利率市場化改革與銀行中間業務發展研究

姚志紅 葛翠翠

摘 要：以推動金融行業發展為前提，在利率市場化改革背景下，探討銀行中間業務的發展。首先分別介紹利率市場化、中間業務，以及認識到大力推動利率市場化改革中，銀行中間業務的重要性。其次介紹商業銀行中間業務發展現狀，并提出了優化中間業務規模與結構、轉變銀行經營理念與策略、注重銀行金融創新與產品創新、創新金融服務模式、加強中間業務發展的規范性、為中間業務的技術創新增加投入六點建議，結合銀行實際創新中間業務發展模式，以期能夠為銀行參與利率市場化改革提供助力。

關鍵詞：利率市場化；銀行；中間業務；金融服務

大力推進市場經濟改革進程中，我國資本市場的發展效率也隨之加快，在此背景下需要加快實現利率市場化，這也確定了利率市場化在市場經濟中的重要性。處于利率市場化改革環境下，商業銀行發展機遇逐漸增多，但也面臨激烈的市場競爭，這使得銀行的中間業務成為主要關注的對象。隨著商業銀行中間業務規模的逐漸擴大，中間業務收入在總收入中的比重也持續增加，而且在市場競爭中也是重要的競爭主體。對此，監管機構開始重視中間業務，實際上商業銀行的中間業務規模的不斷擴大，也隨之暴露出一些問題，例如中間業務的類型比較單一、相應市場力量不足、對利息收入有比較高的依賴程度，這些問題的存在導致銀行中間業務發展受到限制。那么在利率市場化改革中，銀行需要充分結合市場需求，對中間業務加以拓寬，并使業務增長機構得到優化，以達到提高市場持續競爭力的目標。

一、利率市場化和中間業務

1.利率市場化

政府部門以提升資金使用率、優化資源配置為目標，通過利率反映出貨幣市場中貨幣供求關系，即為利率市場化。通過利率市場化改革與發展，可以有效減少金融機構融資利率受到的直接管制，而且利率的決定者也轉變為市場主體。相比之下，中央銀行按照各個階段制定的宏觀經濟目標，采取公開市場操作，對再貼現率相關的貨幣政策工具進行調整，以間接方式調控市場利率水平，避免利率的大幅度波動，并達到金融市場穩定性的目標。

基于以上對利率市場化的介紹，總結利率市場化特征有兩點：（1） 通過利率水平，可以真實反映出貨幣市場中的資金供求情況。（2） 市場主體直接決定利率水平，政府一般不對其展開直接管控。

2.中間業務

2001年中國人民銀行發布的《商業銀行中間業務暫行規定》（以下簡稱為“規定”）中，便涉及中間業務的內容，即商業銀行表內資產和負債不產生影響，只創造非利息收入。該定義主要是狹義維度對中間業務的解釋，而廣義維度則是商業銀行在不使用或不直接使用已有資金的情況下，通過自身所具備優勢，以中間人的身份受理客戶提出的委托，完成客戶提出收付款、代理等委托，并面向客戶提供不同的金融服務，以相應標準收取費用。

《規定》中提出對中間業務分類的要求，分類是以“商業銀行中間業務風險與復雜性”為標準，分為“備案制”和“審批制”兩種。在2002年中國人民銀行再一次對《規定》進行了細化，更新了關于中間業務的分類。對于股份制商業銀行，由其開展的中間業務種類具有集中性，包括：①銀行卡業務，比例在30%—40%；②托管與其他受托業務，比例為30%；③投資銀行業務，占比10%左右。除了以上三種業務類型，根據近年來銀行開展中間業務的相關數據，發現銀行卡業務占比顯著增加，而對比之下托管與其他受托業務、投資銀行業務收入所占比例卻呈下降趨勢。對于國有獨資商業銀行而言，中間業務包括以下幾類：①結算清算類業務；②代理業務；③承諾類業務。

結合以上對中間業務的介紹，總結其特征如下：（1） 不需要動用或者不直接使用自有資金，也不會形成資產負債表所包含的資產、負債。（2） 風險小。（3） 收益高。（4） 代理性較強。

