新能源企業財務風險控制分析

【摘? 要】人們開始關注新能源的開發和有效利用，新能源企業逐步建立和成長，在其高速發展過程中，對新能源技術等要求較高，在財務管理方面也暴露出相關問題，如盲目投產、資金需求量較大、融資難、資金利用率低等，這些問題會引發一系列的財務風險，影響新能源企業的健康發展。新能源企業有必要及時識別財務風險并采取有效措施進行管控，完善財務風險控制體系，促進新能源項目的順利開發和運營，從而提升新能源企業經濟效益，保障可持續發展。論文對新能源企業進行了簡單介紹，分析了新能源企業面臨的主要財務風險，提出了相應的風險管控對策，以供參考。

【關鍵詞】新能源企業;財務風險;控制對策

【中圖分類號】F426;F406.7? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）08-0181-03

1 新能源企業概述

1.1 新能源行業特點

新能源不同于傳統能源，是通過新技術對可再生資源加以利用，主要代表有太陽能、風能、生物質能等。和傳統能源相比，新能源更加環保，對人類環境危害較小，并且可再生，避免能源枯竭。我國政府對新能源開發出臺了一系列的政策支持，扶持新能源企業做好新能源開發工作，促進低碳經濟的發展。近年來，隨著科學技術的進步，新能源企業逐漸增多，其發展前景比較廣闊，但是受到技術、資金等各方面約束，經營管理中不可避免遇到相關風險，包括財務風險，因此新能源企業財務風險控制和分析工作在企業內部管理中具有不可替代的重要地位，合理防范和控制各項風險是確保新能源持續發展的重要保障。

1.2 新能源企業財務風險特點

財務風險是指企業在生產經營中發生的與財務相關的風險，包括企業外部環境變化所引發的財務風險以及投融資、日常經營中資金流短缺等造成不良后果的風險等。

第一，對新能源企業而言，產品創新是企業能夠持續發展的核心，需要將更多資金運用于技術開發和創新方面，研發周期較長，短期內無法取得成果，且研究成果轉換率很低，資金短期內難以回收，容易引發財務風險。

第二，新能源企業對資金的利用率較低，新能源產品在市場中的應用并沒有十分廣闊，新能源企業在營銷策略上會投入大量資金推動產品銷售，因此導致企業短期內在經營績效方面狀況欠佳。當新能源企業的產銷狀況較差時，市場份額難以獲取，無法實現規模經濟效益，在資金回收及經營效益上發展不足，也會引發一定的財務風險。

第三，新能源企業無形資產和固定資產投資十分重要，相關專利技術和研發設備是支撐企業發展的重要基礎。但是我國大部分新能源企業處于成長階段，融資能力較弱，企業很難一次性獲得大額資金，較小規模的融資又難以維持企業長期發展需要，再加上其對市場變化比較敏感、抗風險能力低等使得其無法有效獲取資金用于無形資產和固定資產投資，在財務上容易引發相關風險。

2 新能源企業面臨的主要財務風險

2.1 宏觀環境引發的財務風險

企業經營管理中都會受到國家政策、法律法規不同程度的影響，對新能源企業而言，作為新技術的代表，國家針對相關企業出臺了一系列的政策，既包括對企業發展的支持，也有相關規定嚴格限制企業的經營活動。在國家宏觀政策的管控下，新能源企業在外匯管理、稅務管理及債務管理等方面都需要不斷完善，在宏觀環境方面的風險主要體現在以下幾方面：

一是新能源企業對技術和市場需求的變化把握不夠準確。例如，新能源發電企業存在電力消納不足導致限電調峰的現象，造成電力資源浪費，需要不斷通過技術革新改造提升電力蓄能及輸送等相關能力。同時，國家相關政策的實施直接體現在市場中，如果新能源企業對技術和市場變化趨勢的了解不夠深入，在產業政策上缺少深度研究，容易引發發展戰略上的錯誤判斷，導致企業未來經營效果不佳，資金投入與回報未達到預期，隨即引起財務風險。

二是近兩年，國家對新能源產業的政策在不斷改變，財政扶持方面逐漸下滑，相關國家補助資金到位緩慢。例如，新能源發電企業的主要收入來自電費收入，部分企業電費收入主要為政府補貼收入，因其基礎電價低，如果政府補貼資金到位緩慢，電費收入難以回收，容易導致企業資金周轉出現困難等，將直接影響新能源企業的發展。

三是新能源企業因技術發展在人才投入方面規模相對較大，企業對技術人才的相關管理、獎勵等缺少適當的激勵措施，容易引起人才流失，技術人才存在較大的不確定性，降低了新能源企業的經營穩定性，同時技術人才的資金投入無法在短期內轉化為企業的經濟效益，需要經歷相當長的周期才能獲得回報，進一步引發財務風險。

