“投資騎士”的大冒險

張妮　王秦怡　鄭敖天　劉舒揚

1986年，羅杰斯取得了他的第一本中國駕照。圖為羅杰斯展示該駕照。（張妮 / 攝）

難以想象一個人的身上集中了截然相反的兩面。

羅杰斯看上去那么謙虛謹慎。在接受《環球人物》記者采訪時，他說了很多遍“我不聰明”。比如，兩個女兒比他聰明，她們都會說一口CCTV式的標準普通話；已經發生的歷史比他聰明，他能從中汲取很多教訓；哲學家也比他聰明，他們會想到“也許明天太陽不會升起”這個“太瘋狂了”的想法。

世人把羅杰斯和巴菲特并稱為國際投資大師，而他認為自己“沒有資格排進前三”。他孜孜不倦地告誡投資者：投資，不能“我認為”，而要“完全確定”?！俺悄阃ㄟ^充分的調查研究，直到完全確定你的想法是正確的，否則，不要貿然投資?！?/p>

但他的身上又涌動著冒險的、激情洋溢的氣質。羅杰斯被譽為“投資騎士”，曾兩度環游世界，第一次走了50多個國家，第二次是110多個國家，兩次都打破了吉尼斯世界紀錄。很多次，他看到的投資機會不被外界看好，他偏要聽從自己的內心，結果成功了。

其中最廣為人知的是，在上世紀90年代末，羅杰斯預言“如果說19世紀是英國的世紀，20世紀是美國的世紀，那么，21世紀就是中國的世紀”。毫無疑問，他“賭”對了。從第一次來中國到2024年，羅杰斯已經與中國相伴了40年。

長線投資，預測大勢?

羅杰斯生命中的第一次冒險，可以追溯到他的童年時期。

在《羅杰斯環球投資旅行》中，他用了一段話匆匆敘述自己的“經商”經歷：1947年他5歲，在棒球場上撿空瓶，每24個空瓶換5美分。6歲那年，他獲得在少年棒球聯合會的比賽中出售飲料和花生的特許權。父親借給他100美元，用來購置一臺花生烘烤機。5年后，他用所得利潤還清了借款，并在銀行存了100美元。

“從父親那兒，我學會了拼命工作?！绷_杰斯說。羅杰斯的父親詹姆斯在10多歲時喪父，家道中落，這讓他很早就對自己的孩子們說：“要想過好日子，就要自己想辦法賺錢?！?/p>

父子倆很快瞄準了下一筆生意——養牛。他們算了一筆賬：1949年，一頭妊娠母牛每100磅賺2.35美元，1950年這個數字變成11.71美元，1951年則達到15.44美元，漲了約6.6倍。他們拿出全部積蓄，買了幾頭牛，但沒想到買完不久，牛肉價格便大跌。

直到1965年，羅杰斯到了華爾街，查閱當年的商品年鑒才意識到：自己犯了一個致命錯誤——高位買進。犯錯的原因是對投資對象和時代背景一無所知?！案赣H和我被卷入了朝鮮戰爭引發的商品漲價狂潮中，戰爭結束，商品價格迅速回落?！?/p>

這成為羅杰斯人生中的重要一課，也是他職業生涯的轉折點。

那一年，羅杰斯已經從耶魯大學歷史專業畢業，在牛津大學攻讀碩士，主修哲學、政治和經濟學。經過暑期在華爾街金融機構多米尼克公司的實習，他發現，自己愛上了華爾街的工作?！澳菚r，我沒怎么離開過美國。但在華爾街，我的視野遍及全球。如果可以，甚至能預測未來。比如，判斷智利政變是否會抬高全球銅價。這個工作讓我著迷?！?/p>

當時，華爾街盛行讀工商管理碩士，羅杰斯也有此打算。一位前輩卻告訴他：“你在這里做空一手大豆所學的東西，比在商學院學到的書本知識強10倍?！爆F在，他也反對商學院的教育，常常說，投資者最重要的兩門基本功課是歷史和哲學。

