山東省數字普惠金融對居民消費支出的影響研究

□張 芫

（中國海洋大學經濟學院，山東 青島 266000）

當前，我國經濟正處于結構性調整和向高質量發展轉型階段。山東省是我國經濟體量較大的地區之一，其居民消費規模也在全國排名前列。在經濟發展方式轉變、經濟結構優化和增長動力轉換的大背景下，山東省的經濟已經從高速增長階段轉向高質量發展階段。數字普惠金融具有覆蓋面廣、成本低的特點，有助于低收入群體對金融服務需求的滿足，進而改善消費結構和提升消費水平。

1 文獻綜述

呂雁琴和趙斌（2019）[1]研究發現，數字普惠金融對縮小城鄉居民消費差距起到明顯的促進作用，但李宗翰和鄭江淮（2023）[2]在研究中也提出其對居民消費的促進作用存在區域和消費異質性。

謝家智和吳靜茹（2020）[3]、胡寧寧和侯冠宇（2023）[4]在研究中均指出，數字金融有助于家庭消費水平的提升，在發展型及享受型消費方面的促進作用較為明顯，尤其是對于中低收入家庭，地區上則主要集中在低收入人群較多的農村和中西部地區。

肖遠飛和張柯揚（2020）[5]研究發現，數字普惠金融發展的不同維度對城鄉居民消費支出發揮的作用也不盡相同，其覆蓋廣度和數字化程度對消費的促進作用更為明顯，而使用深度卻抑制了居民消費支出的增長。

蔣竹媛（2020）[6]、藍樂琴和楊卓然（2021）[7]、涂穎清和萬建軍（2022）[8]在研究中先后指出隨著數字普惠金融被不斷推廣，對居民消費水平上升的促進作用比較明顯，充分發揮出獨特的“數字效應”和“普惠效應”，但龍海明等（2022）[9]將消費群體細分后的研究發現，數字普惠金融對居民消費支出產生的影響系數與居民文化水平、家庭收入之間呈現正相關關系，在一定程度上容易產生“數字鴻溝”。

向玉冰（2022）[10]認為，隨著金融科技迅速普及，數字普惠金融激發農村居民消費的巨大潛力。因此，雖然數字普惠金融的發展有助于提升居民消費水平以及改善居民消費結構，但在促進社會公平方面仍存在局限性。

周立和陳彥羽（2022）[11]、李平和李伯楷（2023）[12]認為數字普惠金融促進居民消費增長作用在農村地區和東部地區更為顯著，提出應該聚焦為農村數字化賦能，加強農村數字化基建以彌合城鄉居民之間的“數字鴻溝”。

近年來，山東省通過制訂數字普惠金融發展規劃，采取了多種舉措發展數字普惠金融。盡管山東省居民的整體消費水平不斷提升，但城鄉居民間消費結構存在明顯差異。

2 山東省數字普惠金融發展現狀

由于數字普惠金融涉及多個金融服務領域，對其發展水平進行精準全面的測算需構建多維度指標體系，因此文章使用北京大學數字金融研究中心公布的《北京大學數字普惠金融指數》，見表1。2011—2021 年山東省各地市隨著數字基礎設施的完善，各地市數字普惠金融發展指數呈逐年上升趨勢。

表1 山東省各市2011—2021 年數字普惠金融發展指數

從時間上看，發展指數從2011 年到2016 年發展速度較快，2016 年到2021 年的發展速度則開始放緩，雖然受新冠肺炎疫情的影響，但山東省發達的數字金融與經濟極大緩解了其對經濟的影響，尤其是基于數字技術的信貸極大緩解了短期內對實體商戶的影響。

從地區來看，濟南市、青島市、威海市、東營市、煙臺市指數明顯高于其他地區，屬于第一梯隊；淄博市、濰坊市、濱州市、日照市、臨沂市、棗莊市、泰安市則位于第二梯隊。數字普惠金融發展指數從東往西總體呈現遞減趨勢，發展差距在2016 年后呈現明顯縮小，此后差距緩慢減小，但區域間差異仍舊存在，可以看出發展指數與當地經濟發展具有關聯，經濟越發達，數字普惠金融發展指數越高。

3 山東省居民消費支出現狀

根據相關數據分析可以看出，山東省的居民人均消費支出從2011 年的9 853.29 元增長到2021 年的22 820.94 元、城鎮居民人均消費支出從2011 年的14 164.37 元增長到2021 年的29 314.29 元，農村居民人均消費支出從2011 年的5 489.20 元增長到2021 年的14 298.74 元，平均年增長率分別為13.16%、10.70%和16.05%。山東省城鄉居民2011—2021 年消費支出結構表，如表2 所示。

