國有施工企業如何做好債務風險管控

江坤 中鐵六局集團石家莊鐵路建設有限公司

長期以來，建筑施工企業因行業特點，導致企業資產負債率普遍偏高，資產流動性不足，短期償債能力不強，國有施工企業更是如此。近幾年來，受內外部環境影響，經濟形勢嚴峻，市場資金緊缺，造成債務風險進一步加劇，已經直接關系到企業的生存發展。本文所稱債務風險是指國有施工企業不能及時支付各類供應商和服務商到期賬款，對方采取訴訟、仲裁、信訪、投訴、圍堵等方式主張債權，從而影響企業信用、信譽、形象，給企業造成諸多不良影響和經濟損失的情況。特別是近幾年來，國家出臺了一系列扶持中小企業發展和保障農民工權益的政策制度，國有施工企業面臨的債務風險進一步加劇。筆者結合管理實踐，從債務風險產生的原因入手，提出一系列防范和化解措施，旨在確保企業正常運營、穩定發展。

一、債務管理現狀和風險原因分析

國有施工企業債務風險的具體表現主要是資金短缺，無法支付到期債務，經常拖欠勞務分包款、物資采購款、設備租賃費，甚至職工薪酬，嚴重影響現場施工進度，從而陷入無力支付債務、現場形象進度滯后、無法形成驗工計價、無法回收資金的惡行循環。究其根源，造成這一情況主要由于以下幾方面原因。一是工程項目先天不足，一方面鐵路項目利潤偏低，變更索賠、二次經營、清概銷號周期長；另一方面市政項目過程支付較低，后期財評審價嚴重滯后，造成工程項目現金流持續吃緊。二是項目現場管理不善，造成項目虧損，資金流難以覆蓋成本費用支付。三是清收清欠不力，特別是收尾項目基本處于無人過問的狀態，無法按期支付債務，造成大量債務逾期。四是合同支付條款約定隨意、支付隨意、比例失衡，缺乏全面統籌和策劃，進一步加劇了債務風險。五是業主資金監管日趨嚴苛，企業后臺難以調劑資金，資金統籌能力嚴重受限，造成部分項目無力支付，部分項目資金冗余。

二、國有施工企業債務風險管控措施

（一）做好源頭防范工作

1.努力提升項目效益

工程項目盈利能力和盈利水平直接關系到項目償債能力和化解債務風險的能力，加強項目管理，提升項目經濟效益才是避免債務風險的終極手段，也是國有施工企業高質量發展的必然要求。一方面施工企業要承攬優質項目，防止饑不擇食。國有社工企業重點要建立工程項目標前聯動機制，對目標項目的方案、數量、指標進行全方位的測算和優化，力求施工措施費留足，從概預算上事先把投資打足。在項目投標階段，企業應主動參與招投標辦法的制定，努力促成既有利于中標又有利于創效的招投標文件；要精研招標文件和報價策略，做到報價既具有很強的競爭力，又為日后二次經營工作創造好條件。高水平的標前聯動是贏得高質量訂單的保障。另一方面企業要規范項目管理，抓收入、控成本，做好二次經營，真正提升項目經濟效益，真正實現“有利潤的收入、有現金的利潤”。企業應重點加強工程項目前期策劃，對新開項目進行前期指導和整體策劃，加快項目開工速度并保證項目開工后快速進入有效管理狀態，實現項目管理工作的精細化、標準化和集約化，確保施工生產經營管理工作有序可控。高水平的前期策劃是提升工程項目管理水平和盈利能力的重要保障。不能實現盈利的工程項目債務風險難以避免，只能依靠融資輸血化解風險，在滾動發展中逐步消化風險。

2.合理選擇合作伙伴

工程項目成本構成主要是分包成本、材料成本、設備租賃、其他直接費、間接費用等方面。債務風險主要集中在分包隊伍、物資供應商、租賃服務商。工程項目前期策劃階段，要慎重選擇合作伙伴，優先選擇資金實力強、履約能力強、資質信用高的單位開展合作，重點選擇供應商合格名錄、分包隊伍合格名錄的單位，并逐步形成相對穩定的合作關系，逐步升級為戰略合作伙伴，共同發展，實現雙贏。優秀合作伙伴的選擇，將會大大降低未來的債務風險，存在較大的商談議價空間，最大限度地避免發生一系列訴訟、仲裁，圍堵、信訪等討薪討債事件。

