試論企業資產重組財務問題的處理路徑

牛草源

摘 要：資產重組在企業經營活動中頗為常見，尤其是在資本市場活躍的情況下，資產重組常常會成為改變企業命運的重要手段。一方面，通過資產重組，可以把不利發展的因素從企業經營活動中剝離出去，讓企業的經營業績和財務狀況得到較好改善，另一方面，通過資產重組，還可以讓企業投資人、債權人等利益關聯者看到企業發展的未來可期，為企業重振旗鼓提供必要的穩定因素，正是這樣兩個方面有利于企業發展因由的存在，所以，在活躍是資本市場上，資產重組在企業間屢屢上演。企業資產重組的核心要素是財務處理，事關各方的利益得失和重組的成敗與否，基于此，文章就企業資產重組財務問題的處理路徑進行了簡要討論。

關鍵詞：資產重組；財務問題；處理路徑

所謂資產重組，其實就是企業之間達成的一種交易行為，一種此企業與彼企業之間就資產、負債、所有者權益等事項所達成的重新組合、重新調整和重新配置的交易過程，企業間常見的資產重組方式有收購、兼并、股權轉讓、股權出售、資產剝離、資產置換等等，其目的是通過重組來實現對資源的有效配置，來促進競爭中對抗力的提升。財務管理是企業經營活動鏈條上的核心環節，財務處理問題在資產重組中的地位和作用都非常關鍵。下面就資產重組財務處理問題試做探析。

首先，樹立明確的財務管理目標。從某種意義上將，財務管理目標可以代表企業資產重組的基本方向，是企業間進行資產重組的出發點，也是歸宿點，并且，財務管理目標的能否達成，也是衡量企業資產重組成功與否的重要評判標準。一方面，在企業經營活動中，財務管理目標能夠發揮出導向作用、激勵作用、凝聚作用和考核作用，另一方面，在企業經營活動中，財務管理目標秉持的是企業利潤最大化、企業價值最大化、企業資本可持續有效增值和股東財富最大化原則，因此，在現代企業經濟管理中，制定明確的財務管理目標是企業成功開展各項經營活動重要的前置性條件，道理亦然，企業間要保證資產重組成功，實現資源整合預期，首先也必須要樹立明確的財務管理目標。

其次，健全財務管理規章制度。沒有規矩，不成方圓。對于企業財務管理這種性質重要的工作來講，建立健全規章制度是必要的和必須的。其實，建立財務管理規章制度，每個企業都能做到，也都確實做到了，但是，說到健全財務管理規章制度，卻未必每個企業都能做到，都確實做到了。就企業經營活動而言，財務管理規章制度是劃分財務工作權責利關系的重要尺度，就企業資產重組而言，財務管理規章制度是重組后理清財務關系的重要體現，健全的財務管理規章制度其內容包括資金管理、成本管理、利潤管理和財務部門管理以及財務負責人責任管理等規章制度在內，也包括對會計機構和會計人員的崗位職責、會計憑證、會計賬戶和賬簿、會計記賬和結賬程序、會計報表以及會計處理程序管理等規章制度在內，健全的財務管理規章制度是保證企業資產安全的重要屏障，所以，企業間要想保證資產重組的成功，要想實現資源整合預期，還必須要健全財務管理規章制度。

第三，完善財務管理運行機制。財務管理運行機制是財務機制中的一項重要內容，指的是在企業各個財務管理要素之間所形成的相互依附、相互結合和相互調節的內在關聯以及它們的運行方式。在學術層面上，財務管理運行機制是財務管理體制存在的基礎，主要表現為財務活動規律和資金運行規律；在經營實踐中，對于具有獨立財權的企業來講，財務管理運行機制主要表現為是企業進行自主經營和自負盈虧的實體；而對于資產重組企業來講，財務管理運行機制則主要表現為是保障財務管理發揮作用的必要條件，這是因為，實施資產重組的各個成員企業之間，在財務管理機制上是存在差異的，資產重組完成后，成員企業之間曾經存在的財務管理機制上的差異必須被消除才能保障重組完成企業經營活動的正常開展，所以，要保證資產重組成功，就必須要對財務管理運行機制重新加以完善，而且，對財務管理運行機制的完善，對完善資產重組后企業的籌資方式、投資方式、資產分配方式以及企業財務戰略、財務決策、財務規劃和財務執行力等都將產生積極的助力。

