企業財務管理中的金融投資風險研究

臧曉杰

［摘 要］隨著我國經濟發展進入新常態，企業的財務管理面臨著更多的挑戰和風險，金融投資風險就是其中的關鍵。企業若想實現擴張及長遠的經濟效益，就必須進行投資。但投資必然會伴隨一定的風險，如果要在投資的過程中保持穩定和公正，就需要以企業的實際發展為基礎，制訂一套切實可行的投資計劃。在開始階段，要對財務投資的風險有充分的認識，并在此之前針對各種風險進行適當處理，唯有如此，才可有效避免因為風險問題給企業帶來的經濟損失?；诖?，本文從多個角度分析目前企業財務管理中金融投資風險的種類及產生的原因，并針對現有風險給出了相應的對策，旨在為相關企業提供借鑒。

［關鍵詞］財務管理；金融投資；風險

［中圖分類號］F27文獻標志碼：A

企業在投資過程中往往伴隨著金融投資風險。金融投資的風險相對較高［1］，企業若不能對財務管理風險進行有效預防，便會給運營埋下極大的隱患?？傊?，企業如果要想可持續、穩定地發展，就一定要重視金融投資風險，確定企業投資存在的風險，并提出相應的解決方法，以便有效提高企業在財務工作中的風險處理能力，保證企業的良性發展。

1 金融投資風險的概述

金融投資風險是指投資者在金融投資活動中，因各種不確定性因素的影響可能遭受的經濟損失。金融投資風險具有不確定性和不可預見性，主要由投資收益與預期收益不一致所引起，如通貨膨脹、利率調整、匯率變化、外匯買賣中的價格波動等都會引起投資風險。

金融投資風險可以分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險是由政策、經濟周期、國際環境等因素造成的，其在任何時點都可能發生，如貨幣政策的變化會引起利率變化、匯率變動，使金融資產價格產生波動［2］。非系統性風險是由個別金融產品和金融市場的變化造成的，其影響具有不可預見性和短期性，如信用危機、破產等事件均可導致企業遭受損失。而非系統性風險主要由經濟政策、市場因素等造成，這類投資風險具有客觀性、不可預測性和突發性等特點。所以，金融投資者應采取分散投資、多樣化投資策略來規避和控制非系統性風險。

2 企業財務管理中金融投資風險的主要類型

2.1 金融投資決策機制風險

由于金融投資本身較復雜，唯有遵循一定原則，才能保證財務投資工作的順利進行。企業要作出重要決策就必須引入第三方機構，對其進行評估。然而，當前個別企業在發展過程中缺少健全的投資決策體系，不能確保某些重要決定的正確性，且企業過度重視投資項目的利潤，忽視了潛在的風險問題，給企業的發展埋下很大的隱患。

2.2 金融投資操作人員風險

企業所施行的一切金融投資工作都應由專業人士來進行，這類人員通常要具有較強的理論與實踐結合能力，并有多年的工作經驗，能夠準確地把握每一個細節。然而，目前部分企業對人才的專業性仍不夠重視，致使其金融投資人員的質量、能力等各個方面都存在問題，給企業帶來了無法估量的損失。

2.3 不健全的金融投資風險控制機制

在企業進行金融投資的過程中，良好的風險控制機制必不可少，風險控制機制的不完善將會對企業的經濟效益產生很大的影響。當前，一些企業在發展中沒有及時有效地處理好各種問題，導致企業遭受巨大的經濟損失，有的企業還將面臨破產。從現實情況看，大部分企業的投資風險控制機制并不完善，沒有充分發揮其應有的作用。此外，部分風險辨識人員不負責任，風險防范意識不強，大大增加了企業財務投資的風險。

2.4 金融投資過程中的變動

很多因素都會對企業取得的經濟效益產生影響，其中利率變動占比較大，不管是提高或降低利率，都會對企業的金融投資效益產生一定的影響。在企業完成金融投資之后，如果利率上漲，就會造成企業金融投資的資產價值降低。這就要求企業在進行投資時要平衡資金與資本的比率，及時了解國家政策，并根據現實狀況進行相應的調整，有效規避因利率變化而帶來的投資風險。

