企業流動資金管理存在的問題及解決對策

摘 要：流動資金是流動資產的表現形式，提高流動資產管理水平對企業高質量發展具有重要的現實意義。本文結合筆者多年工作實踐，以流動資金的概述作為切入點，剖析企業流動資金管理所存在的問題，最后提出解決企業流動資金管理問題的具體對策，以此助力企業高質量發展。

關鍵詞：企業；流動資金；經濟效益；高質量發展

流動資金是企業創造價值的載體，是企業實現經濟效益最大化的基本保證。隨著企業間競爭壓力的不斷加劇，做好流動資金管理工作具有重要意義。然而，基于各種因素的制約，企業流動資金緊張問題日益突出，成為制約企業高質量發展的重要問題。解決企業流動資金緊張、優化資產配置、提高流動資金變現能力成為企業財務管理工作所要解決的首要問題。

一、流動資產概述

流動資金是指企業的全部流動資產，包括現金、存貨、應收賬款、有價證券以及預付款等項目。其具有以下特點：一是流動資金占有形態具有變動性。流動資金是流動資產的表現形式，基于流動資產所依附形態的變化，企業流動資金的占有形態會隨流動資產形態的變化而發生變動。二是流動資金占有數量具有波動性。企業發展戰略及市場環境的變化會影響流動資產的數量。例如，企業某項投資決策的實施會占用企業流動資金，從而導致流動資金緊張。三是流動資金循環與生產經營周期具有一致性。流動資金是供運營周轉所用的，其應該遵循一定的周期。流動資金遵循的周期與生產經營周期相一致，流動資金周轉速度越高，流動資金占有就會越少。四是流動資金來源具有靈活多樣性。流動資金包含的種類比較多，既可以以證券的形式存在，也可以以現金的方式存在。

流動資金是企業財務管理的核心，加強企業流動資金管理工作具有重要的現實意義：首先，加強流動資金管理是提升企業價值的重要手段。在競爭日益激烈的市場環境下，提升企業自身價值是企業高質量發展的關鍵手段。企業購買原材料、支持各項臨時決策等都離不開資金的支持，確保流動資金充足是滿足企業生產和經營的關鍵，因此企業需要提高流動資金管理水平，以此助力企業高質量發展。其次，有助于提升企業存貨管理效率，加速產品周轉速度。存貨是企業發展不可缺少的元素，其主要針對企業在經營過程中為銷售或耗用儲備的核心資源，通過對其實施有效的策略，以此保障企業在生產或銷售時所產生的經營需求。通過加強流動資金管理能夠確保企業在需要采購某些產品時采購資金的穩定，同時督促企業強化庫存管理工作，盡可能降低企業庫存壓力，確保存貨與流動資金占比的平衡。最后，加強流動資金管理能夠有效防范財務風險，減少逾期賬單。流動資金作為直接購買商品或者償還債務的主要媒介，如果管理不善極有可能誘發財務風險，通過加強流動資金管理工作則可以降低財務風險的發生，尤其是能夠提升應收賬款的管理水平。

二、企業流動資金管理存在的問題

從企業流動負債角度分析，日常生產經營支付成本的增加、企業債務償付義務的增加是企業流動資金緊張的主要原因。其中，流動資產的變現能力較弱是造成流動資金緊張的核心原因，其表現為：受限資產占比高導致償債能力虛高，經營效益下降導致運營資金需求增加，非經營活動對流動資產的擠占。雖然近些年企業加大了流動資金管理力度，但是結合多年工作實踐，企業流動資金管理工作仍然存在不少問題。

1.存貨周轉率較低，影響流動資金周轉速度

存貨會占用一定的流動資金，提高存貨周轉率是提升流動資金使用效率、促進經濟效益的關鍵手段。通過實踐調查，房地產企業在存貨管理方面存在周轉率較低的現象：一是房地產開發企業存貨管理水平不高，資金占比率較高。存貨周轉速度是房企改善現金流狀況的重要手段，過高的存貨會占用大量的流動資金，甚至會影響房企后續項目的開發。在存量時代更加注重存貨的周轉速度，但是目前房地產開發企業在存貨管理方面由于缺乏與項目設計、施工、銷售等部門的信息聯動，導致企業存量較多，占用大量流動資金，一旦企業出現突發狀況，就會因流動資金被占用而不能及時處理突發事件，給企業長遠發展帶來巨大隱患。二是企業施工材料損耗較大，降低流動資金使用效率。施工材料損耗是房地產開發企業施工過程中不可避免的，如由于倉庫管理不善會導致鋼筋腐蝕，造成浪費，因此降低施工材料損耗不僅能夠降低企業運營成本，還可以減少流動資金的占比。但是，企業在施工材料管理方面由于缺乏科學的管理手段，致使施工材料損耗較高。