二、銀行中間業務發展存在影響

1.中間業務滿足銀行發展需求

銀行的中間業務，主要發揮出其在技術、人才以及基礎設施上的優勢，使客戶可以享受到不同類型的金融服務，并從中收取一定比例的傭金、手續費。中間業務一般不占用或者占用較少的銀行資金，所以風險比較低，還會給銀行帶來可觀的收入。這使得銀行在利率市場化改革背景下，逐漸加大了發展中間業務的力度，提高銀行自身的盈利水平，規避資產風險，創新盈利模式。另外，利率市場化改革實施進程中，市場競爭更加激烈，這使原本傳統的銀行業務無法實現更多獲利，這也奠定了中間業務發展在銀行中的必要性，滿足銀行發展的基本需求。

2.中間業務為銀行提供更加穩定的收入

一直以來商業銀行所有利潤來源中，存貸款息差收入占據主要位置，但是在社會經濟的影響下，商業銀行經營環境改變，這也對銀行收入來源造成一定程度的影響。銀行業的競爭十分激烈，導致銀行以往的息差收入減少。在利率市場化改革中，銀行大力開展中間業務，辦理業務手續費收入對于傳統息差收入而言，起到了很好的補充作用，也增加了銀行收入穩定性。另外，中間業務本身科技含量非常高，通常伴隨著高技術與高素養人才，也需要匯集海量的信息，服務與傭金收入十分穩定，逐漸成為商業銀行中的一項穩定收入來源。

3.中間業務改變了銀行金融業務形式

銀行中間業務覆蓋的服務范圍比較廣，而且有比較多元化的形式，使銀行業務經營范圍由原來的信用業務，逐漸拓寬至不同類型的非信用業務活動領域，使銀行競爭空間得到拓寬。中間業務在利率市場化改革的影響下也得到發展，這也為銀行新產品的研發提供助力。金融業務形式不斷轉變，為銀行營造更大的利潤空間。面向廣大用戶，也可以為提供高水平的服務收取合理手續費，優化配置銀行資源，給銀行帶來穩定的收入，有助于加強市場中銀行競爭力。

三、商業銀行中間業務發展現狀

商業銀行中間業務因為整體起步晚，所以一直處于發展階段，而且銀行本身將發展的重點集中在資產端與負債端存貸款業務，導致中間業務的價值并未被開發與重視，嚴重影響了中間業務發展。在金融體制改革進程中，金融市場越來越開放，商業銀行也由此開始轉變觀念，對中間業務給予高度重視。雖然中間業務在營收中的比重已經有小幅度的提升，但和發達國家銀行的中間業務對比，還是有一定的差距，尤其表現為業務種類單一、地區之間中間業務發展失衡以及收益不高等。

結合近年來商業銀行中間業務發展概況，發現很多國有商業銀行的中間業務發展呈滯后性，業務種類只有結算和代理類這種比較傳統的中間業務，缺乏創新。收益方面，中間業務收入在總收入中的比重，2009 年為17.43%，2019年增加至18.54%，2021年中間業務手續費與傭金凈收入達到了8450.3億元，同比增長8.2%，2022年第一季度的凈收入為2658.8億元，同比增長3.5%，在營業收入中占比17.0%，可見中間業務的飛速發展。另外，股份制商業銀行的中間業務和國有銀行相比，前者發展速度比較快，2009年比重為11.34%，2018 年便提升至30%。對于單一的銀行而言，商業銀行中間業務發展水平存在比較懸殊的差距。2022年前三季度各銀行中間業務發展概況見表1。

根據以上數據，能夠從中了解到的是各個銀行的中間業務平均收入和營業收入平均增速有一定的變化。其中興業、光大、中信、交通與平安五家銀行的同比增速均有所下降，只有招商銀行同比增速維持不變。根據表1數據，銀行中間業務發展水平還有很大的進步空間，尤其是國有商業銀行和股份制商業銀行，兩者在中間業務的發展中也有比較明顯的水平差異。

