系統性風險
- 氣候變化風險的系統不確定性及其規范因應
峰碳中和；系統性風險；不確定性；政策法律化中圖分類號：D912.6?文獻標識碼：A?文章編號：1673-5595（2023）06-0073-11一、引言氣候變化作為在自然中生成的風險，對其因應的研究從來就不止是法學，甚至不主要是法學。只有當氣候變化風險的社會建構漸顯而具有價值判斷的色彩時，法學對氣候變化風險的研究才成為題中應有之義。所以，當我們以法學的規范視野為起點去思索氣候變化風險的規范意蘊時，更要從法學之外的知識和方法出發，去審視氣候變化風險特征對規范
中國石油大學學報(社會科學版) 2023年6期2024-01-16
- 數字化轉型對A股上市商業銀行系統性風險的影響研究
轉型對銀行系統性風險的影響進行實證研究。研究表明，數字化轉型能夠有效降低銀行系統性風險，將數字化轉型進行細分，并將其按照對系統性風險影響因素大小進行排序，得出人工智能技術＞大數據技術＞云計算技術＞數字技術應用，區塊鏈技術并不能顯著降低銀行系統性風險；相對于國有銀行，數字化轉型對于非國有銀行系統性風險降低效果更強；非國有商業銀行應用人工智能技術、大數據技術在降低系統性風險上效果更好，但在數字技術應用領域上降低系統性風險上效果不顯著，國有商業銀行能夠應用人工智
中國集體經濟 2024年2期2024-01-12
- 銀行流動性創造與系統性風險
動性創造對系統性風險存在U型非線性影響的基礎上，將流動性創造拆分成同業和非同業兩個部分，補充了流動性創造結構影響系統性風險的相關研究。實證結果表明，流動性創造較多的銀行對系統性風險的影響較大。從結構來看，流動性創造的系統性風險效應基本來源于同業流動性創造。影響機制表現為流動性創造加劇銀行的個體風險，而同業流動性創造會同時增加銀行的個體風險與系統關聯度?；?017年流動性創造驟減典型事實的分析發現，強監管政策能夠抑制銀行過多的流動性創造，起到化解系統性風險
貴州財經大學學報 2023年6期2023-12-06
- 金融科技發展對銀行系統性風險的影響：理論機制與經驗證據
展影響銀行系統性風險的理論機制。在此基礎上，構建GRJGARCHCouplaCoVaR模型測算銀行系統性風險水平，采用文本挖掘法衡量金融科技發展走勢，并基于2011—2020年中國36家上市商業銀行的季度面板數據進行實證檢驗。研究發現，金融科技發展顯著提高了銀行系統性風險。機制檢驗表明，快速發展的金融科技，一方面會增加銀行個體的風險水平，從“源頭”上提升銀行系統性風險的生成概率，另一方面會加深銀行之間的關聯程度，從“渠道”上放大銀行系統性風險的溢出效應。異
當代經濟科學 2023年5期2023-10-05
- 中國債券市場信息溢出效應研究
非對稱性；系統性風險DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.09.001中圖分類號：F830.9? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ?文章編號：1003－9031（2023）09－0003－18一、引言自2020年初以來，新冠肺炎疫情在全球范圍內暴發，給全球經濟和金融市場帶來了巨大的沖擊。疫情的沖擊，制約著各種市場作用的發揮，對宏微觀經濟與金融市場的發展構成嚴重挑戰（朱武祥等，2020；楊子暉等，2020）。要重視金融
海南金融 2023年9期2023-09-28
- 金融科技行業系統性風險傳染研究
逐漸減弱，系統性風險的跨行業傳染日漸嚴重，金融科技行業與傳統金融業業務重疊度較高，因此基于金融科技公司業務往來分析其系統性風險與其他傳統金融行業的傳染渠道，分析金融科技公司的風險溢出，為監管部門控制風險提供理論依據。關鍵詞：系統性風險，金融科技，風險溢出一、引言黨的二十大報告提出“守住金融系統性風險不發生的底線”，金融科技的日益發展，為系統性風險帶來了新的特征。一方面我國經濟面臨多重壓力，處于風險易發期，另一方面各行業機構跨機構合作程度日漸加深。金融科技行
客聯 2023年5期2023-09-03
- ESG表現對銀行系統性風險的影響效果研究
動力對防范系統性風險有著重要意義。本文選取我國A股上市銀行2008—2022年財務數據，構建非平衡面板模型實證分析銀行ESG表現對系統性風險的影響效果。結論表明，我國上市銀行系統性風險隨著ESG表現的提高而降低，其中銀行社會（E）、環境（S）和公司治理（G）三方面表現影響有所差異，并且ESG表現的系統性風險抑制效果存在異質性特征。機制檢驗顯示，良好的ESG表現可以通過“風險渠道”“競爭渠道”和“分散渠道”抑制其系統性風險，并且經濟政策不確定性會強化ESG的
海南金融 2023年7期2023-07-29
- 基于GARCH-Copula-CoVaR模型的農業系統性風險研究