2.流動資金結構不合理，成本支出較高

流動資金結構畸形是形成企業“貧血”的癥結：一是企業流動資金來源渠道相對單一。在經濟市場化背景下，企業流動資金的合理性直接關系到企業的發展。雖然近些年國家一直致力于實體經濟發展，但是受各種因素制約，企業發展仍面臨流動資金短缺的問題。融資成為解決企業流動資金短缺的重要手段，但是企業融資渠道相對單一，融資成本仍偏高。根據統計，中小企業融資的方式主要以內部融資為主，獲得金融部門信貸支持的比例較低。由于內部融資存在資金來源穩定性差、融資主體抗風險能力不足等因素的制約，導致企業融資活動存在較大的風險。例如，企業采取的內源性融資不僅融資成本高，還容易受融資人撤資等風險影響，因此如何拓展企業融資渠道成為流動資金管理所要解決的重要問題。二是企業融資風險防范能力不足，成本支出較高。預測融資風險是解決流動資金風險的首要問題，目前企業在融資方面存在風險管控能力不足的問題，甚至部分企業為了獲得金融部門的信貸支持，盲目測算融資需求，導致企業短期債款比例較高，償債成本偏高，增加企業風險。

3.應收賬款管理水平不高，流動資金使用效率偏低

應收賬款會直接影響企業資金的周轉和經濟效益的實現，當前很多企業為了解決流動資金緊張問題，采取增加信用管理、完善營銷業務流程等管理措施，以此降低應收賬款風險。但是通過調查不難看出，呆賬、死賬仍是造成企業流動資金緊張的重要因素，由此可見應收賬款管理水平不高的問題較為突出：一是客戶信用評價體系不完善，應收賬款風險較高。部分企業為了擴大銷量，在賒銷業務方面缺乏客戶信用評價考核，應收賬款風險較高。例如，企業為了占據市場份額，盲目開展賒銷業務，占用大量流動資金，增加企業財務風險。二是應收賬款周期較長，缺乏完善的應收賬款催收機制，導致呆賬、死賬比例較高。例如，企業在經營發展過程中，將精力放在市場拓展方面，缺乏對應收賬款的監管，導致大量到期賬款回款不及時，給企業帶來巨大財務隱患。三是應收賬款管理手段單一，缺乏動態化管理。當前企業在應收賬款方面往往以合同條款為準，并未建立動態化監管體系，一旦賒銷客戶發生影響應收賬款支付的情況，企業難以及時回收賬款，增加應收賬款的回款風險。

4.流動資金額度缺口計算不精準，流動資金配比不合理

準確計算流動資金額度缺口是防范財務風險、提高流動資金使用效率的關鍵舉措。目前企業在計算流動資金缺口額度時更多采取傳統的銷售額比率法，此方法雖然能夠計算出流動資金缺口額度，但是具有一定的局限性，是理想狀態下的計算方式，并未考慮流動負債等參數，極容易導致計算結果與企業流動資金真實缺口存在誤差。流動資金額度缺口計算結果的失真必然會影響流動資金的配比分配，給企業發展帶來隱患。例如，由于流動資金缺口計算不精準，其不能準確反映流動資金的實際需求量以及盈余量，容易導致企業在配比流動資金時不能做到最優化。

三、解決企業流動資金管理問題的具體對策

1.提升存貨管理水平，加速庫存周轉

存貨管理是財務管理工作的重要組成部分。存貨會占據大量的流動資金，存貨管理水平高，存貨周轉率就高，流動資金的使用效率也會提升。因此，房地產開發企業要做好存貨管理工作，加速存貨周轉。首先，企業要控制好存貨量，避免盲目開發。房地產企業在項目開發過程中要結合市場需求制訂科學的項目開發方案，根據項目開發方案合理設計銷售計劃，確保企業存貨維持在合理的水平。其次，加強建材管理，降低損耗。加強建材倉庫管理能夠降低因管理不善帶來的損失，進而有效減少流動資金的損耗。房地產開發企業可以采取系統管理模式對建材倉庫進行優化調整，及時根據建材存量情況調整采購計劃。例如，企業可以采取智能化庫存管理系統對建材的使用規模、存放環境以及種類等進行自動控制與分析，通過智能系統及時預警項目急需的產品，以便企業管理者可以快速做出相應的決策。當然，在建材管理上還要通過健全的管理流程提升建材周轉率，以此加快流動資金的周轉速度。建材管理涉及諸多環節，設計、采購、施工等部門都會影響建材管理工作，為減少人為干預建材倉庫管理工作，提高庫存周轉速度，企業要優化建材倉庫管理流程，細化庫存管理人員的職責，通過建立不相容崗位分離制度，明確庫存管理人員的權限。

