違規炒股被罰63人，招商證券新春不平靜

王玉鳳

對于千億市值券商招商證券來說，這個年可能過得有些五味雜陳。

2月9日，即兔年的最后一天，證監會網站披露了一則公告，劍指招商證券。公告稱，證監會近日組織稽查執法、日常監管力量集中查辦了招商證券多名從業人員買賣股票等違法違規行為。依托刑事追責、行政處罰、行政監管措施、內部問責進行立體化懲戒。

券商違規處罰常見，但此次被罰人員之多、處罰力度之大、懲戒之多維化，頗為罕見。不僅于此，公告披露的兩日前，即2月7日，證監會迎來新任主席，這一背景下招商證券遭罰引起了市場的密切關注，被外界視為開年“典型”。

遭行政處罰人數多達63人

證券從業人員不得買賣股票是《證券法》的基本要求。近年來，證監會嚴厲打擊證券從業人員違規買賣股票行為。2019年至2023年，共查辦67起從業人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰，著力構筑“不敢、不能、不想”違規炒股的長效機制。

在上述公告中，證監會簡明扼要地闡述了對招商證券的處罰：一是對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元，對1人作出終身證券市場禁入措施。二是將1人涉嫌內幕交易行為移送司法機關處理。三是對46人采取行政監管措施，其中擬對3人采取認定為不適當人選，對5人采取監管談話、38人采取出具警示函。四是對負有從業人員管理責任的招商證券，采取責令增加合規檢查次數的行政監管措施，對公司董事長采取出具警示函、2名時任合規總監采取監管談話的行政監管措施，并督促招商證券啟動內部問責，約談相關違規人員，落實問責全覆蓋。

當天，招商證券火速在其官網發布公告，積極表態堅決支持證監會的處罰決定，將對員工違規炒股行為進行“零容忍”管控。

公告稱，近日，監管部門公布了對招商證券部分員工借用他人證券賬戶違規買賣股票行為的處罰結果。相關員工的個人投資行為既違反了《證券法》關于從業人員不得違規買賣股票的規定，也突破了公司關于員工個人投資行為管理制度的底線。招商證券在監管部門調查期間予以積極配合，對上述處罰決定表示堅決支持，并將對涉事員工嚴肅問責。

在這則公告中，招商證券表態如何杜絕員工違規買賣股票行為，也強調上述違法違規行為主要發生在2021年以前。

具體來看，“為落實法規及公司制度禁止從業人員買賣股票的要求，招商證券已經從新員工入司教育開始，要求全體從業人員不得違規開立證券賬戶買賣股票，日常也通過證券賬戶監測、稽核審計加強管控。涉事員工的違法違規行為集中在2021年以前，且采取化名持有的方式，反映出公司過往在日常教育上仍不到位，管理制度尚有缺失，監察問責不夠有力。對此，我們會深刻吸取教訓，堅決徹底整改?！?/p>

公告中，招商證券也表示近兩年來針對員工違規買賣股票的“頑瘴痼疾”所采取的一系列嚴格管理措施。

要求2024年每季度開展一次內部合規檢查

2月9日，深圳證監局也密集發布了多則針對招商證券以及相關個體的罰單，從中外界也可以一窺更具體的違規細節。

灣財社記者注意到，部分管理人員違規行為發生在七八年前，追責回溯時間之久令人驚訝。

比如，吳光焰2008年至2016年歷任招商證券運行管理部副總經理、私人客戶部總經理、資產管理部總經理、招商證券資產管理有限公司總經理等職務，在此期間使用過“余某梅”證券賬戶交易股票，被認定為不適當人選，自監管措施決定作出之日起3年內不得擔任證券公司董事、監事、高級管理人員和分支機構負責人職務或實際履行上述職務。

宗長玉在擔任招商證券投資銀行部項目負責人、投資銀行業務十部負責人期間，于2014年10月至2017年6月控制使用“宗某炎”證券賬戶交易股票，也被認定為為不適當人選，自監管措施決定作出之日起1年內不得擔任證券公司投資銀行業務團隊負責人職務或實際履行上述職務。

尤為值得一提的，是招商證券前總裁熊劍濤。早在2023年11月，他就提前收到了證監會下發的市場禁入決定書。灣財社記者注意到，熊劍濤通過3個證券賬戶交易股票，甚至長達十多年，股票最晚交易時間為2021年7月。根據熊建濤對各賬戶交易決策的比例劃分，證監會認定其交易股票總成交金額519022027.49元，盈利33566029.02元。

