以價值鏈為基礎的企業營運資金管理探索

藍嵐

摘要：隨著新經濟時代的來臨，我國企業的發展也逐漸走向經濟全球化，企業之間的競爭越來越激烈。對于企業發展而言，最核心的問題就是企業的營運資金管理。從企業市場經濟發展角度來看，營運資金管理對于企業發展和維持良好的管理占據著重要的位置。企業在經營管理的過程中，需要制定出長期的戰略發展目標，以此來創造出企業的長期價值，而其中營運資金對于企業實現長期戰略目標和創造企業價值都有著積極的影響。然而很多企業當前執行的營運資金管理還是傳統的管理模式，導致企業發展跟不上市場經濟的發展，導致企業無法邁上新的發展臺階，缺乏核心競爭力。而價值鏈管理，在企業倡導的營運資金管理中卻起到了較為核心的作用，價值鏈管理的提出，讓價值鏈體系中最為薄弱的營運資金管理體系的建設和發展成為日益嚴峻的問題。在價值鏈理論為基礎的模式下，企業不斷優化營運資金的結構，完善資金管理體系建設，對制度進行不斷的優化，保證制度的順利執行，進而促進企業的營運資金管理，提升企業市場上的核心競爭力。

關鍵詞：價值鏈；企業管理；營運資金；策略研究

一、引言

隨著我國社會經濟的發展，目前我國企業的發展面臨著多重挑戰和改革，企業的發展速度越來越快，與此同時企業在發展階段中也面臨著很多的問題，特別是在企業的營運資金管理上。營運資金管理于企業發展而言，是一股強大而有力的內在驅動力，可以進一步強化企業的發展，提升企業的資金利用率。目前很多企業都面臨的困境就是營運資金管理問題，比如，由于企業規模較小，融資比較困難，或者企業有足夠的營運資金，但是在后期的資金管理上缺乏科學性和合理性，導致資金的管理比較混亂，降低了營運資金的使用效率，提升了企業的資金使用成本，對整體成本而言是非常大的消耗。在價值鏈理論提出之后，很多企業都開始意識到了通過價值鏈理論來優化營運資金管理對提升資金管理效率的重要性，越來越多的企業開始嘗試通過價值鏈作為基礎，對價值鏈上比較薄弱的環節進行適當的優化和控制，使得企業的營運資金管理體系更加完善，執行效率最高，也進一步提升了企業營運資金的使用效率，促進了企業的發展，提升了企業的核心競爭力。

二、價值鏈理論觀點下的企業營運資金管理模式

（一）企業資金結構不斷優化

企業在對營運資金進行管理的過程中，除了企業本身需要加強對資金的管理以外，企業的管理層和各級部門也需要為提升營運資金管理水平作出一定的努力，形成自上而下的管理模式。因此很多企業意識到營運資金管理效率偏低時，首先就會對營運資金的結構進行調整，通過優化資金結構，來達到優化資金使用效率的目的。在優化資金結構的過程中，需要涉及企業多個部門的合作，除了核心的項目、業務部門之外，更核心的部門是企業的財務部門和預算管理部門，這兩個資金管理部門需要根據企業的發展規劃來對企業當前所制定的營運資金管理結構進行優化和改革，保證資金結構的分配和企業各項業務的發展以及總體發展呈現一致化的發展趨勢。企業經營的目的是盈利，盈利也是企業進行資金管理的核心目標，但是在調整資金結構的過程中也會出現很多問題，企業將要面臨巨大的挑戰和壓力，需要企業管理層和財務管理人員時刻掌握著企業當前的發展情況，一旦出現資金上的問題，要及時根據實際經營情況來對問題進行針對化的處理，也為企業維持長久的發展優勢和提升核心競爭力打下堅實的基礎。

