探析新形勢下國企財務管理風險防范措施

文/朱悠（浙商證券股份有限公司）

新形勢下，企業間競爭越來越激烈，為了應對復雜、多變的環境，獲取較佳的經濟效益，國企應注重財務管理工作，能在現代化管理理念支撐下，科學、合理使用各類資源，防范各環節風險，為財務管理活動創設良好的環境?，F如今，由于國企財務管理具有一定的專業性、復雜性，面臨著一些風險，如籌資風險、投資風險、經營風險等，如若沒有及時防范和應對這些風險，可能對國企運營發展產生不利影響，縮小獲利空間。因此，國企要積極分析管理活動中的風險，繼而提出改善措施和方法，幫助國企創設良好的經營環境，將財務管理風險遏制于搖籃中，保證國企保值增值。

一、新形勢下國企財務管理風險防范的重要性

面臨新發展形勢，國企改革持續加深，重視財務管理風險防范和控制，有利于提高經營水平、增強風險防范能力、保證國企資金完整及安全，具體表現在：

第一，提升國企經營水平。國企在實際運營過程中，如果忽視財務管理風險，且自身防范和控制意識淡薄，為國企帶來嚴重的經濟損失。只有全面、深入國企財務管理活動，掌握其中的風險，積極掌握其自身發生特征、規律，逐一制定有效的解決措施和方法，探索財務管理風險控制模式，能夠盡可能消除財務風險，為國企創設良好的生存環境，以提高國企經營水平。

第二，提高財務管理水平。財務管理水平直接呈現國企的運行狀況，提升財務管理水平，才能保證國企決策、經營更加科學，財務風險的防范和控制，是財務管理的重點，目前國企財務風險較多，需對其加以重視，最大程度將其產生的負效應控制在最小化，保證各項活動順利、有序開展，提升、財務管理水平，實現國企保值增值[1]。

第三，保證國企資金完整、安全。國企實施財務管理過程中，財務風險的把控和方法包含多個環節，如風險辨識、風險度量、風險控制等，尤為重要的是風險度量。新時期發展背景下，國企應加大宣傳和教育，保證自上而下都持有先進的財務風險管理意識，發揮自身主觀能動性，對于財務管理活動可能產生的風險做好預警，不定期進行排查財務管理中的風險，可以保證財務管理活動開展順利，加快內部資金周轉，保證資金完整、安全，幫助國企創造更大的效益。

二、新形勢下國企財務管理風險分析

（一）財務管理風險意識不足

財務管理風險貫穿于各類經營活動始終，并且隨著國企運營規模擴大，財務管理風險種類增多、管理難度增加，需全體人員增強風險管理意識，保證自上而下形成“一盤棋”，真正為財務管理風險管理措施實施做好支撐。但現實狀況是，人員風險管理意識淡薄，是影響財務風險控制效果的核心因素，具體表現在：第一，領導層財務風險管理意識淡薄。領導層是國企運營的支撐，本身需憑借自身敏銳度，辨識各類財務風險，學習先進的財務風險控制意識，將其滲透到行為中，發揮自身帶頭作用。但是，一些國企領導層更重視戰略規劃、決策制定等，忽視財務風險管理，沒有全面掌握財務風險管理的重要意義，不能為風險管控措施執行提供指導，弱化財務風險控制成效。第二，員工財務風險意識淡薄。對于國企來說，財務風險管理需全體部門、人員主動參與，真正掌握財務風險控制的價值、必要性，各部門做好協調和溝通，全面參與到財務風險控制中。但是，由于一些國企宣傳和教育不到位，人員沒有正確認識財務風險控制意義，無法正確掌握財務風險控制的本質，更不能發揮自身作用，各部門形成通力參與到財務風險控制中，導致風險管理效果不理想。

（二）缺少有效的監控機制

國企實施財務風險管理，為了獲取較佳的成效，必須根據實際狀況，構建完善的內部監督機制，真正監控財務風險控制行為，通過監控機制快速辨識各類不良操作，采取有效的解決措施和方法，將各類財務風險控制在合理范圍內。但現實情況是，部分國企在構建管理體系時，未能結合自身實際狀況制定內部監督管理機制，財務管理相關人員操作缺少行為規范、準則，開展各項工作規范化、標準化不足，產生一系列財務風險。同時，部分國企雖然構建了監督機制，但在具體監管過程中，未能科學、合理設置監督指標，導致財務風險監管缺少衡量和評估標準，并且在執行財務監督管理要求時，部分國企財務監督管理執行力薄弱，不能真正將責權利落于責任部門、個人層面，使得財務管理活動開展不規范，難以發揮財務監督的作用，引起財務風險問題。另外，信息化時代下，國企沒有借助信息化帶來的優勢，積極創新財務監督管理機制，使得其管理機制存在滯后性，不能對整個財務管理活動進行監控，易增加財務風險發生的概率[2]。