羅杰斯告訴《環球人物》記者：“歷史會告訴你，世界曾經是什么樣子，我們如何走到現在這個位置，以及世界將會發生什么。不幸的是，大多數人沒有吸取歷史的教訓，因為歷史通常會重復，人性從未改變?！?/p>

比如，2015年，羅杰斯在接受采訪時就提到，中國面臨的挑戰和風險之一是“潛在的地區沖突和被迫卷入戰爭”。他說，英國當初不愿看到美國強大，做了很多事。美國不愿看到蘇聯強大，也做了很多事?！叭绻粋€強國處在停滯發展狀態，一個新興國家有超越它跡象的時候，通常會有不好的事情發生。美國不愿看到中國強大，一定會采取措施對付中國?！比旰?，羅杰斯的預測成真，美國開始了對華貿易戰。

“長線投資、預測大勢”，羅杰斯很早就意識到自己有這個能耐。

1970年那次讓他破產的投資失敗，其實還有后續：他做空的6家即將破產的公司，當時并未破產，股票反而回升；但兩年后，他的預測成真了，那幾家公司先后破產，有家公司的股票從每股96美元狂跌到2美元。羅杰斯因此得出結論：“我并不適合做短線投資?！?p>

羅杰斯擅長“長線投資、預測大勢”。圖為2015年8月，他到江蘇南京參加活動，現場解讀他對中國經濟發展的看法。

他告別了羅伊·紐伯格——一個特別擅長短線投資的華爾街傳奇人物，轉而加入索羅斯的雙鷹基金公司。短短幾年，羅杰斯和索羅斯成為外界眼中的“黃金搭檔”，雙鷹基金規模從400萬美元挺進千萬美元。1973年，索羅斯基金管理公司（量子基金的前身）正式成立，羅杰斯擔任初級合伙人兼執行副總裁。

正是在這一時期，羅杰斯從無名之輩轉身為投資界明星，創造了大量為人稱奇的投資案例。一個例子是，1973年，羅杰斯在報紙上了解到，第四次中東戰爭以埃及收復部分領土告終。埃及大部分武器來自蘇聯，以色列使用的則是美國最新武器，這背后有沒有投資機會？

羅杰斯翻閱大量資料，并走訪相關政府官員、軍火供應商、軍用機械零件制造商，證實了自己的猜想：蘇聯擁有比美國更智能的武器裝備?？粗A爾街一些國防股已從每股160多美元直線跌到2美元，他竊喜：抄底機會來了，美國政府加大軍備、科技方面的投入勢在必行。1974年，索羅斯基金開始重倉多只國防股，成為洛克希德·馬丁公司最大的外部持股人。到1982年，索羅斯基金僅在這只股票上的收益就達本金的60倍。

現在，羅杰斯82歲了，依然保持著極度自律的生活習慣。他要獲取更多的信息、知識，每天收聽BBC新聞、閱讀專業財經報紙是必須的。在和《環球人物》記者的對話中，他的嘴里還經常蹦出“CCTV”這個詞，那是他了解中國信息的必看平臺。此外，他每天都堅持幾小時的健身運動，原因是“沒有健康，其他一切都毫無意義”。

“每一天都在改變”

羅杰斯的家鄉在美國東南部阿拉巴馬州的一個小鎮上，當地經濟一度依賴于棉花、大豆等農作物的生產，“遠離一切，和世界沒有接觸”。羅杰斯說：“自從意識到阿拉巴馬的德摩保利斯并非西方世界的中心那一天起，我就想去看看這個世界?！?/p>

他記得，上大學時曾請接線員給家里打電話，接線員問電話號碼是多少，羅杰斯說是“5”。接線員再三確認，才敢相信他沒說錯。電話從康涅狄格州轉接到佐治亞州的亞特蘭大，又層層轉接到德摩保利斯……康涅狄格州的接線員先講話，說：“有個男孩想接德摩保利斯家里的電話，號碼是5?！蹦沁叺慕泳€員立馬反應：“他們不在家，去教堂了?！?/p>