3.規范剛性合同條款

合同條款的約定特別是結算支付條款的約定，調差變更的約定，違約責任的約定都是應該高度關注的條款。一方面，企業與業主簽訂合同，要重點關注工程預付款、月度預付款、形象進度款等約定支付比例，同時關注農民工保證金、履約保證金、質量保證金的約定比例和方式。這些條款都應該作為標前聯動及合同談判階段的關注重點，約定一定比例工程預付款（一般不高于10%）、月度預付款（一般不高于計劃產值的70%），約定較高的形象進度款（一般最高不超過95%），約定農民工保證金、履約保證金、質量保證金采用履約保函形式。另外約定較好的調差變更條件和周期，努力與業主形成風險共擔機制。如果達成以上目標，將為后續工程項目的創收創效創現打下良好的合同基礎，將會大大提高工程項目的償債能力和抗風險能力。另一方面企業與合作伙伴簽訂合同，要堅持零預付款，堅持合理的過程支付比例（最高不突破業主支付比例），堅持現款和商業票據支付共存，堅持合理的履約保證金、農民工保證金和質量保證金（現款或結算款扣除），堅持一定時間免息的債務寬限期，堅持不高于同期銀行貸款利息的違約責任，堅持公司注冊地法院或仲裁機構解決爭議。國企要充分發揮自身優勢，如較大的體量規模、較高的商業信用、較強的融資能力、較廣的資源優勢和較強的抗風險能力。這些對合作伙伴不論是政府還是其他市場主體都具有一定的吸引力，從而提升議價能力，達成較好的合同約定，在應對未來可能面臨的債務風險時，最大限度地降低融資成本、減少違約損失。

4.全力推進清收清欠

清收是指與工程項目中已投入的成本相對應收入的確權，即將合同資產確認為應收賬款。清欠是指各項到期、逾期債權的回收變現，包括以前年度形成的應收賬款、到期的質保金和其他各類保證金押金等債權。積極推進清收清欠工作是加快資金回籠和資金周轉，保持經營活動現金流量的持續增長，提升償債能力，降低債務風險的重要工作，是確保施工企業生存發展的基礎。近年來，國資委對“兩金”壓控工作的重視程度與日俱增?！皟山稹敝笐湛铐椇痛尕?，存貨在施工企業中體現為已完工未結算金額，即清收工作的主要對象。國有施工企業壓降“兩金”既是重要的工作目標，更是高質量發展的迫切需要，清收清欠是壓降“兩金”的唯一選擇。建立健全完善的清收清欠考核獎罰體系和工作體系，全力推進清收清欠，保持充裕的現金流，是防范債務風險的根本解決之道，是源頭防范的重中之重。

5.提升資金統籌能力

項目部受限于單體項目規模、盈利能力、資金監管等方面原因，資金統籌能力有限、抗風險能力有限，更多地需要施工企業管理機關在資金使用效率和效益上多下功夫，加大企業整體資金調劑能力和統籌能力，加大資金集中和債務集中管控力度，平衡好新開工程、在建工程和收尾工程的資金需求。特別是在不同項目不同資金需求上，企業應實現錯峰周轉，提高資金使用效率，通過后臺管理費、折舊費、租賃費等方式逐步建立“資金池”，盤活存量資金，提升企業資金內部調劑能力和救助能力，確保有限的資金發揮最大的效用，減少工程項目債務風險帶來的經濟損失和不良影響。

（二）做好過程管控工作

1.加強成本費用管控

國有施工企業一般都有完善的成本費用管控辦法和業務流程，項目管理過程中要嚴格執行落實。國有企業應重點做好項目前期策劃，編制合理的責任成本預算，做好大小臨規劃和建設工作，規范勞務分包管理，加強物資采購和現場管理，優化管理機構和人員配備，嚴格現場經費管控，杜絕違規辦理結算、辦理補償，杜絕違規承擔不該發包方承擔的成本費用，避免現場窩工、搶工、阻工、返工等問題。國有企業應定期開展責任成本分析，及時堵塞漏洞，及時糾偏整改，避免形成效益流失，避免承擔額外債務。各項成本費用要依法合規辦理結算、收取發票，正確歸集核算形成項目債務，支付資金應履行規定審批手續。只有項目成本費用管控到位，提升項目盈利水平，債務風險才能可防可控。即使臨時周轉出現問題，也可以通過有效救助解決時間性資金缺口，最終通過清欠回款，都能有效化解債務風險。工程項目對成本費用的管控，實際就是對債務形成和支付的管控。

