如何快速確定油氣礦權競爭性出讓區塊的報價

羅旻海 王蜀源 張 悅 羅新雨

（1.中國石油西南油氣田公司天然氣經濟研究所，四川 成都 610051；2.四川家益石油房地產開發有限責任公司，四川 成都 610051；3.西南石油大學經濟管理學院，四川 成都 610500）

0 引言

近年來，我國石油和天然氣的對外依存度居高不下，分別持續保持在70%和40%以上，給國家的能源安全帶來了較大的壓力，因此，我國迫切希望提高國內油氣供應能力，緩解國內油氣需求矛盾。但是長期以來，油氣領域實行嚴格的資質審批制度和許可證制度，使得三大石油公司延長石油等國家石油公司以外的其他企業難以進入到油氣勘探開發領域，競爭的不充分導致油氣企業主動創新發展勘探開發技術的積極性不足，主動加快資源勘探開發的意愿也不足。為了釋放油氣行業的生產活力，加快油氣行業的創新步伐，自2010 年開始，國家出臺多個油氣改革意見，鼓勵民間資本進入油氣勘探開發領域，促進國有油氣企業優化資本，增強競爭力；同時利用民營資本較強的創新競爭力，將科技盡快向生產力轉化。2019 年12 月，礦權競爭性出讓全面落地，標志著油氣行業進入全面開放的時代。

2020-2022 年，油氣領域共出讓14 輪66 個礦權，礦權出讓成功的同時也讓競價參與者面臨越來越大的困難。一是出讓節奏加快使參與者的工作量巨大，近3 年油氣礦權分別出讓1 輪、3 輪、10 輪，礦權競爭性出讓節奏呈現出明顯的加速態勢，而每一次出讓都要對出讓區塊進行地質條件綜合評價、資源量測算、勘探和開發工作部署、經濟評價、風險評估等，所需材料豐富而且要求很高；二是區塊品質差異大、競價激烈，理性競價難度大。在此情況下，根據對手的報價變化，及時提出新的合理報價就成為了競價者亟待解決的一大難題，為此有必要建立一套優化的經濟評價方法來適應復雜的競價環境。

1 油氣礦權競爭性出讓背景

1.1 國家能源安全形勢嚴峻

近年來，隨著社會經濟的不斷發展，我國對石油、天然氣的需求不斷加大，油氣進口量增長迅速，油氣對外依存度不斷提高。2022 年，因國內油氣供給能力提高和國內油氣消費增長速度有所下滑，我國油氣對外依存度有所下降，但原油和天然氣的對外依存度依然分別保持在70%及40%以上［1-2］。據國際能源署（IEA）的預測，中國的石油對外依存度將在2040 年達到80%，天然氣對外依存度到2030 年將達到54%。如此高的油氣對外依存度，在國際油氣供應出現動蕩時，必將對我國的經濟產生重大影響。因此，改革油氣體制，釋放油氣生產活力，提高國內油氣供應能力迫在眉睫。

1.2 油氣領域的壟斷制約了行業發展活力

能源是關系到國計民生的重要領域。依據《中華人民共和國礦產資源法》第一章第三條規定，“從事礦產資源勘查和開采的，必須符合規定的資質條件”。油氣領域實行嚴格的資質審批制度和許可證制度，使得僅有中國石油、中國石化、中國海油所屬企業和陜西延長石油等國家石油公司具備申請勘查、開采許可證條件，國家石油公司以外的其他企業難以進入油氣勘探開發市場［3-5］?？碧介_發領域的高度集中容易導致主動創新發展勘探開發技術的積極性不足，資源勘探開發的效率難以提升，油氣生產和使用成本偏高，國有大型油氣企業大而不優，一定程度上削弱了中國經濟在國際上的競爭力；二是主動加快資源勘探開發的意愿不足，導致“圈而不探”“探而不采”的現象出現，降低了資源的利用效率，阻礙了油氣行業健康可持續發展［6-9］。

1.3 全面推進礦權競爭性出讓意義重大

世界各國的經驗表明，70%以上的新技術來自中小企業，行業的發展離不開中小企業在技術創新中所發揮的關鍵作用；民營企業敢于嘗試新技術，并積極將新技術轉化為生產力，具有較強的創新競爭力；許多民營企業實力雄厚，如果大力介入油氣領域，可彌補國內油氣資源勘探開發投入的不足，提高國產油氣的保障程度；國有石油企業在國際油氣資源問題上容易受到制約，但民營企業因政治傾向不明顯，能更方便、更便宜地獲得國外石油資源［10］。因此，創造公平的競爭環境，引入社會資本特別是民營資本，全面推進礦權競爭性出讓，不僅有助于優化國有資本，建立競爭性國有油氣企業，更有利于實現油氣領域的深度改革，提升資源接續保障能力。