（三）財務管理風險預警機制不完善

對于國企來說，為了從源頭上防范財務風險，需立足于實際狀況，形成一套有效、可行的財務管理風險預警機制，準確、及時辨識財務活動中的各類風險，分析其特征和規律，逐一制定有效的防控措施，能夠實現各類風險可控化，真正減少財務風險帶來的不良影響。但是，從目前國企財務風險控制現狀分析，缺少完善、可行的風險預警機制，無法及時、準確辨識各類財務活動實施中的風險，不能有的放矢制定解決措施和方法，使得財務風險控制不到位，特別是財務風險預警指標不完善，未能從定量、定性層面設置，難以全面、客觀分析財務風險產生的影響程度，以至于風險不能有效控制，為國企產生一系列不良影響。

（四）資本結構不合理

從目前國企經營現狀分析可知，資本結構不科學、不合理，是產生一系列財務風險的關鍵，資本結構是客觀呈現權益資本、借入資金實際占比的關系。分析國企資本結構可知，受諸多因素的影響，仍存在一些難題，具體表現在債務資本比重高?，F如今，一些國企資產負債率超過70%，如若經營所獲取的利潤不能與償債保持均衡，可能面臨多方面的風險，以上問題形成的原因較多，市場發展不成熟、籌資過度依賴金融機構、注重產值和短期效益，沒有充分考慮國企長期經營的效益、發展前景，導致國企盲目舉債，自身負債率不斷增加[3]。

（五）財務管理人員素養較低

財務是一個資金密集型、風險密集型、信息密集型的職業，要想將財務風險控制在合理范圍內，就必須注重財務管理人員素養的提升，增強自身風險管理意識、強化風險管控能力，高質量開展財務風險防范，幫助國企良好發展。但是，國企當前財務風險管控是否到位，與人員素質緊密相關，通過財務管理人員勝任力分析，要求財務管理人員應具備會計核算能力、財務分析能力、職業判斷能力、溝通能力、學習能力等，通過實際調研可知，部分財務管理人員專業素養有待提升，尤其是風險辨識、管理水平，核心是財務管理人員未能進行常態化、系統化的培訓，不能真正結合人員薄弱點，制定一套完善的培訓計劃、方案，導致人員培訓實際效果不理想，難以為財務風險控制到位提供導向，弱化財務風險管控效果；與此同時，由于財務管理人員招聘、引進不到位，過于重視人員理論知識、實踐技能，忽視人員風險辨識、應對能力，無法高質量做好財務風險把控，導致財務管理活動開展不到位。

三、新形勢下國企財務管理風險防范措施

（一）增強財務管理風險意識

國企財務風險的管控和防范，需全體部門、人員的配合和支持，強化人員自身風險控制意識，實現自上而下“一盤棋”，能夠正確認識財務風險控制的重要性，為財務風險控制提供思想支撐，保證各項活動順利、有序開展，有助于保證財務風險管理成效。要想實現這一目標，應積極做好以下幾方面：一方面，增強領導層財務風險管理意識。領導層作為國企良好運營的支撐，需主動跟隨時代發展潮流，形成先進、正確的財務風險管理意識，將其落于實際行動中，為員工做好榜樣，堅持以思想驅動各項行為，保證各部門形成通力參與到財務風險控制中，獲取較佳的財務風險控制效果。另一方面，強化人員財務風險管理理念。國企財務管理活動順利、有序開展，面臨多方面的風險，財務人員是風險控制的主導者，選取理論教育、項目實踐等活動，增強人員風險意識，發揮自身主觀能動性，積極創新自身工作理念、模式，確保全體人員參與到財務風險控制活動中，能夠實現財務風險可控化，為國企創設良好的環境，獲取較佳的管理效果[4]。

（二）完善相應的監控機制

現代財務管理模式下，國企管理者為了實現財務風險可控化，應積極開展財務風險監督管理工作，對企業財務管理活動實現全過程監督，通過監督及時發現企業財務風險，逐一分析財務風險的特征、影響程度，有針對性提出解決措施，將風險把控在合理范圍內。要想真正將財務風險控制在合理范圍內，就必須做好以下幾方面：其一，財務監督管理過程中，管理者需立足于實際狀況，制定完善的財務監督制度，對財務管理過程進行控制。在實際控制體系支撐下，還應科學、合理設置財務監督管理目標、指標和要求，使得財務監管工作順利、有序開展。其二，財務風險監督管理中，管理者應及時對于監督結果展開全面評估、分析，如國企融資風險、投資風險、經營風險等，要綜合性分析以上風險形成原因，有針對性調整財務管理措施和方案，能夠最大限度避免各項活動產生的財務風險。其三，信息化時代下，為了保證財務風險監督符合時代發展潮流，真正將信息技術與財務風險監督機制有效融合，建立一套完善、有效的風險監督管理信息平臺，設計相應的監督管理指標、預警數值，動態完成財務風險監督控制，能夠準確、及時辨識財務風險控制中問題，及時進行優化和改善，可以將財務風險產生的不利影響降至最小化[5]。