四是新能源行業在技術發展方面存在不足，無法最高效地利用資源滿足市場需求。例如，新能源發電企業在風能、太陽能等資源利用上，受蓄能技術的限制，存在“棄風”“棄光”的現象，經營中無法充分利用風能、太陽能等清潔資源，資源利用率低，投入產出率不足，從而影響了其盈利能力，進一步引發財務風險。

2.2 融資引發的財務風險

新能源企業在技術開發和項目運營中往往需要大量資金投入并維持，在融資活動中可能出現一定的財務風險。

首先，新能源項目建設初期，企業對資金需求量大而且比較緊急，財務融資需求緊迫，如果企業內部管理不完善，在融資前沒有對項目和金融機構等進行有效評估，盲目選擇融資方式，在資金成本管控及風險控制方面難度加劇。

其次，在相關技術更新時，也不斷需要資金投入，企業內部融資規模有限，可能會選擇銀行貸款、融資租賃等外部融資，但是研發成果短期內難以變現，資金回收周期長，造成新能源企業還款壓力增加。此外，對于部分新能源企業，國家財政對清潔能源的補貼較滯后，補貼資金無法及時到位，導致項目生產運營中資金流短缺，原債務利息一直背負，企業如果繼續抵押融資，只能進一步加劇債務壓力，引發新的財務風險。

再次，我國現有融資政策較為苛刻，導致企業融資難。例如，信用擔保融資中相關金融機構往往選擇發展安全、穩定的企業，新能源企業存在技術上的不確定性較大、投資見效慢等因素，相關項目融資審批十分謹慎，難以通過信用擔保獲取足夠的資金。另外，對于資產及應收賬款抵押融資，如果企業還款失信，相關資產及應收賬款被金融機構變賣，將直接影響企業的正常經營，引發債務風險。

最后，我國資本市場相較于西方資本市場不夠健全，風險投資、融資租賃、私募等融資方式發展規模還比較小，我國新能源企業不能像歐美新能源企業那樣實現融資多元化發展，融資的渠道十分有限，這也為新能源企業融資活動帶來了挑戰。

2.3 投資及經營活動引發的財務風險

新能源企業在投資活動中，分為內部投資管理和外部投資，內部投資主要是對自身項目的投資，包括無形資產、固定資產等方面，在內部投資中，對金額較大的項目投資如果沒有做好系統的可行性分析及相關市場調研后再作決策，可能引發投資失敗，資金投入無法回收，經營效益也無法提升，引發企業財務風險。此外，在投資項目執行過程中，由于新能源行業屬于新興行業，企業沒有參考的標準，各項管理制度也不健全，執行過程缺少有效監督，導致投資項目資產質次價高，超出投資預算，引發財務風險。在外部投資中，企業主要目的是獲取利潤分紅和產業投資，可能會選擇投資同類型或上下游企業，形成一定的規模效應及產業鏈，從而降低成本、獲得穩定的高質量材料及銷售渠道，促進規模效益，提升市場占有率，實現利潤增長。但是投資過程中如果對被投資企業了解不夠深入或被投資企業刻意隱瞞，未能準確獲取被投資企業經營狀況，導致投資成本過高，被投資企業問題較多，收購后發現無法正常生產經營或經營效果不佳，投資目的無法實現，如果造成嚴重經濟損失則會引發企業的財務風險。另外，新能源行業市場環境變化較快，競爭激烈，產品需要不斷更新迭代，如果投資后企業不能有效整合，被投資企業員工對新的管理模式和環境無法適應，產生負面情緒，影響正常生產經營及新技術研發，企業無法獲得競爭優勢，導致投資失敗，從而引發財務風險。

2.4 財務人員能力不足引發的財務風險

在新能源企業發展過程中，宏微觀環境復雜多變，對企業生產經營活動影響巨大，財務部門除負有核算和監督職能外，還需通過對財務指標分析并結合行業特點及時發現企業風險與機遇，促使企業及時調整經營策略，避免環境變化給企業造成損失或喪失良好的發展機遇。但目前新能源企業的一些財務人員綜合素質不高，僅有核算和監督能力，缺乏財務管理和戰略分析能力，導致企業未能及時識別風險與機遇，未能及時采取應對措施，使企業遭受嚴重損失。

