基于“保險+期貨+銀行”的金融服務新模式賦能濰坊市鄉村振興的研究

王曉梅 崔娟娟 王培霞

【摘? 要】論文分析國內投入試點推進的農產品“保險+期貨”模式的發展現狀與存在問題，結合濰坊市生豬“保險+期貨”項目，分析商業銀行融入該模式的必要性，進而提出構建“保險+期貨+銀行”金融服務新模式的相關建議，賦能鄉村振興。

【關鍵詞】保險;期貨;銀行;鄉村振興

【中圖分類號】F832.35;F323? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）08-0178-03

1 引言

2022年《中共中央國務院關于做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見》指出：強化鄉村振興金融服務，優化完善“保險+期貨”模式。近年來，國家大力支持農產品“保險+期貨”項目試點，打通了農民與期貨市場的壁壘，通過保險公司與期貨公司將農產品價格或收入降低的風險轉移到期貨市場去，切實保障了農民收益，助力鄉村振興。

值得注意的是，2022年“保險+期貨”的提出，強調了要發揮好農業信貸擔保作用，這無疑強調了商業銀行在農業信貸、農民生產融資方面的作用。隨著農業生產規模的不斷擴大，農戶或新型農業經營主體的投入成本越來越高，除了風險保障外，貸款融資需求也日益增長。商業銀行作為放貸融資金融機構，可以為農業生產解決融資難題。因此商業銀行加入“保險+期貨”模式，形成“保險+期貨+銀行”的金融服務新模式，能夠有效促進農戶生產積極性，促進農業增產增收。

《山東省“十強產業”2022年行動計劃——現代金融服務業》中提到：“要鼓勵開展‘保險+期貨’業務?！睘H坊是農業大市，作為鄉村振興齊魯樣板的先行區，將銀行引入“保險+期貨”模式，在農業穩定發展中探索“保險+期貨+銀行”新模式，可以有效促進濰坊市農村金融服務體系的完善，從而帶動濰坊市乃至全省農業產業的高質量發展。

2 “保險+期貨”模式的發展現狀與問題

2.1 “保險+期貨”模式的發展現狀

“保險+期貨”模式誕生于2015年，由大連商品交易所發起。在此之前，大商所曾試點農產品場外期權，但由于農戶普遍缺乏專業知識和資金，對期貨產品不了解，試點和推廣起來有一定難度，因此大商所便將保險產品與期貨產品相結合，引導農戶購買更為熟悉的目標價格保險，再經由保險公司將風險轉移到期貨公司?！氨ｋU+期貨”模式經過8年的試點探索，主要有以下4個方面的發展趨勢：

一是承保的農產品品種越來越多，廣泛覆蓋了大豆、玉米等十余種重要農產品。

二是試點地區不斷擴大。上交所、鄭交所紛紛積極試點農產品“保險+期貨”項目，2021年，大交所試點“保險+期貨”項目個數同比增長83%，為歷年最多。

三是承保價值規模越來越大。據統計，2021年鄭交所承保保費總計2.2億元，提供風險保障金額50.95億元。大連商品交易所7年來投入“保險+期貨”項目的資金約9億元。截至 2021年末，期貨公司的農產品“保險+期貨”承保貨值達314億元。

四是金融服務模式不斷創新完善。很多保險公司已經開始探索試點收入保險，參與主體也越來越多，形成了“保險+期貨+訂單農業”“保險+期貨+銀行”等多種更為完善的金融服務模式。

隨著我國金融市場的完善和發展，農產品“保險+期貨”模式在農民心中的認可度和普及度會越來越高，將在鄉村振興的道路上發揮越來越重要的作用。

2.2 “保險+期貨”模式存在的問題

“保險+期貨”模式可以很好地彌補傳統農業保險存在的問題，是近年來不斷探索試點的創新模式，但同時面臨多方面的困境：

一是“保險+期貨”模式的實踐還是以試點為主，覆蓋范圍和規模比較小。從目前我國試點情況來看，參與此項目的農業生產者仍是少數，且較為分散;區域內試點的農產品品種單一，“保險+期貨”模式的惠及度還遠遠不夠。

二是農戶專業知識缺乏，對“保險+期貨”模式的運行機制不了解。中國農民合作社調查了解到，約四成的合作社理事長沒聽說過“保險+期貨”，將近六成的理事長表示之前聽說過，但是對“保險+期貨”的運行原理和實施方式并不了解。農戶對未知事物普遍存在抵觸心理、持懷疑態度，這大大增加了“保險+期貨”項目的推廣難度。

三是“保險+期貨”項目目前主要依靠政府引導，缺乏市場化運作，對各方補貼的依賴比較重，金融機構利潤不高?，F階段我國試點的“保險+期貨”項目為了更好地惠農支農，金融機構沒有把經營利潤放在首位。長期來看這種模式是不可持續的，保險公司承保積極性不高，不利于農產品保險的規?；斗?。

四是從業人員能力不足，所需人才資源匱乏?！氨ｋU+期貨”項目對于相關從業人員專業要求較高，既要懂保險，又要熟悉期貨等專業知識。參與的保險公司數量有限，熟悉“保險+期貨”模式的人才資源嚴重不足。