（二）企業營運資金管理體系不斷完善

從目前大部分企業對營運資金管理體系的劃分規則來看，一般是將企業的現金、應收賬款和存貨等作為管理體系中的重點來處理。其中，現金管理在整個企業的營運資金管理中占據著非常重要的位置，因為現金的流動性對于企業而言是最大的，也是最有力的資金。在涉及企業營運資金結構的優化時，會涉及如何建立一個完善的營運資金管理體系，要求企業的管理層以及相關的資金管理人員對企業內部的資金流動情況進行嚴格的把控，一旦資金流動性上存在欠缺，要及時根據企業實際經營情況進行流動性補充，保證企業資金的順利運行，提升資金運行效率。其次，從應收賬款上來看，應收賬款的管理對于企業資金流動性管理有著極大的影響，因此企業在應收賬款的管理上需要進一步考慮到企業當前的資金規模和流動性標準，在此基礎上構建出對應收賬款的管理模式，確保應收賬款不會影響到企業整體的發展。最后，企業的存貨管理，也是企業資金管理體系中重要的一部分，因為存貨是可以最快轉換成現金的科目，提升企業的流動性資金的比例。

（三）營運資金管理制度不斷調整

為了進一步提升企業在營運資金管理上的效率，企業需要加強對營運資金管理制度的建設。隨著企業的不斷發展和壯大，企業需要根據當前企業發展的實際情況，對企業所制定的營運資金管理制度進行優化和調整，保證營運資金管理制度的制定更加符合市場發展的趨勢，促使企業實現長期戰略目標。不合理的資金管理制度對企業發展有著非常惡劣的影響，嚴重的可能直接導致企業的資金鏈斷裂，為了防止這種情況的出現，很多企業管理者都非常重視營運資金管理制度的優化，為了降低企業在資金管理上面臨的各種風險，企業還制定出了有關資金的風險管理機制，以此來強化企業的營運資金管理。從基于價值鏈體系出發，近年來企業面臨的市場環境和行業發展狀況在不斷變化，價值鏈體系也在發生微妙變化，基于價值鏈體系建設出來的營運資金管理制度也需要根據市場的變化和價值鏈體系的移動來進行優化和調整，保證企業發展的各項管理制度與市場環境以及企業的長期規劃保持統一的發展步伐。

（四）注重公司的戰略管理，完善上下游環節的管理

從價值鏈體系出發，構建科學、合理的企業營運資金管理體系，對當前企業發展而言有著積極的促進作用?；趦r值鏈體系的管理，必不可少的就是需要對企業的戰略發展目標進行恰當分析，要從市場、行業、政策等多個方面對價值鏈體系進行分析，來挖掘出企業在價值鏈體系上容易忽略的部分，加強對相關鏈條和細節的把控，可以進一步提升企業的價值創造，優化企業內部的資源分配，提升資金的利用率，為企業創造出更多的價值。從企業價值鏈理論來看，企業的營運資金管理會受到企業上下游環節的影響，上游環節是企業的供應端，會影響到企業的應付賬款的管理，下游環節是企業的銷售端，會影響到企業的應收賬款的管理。上下游所涉及的賬款的賬期都會影響到企業整體的營運資金的管理，因此企業需要對上下游環節進行嚴格的把控，保證企業在正常的經營管理下可以進一步優化上下游環節所涉及的資金管理，合理分配企業的各項資源，保證資金使用率最大化，提升管理效率，為企業創造更大的價值。

三、價值鏈視角下營運資金存在的問題

（一）預算程序不夠完善，預算執行偏差較大

隨著我國社會經濟的發展，我國企業在激烈的市場環境中面臨的資金壓力不斷擴大，很多企業開始通過一系列手段和方式來對企業的營運資金管理進行優化和改革，在保證提升營運資金流轉效率的基礎上維持企業的正常發展和經營。在基于價值鏈理論下，通過預算管理，可以進一步優化企業的營運資金管理，但是目前我國部分企業在優化預算管理上還存在一些問題。將營運資金通過預算管理程序來進行合理分配和運作，可以提升企業對營運資金的規劃能力，基于長期戰略發展的目標對資金進行預算管理也可以幫助企業促進戰略目標的實現。隨著企業開展對營運資金的預算管理工作，在日常管理中逐漸暴露出一些問題。一是企業的預算管理程序不夠完善。預算管理程序的制定，對企業開展營運資金管理而言是首要的一步，也是非常關鍵的一步，但是由于預算程序的不規范，導致資金管理混亂，無法有效開展各項資金管理活動；二是，預算執行的偏差也比較大。部分企業雖然制定了預算管理程序，但是沒有嚴格按照程序來進行，導致實際執行和預先的規劃不一致，最終導致營運資金的預算管理工作失效，無法給企業資金管理帶來有力的發展，反而降低了營運資金的使用效率。

