2023年小麥市場年度報告及2024年趨勢預測

申洪源

(鄭州糧食批發市場,鄭州 450041)

1 2023年我國小麥供需形勢回顧

1.1 災害氣候使我國小麥生產受損

國家統計局公布的數據顯示,我國2023年小麥播種面積23 627.2 khm2,同比增加108.7 khm2,增長0.46%;小麥單位面積產量5 781 kg/hm2,同比減少75 kg/hm2,下降1.28%;小麥總產量13 659萬t,同比減少113.3萬t,下降0.82%。產量減少主要是單產下降的原因。據監測,2023年3月份出現的倒春寒、冬麥揚花期的降雨等不利氣候導致江淮、黃淮產區部分地塊的小麥有穗無?；蚴秋趿Ｔ龆?冬麥成熟期產區多地陰雨寡照,麥收期又出現“爛場雨”,使小麥出現大面積不完善粒、毒素超標,容重下降。

2022/23年度小麥種植投入和2022年度基本持平,但受單產下降、品質受損影響,農戶種植收益下降。2023年7月,河南省小規模小麥種植戶調研顯示:畝(1畝約666.7 m2)均投入約580元,同比增加5元,主要是機械收割費用上漲;出售標品小麥(按7月上旬一級市場價格計算)畝均毛收入約1 210元,同比減少330元,主要是新麥價格低于2022年同期;畝均凈收益約630元,同比減少約330元。由于“爛場雨”影響,7月份“芽麥”基層收購價不足2 200元/t,相關地區農戶的小麥種植畝均凈收益或低于400元。

1.2 小麥口糧消費下降,小麥飼用占比提升

2023年,我國小麥產需總體呈緊平衡格局。主要原因是小麥口糧消費有所下降,飼用量顯著增加。

據估算,2023年我國小麥消費總量約13 490萬t,同比增1 130萬t。其中,制粉消費8 400萬t,同比減少100萬t,雖然是新冠疫情防控轉段后經濟恢復發展的一年,但國內基礎投資項目同比偏弱,集團性消費不增反降;飼用消費約3 500萬t,同比增加1 200萬t,主要原因是低價“芽麥”大量進入飼料加工領域;工業消費約980萬t,同比增加30萬t,主要原因是“芽麥”和毒素超標小麥進入酒精加工或工業制膠等領域;種子用量約610萬t,同比持平,主要原因是播種面積基本穩定。

1.3 小麥進口數量大幅提升

據海關總署發布的數據顯示,2023年前11個月我國累計進口糧食接近1.44億t,同比增長9.1%,累計進口金額5 182.2億元,同比增加6.7%。其中,小麥進口達1 130萬t,同比增加28.5%(圖1)。進口量連續5年增長,并連續第三年超出進口關稅配額量,是自1995年以來進口量首次超過1 000萬t。

圖1 我國小麥進出口情況

從進口來源國看,澳大利亞進口678.5萬t,占比60%;加拿大進口220萬t,占比19.5%;美國進口89.5萬t,占比8%;法國進口81.5萬t,占比7.2%。另外,我國還從哈薩克斯坦進口小麥30萬t,而2022年同期幾乎為零,2023年三、四季度從俄羅斯進口的小麥量接近紀錄水平。