離開只有一位數電話號碼的家鄉后，羅杰斯迫切想要擁有自由的人生。1980年，羅杰斯決定和索羅斯分道揚鑣?！?968年，我揣著600美元初入這個市場，到1980年我退出時已擁有幾百萬?！钡绹襟w說，羅杰斯當時至少手握1400萬美元的巨額財富。是時候實現人生的夢想了！“我尋思著一次6.5萬英里的環球旅行足以算作我人生的一個分水嶺?！绷_杰斯回憶道。

“但是在1980年要想環繞地球是很困難的，你不是哪兒都去得了。有25到30處地方燃燒著戰火，有些國家的某些地區還沒有對外國人開放?！倍_杰斯的性格是，如果打算環球旅行，“那就會像我所做的一切事情一樣：要么過火，要么干脆不做?！彼淖阚E必須踏遍6個大陸，從東到西穿過中國、穿過西伯利亞，從非洲北端到好望角，穿過澳大利亞的大片沙漠，再從阿根廷的最南端向北直到阿拉斯加。

羅杰斯將上世紀八九十年代穿越中國時使用的車牌裝裱在了相框里。（張妮 / 攝）

1990年，48歲的羅杰斯（右）和朋友騎摩托車穿越中國，在接近北京時看到一個中英文路標。（羅杰斯供圖）

正是為了這個狂野的夢想，1984年和1986年，羅杰斯兩次來到中國，為騎行中國和政府部門接洽。1987年，羅杰斯等來了中國政府的許可，他可以騎摩托車橫穿中國。

如今走進羅杰斯位于新加坡的家，還能看到墻上掛著一個相框，相框里鑲嵌著3個車牌，那就是中國政府發給他的車牌。

羅杰斯的家里還珍藏著一張DVD碟片，那是紀錄片《羅杰斯中國行》（《The Long Ride》）的光盤，記錄了他1988年首次橫穿中國的故事——36天，行程超過8000公里，他從上海出發，途經無錫、南京、鄭州、蘭州、敦煌等城市，最后抵達新疆。后來，這部片子還被他帶到了蘇聯，成為他說服蘇聯方面同意他騎車穿越西伯利亞的“重要資源”。

在上海，羅杰斯被公園里的一名男青年邀請跳舞，他拒絕了，卻在鏡頭前感慨：“人們應該有個人經濟與社交的自由，中國在很長時間內對這種觀念持反對態度，情況正在改變?！彼€去了一個低矮老舊的房子里，在那里購買了一些股票。辦事員收到外匯券，似乎請示了半晌，然后將一張股票交易單遞到他手里。而就是在這個地方，兩年后，上海證券交易所（以下簡稱上交所）正式成立。

到了敦煌，他了解到，自己去吃飯的飯店，老板季先生原是農民，后來經營早點鋪，慢慢又擴張為帶旅館的飯店。

“我再也不會看見這樣的中國了。中國，每一年、每個月、每一天都在改變?！逼?，羅杰斯深有感觸地說道。

“震驚”

1989年底，經歷一番曲折，羅杰斯終于收到了回信：蘇聯一個體育運動組織蘇運盟同意他到蘇聯旅行了。他的環球旅行終于有望了。次年3月，羅杰斯從愛爾蘭出發，經英國、法國、德國、奧地利、匈牙利等國，一路向東到了哈薩克斯坦，經哈薩克斯坦的阿拉木圖進入中國。