例如，某企業成立于2002 年，主要經營范圍為：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務。該企業在經營過程中，財務管理風險較多、具有一定的復雜性，注重財務風險監督工作，狠抓以下幾方面：一方面，注重內部監督。強化內部監督約束，作為有效把控財務風險的核心措施，需組建職責明確、獨立性較強的內審機構，對各項財務管理互動進行追蹤，特別是一些高風險業務、重點環節，加大懲處不良行為，形成監督合力將財務風險控制到位。另一方面，注重外部監督。外部監督也是防范企業財務風險的重要內容，接受社會監督、法制監督，能夠定期匯總外部監督的問題和意見，提出改進措施，可以筑牢財務風險控制關口。

（三）構建健全的財務風險預警機制

國有企業為了從根本上防范財務風險，最大程度減少財務風險產生的負效應，應立足于國企實際狀況，搭建一套有效、可行的財務風險預警體系，將財務風險控制在合理范圍內，保證各項工作順利、有序實施。要想建立完善的財務風險預警體系，具體表現在：第一，注重財務風險辨識、評估。為了將各類風險控制在合理范圍內，需主動做好財務風險辨識和評估，掌握各類財務風險，明確財務風險特征、影響程度，為后續有的放矢應對提供保障，幫助國企遏制各類風險。第二，科學選取財務預警指標?？茖W設置財務預警指標，是保證財務風險預警體系發揮作用的重要方法，國企處于不同的經營階段，財務風險預警指標設置存在差異性，從實踐中分析盈利能力風險、現金流風險和投資風險普遍存在，所以需靈活、主動調整風險預警指標，以保證其適用性、可操作性，能夠評估各項財務管理活動中風險，以適應市場發展主趨。第三，改善和優化風險處理機制。對于國企財務當前預測風險、已經發生的風險，設置風險預警體系，能夠準確、評估各類風險，以便于形成解決措施和方法，能夠將風險遏制于搖籃中，盡可能減少其帶來的負效應。

（四）優化財務結構

國企為了主動應對防范風險，應注重國企優化財務結構，除了系統性考慮國企自身目標，也不能忽視籌資所需的經濟環境。國企在優化、改善財務結構時，應全面、認識國企籌資現狀及其存在的困境，深層次分析財務結構不合理的主要原因，結合時代發展潮流，從根本上有效解決問題，真正實現財務結構的調整、優化。為了從根本上解決這一困境，應狠抓以下幾方面：第一，優化資本結構。國企建議在權益資本、債務資本間持有合理比重，擁有一定的負債比可以為企業帶來避稅效應，真正發揮約束、激勵經營者等促進作用。國企選擇某一個項目的前提是保持盈利或持平，就必須保證國企借入資本的預期利潤超過借款利息率，同時要想保證總體資本保持盈利或持平，應國企借款的預期利潤超過加權平均資本成本率。第二，調整和優化負債結構?？茖W安排負債到期結構，作為國企經營中負債結構管理的核心內容，資本結構決策時，應綜合性考慮各方面因素，主要涵蓋行業競爭形勢、增長階段、盈利能力等?，F金流量具有一定的變化，國企明確負債到期結構時建議保持安全邊際，合理考量和權衡長短期負債盈利能力，有助于確定風險最小、盈利能力最大化的比重。

（五）提高財務管理人員素養

國企財務風險的控制、防范要復合型財務管理人員隊伍，能夠強化人員財務風險意識，高質量開展財務風險控制，從本質上實現風險可控化。為了達成這一目標，應著重做好以下幾方面：一方面，注重財務管理人員培訓。財務風險實現可控化，就必須培育高素養、復合型的財務人員，能夠憑借自身敏銳度，動態辨識財務活動中的風險，提出有效的解決措施，實現財務風險可控化。要結合財務管理人員薄弱點，制定有效的解決措施，制定完善的培訓計劃、方案，真正提升自身人員專業素養，高質量開展財務風險管理。另一方面，適當提高財務管理人員招聘門檻。在招聘財務管理人員時，要考量人員專業知識、實踐技能，又要評估人員風險辨識能力、應對能力等，可以辨識各類財務風險，將風險控制在合理范圍內，為國企創設良好的環境。

四、結束語

客觀性、不確定性是國企財務風險特征，始終貫穿于國企財務管理活動中，如果沒有做好有效把控，可能產生不良影響，不能提升財務管理水平。國企在具體運營過程中，不能僅被動開展財務風險控制，忽視風險管控主動性，不能將各類問題控制在合理范圍內。因此，要根據市場發展主趨，梳理財務風險形成的核心因素，掌握財務風險特征、影響程度，制定有效的風險防范措施，最大程度避免財務風險產生不良影響，為國企構建良好的經營環境，幫助國企高質量發展。