2 2023年我國小麥市場行情走勢

2.1 小麥行情受階段性因素影響明顯

國內小麥行情2023年運行態勢弱于2022年,階段行情特征見圖2。

圖2 國內主產區小麥價格分年走勢

第一階段(1—5月中旬),主產區麥價大幅下跌。2023年,主產區小麥以3 220元/t的均價平穩開局,春節過后因多數企業陸續開工、企業補庫需求迫切等原因,小麥行情短暫“飄紅”,一度上漲至3 260元/t左右。但進入2月份,麥價開始連續“下臺階”,2月底跌破3 100元/t,3月中下旬跌破3 000元/t,3月末跌破2 900元/t,盡管4月初因托市投放暫停讓麥價止跌反彈,但在4月中旬后再度回歸下行通道,并在下旬跌入2 800元/t,5月上旬跌至2 700元/t,5月中旬新麥上市時,主產區陳麥均價僅為2 640元/t,4個月時間下跌600元/t,跌幅達18.5%。分析認為:(1)供應方面。供應集中上量、消費支撐不足是引發行情下跌的誘因,而主體心態低迷、產業普遍虧損又進一步加劇了供需失衡的狀態。1—4月托市小麥的投放對現貨價格造成較明顯牽制,各級輪換小麥在2—5月集中輪出,特別是4月份后輪換量大增、輪出價格下調,“賣跌不賣漲”的慣性思維讓余糧較多的農戶和基層糧點加快出貨,而各類貿易商也迫于還貸或變現壓力,拋售止損。(2)需求方面。上半年小麥制粉和飼用消費表現均低迷。由于面粉庫存量較大,春節后企業面粉及副產品銷售情況極差,出廠價格大幅下跌。據對樣本企業調查,5月份企業平均開機率僅為35%,而2022年同期為55%。飼用上,除水產料和肉禽料消費持穩之外,替代玉米的數量也因養殖形勢不佳,制約了小麥的飼用總量。

第二階段(5月下旬—8月底),陳麥價格觸底回升,新麥上市受追捧。5月下旬,陳麥價格開始反彈,回升到2 800～2 960元/t區間,同時也帶動儲備輪換交易成交率顯著增長。原因:(1)市場對于5月下旬產區降雨普遍擔憂,提升了采購焦慮。(2)加工企業庫存量較低,而多地新麥成熟期推遲,需要陳麥填補需求。(3)前期通過雙向輪換進行交易的企業需要采購陳麥來保障交貨品質。

5月中旬南部產區新麥零星上市,因品質較低,基層收購價格約2 480元/t,且主流“看空”,但5月末江淮、黃淮大范圍的降雨讓市場預期從“悲觀”快速轉變為“樂觀”。6月底,主產區價格從月初的2 680元/t提高到2 780～2 840元/t;對于有時間和品質限制的輪換收購,小麥價格還要更高一些;生芽率30%的“芽麥”價格在2 460元/t左右。相比7月份溫和的走勢,8月份麥價快速提升,主流收購價格漲至3 030～3 120元/t區間,“芽麥”均價漲至2 740元/t左右。推升麥價上行的原因主要是:(1)對符合標準的小麥需求集中顯現,包括儲備輪入持續進行、開學季院校對面粉備貨等。(2)玉米和豆粕價格從6月份開始聯袂上漲,吸引飼料養殖企業加大對小麥的采購力度。(3)“爛場雨”及 “七下八上”的洪澇讓市場預期一致看多,農戶惜售心理也逐步增強。

第三階段(9—12月底),消費不暢,但預期猶存,反復震蕩2個多月后,麥價逐步下行。9月份后麥價進入整理階段,主流價格在3 060元/t左右。原因是:(1)市場需求從高峰轉為平穩。(2)天氣轉好改善了物流運輸狀況。受品質差異影響,國慶長假過后,輪換的“剛性”收購和貿易的“靈活”調整,讓麥價振幅擴大,但主流價格區間依舊處在3 030～3 090元/t。進入11月份,麥價震蕩依舊,但振幅收窄,下行苗頭漸顯;中旬麥價跌破3 000元/t重要心理關口。12月份,麥價在頻繁震蕩中繼續走低,至年末,麥價進入2 820～2 900元/t區間。

年末行情下跌,主要原因是:(1)終端消費羸弱,市場難以承受較大的供給壓力?！巴静煌笔墙陙淼氖袌鎏卣?而12月份以來的大范圍寒潮雨雪阻礙出行,也讓社會面上食品、飲食消費相應降低。(2)市場供應渠道多元、數量顯著增加。宏觀形勢的不確定性讓諸如農戶及基層糧點、各類型貿易及倉儲類企業都開始加快出糧。(3)貿易心態變差,市場情緒出現負反饋。越跌價、糧越多的現實讓加工企業為防止行情繼續走低帶來更多的風險損失,只得以各種名義控制收購進程,但實際情況卻適得其反。