（二）信息系統管理水平低，信息傳遞渠道不暢

經濟全球化的到來，給企業發展帶來了更多的機會，但與此同時也帶來了更多的挑戰，特別是信息化時代的來臨，讓企業傳統的營運資金管理模式遭到了巨大的沖擊。企業的信息化管理水平直接影響到了企業的價值鏈管理，以及與價值鏈管理關系密切的營運資金管理。信息化時代的來臨，讓企業可以迅速接收到來自外界的信息，而且是精準、有效的信息，使得企業可以快速適應外界市場環境的變化。價值鏈理論的物化含義就是將企業的某個產品在各個部門之間進行傳遞，在這個過程中這個產品將發生增值，企業也將通過銷售這個產品而獲得更多的經濟效益。但是由于目前部分企業沒有構建信息化管理系統，導致了企業信息化管理水平偏低，信息在企業各部門之間的流轉不夠順暢，很多信息都無法及時收到和處理，缺乏有效的信息共享，降低了營運資金的使用效率。企業建立營運資金信息化管理系統的目的是輔助企業進行營運資金的收付結算管理，如果企業所建設的信息化平臺不夠完善，就會導致企業的價值鏈出現斷裂，企業資金無法得到有效的管理，各項業務的開展和收付結算工作都將受到影響，也無法為企業的決策者提供更加有效的決策依據。

（三）應收賬款管理不嚴，資金使用效率不高

在企業的營運資金價值鏈體系中，應收賬款的管理屬于營運資金管理中非常核心的一部分資金管理，也是價值鏈銷售環節的重要一環，代表著整個企業的營運資金回流企業的情況，對企業資金管理和發展的影響非常大。但是目前部分企業對應收賬款的管理明顯存在漏洞，缺乏有效的管理，導致企業的應收賬款存在大量的壞賬，降低了企業的資金回流比例，也降低了整個企業中可利用的營運資金比例，增加了企業的資金風險。首先，如果企業賬面上應收賬款科目占總營運資金的比例較高，會導致企業的應收賬款比例失衡，企業產生壞賬的風險也在成倍增加，對企業的發展和營運資金管理都有著負面的影響。其次，由于企業銷售了商品，沒有以現金的形式來結算，而是長期用應收賬款的形式來結算，且企業沒有對應收賬款的賬期作出明確規定，就導致企業發展占用了大量的現金，企業整體的營運資金也減少了，資金周轉明顯下降，對于企業擴大經營規模等發展計劃非常不利。最后，部分企業沒有建立客戶的信用管理系統，沒有對客戶的信用進行核查就通過應收賬款的形式進行結算，給企業營運資金的回流造成了巨大的風險，可能會影響企業對上游企業的還款能力，一旦出現問題，對企業的經營管理和名譽都是負面的影響。

（四）缺乏完善的營運資金管理體系

在價值鏈理論下，建立完善的營運資金管理體系，對于企業發展和提升營運資金管理效率有著積極的影響。但是目前很多企業在營運資金管理體系的建設上還不夠完善，有待進一步優化。由于缺乏完善的營運資金管理體系，導致了目前企業在多項資金管理問題上存在較大的問題，影響到了整體營運資金的流動性和利用率。目前比較常見的營運資金管理體系中的主要模塊都是由企業的現金流、應收賬款和存貨等項目組成的。從企業現金流管理上來看，由于企業內部營運資金管理制度的不健全，各項輔助制度都處于有待優化的階段，導致了企業對現金交易缺乏有效的監督管理，現金交易頻繁發生，現金管理混亂，時常出現現金盤虧或者盤盈的情況。從應收賬款上來看，關鍵問題在于企業沒有對客戶信用進行審查，導致由于客戶失信，應收賬款無法收回形成壞賬的情況時常發生，還有企業沒有建立應收賬款管理制度，沒有對應收賬款的賬期進行嚴格規定，導致企業資金要受到應收賬款回款效率的限制，增加了企業的營運資金風險。從存貨管理上來看，存貨在企業各項資產中是最容易轉變成流動性現金的科目，但是出于對市場的考慮，企業沒有制定出合理的存貨管理方案，無法準確配比存貨和現金的比例，可能導致存貨的銷售周期變長，資金周轉效率降低。

