融資。

2.3 融資成本高

中小型企業的外部融資，主要依賴于銀行。對于銀行來說，雖然中小型企業提出的貸款申請的額度通常不高，但是銀行依然要確保審批流程的完整，再加上中小企業的信息獲取較為困難，這就使得銀行在對中小型企業進行信用背景調查時所耗費的成本大幅提升。由于審批過程中耗費的成本較高，因此在發放貸款時，銀行會將這部分運作成本加注到放貸環節，最終由中小企業來承擔。因此，中小型企業從銀行取得的貸款的利率通常很高。

3.改善中小企業融資狀況的對策

3.1完善管理水平，提升融資能力

中小型企業的管理體系往往限制了企業的發展，中小企業在發展過程中容易出現“一家獨大”的情形，企業的實際控制人在經營過程中容易任人唯親，不可否認的是家族治理模式作為創業初期資本原始積累的唯一選擇有其存在的優勢，但中小型企業若想在大浪淘沙的今天更進一步，必須打破這種過分重視人情而忽視管理的保守觀念的束縛，在一些重要的職位上安排更為專業的人士，組件專業的管理團隊，完善管理體系，解決中小企業數據分散、信息共享難度大，信息獲取成本高等問題。

同時，中小企業應健全企業的財務制度，使得企業的財務核算能夠清晰地反應企業的真實經營情況，這樣會讓投資者或銀行對企業的經營情況有一個更深入地了解，從而提升企業的融資能力。

3.2 拓寬融資渠道

中小型企業的融資渠道過于單一，主要依賴于銀行和企業的實際控制人，因此，無論是外源融資還是內源融資，都應拓寬中小型企業的融資渠道。對于外源融資，應多給予中小型企業一些政策上的支持，如鼓勵相關機構為中小型企業提供信用擔保、弱化國有企業的貸款優先度，讓市場去甄別那些值得投資的中小型企業，提升除銀行以外的金融機構對中小型企業的認可度以及關注度，以幫助中小型企業順利融資。

對于內源融資，中小型企業應改善融資視角，不能僅將目光聚焦于有限的個人力量上。中小企業在進行內源融資時，可以考慮與員工的利益相聯系，如員工持股計劃。一個企業員工持股，會使得企業每年有固定的現金流注入，有利于企業的經營形成良性循環，此外員工持股，可以調動員工工作的自主性，有利于中小企業的長期發展。

3.3 形成戰略融資伙伴關系

中小企業在管理水平沒有大幅提升、政策性扶持力度不夠、信息不對稱等問題無法得到解決的情況下，從銀行取得貸款仍然是企業的最好選擇。在這樣的情況下，中小型企業應考慮如何在短時間內從銀行取得貸款。銀行之間的競爭也很激烈，中小型企業在與銀行的合作中，可適當占據主動地位。在銀行幫助中小型企業取得貸款的同時，中小型企業可以幫助銀行達成銀行的業績要求，形成一種互助的戰略良性循環。例如，當銀行為中小型企業撥放貸款之后，中小型企業可以讓其子公司或合作公司在為其撥付貸款的銀行里進行資金的儲蓄。長此以往，在雙方互利的影響下，有利于提升中小型企業的融資能力。

參考文獻：

[1]張莉蓉."我國中小企業融資問題及對策研究."商訊.27（2021）：85-87.doi：CNKI：SUN：SYJW.0.2021-27-030.

[2]周萃."小微金融：扶持再加碼 融資更暢達"金融時報 2021-09-24，004，新聞.

作者簡介：崔冰歆（1995-），女，漢族，黑龍江牡丹江，研究生在讀，研究方向：公司財務與治理。