國有企業混合所有制改革探析

文/張翟（北京石景山產業發展有限公司）

黨的十九屆六中全會提出，要堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，聚焦推進國資布局優化，聚焦打造一批一流企業，著力推動國企改革再深化再拓展，穩妥推進混合所有制改革等關鍵領域和環節。當前越來越多國有企業參與到改革過程中，并明確改革路徑。十九大進一步強調需要通過混合所有制改革，打造一批世界一流的企業。當前國有企業推進混合所有制改革也成了企業發展過程中必然使命，通過加強改革促使企業實現轉型，并提高企業活力。但是當前國有企業的混合所有制改革進入了深水區，在未來，國有企業需要進一步摸索混合所有制改革的方向，探索改革過程中的困難，通過總結改革的經驗，探索符合我國實際的改革方案。因此本文針對國有企業混合所有制改革進行研究，具有一定的理論意義與實踐價值。

一、國有企業混合所有制改革的重要性

國有企業混合所有制改革已取得了長足的發展，非公有經濟對國民經濟的貢獻率也在逐年上升。當前我國經濟進入新常態，改革進入深水區，在新時期國有企業必須要對混合所有制改革有充分的認知。國有企業開展混合所有制改革有以下意義：

第一，混合所有制改革符合我國的基本國情。我國作為社會主義國家，要保證公有經濟的核心地位，但是如果一味開展公共經濟可能會導致生產力發展不均衡，人們的物質文化需求得不到滿足。在客觀上解決單一組織結構存在的問題，就要求國有企業的改革不能采用完全私有化的方向，需要在保障國民經濟中國有資本具有控制力的基礎上，引進多種所有制成分共同發展。第二，混合所有制改革符合市場經濟的發展規律。作為國民經濟的重要組成部分，國有企業必須要符合社會主義發展的要求，充分體現國有資本優勢。國有企業的改革方向必須要確保國有資本具有控制力，并且讓國有企業符合市場發展規律，成為現代化的企業，通過混合所有制改革促使公有資本與非公有資本之間實現相互監督，進一步釋放國有企業的市場活力和競爭力。

二、國有企業混合所有制改革存在的問題

第一，國有企業思想意識方面存在問題。國有企業開展混合所有制改革成功的案例還不多，混合所有制改革是一項系統性、復雜性的工程，如何確定非公有資本以及混合的比例、混合所有制改革之后是否能夠產生應有的成效等都還不確定，正是因為混合所有制改革中存在一定的不確定性，對混合所有制改革政策是一項巨大的考驗，對國有企業的負責人更是較大的考驗[1]?；旌纤兄聘母锍晒χ?，并不一定給當地政府和國有企業負責人表彰，但是如果改革失敗，可能會背負國有資本流失的罪名。當前國有企業的混合所有制改革動力不足，當前國有企業沒有20世紀國有企業強力改革大量企業員工下崗的困境，企業在享受改革紅利的基礎上，還享受經濟發展的紅利，很多國有企業沒有進一步改革的動機和意愿，再加上很多國有企業依靠自身的資源優勢，經過多年的發展已失去了進一步參與競爭的動力。

第二，治理機制存在問題。部分國有企業的管理層沒有進行市場化管理，管理層存在行政級別，導致國有企業偏離企業本質。國有企業行政級別是計劃經濟的產物，隨著市場經濟的發展，國有企業原有的治理機制與公平競爭這一市場經濟規則背道而馳。部分國有企業低價甚至無償地享有土地資源，優先享受國家貸款，壟斷或半壟斷了某些領域，導致市場經濟難以健康發展。同時部分國有企業管理層為完成監管部門任務，以短期效益為經營目標，短視現象較為普遍。

第三，存在僵尸企業與市場壟斷。僵尸企業指的是體制僵化、恢復不了企業經營過程的活力，但是長期不倒閉的企業，因此在未來需要加大對這部分企業的清理，但是清理僵尸企業還存在一定的難處，一是很多企業已面臨破產，但是部分地方政府存在地方保護主義意識，認為涉及國有資產的減值損失，當屆政府需要承擔責任，會影響當地的形象以及自身的業績，因而加強對瀕臨破產企業的保護，抵制破產的啟動程序。二是破產會涉及土地流轉、設備處理、員工去向管理等方面的一系列工作，需要協調的利益較為復雜，要解決各環節之間的沖突。但是很多企業沒有健全分工機制，各項管理工作協調不到位，企業的工作效率和管理效果難以得到有效控制。同時，混合所有制改革過程中的一大難點在于當前壟斷的國有企業已成為特殊的利益集團，存在一定的壟斷問題與市場失靈現象。