四、利率市場化改革背景下促進銀行中間業務發展的策略

1.優化中間業務規模與結構

（1） 拓寬業務規模

利率市場化改革的深入，商業銀行在發展中間業務過程中，對銀行自身的資產規模也提出要求，即需要不斷擴大資產規模，建立與之對應的目標體系，推動中間業務的進步。一些中小銀行對工作人員的專業素養有非常高的要求，但這也面臨一定的風險，務必要將傳統存貸款業務作為發展的重點，使中間業務作為銀行中的支撐性業務，以推動銀行業務的發展，提高資產總量。當銀行資產已經粗具規模，便可憑借傳統存貸款業務，大力開發衍生業務，達到推動商業銀行中間業務發展的目的。

結合目前上市商業銀行中間業務的發展現狀，中間業務收入逐年增加，與之相對應的經營收入在銀行總收入中的占比也呈增加趨勢。很多商業銀行中間已經形成了很大的收入規模，中間業務收入的比例甚至大于利息收入率，在銀行中成為主要支柱收入。自此商業銀行更加肯定了中間業務發展的重要性，將其視為銀行業務中的主要戰略，面向中間業務展開統籌布局，基于正確中間業務大力落實相關戰略，推動銀行中間業務發展。這主要得益于銀行傳統服務業務對中間業務發展的推動作用，起到鞏固傳統服務業務的作用，使中間業務和銀行傳統業務之間能夠協同發展、相互促進。另外，上市商業銀行通過自身在資金、設備以及技術等方面的優勢，不斷完善內部基礎設施，合理配置資源，在市場導向作用下大力拓展中間業務，定期評估中間業務發展情況，使中間業務規模與范圍不斷拓寬，在銀行經營收入中增加中間業務比重，肯定中間業務的支柱業務地位。

（2） 優化收入結構

銀行發展中間業務，應持續優化中間業務收入結構，優化配置資源，使資源組合達到最佳。實際上中間業務對于銀行績效有不同程度的影響，尤其表現為銀行的規模與類型，開發新中間業務過程中，致力于實現所有類型中間業務的同步發展，并對銀行中已經十分成熟的中間業務加以鞏固，使新中間業務得到重點關注，其間還需開發與銀行相適合的盈利業務，確定對銀行業務效率影響明顯的中間業務。作為銀行來說，應與主觀、客觀條件相結合，大力評估各項業務，發現子業務優勢顯著，可以對其進行重點發展，調整最優中間組合業務，使銀行中的資源能夠以最低成本，集中投入中間業務。特別是規模比較大的商業銀行，有諸多分支機構，經營規模比較大，而且擁有先進技術和扎實的客戶基礎，金融方面也體現出穩定性。此類銀行內部的結算業務和銀行卡業務等成熟度已經非常高，也占據較高的市場份額。所以此類商業銀行在發展中間業務時，建議以風險和利潤高的中間業務為主，比如可以開發擔保承諾業務和交易類中間業務。

相比之下，中小上市銀行擁有的資產規?？赡鼙容^有限，管理經驗、技術也相對受限，資金、人力資源不足，但管理機制相對靈活，而且制定的決策、執行力效率高，無須投入高額管理成本，具有軟信息處理能力。所以，對于中小上市銀行的中間業務，建議以零售業務為主。其原因在于中小上市銀行的中間業務依然在快速發展中，所以需要重點提升市場份額和業務效率。

2.轉變銀行經營理念與策略

銀行在利率市場化改革進程中，經營理念和策略發生了很大的轉變。在未開始利率市場化之前，國家負責銀行存貸款利率管理，而銀行本身則是按照存貸利率差異的變化，獲得穩定性更強的利息收入。商業銀行之間盈利一般和存貸款規模息息相關，內部組織的經營活動也體現出“規模效益型”導向的趨勢。那么在其影響下，商業銀行往往更加關注擴大存款規模，發放貸款也是以風險比較低的項目為主，信貸業務發放資金的對象則會優先選擇安全的大型客戶。然而當實現了利率自由化之后，存貸利差將長期縮窄，利息收入也會隨之減少，原本采用的經營策略很難有效長期、穩定提高銀行利潤水平。所以，商業銀行在利率市場化改革背景下，務必要對“規模效益型”經營策略加以轉變和創新，以適應全新的金融市場環境。