3 企業財務管理中金融投資風險產生的原因分析

3.1 風險意識淡薄

企業財務管理工作本身就具有較高的風險性，這就使得在企業開展金融投資活動時不可避免地會產生風險。如果企業對其所具有的風險缺乏正確認識，并且采取不正確的應對策略，則很可能會造成一定的損失。而之所以會出現這種現象，主要是因為企業對金融投資風險缺乏正確認識。金融投資活動主要涉及收益和損失兩種結果，因此在開展金融投資活動時，如果能夠保證其收益水平處于較高水平，則必然會降低其損失程度。但實際上，很多企業并未對金融投資風險進行充分認識和了解，在開展金融投資活動時缺乏相關風險防范意識，不能保證其收益處于較高水平。

3.2 風險防范能力較弱

由于金融投資市場具有較強的風險特征，因此企業在開展金融投資活動時，必須具備較強的風險防范能力，避免金融投資活動出現重大失誤，影響企業的整體發展水平。然而在實際的金融投資活動中，很多企業并未對金融投資風險進行充分考慮，導致風險防范能力較弱［3］。例如一些中小規模的企業，由于管理人員對財務管理缺乏足夠重視，導致其無法對內部資金進行科學合理的管理和利用。此外，一些企業在開展金融投資活動時，管理人員并沒有充分考慮到市場環境因素和宏觀經濟因素對其帶來的影響。在此情況下，企業很可能會面臨較大的風險。

3.3 金融投資管理體系不完善

當前，很多企業在開展金融投資活動時并未構建完善的管理體系，導致企業的資金管理不到位，給金融投資帶來較大的風險。例如，某企業在開展金融投資活動時，對其內部控制制度建設不夠重視，導致其在開展金融投資活動時出現了資金使用不規范、投資決策失誤等問題。該企業在進行金融投資決策時，雖然已制定了相關的風險控制制度，但該企業未將這些制度加以落實。一旦出現突發情況，就容易導致該企業無法及時應對。同時，有的企業在開展金融投資活動時缺乏合理的監督管理機制，無法對資金的使用情況進行有效監控，導致企業財務管理中金融投資風險的產生。

4 企業財務管理中金融投資風險的應對策略

4.1 增強金融投資風險意識

為了能夠有效規避企業在進行金融投資時產生的風險，企業要充分了解市場狀況和行業情況，同時結合企業自身實際發展情況制訂科學合理的金融投資計劃。企業在進行金融投資時要做好充分的市場調研工作，通過科學合理的金融投資策略降低市場風險對企業造成的影響。企業還要增強金融投資風險意識，將金融投資風險管理納入企業發展規劃中。此外，企業可以通過舉辦相關的培訓活動，邀請專業人員為員工講解如何規避金融投資風險，提高員工對金融投資風險管理的認識。企業要制定完善的風險管控制度，明確各部門的職責和分工，促進各部門之間的協調合作，將風險管理的各個環節都落到實處。同時，企業還應建立一套完整的風險預警機制，對出現的問題進行及時處理。

4.2 完善金融投資決策與審批

在企業發展的進程中，還需要對授權審批制度展開深層次的改進，這樣可以更好地提升企業的投資風險控制能力。每一個投資項目所涉及的資金不同，要想更好地控制投資風險，就要按照資金項目的規模來進行差異化的審批。如果涉及一些數額比較大的項目，需要成立相關的董事會對項目展開深入探討，確認最終投資方案，然后進行下一步工作。此外，企業需要健全投資追責制度，明確各項工作職責，在工作中若有問題，要立即對責任人進行問責。在實際經營的過程中，企業要持續地完善與改進內部的投資決策制度，從而切實提高自身規避金融投資風險的能力［4］。從本質上講，就是企業要從實際出發，按照投資項目的規模和重要性，對投資項目進行歸類，并按照具體的情況分別交給不同部門。在面對投資額比較大的投資項目時，企業應該充分利用自己的頂層優勢，以召開董事會等形式對企業的投資決定展開全方位的討論。另外，只有得到2/3以上的股東同意，才能夠進行投資。企業應該制定一套健全的企業投資問責機制，把企業的投資和企業決策者的利益緊密結合起來，如果財務類的投資項目發生重大損失，企業的運營收益受到影響，那么企業決策者就要為企業的投資負責。這樣才能確保企業決策者有足夠的責任感，在進行財務投資時可以更為慎重。