五是銀行對于農業生產者的信貸支持不夠，農戶的信貸可得性有待提高。由于農民普遍缺乏抵押物且金融意識不強，往往難以獲得信貸支持，因此目前“保險+期貨”模式銀行參與提供信貸支持較少。

3 濰坊市生豬“保險+期貨”項目研究

3.1 濰坊市生豬“保險+期貨”項目試點情況

2021年1月7日，中華聯合財險與永安期貨在濰坊青州市簽出生豬價格“保險+期貨”全省首單。保障對象為養殖戶彭先生養殖的600頭生豬，覆蓋了生豬存欄量的60%，保額達210萬元，期權合約到期后支付賠款36萬余元。

2021年，昌邑市生豬“保險+期貨”項目落地，該項目資金共計120萬元，承保生豬數量1.2萬頭，共有47家養殖戶參與。截至2022年3月共計支付養殖戶理賠款115萬元。

2021年9月份，昌樂縣生豬“保險+期貨”項目落地。該項目參與農戶數29戶，生豬承保數量11 000頭，收取保費111萬，其中大連商品交易所補貼51萬元、縣政府補貼11.1萬元，農戶自繳為48.9萬元。為養殖戶提供了2 265萬元的風險保障。合約到期后支付養殖戶理賠款28.19萬元。

2021年底，在濰坊市寒亭區試點的生豬“保險+期貨”項目圓滿結束。該項目為21戶生豬養殖戶的1 304余噸生豬提供“保險+期貨”服務，收取保費約111萬元，其中政府和大連商品交易所補貼61.1萬元;風險保障總額達2 303萬元。最終賠付金額為163.12萬元，賠付率為146.96%，有效減輕了養殖戶的經濟負擔。

濰坊市生豬“保險+期貨”項目的試點實施，一方面可以保障生豬養殖戶的收入，穩定當地生豬市場價格，有利于生豬產業的健康、可持續發展;另一方面“保險+期貨”更有利于保險市場和期貨市場的業務發展及經營的穩定。

3.2 濰坊市生豬“保險+期貨”項目簡介

隨著2021年1月8日生豬期貨合約在大連商品交易所上市交易，各地政府積極支持和推動生豬“保險+期貨”項目，江蘇、上海、山東、山西等十多個省份紛紛試點。濰坊市于2021年1月7日在青州市簽出山東省首單生豬價格“保險+期貨”，生豬養殖戶可以通過生豬“保險+期貨”項目來保障自己的豬肉價格不跌。

生豬“保險+期貨”項目的運行原理如圖1所示。首先，生豬養殖戶向保險公司購買生豬目標價格保險，將豬肉價格下跌風險轉移至保險公司。若保險到期日價格低于目標價格，則生豬養殖戶可以獲得保險公司的差價賠付。其次，保險公司向期貨公司購買生豬場外看跌期權。保險公司在購買生豬場外看跌期權時需要向期貨公司繳納一筆保證金，約定如果生豬期貨的合約收盤價平均值低于目標價格，保險公司仍能以目標價格向期貨公司賣出生豬期貨合約;反之則期貨公司就無償得到保險公司繳納的保證金。這樣保險公司就通過繳納保證金將風險轉移到期貨公司。最后，期貨公司利用專業操作在期貨市場上對沖交易、分散風險。期貨公司賣出場外看跌期權后，就把生豬價格下跌風險轉移到自己頭上。與此同時，期貨公司可以在生豬合約上建立空單頭寸來轉移風險，這樣就可以完全彌補虧損。如果期貨公司建立更多空單，則可能賺取更多利潤。在實際的期貨市場操作中，期貨公司利用專業知識隨著市場價格的波動而調整倉位，來維持風險中性。這樣，養殖戶面臨的生豬價格下跌風險，就通過保險公司和期貨公司轉移到了期貨交易市場。

我們可以看到生豬“保險+期貨”模式的優勢：對生豬養殖戶而言，成功規避了價格下跌的風險，提高了養殖積極性;對于保險公司而言，繳納權利金給期貨公司，就可以實現無風險盈利，大大提高了承保積極性;對于期貨公司而言，增加了業務類型和數量，通過專業操作可能獲取更大利潤，最終實現多方共贏。

與此同時，我們需要意識到，近幾年來，生豬價格波動比較大，最高突破20元/斤，最低跌至5元多一斤。與豬肉價格一路走低相反，玉米、豆粕等飼料的價格卻在不斷上漲，養殖成本急劇攀升。因此在當前的市場環境下，生豬養殖戶的經營發展困難重重，“貸款難、貸款貴”阻礙了我國生豬養殖戶實現標準化、規?；l展，而當前濰坊市生豬價格“保險+期貨”項目無法解決這一難題，因而需要探索“保險+期貨+銀行”新模式來促進生豬產業的發展。