2 油氣礦權競爭性出讓進展及參與出讓面臨的挑戰

2.1 油氣礦權競爭性出讓進展

油氣礦權的出讓經歷了兩個階段，一是油氣改革試點階段，二是競爭性出讓階段。油氣改革試點階段以頁巖氣為主，常規油氣為輔，出讓方式主要為邀請招標和公開招標；競爭性出讓階段以常規油氣為主，頁巖氣為輔，出讓方式為掛牌，價高者得［11］。

2010 年5 月7 日，《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（國發〔2010〕13號）發布實施，鼓勵民間資本進入油氣勘探開發領域，與國有石油企業合作開展油氣勘探開發。油氣礦權改革進入試點階段。

2016年12月30日，《礦業權出讓制度改革方案》出臺，全面推進礦業權競爭性出讓，油氣礦權改革進入競爭性出讓階段。2019 年12 月自然資源部印發了《關于推進礦產資源管理改革若干事項的意見（試行）》（自然資規〔2019〕7號，簡稱7號文），嚴格限制協議出讓，礦權競爭性出讓全面落地。

2011 年以來，自然資源部共出讓114 個礦權區塊，礦權面積16.1×104km2，涉及中國石油、中國石化、中國海油、延長石油等企業，并引入50 多家地方國有企業和民營企業。

油氣改革試點階段共出讓41個區塊，面積10.67× 104km2，分布于南黃海、銀額、新疆、貴州等地區。2015年公開招標出讓了4個常規油氣區塊，引入了3 家地方企業，使地方企業首次介入常規油氣領域。

競爭性出讓階段共出讓73 個區塊，5.38×104km2?！? 號文”實施三年來共出讓14 輪66 個油氣礦權，涉及礦權面積4.19×104km2。

各年礦權出讓情況如表1所示。

2.2 參與礦權競爭性出讓面臨的挑戰

1）出讓節奏加快導致參與出讓的工作量巨大?！? 號文》實施三年來油氣礦權出讓共14 輪，其中2020 年1 輪，2021 年3 輪，2022 年10 輪，礦權競爭性出讓的節奏呈現出越來越快的趨勢；三年出讓油氣礦權66個，每輪出讓1～9個，出讓數量也呈逐年快速增長趨勢［12］；正式發布公告到延時競價階段一般不超過2個月，時間緊迫。

參與競爭性出讓需在短期內進行大量多專業緊密合作的研究工作，對出讓區塊進行地質條件綜合評價、資源量測算、勘探和開發工作的部署、經濟評價、風險評估等，準備的材料豐富而且要求很高。同時管理決策也因動用資金量大而涉及眾多部門，如勘探與生產、法律、財務、綜合管理、研究單位等。區塊競爭性出讓競價方案一般要經歷多輪次多級別匯報審查才能獲得通過［13-15］。

2）區塊品質差異大、競價激烈，理性競價難度高。出讓區塊的品質差異大，品質總體不高，綜合評價難度較大。相對于國家石油公司，民營企業競價的積極性明顯較高，許多區塊的成交價明顯高于實際價值，使得理性競價獲得出讓區塊的難度增大。因此，要在礦權出讓中增加成功的概率，則必須對現有經濟評價方法進行優化，能提前根據區塊經濟評價結果制定出合理的競價方案，并快速根據競價場上的變化提出自己能承受的最新報價。

3 競爭性出讓區塊優化經濟評價方法

3.1 資源量估算

1）地質評價。綜合研究油氣的生、儲、蓋、圈、運、保及匹配關系，提供油氣分布的規模、規律，預測油氣資源勘探的前景及可行程度，為資源量的計算提供參考依據。

2）資源量估算。根據資源類型和資料的翔實程度，采用容積法等方法，對區塊資源量（儲量）進行估算。

3.2 編制勘探開發方案

1）編制勘探方案。根據區塊的勘探程度編制區塊勘探方案，預估區塊獲得探明地質儲量所需部署的二維地震、三維地震、探井等工作量。

2）編制開發方案。根據預估的探明儲量編制開發方案，預估區塊達產規模及分年鉆井數、投產井數、產量、商品量等［16-20］。

3.3 快速經濟評價

1）勘探開發投資估算。根據勘探、開發工作量及單位工作量投資估算勘探開發投資，在對評價范圍內投資的歸集上與常規經濟評價有較大的不同。①評價范圍內投資只包括新增投資，已發生工作量的投資不納入評價范圍，否則會使計算出的區塊價值低于客觀實際，從而形成誤判，因為競價時要預判的是將來投入資金可能產生的收益，以前發生投資應按沉沒投入處理；②競標價格不納入區塊經濟評價，而以計算出的項目凈現值作為己方的最高報價，這樣可大大減輕儲量評價的工作量，并提高報價的反應速度，常規做法是將競標價格納入總投資，再判斷項目內部收益率是否達到基準收益率，兩種方法本質上相同，但前者通過前期的評價結果即可確定合理的報價范圍，而后者卻需要反復計算，從而加大了評價工作量，影響了報價速度；③在評價區塊價值時不考慮融資渠道的影響，勘探開發投資全部按自有資金處理，這樣不僅能準確評判儲量的客觀價值，而且能大大降低計算工作量。