表2 山東省城鄉居民2011—2021 年消費支出結構

由表2 可知，山東省無論是城鎮還是農村居民的生活消費結構逐漸趨于合理。2021 年山東省城鎮和農村居民的食品支出比例分別為26.24%和29.59%，說明了山東省城鄉居民的平均生活水平已經高于小康水平。

具體分類來看，交通通信和醫療保健消費增幅尤為明顯，可以看出城鄉居民更加注重享受型消費，消費結構因此得到優化升級，但農村居民在醫療保健上的消費支出明顯高于城鎮居民。

4 實證分析

4.1 模型構建

為了避免內生性導致的誤差，文章通過借鑒盧盼盼和張長全（2017）[13]以及相關學者的模型，構建了系統GMM 動態面板數據模型來實證分析山東省數字普惠金融發展對城鄉居民消費支出的影響，其具體模型如下。

式中，lnRural_consuj,it為農村居民消費水平的自然對數處理；lnCity_consuj,it為城鎮居民消費水平的自然對數處理；strit為農村對城鎮居民消費支出比；β0、β1和β2為相關變量系數；FIit為數字普惠金融指數，也是本模型核心解釋變量；Controlsit為控制變量，主要包括城鄉居民的人均可支配收入、人均醫療費用、人均教育費用、產業結構及城市化率；i為每個城市；j為消費類別，主要包括消費結構、基礎性消費支出及服務性消費支出；t為時間；μi和εit分別為其他未測到的影響及隨機誤差項。

4.2 數據來源

選取山東省16 個地市2011—2021 年的面板數據。其中，核心解釋變量（各市數字普惠金融發展指數）由北京大學數字金融研究中心于2016 年、2019 年、2021 年測算公布，其余變量數據來自山東省統計年鑒、各地市統計年鑒，使用stata 13 進行分析。

4.3 實證分析

為了具體分析山東省數字普惠金融對城鄉居民消費水平、基礎性實物消費和服務性消費的影響差異，文章進行實證分析并得出具體的結果如表3 所示?？梢钥闯龈髂Ｐ偷腁R（2）及Sargan 檢驗均通過檢驗，說明選用的實證方法及工具變量合理。具體分析結果如下。

表3 數字普惠金融對城鄉居民基礎性消費和服務性消費的回歸結果

對城鄉消費水平的影響結果由模型（1）和（4）來顯示，模型（1）顯示數字普惠金融指數對城市居民消費支出有5%顯著的負向影響，影響系數為-0.094 6，說明數字普惠金融指數提高使城市居民的消費支出減少。在模型（4）中，數字普惠金融指數對農村居民消費支出有5%顯著的正向影響，影響系數為0.032 7，這說明數字普惠金融的發展有助于提升農村居民的消費水平。

對基礎性實物消費的影響結果由模型（2）和（5）來顯示，模型（2）顯示數字普惠金融指數對城市居民的基礎性實物消費支出有5%顯著的負影響，影響系數為-0.1。而在模型（5）中，數字普惠金融指數對農村居民的基礎性實物消費有10%顯著的正向影響，影響系數為0.011 8。這表明數字普惠金融的發展對農村居民的基礎性實物消費影響更大。

對服務性消費的影響結果由模型（3）和（6）來顯示，模型（3）顯示數字普惠金融指數對城市居民的服務性消費沒有顯著影響，且影響系數為負值?？赡艿脑蚴浅鞘芯用袷杖胼^高，數字普惠金融的影響主要體現在基礎性實物消費方面，而不在乎服務性消費。在模型（6）中，數字普惠金融指數對農村居民的服務性消費有1%顯著的正向影響，影響系數為0.0530。這表明數字普惠金融的發展對農村居民的服務性消費有積極的推動作用。

加強農村地區數字普惠金融的建設有助于優化農村居民的消費結構并提升消費水平。在城鄉居民消費方面，數字普惠金融的影響存在差異，對基礎性實物消費的影響更為顯著，尤其是在農村地區。

5 結論

1)雖然山東省各地市從2011—2021 年各地市數字普惠金融發展指數呈逐年上升趨勢，但經濟越發達的地方數字普惠金融發展指數越高。

2)雖然山東省城鄉居民的生活消費結構逐漸趨于合理，但消費結構存在差異，城鄉居民更加注重享受型消費，農村居民更偏重醫療保健上的消費支出。

3)數字普惠金融在城鄉居民消費上對基礎性實物消費的影響更為顯著，尤其是在農村地區。對于農村地區，應當加大數字普惠金融在基礎實物消費領域的應用和推廣力度，以促進農村基礎實物消費的增加；而對于城鎮居民來說，應積極引導其進行消費，更好地推動城鎮居民實現消費升級，從而實現經濟高質量均衡發展。