4 “保險+期貨+銀行”模式研究

4.1 “保險+期貨+銀行”模式介紹

“保險+期貨+銀行”模式是基于“保險+期貨”模式的進一步創新，引入商業銀行，聯合保險公司和期貨公司為農業生產者提供金融服務。

具體操作中，農業生產者通過保險公司購買農產品“保險+期貨”項目，將保單質押給商業銀行，并授權商業銀行對其保險賠付賬戶進行托管。等項目到期后，若農業生產者無法履約還款，則銀行可從保險賠付賬戶劃扣賠付款用于償還貸款;若農業生產者能夠正常履約還款，則銀行取消托管，農戶可自由支配賠付款。如此一來，提高了農戶的征信等級，降低了貸款違約的風險。商業銀行的加入，不僅為農戶帶來資金支持，調動了農戶的農業生產積極性，而且提高了農戶參與“保險+期貨”項目的積極性。

因此，“保險+期貨+銀行”模式打通了銀行、保險、期貨三方金融服務機構之間的壁壘，利用金融“組合拳”將保險資產避險功能、期貨風險對沖功能、銀行資金支持功能三者相結合，完善農村金融服務體系，從而促進農業高質量發展。

4.2 濰坊市銀行加入“保險+期貨”模式的必要性分析

濰坊市是農業大市，為了確保農產品增產增收，農民可以獲得切實的利益，必須在多方金融機構的通力合作下，推進“保險+期貨”項目的實施，完善農民生產生活的金融服務體系。商業銀行作為農戶生產投入資金來源的重要渠道，必然在“保險+期貨”項目中發揮不可或缺的作用。

首先，銀行憑借廣泛的網點分布和豐富的客戶資源，扎根本土市場，為“保險+期貨+銀行”項目提供有效的宣傳，促進該項目的推廣實施。其次，銀行等金融機構可以向參保農戶提供信貸支持，即保單質押貸款。與此同時，還可以采取一系列金融服務措施，降低農戶的信貸融資成本。最后，商業銀行與濰坊市政府、涉農企業等有著長期和深入的合作關系，對濰坊市的農業生產情況更加了解，因此能充分發揮自身的專業優勢，為項目的完善提供建議與幫助。

因此，“保險+期貨+銀行”模式作為一項金融服務模式的創新，能夠在“保險+期貨”模式的基礎上，為農戶提供有效的融資渠道和更完善的金融服務，是一項“惠農利農”之舉，應大力推廣。

5 濰坊市“保險+期貨+銀行”的金融服務新模式的實施建議

5.1 政府積極鼓勵引導

為提高農戶或新型農業經營主體參與“保險+期貨”項目的積極性，促進“保險+期貨+銀行”模式的推廣，政府應積極引導鼓勵濰坊市的商業銀行為農業生產者提供多樣化金融支持，如提供保單質抵押貸款、為參保農戶提高專業指導、代理“保險+期貨”產品等，還可以與保險公司、期貨公司共享農戶信息，提高對農業風險的評估與管理，形成金融支農綜合服務體系，夯實鄉村振興的金融保障。

5.2 組建專業團隊

商業銀行可與保險公司、期貨公司展開合作，各自派出專業人員組成“保險+期貨+銀行”試點項目工作組。通過熟悉“保險+期貨”項目的運行機制，銀行工作人員可以充分準確地對參保農戶授信額度;保險公司和期貨公司也能利用銀行提供貸款的優勢充分向農戶宣傳“保險+期貨”項目。

5.3 建立保費補貼專項基金

從國外成熟的實踐經驗來看，政府在“保險+期貨”模式的發展中占主導地位。在當前濰坊市試點的生豬“保險+期貨”項目中政府和大連商品交易所提供保費和政策支持。在此基礎上，政府可以進一步與金融機構合作，建立保費補貼專項基金，使參與“保險+期貨+銀行”項目的農戶得到長期穩定的保費補貼，從而提高農戶參保的積極性。

5.4 加強對農戶的金融知識宣教

由于農戶普遍缺乏期貨等相關金融專業知識，甚至有排斥心理，因此可利用目前濰坊市已開展的生豬“保險+期貨”項目，利用多渠道加大宣傳力度，并鼓勵農信社參與，從而提升“保險+期貨”項目的認可度。

【參考文獻】

【1】曹慧.“銀行+保險+期貨”支持農業發展的應用研究[J].西部金融，2020（10）：94-97.

【2】韓小玉，陳旭剛.對“保險+期貨”模式助力精準扶貧、推動金融服務“三農”的思考——以天水市秦安縣為例[J].甘肅金融，2019（07）：10-13.

【3】張海峰，謝鏗錚，周自陽，等.生豬“保險+期貨+銀行”創新金融模式試論[J].中國豬業，2021，16（06）：17-18.

【4】汪雯羽.激發“保險+期貨”潛能 增強鄉村產業韌性[J].可持續發展經濟導刊，2021（03）：45-47.

【基金項目】2021年度山東經貿職業學院院級課題“鄉村振興戰略背景下濰坊農商行金融服務創新研究”“鄉村治理現代化視域下農村基層黨組織建設創新提升研究”階段性研究成果。

【作者簡介】王曉梅（1992-），女，山東濰坊人，助教，從事金融、保險研究。