2）不同期望收益率下的最高報價。采用折現現金流量法計算區塊價值。根據企業的戰略目的，設定勘探開發投資的多個期望收益率，如6%、10%等，并以期望收益率作為基準收益率，計算區塊勘探開發項目在不同基準收益率下的凈現值，該凈現值即為滿足投資期望收益條件下的區塊價值，也即競價時的最高報價?？偠灾?，進行競爭性出讓區塊的品質通常相對較差，民營企業競價的熱情較高，為了競價成功，對勘探開發投資的期望收益就不能太高，這樣才可能有更大的報價空間；同時要努力采取控投措施，通過較大幅度降低勘探開發投資來提升企業在區塊出讓時的報價競爭力。

4 評價示例

4.1 區塊地質條件評價及儲量計算

A氣田位于某盆地中部，地面屬丘陵地貌，海拔一般在300～500 m 之間，全年氣候溫暖，水源豐富，交通方便。區塊所在地經濟條件相對較好，具有較好的市場潛力，天然氣的勘探開發條件較佳。X氣藏為一套內陸河湖交替的陸源碎屑巖沉積，厚度穩定分布在400～600 m。儲層巖性以巖屑長石砂巖和長石巖屑砂巖為主，孔喉結構較差，儲層低孔低滲，局部有裂縫發育，儲集類型主要為孔隙型，局部裂縫發育段為裂縫—孔隙型儲層。

在對獲得的氣藏含氣面積、有效厚度物性下限、有效厚度、有效孔隙度、含水飽和度等資料進行深入研究的基礎上，計算出區塊探明地質儲量為590×108m3。

4.2 勘探開發部署方案

A 區塊競價前已完成二維地震、三維地震若干。經研究認為，為了探明該區塊的地質儲量，還需部署探井12 口，鉆井成功率50%。預計開發A 區塊X氣藏需部署開發井為229口，鉆井成功率為90%，建成生產規模為9×108m3，穩產期為7年。各年鉆井工作量及產量安排如表2所示。

表2 A區塊X氣藏各年鉆井工作量及年產量表

4.3 新增勘探開發投資估算

根據A 區塊及類似區塊歷史鉆井及地面投資資料，不含稅的探井鉆完井投資（直井）為2 100萬元／口，開發井（斜井）鉆完井投資為2 000萬元／口，地面工程投資為300 萬元／口。則12 口探井鉆完井投資為2.52 億元，229 口開發井鉆完井投資為45.80 億元，213口投產井的地面建設投資為6.39億元，勘探開發A 區塊X 氣藏共需投資為54.71 億元（不含稅），分別發生在第1年—第10年。

4.4 A區塊最高報價的確定

4.4.1 評價參數

1）氣價、操作成本、其他管理費等評價參數根據區塊實際情況進行取值；

2）稅率：增值稅稅率為9%；城市維護建設稅和教育費附加分別取增值稅的7%和5%；資源稅稅率為6%；所得稅稅率為25%。

4.4.2 區塊價值計算及最高報價確定

根據企業的不同戰略目的，將勘探開發投資的期望收益率分別設定為，0，2%，4%，6%（期望收益率因競價激烈而設定得較低），并以此作為項目的基準收益率，計算出項目在不同基準收益率下的凈現值（表3），則該凈現值為滿足勘探開發投資預期收益下的最高報價。例如，如果期望區塊后續的勘探開發投資能取得6%的收益，則區塊競價時的最高報價為14.66 億元；如果企業將做大規模作為第一目標，勘探開發投資只要保證不虧就行，則區塊競價時的最高報價可提高到54.24億元。

表3 不同期望收益率下的凈現值及最高報價表 單位：億元

5 結論

油氣礦權競爭性出讓中贏得先機的關鍵一環是如何快速、合理地確定己方報價。筆者提出的優化經濟評價方法將已發生投資不納入計算能更客觀地體現出讓區塊的實際價值；將競標價格不納入區塊價值計算，而以計算出的項目凈現值作為己方的最高報價，可極大減輕儲量評價的工作量，并大幅提高報價的反應速度。優化后的出讓區塊經濟評價方法能很好地適應復雜的競價環境，有助于決策者在競價場上作出合理的投資決策。