第四，產權保護制度缺乏執行。在新一輪國有企業改革過程中，要實現不同所有者之間的相互監督，避免“一言堂”的問題。但是長期以來，國有企業在混合所有制改革中，國有資本都處于主導地位，非公有資本對自身的財產缺乏安全感，認為參與到國有企業當中自身的合法權益難以得到保障，不愿意參與混合所有制改革。

三、國有企業混合所有制改革的建議

（一）轉變認識，推進雙向混合發展

第一，樹立國有資本與非國有資本平等的理念。首先，國有企業在混合所有制改革過程中，需要認識到各類資本之間是平等的，破除傳統思維模式，打破原有的框架，確保各類資本按照互利的原則自由進入或退出，通過自由融合的方式，遵循市場規則，促使相關資本實現融合。對于處于壟斷地位的電力、能源等行業，更需要大力引入非國有資本，發揮非國有資本靈活性的優勢，以提高企業的競爭力。其次，國企需要樹立共贏的理念，消除“誰控制誰”的顧慮，建立共贏的機制，確保各方在企業管理中獲得應有的利益。各類經營活動都要以資本的保值與增值為目標，通過采用靈活的管理方式實現混合[2]。

第二，需要推進國有企業的雙向混合。首先，混合所有制改革是雙向而非單向的混合，非公有資本需要參與到國有企業中，同時國有資本也需要充分參與到非公有制公司中，通過雙向混合方式保障國有資產的保值與增值。但是長期以來，很多地區國有企業認為非公有資本融入國有資本才是合理的，忽視國有資本融入非公有企業中，造成了混合所有制改革過程中的誤區。因此在改革過程中企業需要解放思想，以有利于資本保值增值為目標，加強雙向混合。國有資本在市場準入、政策支持等方面具有優勢，非公有資本應該充分利用這些優勢，提高自身的競爭力。其次，很多國有企業在開展混合所有制改革時存在“誰控制誰”的顧慮。在當前的市場經濟環境下，一切工作需要以資本保值增值為目標，轉變傳統管理模式下思維與理念，公有資本需要充分參與非公有資本，非公有資本也需要積極參與公有資本。再次，國資委要轉變傳統思維模式，從過去管理企業轉變為管理投入的資本，認識到國資委作為國有企業的股東，不應該直接參與到對企業的監管過程中，也不應該干涉企業的管理工作，從而確保國有企業實現自我約束。在市場化經濟條件下，國有企業需要通過混合所有制改革轉變治理結構。例如，中廣核風電公司2021年11月26日完成增資引戰簽約，引入全國社?；?、國家電網、南方電網、中國國新、中國誠通、廣東恒健等14家戰略投資者，共釋放股權比例33%，募集資金高達305.3億元人民幣，眾多投資者的加入，為中廣核風電公司提供了發展的資金支持，又能借助戰略協同為中廣核風電公司的產業發展提供助力。國有企業需要認識到通過混合所有制改革的意義，在混合所有制改革下國有股不一定是大股東，但是必須要在企業中占有核心地位以及發言權，并且需要由負責任的大股東監督企業的經營管理工作，通過明確監督體系，確保由負責人的主體負擔起對企業的管控責任。同時，通過市場化的管理體制，能夠使混合所有制改革符合發展的需求。國有企業在開展混合所有制改革時，需要轉變傳統的理念，大型國有企業通過市場化的方式開展混合所有制改革，中小國有企業通過鼓勵民營企業加大投資方式開展改革，符合我國的實際國情，并且具有可操作性。最后，國有企業開展混合所有制改革的過程中，需要明確混合所有制改革中需要避免國有資產流失的問題，通過建立一套清晰、完整的改革程序，規范混合所有制改革的方式，并且在開展混合所有制改革過程中，需要針對改革的經驗進行整理，為我國國有企業混合所有制改革體系的進一步優化提供經驗。

（二）完善治理機制，促使各主體參與

第一，混合所有制改革要充分讓國有企業實現去行政化。國有企業開展混合所有制改革必須要實現與市場經濟的接軌。首先，國有企業都需要實現市場化管理，針對企業的管理層人員要通過市場化的方式予以任命或解聘，取消行政級別。國有企業的高層管理者應該通過市場化選聘的方式進行選擇，不應該由政府直接選派，不應該具有照顧性的紅利，要充分利用職業經理人市場，尊重企業在發展過程中的客觀規律合理選擇高層人員，轉變國有企業在經營管理中行政化做派。其次，國有企業在去行政化的基礎上，需要積極探索符合混合所有制改革的治理結構。企業治理結構必須要符合有效制衡的原則，形成完善的監督管理機制，對于沒有上市企業需要按照上市公司的方式健全對中小股東合法權益的保護制度。例如控股股東不得支配企業的資產，在企業內部設立獨立董事制度與委員會制度，避免管理過程中監督不力產生的風險，保障中小股東的利益[3]。