（五）缺乏對各個環節資金的監控

目前部分企業在對價值鏈各環節上的資金管理缺乏有效的監督管理，導致企業整個營運資金管理出現問題，無法有效幫助企業決策者進行決策。首先，由于缺乏有效的監督管理，導致企業內部人員在經手資金的過程中，可能會出現挪用企業資金、貪污等行為的出現，造成企業營運資金的減少；其次，企業在進行營運資金管理時，沒有建立健全的營運資金監督管理制度，由于企業人員缺乏監督管理制度的約束，很多資金管理和流轉的細節都不夠清晰，沒有統一的監督管理標準，導致員工的工作積極性和認真的態度等都受到了一定的影響；最后，雖然企業建立了資金的監督管理機制，但是由于沒有貫徹執行下去，很多管理條例和流程都還是由企業管理層直接決定，就導致了資金監督管理機制浮于表面，形同虛設。

四、完善價值鏈視角下營運資金管理的對策

（一）做好營運資金預算控制，提升資金預算管理水平

在價值鏈理論的基礎上，企業開展營運資金管理工作時，很多企業會選擇通過預算管理程序來優化企業的資金管理效率，保證企業各大資金項目的順利開展。近年來，很多企業在優化資金管理的同時，也會同時建立資金預算管理制度，其目的是加強對資金使用的審核，保證資源分配的科學性和合理性。首先，企業需要建立資金預算管理制度。在保證資金預算管理制度順利落實的前提下，企業有關資金流轉的部門都需要參與到資金預算管理流程中來，明確好各部門在該程序中應當肩負的責任，對于大額資金的使用，要經過多個部門的核實，確認無誤之后才可以進行使用，也保證了營運資金的安全性和合理性。其次，企業要嚴格按照營運資金預算管理程序來開展工作，在進行預算編制的過程中，除了企業的決策層以及負責資金管理財務部門之外，要進一步明確各部門在預算管理中應當參與的部門，加強對部門的預算編制管理，保證預算編制的合理性和準確性；最后，保證資金預算管理制度的順利執行，從企業的領導層出發，積極帶領員工開展資金預算管理工作，根據企業的實際經營情況，對預算管理的流程進行及時的調整，提升資金的運行效率。

（二）完善價值鏈管理信息系統，加強信息化管理

通過價值鏈理論構建信息管理系統，對于提升企業營運資金信息化管理有著積極的促進作用。通過資金信息化管理系統，可以便于企業加強對企業各項資金信息的收集，通過對原始數據進行分析，可以對企業當前的營運資金的使用情況和管理情況進行及時的反饋，并將結果及時傳輸到企業的決策者手上，便于決策者據此來做出相應的決策。首先，企業在價值鏈信息管理系統中要構建一個運營層，通過運營層來實現對運營資金的收付結算、賬戶的查詢以及客戶的管理，對營運資金的來源和使用途徑進行嚴格的管理；其次，企業還要在系統中構建一個決策層，決策層的作用主要是通過信息化管理系統來實現對工作的程序化、信息化管理，決策層對系統中產生的各項數據進行分類整合匯總，然后加入數據分析的功能，形成企業獨有且特有的營運資金分析報告，企業的決策者就可以通過這份分析報告來對企業當前的運營情況進行分析和作出合理的決策；最后，企業的資金信息化管理系統可以與銀行端進行連接，企業的資金管理效率將得到極大的提升，還可以實現對資金的動態化監控。