2.合理均衡債務支付

工程項目不同成本費用、債務類別有著不同的占比，維持正常合作有著不同的最低支付比例的要求，存在較大的籌劃空間，需要施工企業管理機關和項目部共同做好資金策劃。企業管理機關要結合償債能力和盈利能力，明確各類債務支付上限，并做好過程監督。項目部要結合工程項目資金狀況和合作單位實際，最大限度地降低債務支付比例。項目部要明確不同債務支付的優先級次，著重保障現場生產資金投入力度，適當壓縮非制約生產債務支付規模，協調好不同事務之間的關系，突出重點和關鍵點。同時，施工企業管理機關職能部門應當通過資金審批計劃和財務信息系統，強化對債務支付的過程監控，對于同類型債務，最好執行同比例付款標準，減少由于資金支付厚此薄彼造成合作單位互相攀比導致的債務風險加劇。施工企業要積極建立債務集中管理制度，進一步完善債務支付體系、優化資金支付流程，切實提升企業的資金運作和管控能力。企業要組織做好工程項目全周期的資金收支預算和年度收支預算，加強工程項目資金自平衡管理，在合同條款上多下功夫，用好用足企業商業信用，維持項目正常運轉的同時最大限度地降低付現成本，提高財務彈性和內部調劑能力。

3.控制債務支付節奏

工程項目資金支付還要控制好頻次和節奏，首先要與業主資金撥付的頻次和節奏相適應，逐步培養合作單位的結算習慣、工程項目資金支付也需要在合同條款上進行約定，比如掛鉤業主付款的時間，掛鉤發票開具的時間，甚至合同外工作量的結算時間，做到資金支付依法合規、有理有據。借助信息化手段，企業可以結合需求引入電子合同功能，一方面簡化審核流程，另一方面還能夠方便管理人員監控合同執行過程，降低合同被篡改的風險。對于合同中約定的條款內容，財務部門要及時跟進賬款結算進度、結算金額等工作流程，適時提醒業務人員做好對接，從而減少應列未列數據，為后續的成本管理提供支撐，為債務風險管控提供助力。

4.豐富債務支付手段

雖然按照目前國家政策來看，商業票據的使用在一定程度上受限，但依然存在較大的操作空間，可在企業合同文本支付條款中約定商業票據方式。采用商業票據支付能有效緩解企業資金緊張局面，提高資金周轉效率和經濟效益。國有施工企業資信佳、實力強，商業票據市場認可度高，有良好的推廣使用基礎，適當通過商業票據提高財務杠桿，可以解決逾期債務支付的燃眉之急，為項目變更索賠、清收清欠爭取時間。

5.合理開展稅務籌劃

稅務籌劃是緩解短期資金緊張局面，減少延緩資金流出的有力工具，國有施工企業應當在依法合規的前提下做好整體稅務籌劃，把稅務籌劃作為工程項目前期策劃的重要內容，在項目過程中要對項目部進行全面指導和監督。企業在進行物資采購、勞務分包等工作時，要綜合比較小規模納稅人、一般納稅人分供方優勢，對分供方含稅報價進行分析，深入測算報價平衡點，通過合理的稅務籌劃提高利潤收益。以物資采購合同為例，企業要仔細審核其中是否涵蓋了運輸費用項目，若包含可以對其進行拆分簽訂，在“兩票制”前提下分別適用不同稅率，降低因籌劃不當造成的稅務支出上升風險。在勞務分包合同簽訂環節，企業則可以采用甲供方式、清包工方式，以3%增值稅率開具發票。在施工機械租賃環節，企業要科學處理操作人員配備問題，將期間產生的相關費用歸入“建筑服務”項目，開具9%增值稅發票，進而減少資金流出、降低債務風險。

（三）建立長效管控機制

1.建立有效的預警機制

工程項目的債務風險預警與企業整體債務風險預警有所不同，企業更側重于資產負債率、流動資產周轉率等定量指標的測算，結合通常情況下的比率分析判斷企業償債能力和風險高低水平；而工程項目的債務風險評估預警更應該側重定性分析。一般而言，企業分包欠款風險比物資欠款高，因為施工企業屬勞動密集型行業，大量的農民工群體，一旦支付比率低于一定水平，農民工工資不能發放到位，容易影響項目的穩定。零散合同風險比大宗合同風險高，零散服務或貨物供應商抗風險能力、墊資能力弱、融資能力弱，欠款風險高。當地供應商、分包商比長期合作單位風險高，工程項目結束撤場體現最明顯。低利潤的業務比高利潤的業務欠款風險高，諸如此類，需要進行細分評估，特別是在資金支付方面更要綜合考量。工程項目應該結合不同實施階段和資金回款情況，制定相應的支付策略，形成符合實際的風險預警指標。特別是工程項目實施到中后期，企業更是要建立預警機制，要建立債務管控例會制度。收尾項目長期無動態債務，支付比例嚴重偏低甚至零支付債務，多次被電話、短信、函告等方式催款的債務，工程項目所在地供應商和勞務隊伍債務，零星采購和租賃形成的小額債務等，必須直接視同高風險債務，積極開展對接、積極籌措資金重點解決。