2.優化流動資金結構，降低流動資金成本

流動資金的來源比較多，針對當前企業流動資金緊張的問題，除了采取常規的發行股份、銀行貸款方式，企業還要進一步優化流動資金結構，以此維持企業長遠發展需求：一是拓寬融資渠道，解決流動資金不足的問題。在新發展格局下，流動資金短缺是企業面臨的共性問題。融資不僅是解決企業流動資金短缺的主要渠道，也是降低企業財務風險的重要手段。企業在經營管理過程中要嚴格按照相關制度要求做好信息披露工作，確保金融機構可以及時了解企業的經營情況，避免因雙方信息不對等而導致融資難的現象發生。同時，企業還要創新融資管理模式，改變以內部融資為主的思維。內部融資是解決企業流動資金短缺的主要方式，但是內部融資穩定性差，存在不確定性，所以企業需要及時調整融資思維，擴大融資主體，充分利用資產市場工具進行融資，解決融資渠道單一、融資貴的問題，緩解流動資金緊張的問題。二是合理預測融資能力，做好風險管理分析工作。融資是解決企業流動資金緊張的手段，但盲目融資會增加企業風險。例如，融資規模擴大會增加企業短期償還成本，增加企業成本負擔。所以企業在融資時需要合理地對盈利能力進行預測，對可能會產生支付風險的環節進行分析，針對支付風險制定合理的規避措施。例如，企業在向金融部門申請融資貸款時，需要重新梳理自身業務發展情況，對融資產生的經濟效益進行分析，評估融資成本與盈利成本之間的差異，分析影響企業盈利能力的缺陷，從而及時做出最佳的風險管理決策。

3.加強應收賬款管理，提高流動資金使用效率

應收賬款是被客戶占用的企業資金，是流動資金的重要組成部分，是企業經營發展的必然產物。應收賬款比例過高會給流動資金帶來巨大影響，所以加強應收賬款管理工作、提高流動資金使用效率是企業財務管理的關鍵：首先，建立完善的客戶信用評價體系，合理控制風險。應收賬款雖然會促進企業的銷量，但是其給企業帶來一定的風險。做好應收賬款管理是流動資金管理的重點，企業要做好客戶信用評價工作，根據客戶的信用、賒銷規模以及市場反饋信息等做出最佳的賒銷業務合同，對于拖欠多家貨款的企業，企業在與其合作時要及時做出相應的風險防范措施，盡可能地減小賒銷業務規模。當然，企業在決定賒銷業務時需要動態確定應收賬款的最佳限額，綜合考慮應收賬款規模對企業現金流控制目標的影響，保持企業收益與風險之間的平衡。其次，企業要縮短應收賬款的周期，減少呆賬、死賬的比例。應收賬款賬期越長，企業面臨的財務風險就越大。企業要結合自身戰略目標適當縮短應收賬款的周期，提高應收賬款回款速度。具體做法是定期對應收賬款業務進行梳理，嚴格按照銷售合同做好應收賬款的催收工作。對于應收賬款賬齡較長、經過多次催收不還的，企業要利用法律手段維護自身的合法權益。例如，對于欠款達到3年及以上的，企業要及時分析欠款企業的信譽情況，對于信譽不佳的要及時向相關部門訴訟，以此最大限度地降低損失。最后，企業要建立完善的營銷業務流程，強化對應收賬款的監管。實踐證明，企業應收賬款得不到有效控制的關鍵與企業內部管理缺陷有關，動態的應收賬款監控體系是防范風險的重要手段，企業可以采取銷售全過程信用管理、銷售合同管理等舉措合理規避應收賬款風險。例如，企業要加強對應收賬款到期前的日常管理工作，及時與客戶溝通，根據客戶的信用額度做好應收賬款的監管，當客戶出現不利于償還賬款的行為時，企業要及時督促客戶結清貨款。

4.準確計算流動資金缺口，科學評估企業流動資金額度

目前在流動資金缺口計算中常用的是銷售額比率法和測算流動資金貸款需求量兩種方法。銷售額比率法是假定企業的變動資產、變動負債與銷售收入之間存在穩定的百分比關系。流動資金貸款需求量是基于借款人日常生產經營所需運營資金與現有流動資金的差額來確定。綜合分析，上述兩種計算流動資金缺口的放大所得結果差異較大，因此在計算流動資金缺口時，企業需要采取科學的計算方式，以此反映客戶的真實信息。例如，當金融部門測算結果大于企業流動資金申請額度時，其主要原因是存貨、應收賬款、應付賬款偏少或者自有資金不足等，雖然此種現象符合相關部門的要求，但是其說明企業可能存在流動資金不足的問題，需要外部融資才能正常運轉。

總之，流動資金是企業長遠發展的重要保障，提高流動資金管理水平對防范財務風險、提高資金使用效率、實現企業高質量發展具有重要意義。面對企業流動資金管理所存在的問題，企業要提高庫存管理水平、優化流動資金結構、加強應收賬款管理，準確計算流動資金缺口，以此提升流動資金周轉率，促進財務工作高質量發展。

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作者簡介：姬彥翠（1987— ），女，河北晉州人，研究生，中級會計師，研究方向：資金管理和財務管理。