首先銀行需要盡快轉變傳統認知，認識到中間業務對銀行自身的重要性，更是要以中間業務、存貸款業務作為銀行中的支柱業務，以此為前提優化中間業務經營戰略，使中間業務的種類更加豐富，這有利于提升銀行對客戶的服務質量。其次銀行需要在經營業績考核中，增加中間業務考核指標。這對于銀行內部員工的工作態度、思想有非常直接的影響，可以真正了解到中間業務重要性，在工作中關注國際市場中銀行業務的變化，幫助商業銀行掌握國內外競爭形勢，加大中間業務發展力度，在存貸利差基礎上開發新的利潤增長點。這樣一來，便可以有效增加中間業務收入占比，促使商業銀行能夠與國際銀行業平均水平銜接，銀行收入來源、收入結構也能夠因此得到優化。最后銀行需要完善中間業務發展體系，基于“以客戶為中心”的理念發展中間業務，能夠滿足諸多市場主體基本要求。

3.注重銀行金融創新與產品創新

要想減少銀行利差收入在銀行總收入中的比重，降低對存貸業務依賴程度，商業銀行在發展中間業務期間需要轉變定位，由原本為客戶提供存貸款的“信用中介”，轉變為提供綜合金融服務，擴大中間業務規模，也能夠為廣大客戶輸出一些新的中間業務，以達到增加非利息收入比重的目的。但現階段商業銀行中間業務只是以代收代付和信用卡一類的傳統中間業務為主，中間業務種類還需要持續創新。所以銀行需要提高現有資源利用率，尤其需要從客戶、聲譽等維度著手，開發新的中間業務。另外，創新中間業務種類，還需要有效控制風險，持續性增加中間業務收入在銀行總收入中的占比。這樣一來，中間業務的市場占有率也會得到提升，銜接國際銀行業平均水平，以免因利差縮窄引發利息收入降低，對銀行利潤造成影響。

4.創新金融服務模式

商業銀行一直以來的發展中始終遵循“以客戶為中心”的服務理念，并在此理念指導下加強服務與責任意識，做到以客戶至上。當前金融機構的市場競爭日益激烈，尤其是在利率市場化改革中，商業銀行注重提高金融服務質量，可以吸引到更多新用戶，拓展自身用戶群，鞏固老用戶，并且與其他銀行建立良好的合作關系。那么在銀行的發展與創新中，務必要創新服務意識和金融服務觀念，為用戶提供多元化、個性化、精準化、細致化的服務。此外，銀行除了創新服務理念，建議從資金供應、信息技術等方面加以重視，將其融入金融服務中，從而推出具有高科技含量和附加值的新金融服務。

商業銀行目前已有的中間業務已經初具規模，而且在中間業務在發展中也獲得非常理想的成績，逐漸作為銀行內部不可忽略的支柱業務。然而中間業務相應的服務領域比較廣，而且業務內容也比較多，這對銀行工作人員的專業性提出嚴格要求。既要具備專業金融素養，能夠靈活且熟練地使用各項操作技能，又要掌握信息技術，使用現代化科技滿足用戶的多元化需求。所以，建議商業銀行定期組織中間業務工作人員的專業培訓。應對中間業務專業人才加以重視，從銀行以外引進一些專業能力、綜合素養高的應用型人才。例如銀行與高等院校合作，實現定向人才引進。學校方面可以結合當前金融市場的發展概況，有的放矢的培養金融專業人才。銀行方面則吸收學校培養的高素質金融專業人才，專門負責中間業務的開發、運營、管理與推廣，帶動商業銀行中間業務的發展，使其能夠在利率市場化改革中發揮重要作用，成為銀行的支柱產業。