2.建立有效的溝通機制

企業一方面要保持與業主的良好溝通，確保資金回款及時足額；另一方面要與分包隊伍、供應商保持良好的溝通，對工程項目當前資金支付的安排，預計下期的回款付款情況提前進行溝通協商，讓對方有充分的時間去安排資金使用。同時，企業還要與合同約定爭議解決機構保持良好溝通，出現因債務引起的訴訟問題要積極解決，爭取解決機構的理解和支持，做好協調，最大程度避免限高失信。在工程項目實施到中后期，企業更要平衡好資金支付，未雨綢繆，細化資金收支預測，充分分析資金缺口形成原因以及應對措施，并與對方保持溝通，取得對方信任和理解。工程項目要讓合作單位隨時掌握聯系方式和具體聯系人，確保雙方溝通渠道暢通，從而建立有效的溝通機制，專人負責、分級負責是緩解和化解債務風險的有效舉措。在現實管理中，很多債務風險事件的發生都是因為對方找不到相關聯系人或相關人員不理不顧、態度簡單粗暴等原因，激化了矛盾，造成對方升級手段，給企業帶來損失和惡劣影響。

3.建立有效的救助機制

工程項目資金出現缺口，難以兌付到期債務，要事前籌劃，分析是時間性缺口還是虧損性缺口，視不同情況制定不同的救助方案。施工企業要關注工程項目資金狀況，做大內部資金池，維護良好的融資渠道，確保具備資金救助的能力，同時要及時規范資金救助流程和審批決策機制，及時提供資金救助，避免債務風險進一步加劇，造成更大經濟損失。施工企業救助機制不是一味地資金支持，更重要的是在解決債務風險的同時，促進工程項目全面復盤分析。對于因虧損原因造成的資金缺口，要制定有效的減虧治虧方案；對于因管理失當、履職不力等主觀原因造成的虧損，要給予嚴肅追責問責，形成震懾。企業要避免形成資金救助依賴，加劇企業整體債務風險和經營風險[1]。

4.建立有效的獎罰機制

施工企業要建立完善的債務管控獎罰機制，引導各級管理人員提升債務管控水平，從而降低債務風險。一方面要將債務管控效果納入年度績效考核指標，主要體現為加分和減分，進而影響項目部領導班子的全年績效收入，年度考核側重債務管控體系是否完善、機制是否合理、效果是否明顯；另一方面要將債務風險事件納入日常獎罰，以罰為主，根據單個或單批債務風險事件帶來的經濟損失和不良影響程度，按照責任大小，處罰到人[2]。因主觀原因管理不善、資金統籌不力、管控措施失當、溝通協調不暢等原因造成債務風險頻發，給公司帶來經濟損失或不良影響的單位，企業要對相關單位和人員進行處罰追責。因客觀原因造成的債務風險問題，企業應對能夠積極采取措施及時有效化解風險，保持穩定形勢的單位和個人要給予一定獎勵。

5.建立有效的懲戒機制

企業應做到對內有獎罰機制，對外有懲戒機制。對于惡意采取訴訟、仲裁、信訪、圍堵等方式清理欠款的合作單位要堅決抵制。企業要充分研究對策，積極核對賬務，確保企業利益，并建立限制交易和黑名單制度，對一些不良合作單位納入限制交易單和黑名單，予以懲戒，并借以震懾潛在不良合作單位[3]。

結語

工程項目債務風險管控是項目管理的一項重要工作，并貫穿始終。當前國有施工企業面臨激烈的市場競爭，項目利潤空間越來越小，對現場的管理要求越來越高，需要充分詳盡的項目策劃，科學合理的施工組織和資源配備，需要行之有效的項目管理手段和成本費用管控能力。唯有實現項目盈利和充盈的現金流入，企業才能從根源上化解債務風險。企業更要在源頭防控、過程管控等方面下足功夫，建立有效的預警、溝通、救助、獎罰和懲戒機制才能最大限度地降低債務風險，以時間換空間，為企業爭取更多的發展機會。企業通過不斷地承攬優質訂單，加強管理，提質增效，就能把一些存量的債務分期分次消化，逐步化解債務風險。筆者相信，只要管理制度到位，風險意識到位，措施方法到位，工程項目債務風險一定能夠實現可防可控。