2.2 夏糧收購特征明顯

受“爛場雨”影響,2023年夏收大規模啟動較往年推遲約一周左右,但由于購銷情緒旺盛,收購進度并不弱于往年。

(1) 收購總量保持高位,收購進度均衡推進。雖然官方未發布夏糧收購的分項數據,但綜合多方信息,估算收購小麥數量或在5 900萬t左右,接近于2022年(圖3)。

圖3 我國小麥收購情況

分月看,因為規模收購啟動推遲,6月份收購量同比減少,隨著各級主體入市,7、8月份的收購量均高于2022年同期,9月份收購量也基本處于近年平均中值。收購量雖在逐月遞減,但降幅相對均衡,說明市場購銷進展有序、心態基本穩定(圖4)。

圖4 小麥分月收購量對比

(2) 不同品質小麥的渠道流向“涇渭分明”?！盃€場雨”讓多個地區小麥不完善粒大幅提升,符合標準的小麥和“芽麥”價格差距擴大,吸引不同的產業客戶“各取所需”。如符合標準的小麥多數被制粉企業和國有各級儲備庫收購,生芽率40%以內的小麥多數被飼料加工及畜禽養殖類企業爭相收購,而品質更低劣、毒素超標的小麥則多被用于其他類型工業品原料。

(3) 市場預期基本一致,價格提升明顯。2023年夏收小麥產量受損、品質差異擴大,市場預期高度統一,在此背景下,集中收購期間的麥價格漲幅歷史罕見。據調查,2021、2021、2023年夏收期間,6月初至9月末小麥價格漲幅分別為5.7%、-2.5%和11.4%,能夠超過2023年漲幅的只有1994年,為12.4%?！把葵湣眱r格漲幅更令人瞠目結舌,6月初生芽率30%的“芽麥”均價在1 700元/t左右,9月末已經達到2 760元/t,上漲約1 060元/t,漲幅達62.3%。

(4) 地區差、品質差、品種差同比顯著擴大。如6月中旬,豫中和皖北小麥價差達80～100元/t,9月份,兩地間價差雖有縮窄,但還保持在60～80元/t,而2022年同期兩地間價差極小;不同品質小麥的價差在2023年主要表現為“生芽率”的差異,6月底,符合標準的小麥和生芽率30%的“芽麥”價差達 440元/t,9月末,兩者價差至270元/t;普通小麥和優質強筋小麥之間價差在9月中旬為260元/t,而2022年同期兩者價差為190元/t。

(5) 托市收購再度擱淺,市場化收購成為主流。2023年小麥最低收購價為2 340元/t(三等),而在6月初至9月底,同品質小麥的價格就沒有低于2 680元/t,預案根本沒有啟動的機會。連續三年托市收購未啟動,市場化收購占絕對比例,糧價形成更趨合理。

2.3 托市小麥投放減少,底價提高

2023年1月中旬開始,托市及臨儲小麥投放,除保留之前的相關交易規則之外,托市小麥的交易底價從之前的2 350元/t(三級)上調至2 410元/t,單次投放量從之前的55萬t下調至14萬t。因投放底價顯著低于現貨價格,且投放量少,在首次投放時溢價幅度普遍達到400～600元/t。隨后的各周交易也保持高成交率、接近市場價格的交易狀態。據統計,2023年托市及臨儲小麥共投放15周,累計投放172.9萬t,最終成交158.7萬t,成交率91.8%,成交均價2 819.38元/t。

2.4 小麥托市價格連續第四年上調

9月下旬,國家公布了2024年小麥最低收購價格,小麥最低收購價格為2 360元/t(三等),較2023年上調20元/t。最低收購價小麥限定收購總量為3 700萬t,分兩批下達,第一批數量為3 330萬t,不分配到省;第二批數量為370萬t,視收購需要具體分配到省。此次發布時間是自2006年啟動小麥最低收購價政策以來最早的一次,并是連續第四年上調小麥最低收購價格水平。政策及早發布、價格繼續上調極大程度穩定了種糧農戶的收益預期,在調動種糧積極性的同時,穩定了小麥的播種面積,為2024年小麥穩產增產奠定了堅實的基礎。