第四，對財務資源進行新的整合。財務資源是企業實現財務管理目標的重要依靠，是企業在運用資本過程中所形成的一項專用性資產，其內容比較廣泛，涉及到企業財務管理機制體制、財務分析、財務決策、財務工具和財務管理部門、財務管理工作人員以及財務關系等等，資產重組企業之所以要對財務資源進行新的整合，一方面是因為在資產重組前，成員企業之間在財務管理上存在著一些差異性，重組后成員企業在把資產帶過來的同時也會把差異帶過來，另一方面是因為企業資產的形成與財務資源有著非常重要的關系，重組后會讓這種關系變得更加突出，因此，為了以滿足企業對重組后財務資源的統籌安排，統一使用，就必然要對財務資源進行新的整合。

第五，保護好投資主體的權利。企業投資主體，即通常所說的“投資人”，也叫“投資者”，是相對于“投資客體”而言的一種稱謂方式。按照有關規定，對于投資的數額和投資的方向等，投資主體擁有自主決策權，可以自行決定而不必受制于投資客體的需要或者要求。通常來說，投資主體之所以能夠形成投資行為，是因為他們擁有足夠的投資資金來源，而這也正是投資客體所需要的，與此同時，從資產管理角度而言，這也決定了投資主體對于因自身投資而形成的資產是享有所有權和支配權的。在資本市場上，企業單憑自有資金是難以對抗日益激烈的商業競爭的，因而投資主體對投資客體的資金投入常常構成了企業生產經營活動中最主要的資金來源，由此就不難看出，資產重組后的企業在利益分配問題上，既與主體企業和成員企業密切相關，也與投資人、債權人等利益關聯者密切相關，一方面鑒于企業對于投資主體的資金投入具有一定的依賴性，另一方面鑒于投資主體對于自己的投資行為具有決策權以及因投資而形成資產的所有權和支配權，故而資產重組企業要保證財務管理工作的有序性和生產經營活動的穩定性，就必須要保護好投資主體的權利，比如，讓投資主體享有一定的經營決策權等，以激發投資主體使用好所享有的資產支配權，并對資產重組財務問題等給予必要的關注與監督。

第六，加強與第三方中介機構的溝通與聯系。一項成功的資產重組工作，單靠主體企業和成員企業的能力是很難達到預期效果的，這是因為，資產重組是一項復雜的系統工程，牽扯到包括財務管理、資產處置、利益分配、經營權和決策權分配等諸多問題在內，因此，依托第三方中介機構在重組各成員企業之間進行溝通與聯系是非常必要的，讓第三方中介機構來充當重組企業之間的信息橋，將專業事交給專業人去辦。這里值得注意的一點是，在資本市場上，第三方中介機構并非都具有較高的專業水準，也并非都能做到秉公辦事，畢竟在商海大潮中魚龍混雜、泥沙俱在是不爭的事實，比如，有些第三方中介機構或受專業能力限制無法達到資產重組的預期要求，或利益熏心與成員企業內外勾結通過虛列財務報表、會計信息等從中漁利，這些情況不僅讓資產重組后企業財務管理工作面臨更多困難，也為資產重組后企業經營活動的順利開展埋下了隱患，并且還會讓投資主體在經濟分配上蒙受極大的損失，因此，在資產重組過程中，主體企業要不斷加強與第三方中介機構的溝通與聯系，保持資產信息的公開、透明，重組方案的公正、公平，只有那些資質優良、講誠信、講原則、守法制、守規則的第三方中介機構，才能為資產重組企業提供客觀的、實事求是的財務報告和會計信息，才能在幫助企業妥善完成重組工作的情況下，也同時為資產重組后企業財務管理工作的穩定、有序、安全運轉提供積極的助力。

參考文獻：

1.探討企業資產重組中的財務問題. 陳林.財會學習，2020

2.企業資產重組中的財務問題研究[J]. 肖玲.今日財富，2016（11）

3.企業資產重組財務管理問題及優化研究. 田金勇.納稅，2018