繼續一路向東，從伊寧、石河子、吐魯番、哈密、敦煌、酒泉、武威等地到北京，羅杰斯看到了比上次更豐富的景象。尤其讓他印象深刻的，是甘肅平涼的養蜂人，養蜂人把蜂王帶到哪里，工蜂們就跟著到哪里，可謂“中國高產領域的典范”。在去往北京的路上，他還第一次看到了“北京，49公里”的中英文路牌，他很興奮：“這是新興的國際化的一部分?！弊屗d奮的還有沙漠里的灌溉系統、味道好極了的啤酒、正在趕修中的公路……

“沉睡的巨龍蘇醒了?！绷_杰斯在書中寫道。

1999年，羅杰斯開啟第二次環球旅行，也是第三次穿越中國。在敦煌，他打聽到，季先生現在擁有一家工廠、幾家酒店、不止一家餐館。與9年前相比，中國的高速公路、豪華酒店、摩天大樓如雨后春筍般涌現。工人們開著照明燈干夜班，除了老人，幾乎看不到閑坐聊天的人，“每個人都工作一整天”。上交所已經搬到了一座嶄新的大樓，交易完全實現電子化。這回，他在上交所開了一個股票交易賬戶?！八ㄖ袊陌l展）太讓人震驚了！我大吃一驚?。↖t was a shock！A shock to me?。被貞洰敃r的感受，羅杰斯連續用了多個“震驚（shock）”。

幾次中國之行后，他得出了一條足以影響他后來人生的重要結論：“21世紀就是中國的世紀?！?/p>

在2017年出版的《與吉姆·羅杰斯對談七日：如何投資中國》一書中，他詳細解釋了自己當時看好中國的原因：一、中國擁有大量資本用于投資，比如海外華人的資本力量。在2000年，海外華人創造的GDP就達到450億美元。二、中國企業開始爆發出巨大潛力。中國人有漫長的經商歷史，而改革開放再次釋放了中國人的創業精神。三、領導人制度優勢。中國的領導人從地方鍛煉起，要準備多年。四、中國具備從失敗中再創輝煌的特質。歷史上，中國多次站到世界頂峰。

從這以后，羅杰斯對中國進行了多次集中投資。如果說他的投資反映了他個人的戰略眼光，那么，他的成功則為中國經濟的發展作出了生動的注解。

1999年5月，羅杰斯第三次在華旅行期間，面向外國人發行的股票B股已從歷史高位下滑85%，股民情緒特別低迷。羅杰斯卻覺得市場跌到底了，這個好運氣讓自己趕上了。當時B股的選擇不多，深思熟慮后，他選擇了十幾家公司的股票，涵蓋了煤礦、橡膠、電器、玻璃、紅酒、地產等行業。

因為他認為，從事基礎行業的公司最能迎合中產階層日益提高的對生活質量的需求?！叭绻阌H身駕車穿越廣闊的中國，看到中國數不清的安裝橡膠輪胎的卡車、轎車和摩托車，你一定會對這個行業充滿信心?！?/p>

2008年之后，中國股市也一度低迷。直到2013年，中共十八屆三中全會召開，宣布要讓“市場在資源配置中起決定性作用”。嗅覺靈敏的羅杰斯當即認為，這次會議是中國過去35年經濟發展中極其重要的三個節點之一。第一個是1978年，中共十一屆三中全會宣布實行改革開放；第二個是1993年，中共十四屆三中全會鎖定市場化改革，最終讓中國加入世界貿易組織（WTO）；這是第三個。

于是，在會議結束后，羅杰斯果斷出手。他選購股票的范圍大大擴展，依據的正是中國政府將重點發展的多個行業，包括農業、旅游、金融，等等。

表面上看，羅杰斯選購股票的原則無非是：選中那些處于低位且整個行業向好的股票。但其實，很少有人能像他一樣，擁有如此驚人的判斷力。早在羅杰斯2007年出版的《中國牛市》一書中，他就詳細介紹了中國很多行業的未來前景以及他重點關注的公司，而他的預測與中國政府發布的將重點發展的領域出奇地吻合。