3 國際小麥市場回顧及展望

2023年,全球經濟逐漸走出疫情陰霾,復蘇勢頭漸顯,但歐美等發達國家飽受通脹困擾,而新興經濟體復蘇緩慢、欠發達國家債務危機高懸,加之地緣沖突持續,全球糧食市場行情依舊是震蕩運行。

回顧來看,國際小麥價格走勢在2023年總體表現為振幅收窄、重心向下。在經歷2022年如過山車般的行情后,國際小麥在2023年溫和開局,芝加哥商品交易所(CBOT)小麥主力合約價格在2月中旬達到7.98美元/蒲式耳(1蒲式耳約36.37 L),成為年內高點。3月份后,隨著美歐及俄羅斯等產糧國新季小麥生產形勢良好,同時市場對于黑海出口協議的前景持樂觀預期,國際小麥價格接連3個月震蕩下行,5月末CBOT小麥價格收于5.73美元/蒲式耳。進入夏季,黑海緊張局勢快速升級,地緣政治造成的出口中斷隱憂提升了全球小麥價格的風險升水,而主產國生產前景的改善以及產量預期的上調,又讓國際小麥承壓下跌,炒作題材快速切換的6至8月份,美麥期價走出“M”型走勢。隨著黑海地區龐大的出口前景顯現,加之美元匯率堅挺,CBOT小麥一度跌至5.4美元/蒲式耳,創2020年10月份以來新低。后整個10、11月份CBOT小麥圍繞在5.7美元/蒲式耳上下窄幅波動。11月末至12月上旬,由于澳洲惡劣氣候讓正處收獲期的小麥受損,以及黑海地區風暴影響出口物流,并伴以中國擴大對外的采購力度因素,CBOT小麥有所反彈,并震蕩運行至年末。

2024年,全球經濟或將繼續保持溫和增長態勢,但增速可能相對緩慢,科技創新將成為社會發展的重要推動力,但也正因如此,或有更多的崗位被人工智能所取代,加之全球人口老齡化趨勢凸顯,口糧消費或進一步趨緩。由于厄爾尼諾現象對全球氣溫的影響通常在其開始后的一年最為明顯,所以雖然度過史上最熱的2023年,但2024年或許更熱,非常態的氣候趨勢對全球糧食生產或造成不利影響。推測2024年全球小麥價格震蕩幅度和震蕩頻率都會加大,但不會出現暴漲急跌的行情,預計CBOT小麥價格或在5.5～7美元/蒲式耳范圍內運行。

4 2024年我國小麥市場展望

4.1 穩面積增單產,預計小麥產量恢復性提升

2023年中央經濟工作會議明確提出,毫不放松抓好糧食等重要農產品穩定安全供給;中央農村工作會議強調,穩定糧食播種面積,推動大面積提高糧食單產,確保2024年糧食產量保持在6.5億t以上。

據對部分主產區的調研,雖然冬麥播種期及越冬期存在冷暖天氣轉換快、適期晚播情況等因素,但2023年冬小麥播種面積穩定、播種質量依舊好于2022年,出苗情況普遍良好,這奠定了2024年小麥豐收基礎。由此預計,2023/24年度小麥播種面積將保持在3.5億畝左右,小麥單產或呈恢復性提升,預計小麥總產或在1.37～1.38億t。小麥質量情況取決于生長過程期間氣候和收獲時期天氣情況。

4.2 供給渠道穩定,進口量或維持高位

分階段看,2024年上半年,小麥供應渠道以政策性糧源、貿易商庫存以及農戶及基層糧點存糧為主。其中,各級儲備輪出在2024年元旦后就陸續開始,春節后,輪出頻率、數量、范圍都將擴大,輪出價格也將隨行就市;2024年元旦后,新疆臨儲小麥啟動投放引發市場對托市小麥何時投放的關注,畢竟存放周期接近或超過7a的2017年及之前的托市小麥還有超千萬噸在庫。

調查分析認為,可供商品加工的小麥數量或有6 800～7 000萬t,如果再加上留存在市場中的2022年產小麥,預計約有7 200～7 500萬t小麥進入2024年。