就在2021年10月，招商證券發布公告稱，董事會收到公司執行董事、總裁、首席信息官熊劍濤遞交的書面辭職報告。

熊劍濤于1995年6月入職招商證券， 深耕多年，足跡橫跨該司多個部門，結果擔任總裁一職不到3年就突然離去，彼時引起了外界猜疑。不過，招商證券在公告中強調“熊劍濤先生因決定專注于個人其他事務，申請辭去公司執行董事、總裁、首席信息官等在公司董事會、管理層擔任的全部職務?！?/p>

在上述2月9日下發給招商證券的罰單中，深圳證監局決定對招商證券采取責令增加內部合規檢查次數的行政監管措施，并且檢查頻率細化到2024年每個季度--在2024年1月至2024年12月期間，每季度開展一次內部合規檢查，在每次檢查后10個工作日內，向深圳證監局報送合規檢查報告。

多事之秋，頻起波瀾

不惟違法違規買賣股票罰單。上述除夕當日，招商證券深圳一家營業部也因其他違規行為收到了警示函。

經查，招商證券深圳南山南油大道證券營業部存在以下問題：一是部分從業人員于2021年至2022年間私下委托他人進行客戶招攬；二是未能及時妥善處理投資者投訴和糾紛。

上述問題反映出該營業部對從業人員執業行為管理不足，在營銷、客戶服務、投訴處理等環節合規管理不到位，遭深圳證監局出具警示函。

事實上，近兩年來，招商證券這家老牌券商可謂處于多事之秋，頻頻出現波瀾。

2022年，招商證券因收到罰單頻次之高，引起了市場的密切關注。據灣財社記者粗略統計，該司及相關責任人2022年內合計至少收到6張監管函，發函機構包括證監會、深圳證監局以及滬深兩大交易所。

對于一家頭部券商來說，這個密集度在業內并不多見。處罰事由也頗為多樣化，除了交易系統故障，還涉及投行業務等。

從時間軸來看，2022年3月14日上午，A股開盤后，有網友在網絡平臺上稱招商證券交易系統出現系統故障，交易頁面無法成交，無法撤回。

此次網絡安全事件，直接招致招商證券連領深圳證監局、上交所、深交所等三大機構的罰單，內容均直指該司變更管理不完善，應急處置不及時、不到位等問題。在處罰上，或被要求責令改正，或被書面警示，或遭出具警示函。

但很快，一波未平，一波又起，該司再度曝出網絡安全事件。5月16日早間，有投資者反映稱，招商證券系統崩潰，PC與APP端均無法登錄。隨后，招商證券發布微博，證實了當天早上交易系統部分客戶登錄出現異常。

當然，監管機構的罰單隨之而來。7月12日，證監會網站公布了對招商證券的處罰，稱其在2022年5月16日的網絡安全事件中，存在系統設計與升級變更未經充分論證和測試，升級回退方案不完備等問題，反映出公司內部管理存在漏洞、權責分配機制不完善，決定對該司采取出具警示函的行政監管措施，并強調該司應對相關問題進行全面整改，并對責任人員進行內部責任追究。

事情還未結束。在因兩次業內罕見的交易系統故障密集收到監管函之后不到一個月，招商證券又因投行業務受到深圳證監局的處罰。

8月9日，深圳證監局對招商證券采取出具警示函措施的決定，原因是招商證券在從事投資銀行類業務過程中，存在3大問題，涉及保薦、債券承銷與資產證券化業務。

出人意料的是，更大的“雷”還在后頭。8月12日，招商證券公告稱，收到證監會的立案通知書。因該司2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現中安科股份有限公司）獨立財務顧問業務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規，遭證監會對其進行立案調查。

此事一出，旋即引發軒然大波。與前述交易系統故障以及投行業務的處罰相比，顯然此次立案調查對市場的心理影響要大得多。

時間的車輪不斷轉動，進入2023年，招商證券再次迎來一記重拳。在該年6月下旬證監會公布的新一期證券公司“白名單”上，共有31家券商入選，其中5家新進入名單，還有4家被調出名單。招商證券，正是被調出“白名單”的券商之一。

什么是“白名單”？按照“分類監管、放管結合”的思路，近年來證監會對公司治理、合規風控有效的證券公司實行“白名單”制度，對納入白名單的證券公司取消部分監管意見書要求，同時對確有必要保留的監管意見書，簡化工作流程，從事前把關轉為事中事后從嚴監督檢查。

那么，被剔除出“白名單”，對招商證券有什么不利？“白名單”主要供證券監管部門使用，證券公司雖然不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業目的，但入圍券商享有諸多便利之處，比如說簡化部分監管意見書出具流程，以及創新試點業務的公司須從白名單中產生，不受理未納入白名單公司的創新試點類業務申請。

2月18日，招商證券發布業績快報稱，2023年公司實現營業總收入197.95億元，同比增長3.0%；歸屬于母公司股東的凈利潤為87.44億元，同比增長8.35%。2024年，招商證券合規以及業績如何表現，猶未可知。