3 新能源企業財務風險的管控對策

3.1 合理應對宏觀環境引發的財務風險

新能源企業針對宏觀環境變化引發的財務風險應當采取合理的應對措施。首先，新能源企業在技術和市場需求變化的把握方面，為提高其準確度和可靠性，產業發展部門應當適時分析市場情況，形成分析報告并及時上報，技術研發部門應當持續保持創新能力，及時研發出適應市場需求的產品，財務部門根據財務報表等信息定期分析評價企業財務狀況及影響因素，企業根據相關分析評價結果制定出合適的經營策略并予以實施，避免企業失去競爭力引發財務風險。其次，針對國家政策變化、補助資金到位緩慢等問題，新能源企業應當改變依賴政府補貼的局面，擴展收入來源，采用適合企業發展的銷售策略，增加收益的同時注重資金回收，減小資金鏈斷裂的可能性。最后，新能源企業對人才的管理十分重要，應根據企業發展戰略制定人才管理制度，引進高質量的管理和技術研發人才，制定與企業發展相適應的考核及激勵措施，有效激發人才潛能，獲得競爭優勢。

3.2 完善融資活動管理

對于融資引發的財務風險，新能源企業可以通過多種方式進行有效控制：一是拓展融資渠道，根據企業發展戰略和資金需求綜合分析各種融資方式的利弊，選擇與企業發展相適應的多種融資組合來分散融資風險。在融資過程中，企業應當對可能出現的各種風險進行分析和評估，對市場融資環境及自身融資能力有充分的了解和準確的判斷，保證融資決策的正確性、科學性。二是新能源企業應當合理控制債務規模，保持合理的財務杠桿。新能源企業在發展中面臨的不確定因素較多，整個資金回收期往往較長，強化企業現金流、資金鏈管理等有助于企業在融資風險與經營收益最大化間維持平衡，合理確定籌資比例，利用財務杠桿管控負債規模，根據自身償債能力及時做出調整，降低財務風險。同時，新能源企業要注意控制債務的期限結構。企業應該把債務的期限結構與資產的期限結構相匹配，選擇正確的融資期限，確保企業始終具備還本付息的能力，避免企業發生資金鏈斷裂的財務風險。

3.3 強化投資及經營管理

針對投資引發的財務風險，新能源企業需要不斷完善投資管理，充分合理利用資金，管理層和決策層對擬投資項目的經營環境和自身實力要有客觀準確的評價，確保企業在投資活動中作出正確的決策。首先，在投資新的項目時，由于新能源企業比較新興，各項實踐經驗缺乏，在投資活動管理中管理手段和技術尚不成熟，應當充分考察項目的市場環境，包括供需情況、未來發展趨勢、相關替代品研究等，全面掌握市場情況，對被投資企業詳細調研，企業可聘請外部專業機構對被投資企業做盡調和評估，降低由于缺乏對投資項目的了解導致投資失敗引發的財務風險。其次，新能源企業應當對自身進行分析研究，包括企業發展的戰略目標、項目投資給企業帶來的經濟上和技術上的影響等，確定企業在價值鏈中所處的位置，結合項目投資內部報酬率、投資回收期、投資凈現值及企業自身的經濟實力和管理能力等綜合分析，保證該項目投資是必要可行的，避免盲目投資或投資中斷等不良現象給企業帶來財務風險。最后，在進行項目投資時，應該對項目的投資過程進行實時跟進，加強監督力度，對于投資項目的過程要實施有效的監督，建立可行的投資活動管理制度，規范投資的過程，使投資活動合法、合規，從而合理地控制投資風險。企業還應該適時對投資項目的實際效益與投資預期進行評價，分析實際情況與預期存在差異的原因及改進措施，及時對投資項目的經營活動進行合理的調整，盡量做到投資效益高、風險可控，避免給企業帶來財務風險。

3.4 提升財務人員專業素養

在新能源企業日常經營管理中，要加強財務人員專業能力的培訓，提升專業素養，這樣才能提升財務人員對財務風險的認知水平、對財務風險的重視程度，才能完善財務管理制度，明確工作職責，正確厘清風險管理小組與各部門的對應關系，分工合作，有效提升管理水平，降低企業財務風險，確保企業在正常軌道上持續運行。

4 結語

總的來說，新能源企業面臨的財務風險關系到其未來的生存和發展，在經營管理中應嚴格管控財務風險，做好投融資活動的風險分析與控制，采取措施積極應對宏微觀環境變化可能帶來的財務風險，提高企業管理能力和盈利能力，促進新能源企業有效利用財務資金，全面提升企業的風險抵御能力，確保企業穩定健康發展，從而帶動我國新能源行業的進步。

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【作者簡介】楊康會（1980-），女，重慶人，會計師，從事企業財務風險分析與防范研究。