2024年6月份后,新小麥成為市場供應主力。三季度的交易邏輯將圍繞新小麥品質來制定,而各產區之間、品種之間價差將依照最終實際產量而定。四季度市場供應渠道維持多元化,特別是年末,貿易商及基層糧點或加大出庫力度,年內國家是否投放臨儲及托市小麥將取決于市場的供需形勢。

由于我國小麥進口已經連續第5年增加,并在2023年超過1 000萬t水平,預計2024年繼續大幅擴大進口的空間或較為有限,進口量或在950～1 100萬t。

4.3 制粉消費回暖但飼用數量大減

預計2024年,小麥消費總量為12 080萬t,較2023年減少1 410萬t。其中,制粉消費穩步增加,飼用消費大幅減少,工業用量略有減少,種子用量基本持平。

預計2024年制粉消費量為8 700萬t,同比增加300萬t。2023年的中央經濟工作會議對擴大國內需求、提振各型消費、增加城鄉收入等方面均提出明確要求。中科院預測科學研究中心發布的《2024中國經濟預測與展望》預計2024年我國經濟將平穩運行,經濟增長將呈前低后高態勢,預計全年GDP增速為5.3%左右。經濟回升向好勢必會推升口糧消費的增加,預計2024年國內制粉企業平均開機率或上調至42%～46%,高于2023年2～3個百分點。

預計2024年小麥飼用消費量為1 800萬t,同比減少1 700萬t。小麥飼用量減少可以被認作為是對玉米飼用替代的減少。(1)玉米價格難以再現類似2023年6—8月份持續提升的走勢,在2024年維持在相對較低價格水平是大概率事件。(2)為緩解飼料加工對主要口糧品種的消耗,我國依舊會保持對玉米及飼料替代品的大量進口。(3)在結構性矛盾未消除之前,國內生豬低迷的養殖形勢或會蔓延在整個前三個季度,這種局面不利于飼料消費和加工。

預計2024年小麥的工業消費將會回歸常態,消費量為970萬t。

預計2024年小麥種子用量也因播種面積持穩而保持在610萬t左右。

4.4 預計2025年小麥托市價格或不變

由于2024年小麥最低收購價格在2022年9月份就已經發布,所以小麥的最低收購價格政策在2024年將繼續執行。根據近3年小麥價格運行情況和國家制定的托市價格水平,預計2024年新小麥上市后,最低收購價政策預案啟動的可能性極小。

2021—2023年小麥托市收購連續3年“缺席”,而這3年的平均收購量卻超過5 800萬t,以此預計,在2024年的旺季收購階段,全社會累計收購的小麥總量或也將保持在5 800萬t水平。

根據中央對抓好糧食和重要農產品生產的主導精神,繼續在2025年執行小麥最低收購價政策的可能性極大。政策價格的發布期預計在2024年10月中上旬,考慮到小麥最低收購價格已經連續4年上調,預計2025年小麥最低收購價格將維持在2 360元/t(三等)水平不變。

4.5 預計2024年麥價走勢或先抑后揚

2024年是中華人民共和國成立75周年,也是實施“十四五”規劃目標任務的關鍵一年,還是完整準確全面貫徹新發展理念、加快構建新發展格局、著力推動高質量發展的一年。在外部環境復雜性、嚴峻性不確定性上升和內部還需克服一些困難和挑戰的情況下,維持糧食價格運行在合理區間意義重大。作為關鍵的口糧品種,小麥的供需結構是否良性、價格運行是否可控、市場預期是否穩定,都會被管理部門高度關注。

預計2024年,國內主產區小麥價格走勢階段性特征或較為突出:一季度,小麥價格或呈弱勢運行態勢,行情低點或出現在3月中下旬,隨著市場供應形勢變化,二季度后麥價或企穩并有所回升,預計5月中旬接新前,主產區陳小麥主流價格或在2 700～2 800元/t區間。如果2024年新小麥產量和質量正常,預計在6月初,主產區加工企業對新麥的收購價格或在2 560～2 660元/t區間;9月底旺季收購結束,屆時價格或進入2 640～2 760元/t區間;至2024年底,預計小麥價格或在2 700～2 780元/t。