5.加強中間業務發展的規范性

商業銀行在參與市場競爭的過程中，對于中間業務發展務必要加強合作，調整收費合理，建立公平的競爭環境，以免各家銀行之間惡意爭奪市場份額，導致出現惡性競爭的現象。除此之外，因為中間業務在我國發展時間相對短，所以商業銀行中間業務在制定收費標準方面，可能出現定價模糊、定價原則不一致的問題。為此，建議嚴格按照國家當前出臺的商業銀行中間業務計費標準，對銀行開展的中間業務價格管理工作進行加強，不僅收費標準要清晰，定價程序還要具備規范性，制定符合銀行實際的定價規則。其間可以參考一些其他國家在中間業務收費標準方面的成功經驗，充分結合銀行中間業務的發展實際，針對各類中間業務、客戶需求，采取差異化定價策略。對于商業銀行本身，也應始終做到行業自律，降低對利差收入的依賴性，促使商業銀行中間業務能夠在利率市場化改革中得到穩定發展，并以此為目標大力發展中間業務，滿足廣大客戶提出的多元化金融需求。

6.為中間業務的技術創新增加投入

一直以來新一代信息技術在金融領域也得到廣泛應用，例如人工智能、大數據等，也為商業銀行在金融市場中的發展提供了更多機遇。進入互聯網時代后，商業銀行更加需要緊緊抓住市場需求，大力應用人工智能和大數據等技術手段，并且能夠發揮出這些技術的優勢，為中間業務發展提供技術方面的支持。

商業銀行在一直以來的運營發展中，積累了大量客戶的金融信息，可由此著手，利用大數據挖掘技術，在海量信息中快速挖掘、篩選，為制定客戶的個性化服務方案提供信息參考。與此同時，銀行方面還可引進人工智能，轉變中間業務的發展模式，實現銀行內部中間業務統一管理，使中間業務的附加服務水平得到顯著提升。以招商銀行為例，為了適應利率市場化改革，招商銀行總結、整理了在資產管理、基金會等領域的經驗，由技術人員采用機器學習算法研發出了摩揭智能投資服務。銀行在公募基金基礎上，為了實現全球資產配置這一目標，更是推出了智能化基金組合配置服務。如果客戶已經確定了投資期限、風險以及目標收益，便可按照用戶要求，由銀行為之創建基金組合，幫助客戶做出決策，還可以通過“一鍵購買”以及其他服務滿足客戶更多需求。

商業銀行在發展中間業務的過程中，開展技術研發需要為其投入更多資金，以此來加快中間業務產品創新。結合國內外商業銀行中間業務已經積累的成功經驗，一般中間業務收入占比高的業務，以投資銀行業務、托管業務、證券及保險業務為主，由此可見國外銀行普遍對知識性和收益性比較高的資本市場業務較為看重，且具有很高依賴性。我國很多商業銀行在發展中，則是以傳統類型的勞動中間業務為主，不僅附加值不高，而且會對商業銀行中間業務可持續發展造成阻礙。為此，商業銀行在發展中間業務時，建議將其與現代通信技術組合，健全網上銀行功能，大力開發電子銀行業?？紤]到我國居民收入不斷增加，群眾也開始對資產管理產品有很大的關注度，那么國有控股銀行便可針對此類用戶，推出有的放矢的金融服務，面對高端客戶，也可根據客戶群特征、金融服務需求進行服務定制。對于非國有銀行，建議以大學生、剛進入職場的年輕人士為目標客戶群體，深入挖掘其在財務管理方面的潛能。

五、結語

綜上所述，利率市場化改革的實施，促使銀行逐漸轉變了發展觀念，尤其對中間業務給予更高的重視。一直以來發展中間業務，雖然各大銀行已經積累了一些經驗，并且獲得了相對理想的效果，但是總體來說中間業務發展還有很大的進步空間。今后銀行在利率市場化改革背景下，應該進一步加強對中間業務的重視，能夠肯定其在銀行中支柱產業的地位。另外，從中間業務管理、推廣與研發等多個階段著手進行創新，大力引進先進技術，為客戶提供高質量的金融服務，充分發揮中間業務優勢，進一步提高銀行金融服務質量，以期能夠在激烈的金融市場競爭中占據更高的市場份額。

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作者簡介：姚志紅（1991.07— ），女，漢族，河北邢臺人，中國人民大學，在職研究生，研究方向：金融學；葛翠翠（1988.10— ），女，漢族，北京西城人，中國人民大學，在職研究生，研究方向：金融學。