4.3 構建完善的金融投資風險管理體系

首先，識別風險。通過對金融投資風險進行評估，有效規避風險，并將風險降低到最低。一般來說，評估內容主要包括兩個方面：一是對這些風險可能帶來的損失進行估計；二是對這些損失進行衡量。在對這些損失進行估計時，主要包括實際損失、預期損失、間接損失和直接損失等方面。

其次，完善金融投資風險監測，主要是指金融投資風險管理部門通過對金融投資項目的跟蹤和調查，了解項目的資金使用情況以及投資收益狀況，并對項目的風險進行評估，及時發現項目中存在的風險并采取措施予以解決。在進行金融投資項目的跟蹤和調查時，應該深入了解企業的發展現狀、所處的行業環境以及企業內部的組織結構和管理方式等。在了解上述信息之后，對項目的可行性進行評估，確定是否符合企業發展需要、是否符合企業整體規劃、是否符合國家相關政策法規等。同時，風險監控部門應該對項目進展情況進行跟蹤和調查，及時發現問題并予以解決。

最后，在金融投資活動中，當風險管理體系與具體的金融投資項目相結合時，風險管理體系能夠起到較好的監控作用，能夠及時地發現其中存在的風險問題并及時處理。而當風險管理體系與具體的投資項目相分離時，則需要相關人員對企業的風險進行全面了解，并制訂出科學合理的解決方案。例如，當企業在經營過程中遇到市場變化等問題時，應及時對風險進行評估，并根據評估結果制訂出相應的解決方案，從而有效地規避風險。

4.4 制定具有針對性的風險應對措施預案

在金融投資過程中，企業應制定具有針對性的風險應對措施預案，并將其作為企業的一項長期投資戰略，貫穿企業的整個生產經營過程中，并在不斷的實踐中進行完善和改進。風險應對措施一般包括三個方面。首先，提高金融投資管理人員的專業素質。提高管理人員的專業素質，能使其更好地理解、掌握和運用各種風險管理技術，提高企業在金融投資中風險管理水平。其次，建立完善的內部控制制度。在現代市場經濟條件下，企業所面臨的風險日益多樣化、復雜化，這就需要建立完善、科學的內部控制制度，以保證企業各項業務活動順利進行，避免經濟損失。最后，加強金融市場信息交流。在現代市場經濟條件下，企業要想在金融投資中處于主動地位，必須充分掌握信息資料和市場動態，這就要求企業建立完善、科學、高效的信息交流制度，提高信息分析和處理能力，以便能及時發現市場中存在的風險。在我國金融市場中，市場環境和經濟環境對金融投資風險的影響是非常大的，因此在進行金融投資時必須對這些因素進行綜合考慮，從而實現對金融投資風險的有效規避。目前，我國已經制定了一系列的法律法規和監管措施，因此在我國金融市場環境中，應當進一步優化這些法律法規和監管措施。除此之外，還需要政府加大宏觀調控力度，通過對市場環境進行不斷完善來促進我國金融投資市場的健康發展。

5 結語

新時期企業要利用金融投資活動獲取更大的經濟效益，就要重視對金融投資風險的預防，要意識到進行金融投資風險控制工作的重要意義。本文針對目前企業在金融投資方面存在的風險問題，給出有針對性的對策，幫助企業從多個角度著手改進以達到更大的經濟效益。在構建健全的風險管理體系過程中，企業要具有前瞻性和持續性，及時了解國家的最新政策，明確投資人員的崗位職責，建立健全各項制度，始終秉承著防范風險的發展理念，只有這樣才能從根本上避免風險問題。

參考文獻

［1］郭新寧. 企業財務管理中的金融投資風險及其措施［J］. 中國中小企業，2021（1）：179-180.

［2］劉海霞. 企業財務管理中金融投資風險及應對措施［J］. 全國流通經濟，2020（19）：135-136.

［3］郭麗英. 淺談金融投資企業財務風險管理及其應對措施［J］. 現代商業，2020（13）：156-158.

［4］張軒瑜. 企業財務管理中金融投資風險及其應對措施探討［J］. 中外企業家，2020（8）：61.