第二，需要積極推進各方參與混合所有制改革?；旌纤兄聘母镄枰浞痔岣咄獠棵駹I企業、外資企業等非公有資本參與的積極性，同時也需要調動民眾通過購買股票等方式參與混合所有制改革的積極性。當前我國的居民儲蓄總量龐大，如果能夠合理利用民眾的資金，將資金轉化為生產經營性的資本，那么就能夠為社會創造更大的財富，幫助國有企業在管理中實現資本保值與增值。國有企業需要充分調動民眾參與到混合所有制改革中，建立全面的混合所有制改革管理機制。

（三）清除僵尸企業，打破國企壟斷

第一，混合所有制改革需要清除僵尸企業，供給側去產能要求大力清理僵尸企業。首先，為了轉變混合所有制改革模式下存在的問題，需要加強對資源的管理，引導經濟實現轉型與升級，解決僵尸企業的問題。其次，企業在經營過程中需要樹立優勝劣汰的機制，避免企業在破產時被破產保護的問題，并且需要加強對僵尸企業的辨識機制，確保僵尸企業能夠得到及時處理。政府需要建立對僵尸企業的重組方案以及相應的服務體系，通過完善管理機制針對破產清算的制度加快處置流程，在對僵尸企業進行管理過程中，需要結合不同企業的實際進行判斷。同時針對僵尸企業的問題，政府還需要給出具體的分解方式，做好相關配套措施的完善，通過產業轉移、資產收購等方式，解決僵尸企業存在的問題。再次，要解決僵尸企業管理中的問題，需要嚴格規范企業改革制度，在加強國有資產監管的過程中引導無效資產有序退出，保障其他國有企業有足夠的資金實現健康發展。

第二，打破國有企業壟斷的瓶頸。要解決壟斷的問題，就需要打破壟斷的局面，通過創建公平的市場競爭環境，逐步打破壟斷。壟斷作為一種市場失靈的表現，可能會導致國有企業資源濫用。同時需要引導融資信貸利率市場化，讓國有企業和非國有企業具有同樣的融資成本，從而體現國有企業的真實利潤，避免由于國有企業的融資成本低而產生市場失靈。另一方面，很多國有企業存在著國有資本體量大的情況，民營資本參與到其中也只是小股東，沒有話語權，導致很多壟斷國企的中小股東權益無法得到保障。例如針對電信、能源、煙草等行業，需要通過循序漸進的方式，逐漸減少國有股權比例，防范國有資本一股獨大的問題。

（四）完善產權保護體系

交易環節是國有企業混合所有制改革的關鍵環節，需要優化資產評估以及產權轉移機制，加強監督管理，通過建立透明的責任體系，防范國有資產流失，對資產評估環節加強把關，明確資產評估工作的要求，并且要成立資產評估審核小組，由國資委成員、國有企業員工、第三方專業人員等組成審核小組，當資產評估存在問題時停止交易并對問題徹查，以防范國有資產流失的問題[4]。

在確定交易價格時，國有資產、股權需通過資產交易所進行公開買賣，對于未上市的國有產權轉讓項目，可能會忽略無形資產。因此在價格確定時，應該在資產評估結果的基礎上結合上市同類企業溢價的情況，對價值進行溢價，通過確定市場化的價值評估機制，促使價格更加合理。此外，需要確保交易各環節的信息能夠得到充分披露，并且在各環節要求產權交易機構及國有資產監管部門參與到其中，提高監管的有效性。在混合所有制改革背景下，需要優化國資委的角色，進一步釋放國有企業的自主經營權。

國資委不再經營國有資產，也不直接作為國有企業的上級領導單位，按照《公司法》履行股東職責。企業在內部需要將各項具體的管理權限下放到企業層面，大型國有企業需要完善董事會機制，通過優化董事會管理制度，發揮董事會的職能[5]。

四、結語

混合所有制改革經過了多年的發展在不斷趨于成熟，但是在當前混合所有制改革過程中還存在一定問題，各類問題不利于國有企業實現市場化運作。

本文認為，國有企業在未來發展過程中，為了進一步提高企業活力，需要針對混合所有制改革進行進一步研究，通過對混合所有制改革體系的深入研究，幫助企業解決各類管理問題，以實現健康發展的目標。