“不管中國股票短期之內是跌是漲，我都會一直持有，我要把它們作為禮物留給我的女兒?！绷_杰斯說，“中國是21世紀最有潛力的國家，當我的孩子長大后就會發現，父親買的所有中國股票都已經大漲?！?h3>“快樂”投資

讓女兒學習中文，是羅杰斯投資中國40年的延續，也是他的獨特投資。

對羅杰斯的視頻采訪剛過不到20分鐘，鏡頭里突然出現了一個金黃頭發、身姿高挑的姑娘?！班?，你們好，我是快樂?！彼迅觳泊钤诹_杰斯的肩上，用一口標準的普通話和《環球人物》記者打招呼。

我們馬上反應過來，這是羅杰斯的大女兒快樂·羅杰斯?？鞓氛f，因為妹妹小蜜蜂即將過生日，她便從紐約大學趕回了新加坡。

羅杰斯靜靜地聽著女兒的講述。女兒講完后，他像過去無數次一樣，開始講述自己人生中“最引以為豪的投資”：我的兩個孩子是我最好的投資。她們很聰明，中文說得很棒，她們還很勤奮，雄心勃勃。

末了，羅杰斯甚至一臉認真地開始給《環球人物》記者和粉絲們“勸生”：“如果觀看這個視頻的人還沒有生小孩，那應該考慮一下……這對中國來說是好事，也將有利于世界?！?/p>

2003年，羅杰斯的大女兒快樂在美國出生。孩子出生后，他就在想，要教給她們至少三方面的知識：“讓她們認識這個世界，懂得算術，會說中文?！薄?1世紀屬于中國，會說中文是最大的優勢和工具?！?p>

2015年，羅杰斯的女兒快樂（中）和小蜜蜂（右）參加新加坡一個宣傳中文的活動，并表演中文節目。（張妮 / 攝）

快樂還小的時候，羅杰斯就為她請了一名中國保姆，對方來自北京，說著標準的普通話。但他沒想到，不久之后，快樂就對他說，自己對學中文沒那么大興趣了，“想學西班牙語”。原來，和快樂用中文交流的同齡孩子太少了——在紐約的河濱公園，很多保姆來自中美洲，講的是西班牙語。

“要學好一門語言，就要到相應的語言環境中去?！痹谡J真思考后，羅杰斯做出了又一個冒險的決定——移民。

2007年，羅杰斯一家正式搬離美國，在新加坡定居。雖然新加坡政府的官方語言是英語，但華人在總人口中的占比超過70%，學校也都有中文課。這樣既能保證女兒開口講中文，羅杰斯和妻子也可以在當地方便地生活。說到這兒，羅杰斯用中國“孟母三遷”的故事來解釋自己的決定。

如果你聽過羅杰斯的現場講座，或者看過他參加的中國某檔節目，一定不會對他的兩個女兒感到陌生。往往在講座一開始，他就會播放一段兩個女兒講中文的視頻，她們或者說了一段難度不低的中文繞口令，或者朗誦李白、王維的詩。羅杰斯就和觀眾們一起，微笑地看著她們的表演。

“現在，我漸漸也愛上了中國，愛上了中餐，喜歡吃小籠包?！笨鞓氛f，她還有一年半時間從紐約大學畢業，可能畢業后再來中國攻讀碩士。那是未來的事了，但有一件事眼下就要準備，“今年暑假非常想在上海實習，至少實習一個月，了解現在的中國”。

羅杰斯也有一個美好的想法，他很想再環游一次中國，和妻子、快樂、小蜜蜂一起?！皢栴}是，大多數十幾歲的女孩都不想和她們的老爸一起旅行?！绷_杰斯開玩笑地說，他準備找個時間說服女兒接受這個全家環游計劃，“我想讓她們更多地了解中國，聽她們用普通話交流?！?/p>

那將是他人生中第四次穿越中國，距離上一次又過去了25年。到那時，他會看到中國怎樣的變化與潛力？又會感慨什么呢？