（三）加強客戶應收款項的管理和控制

關于加強企業應收賬款管理的問題，是近年來我國大部分企業都在積極開展的改革內容之一。應收賬款在價值鏈體系下企業營運資金管理中占據著較為關鍵的位置，應收賬款資金的回流情況直接關系著企業營運資金的富足情況，對企業發展和提升資金利用率有著重要的影響力。首先，要加強對應收賬款在銷售環節的管理，嚴格規定應收賬款的賬期，提升回款效率。企業要對應收賬款的管理建立專門的管理制度，并安排專員跟進應收賬款的回款情況，如果遇到應收賬款逾期，還要及時跟客戶聯系，催收貨款。企業要提前掌握好應收賬款的情況，以便對營運資金作出更合理更恰當的安排，但還是要盡可能收回應收賬款，降低企業的壞賬率。其次，企業需要建立客戶信用管理系統，以此來提升對應收賬款的管理。目前很多企業雖然也在嚴格核實客戶的信用資質，但大部分企業的應收賬款的產生都是銷售人員來進行把控的，銷售人員根據自己對客戶的了解和客戶公司的情況來給予一定的信用額度，但銷售人員工作的本質和企業管理者對應收賬款的管理要求是不一致的，就有可能出現銷售人員為了業績而放寬了信用條件。因此企業需要建立對客戶的信用評價體系，保證客戶信用等級與可簽訂的應收賬款額度是匹配的，減少壞賬的發生。

（四）建立健全營運資金管理體系

為了進一步提升企業營運資金的管理效率，優化營運資金的結構，越來越多的企業開始建立健全的營運資金管理體系，主要從三方面內容進行優化：首先，企業的現金管理。一個企業發展絕對離不開現金的流轉，而且現金在企業運營資金體系中屬于流動性最強的因素，因此企業需要進一步加強對現金的管理，擴大現金的容量，以便于企業應對一些緊急情況的發生，也能保證企業資金的安全；其次，企業的應收賬款管理。應收賬款的賬期對企業現金流的影響非常大，企業需要加強對賬期的管理，建立客戶信用管理系統，避免壞賬風險；最后，企業的存貨管理。企業的存貨在整個營運資金的管理體系中雖然不算核心的資金，但由于其變現能力強，可以很好轉換成流動性高的現金，企業需要加強對存貨的管理，最大化企業的經濟效益。

（五）加強對企業各個環節資金的監督管理和控制

企業在基于價值鏈理論下對企業的營運資金進行合理化的管理和規劃，通過了解價值鏈環節上對資金的使用情況和資金的運轉情況，可以加強對營運資金的管理，提升資金的使用效率，最大化企業的價值。目前很多企業在強化各環節資金的監督管理時都容易出現監控不足或者失效的情況發生。首先，企業需要建立有效的績效監督管理制度，通過制度來對各環節上的人員進行強制約束，在績效的影響下可以進一步提升員工的工作積極性，保持認真的態度；其次，加強對資金的審核和復核，特別是某些大型的項目，支出金額較大，企業需要加強對資金的管理，避免出現資金挪用、貪污等情況；最后，加強對監督管理機制的執行。管理層要以身作則，帶領員工嚴格遵循監督管理機制工作，保證將制度落到實處，而不是浮于表面。

五、結語

新經濟時代的來臨，給我國企業發展帶來了深遠的影響，企業在各項管理制度建設和內部組織架構建設上都需要不斷完善和優化。從價值鏈理論上來分析，其實企業之間的競爭，更大程度上就是企業價值鏈上的競爭。很多企業在營運資金管理上一直存在問題，很大部分原因就是沒有將營運資金管理和價值鏈理論結合起來，導致企業的資金管理無法切入到核心的地方，無法對創造價值產生更積極的影響。為了進一步提升企業的營運資金管理，企業可以完善價值鏈管理信息系統，做好營運資金的預算管理和控制，實現信息化的高效管理模式，加強對營運資金的管理，特別是對企業上下游賬款的管理和控制，建立健全的營運資金管理體系，完善制度并落實制度的執行，對執行過程中的各個環節進行嚴格的監督管理和控制。進而提升企業整體的營運資金管理水平，促進企業長期戰略目標的實現。

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【作者單位：容誠會計師事務所（特殊普通合伙）遼寧分所】