殖業是農業系統性風險中的重要性行業，承擔風險溢出角色，漁業則承擔風險接收角色。關鍵詞：CoVaR；系統性風險；風險溢出；農業中圖分類號：F832.59，F326 文獻標志碼：A農業是關系國泰民安的基礎產業，農業經濟在國民經濟中占據較大的比例［1］。新冠肺炎疫情使中國農產品供給深受沖擊，中美貿易摩擦和俄烏沖突等外部事件帶來的市場波動增加了農業發展的不確定性，使農業面臨的風險增多。農業風險問題涉及眾多因素且關系復雜，農業同時面臨生產風險和市場風險的沖擊。隨著社
青島大學學報（自然科學版） 2023年1期2023-06-23
- 非對稱尾部相依視角下的金融機構系統性風險研究
響金融機構系統性風險的重要因素。結果表明：時變非對稱尾部相依是“系統—機構”相依關系的普遍特征；我國金融業各子部門的系統性風險排序基本為“銀行>保險>證券>多元金融”；金融機構的個體風險與系統性風險的相關性較弱，下尾相依性是識別系統重要性金融機構的關鍵因素；在危機期間，金融機構的杠桿率對個體風險和系統性風險具有顯著的正向影響；穩定和改善宏觀金融環境是化解系統性風險的根本舉措。關鍵詞：非對稱尾部相依；Copula；系統性風險；廣義CoVaR中圖分類號：F83
金融經濟 2023年3期2023-05-30
- 系統韌性視角下雄安新區適應性雨洪管理策略
適應系統；系統性風險；雨洪韌性中圖分類號 X43 文獻標志碼 A 文章編號 1002-2104（2023）04-0023-11 DOI：10. 12062/cpre. 20230202由于自然和人為因素的影響，雄安新區存在水災害（洪澇）、水資源、水環境和水生態等水安全問題并相互關聯。歷史上雄安三縣洪澇災害頻發，且多次發生損失嚴重的洪澇災情［1-2］。同時，雄安地區水資源短缺、干旱的問題也很突出。當地人均水資源量和畝均耕地水資源量僅為全國平均水平的8%和15
中國人口·資源與環境 2023年4期2023-05-21
- 數字經濟時代的區塊鏈金融監管：現狀、風險與應對
鏈金融? 系統性風險? 智慧監管【中圖分類號】TP311.13/F83? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標識碼】A【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2022.18.006引言當前，我國數字經濟發展已步入快車道。早在2017年，我國數字經濟規模已超27萬億元，占GDP比重近三分之一。2018年9月，國家發展改革委與國開行簽署《支持數字經濟發展開發性金融合作協議》，計劃在短期投入大量資金建設數字經濟重點項目。此外，國家發展改革委等
人民論壇·學術前沿 2022年18期2022-05-30
- 我國金融部門的系統性風險：系統重要性與脆弱性
炎疫情中的系統性風險，評估其系統重要性與脆弱性。結果表明：全樣本下各金融部門與股市間存在顯著的雙向極端風險溢出效應;各金融部門的系統重要性與脆弱性在不同極端事件中存在著異質性特征，其中證券部門在歷次極端事件中表現最強。關鍵詞：系統性風險;系統重要性;系統脆弱性;極端風險溢出一、引言與文獻綜述防控金融系統性風險、維護金融穩定是我國實現金融安全的長期任務。2014年，中國人民銀行第一次提出“要及時化解和處置各類金融風險，牢牢守住不發生區域性、系統性金融風險的底
中國證券期貨 2022年1期2022-04-21
- 基于模型法的我國金融機構系統性風險度量與重要性識別
VaR）和系統性風險指數（SRISK）兩種主流模型法，對我國38家上市金融機構2011—2018年的系統性風險水平進行測度。研究發現，SRISK指數法對我國金融機構系統性風險度量更具適用性，并有助于金融機構系統重要性識別。同時發現，規模較大、權益資產比偏低的商業銀行和保險公司的系統性風險水平和系統重要性，要顯著超過規模相對較小、權益資產比較高的證券公司和信托機構。因此，金融管理當局應對我國不同系統重要性金融機構進行區別監管。關鍵詞：金融機構;系統性風險;S
經濟研究導刊 2022年7期2022-03-31
- 宏觀審慎監管視角下銀行業系統風險防控對策研究
;銀行業;系統性風險 隨著中國經濟發展向新常態化轉變，匯率市場化、貨幣國際化、金融機構和金融市場國際化將成為未來的發展方向。目前，我國正處于金融供給側改革的關鍵時期，人民幣匯率制度尚未完全市場化，金融監管還需加強完善，市場抗風險能力較弱，資本賬戶過快開放會導致短期跨境資本大規模流動，造成金融市場動蕩，從而加劇整個金融體系的脆弱性，引發系統性風險。作為金融機構，銀行業會受到相關方面監管政策的管控，同時也會受到國際金融危機產生的客觀影響，需要重視銀行業的宏觀
中國集體經濟 2022年7期2022-03-21
- 金融市場系統性風險預警與監管研究
? ?要：系統性風險主要有兩個監管視角：一是從系統重要性金融行業的視角測算金融機構系統性風險并識別出系統重要性金融行業，借此觀察中國系統性風險的行業分布和時變特征;二是從金融關聯網絡的視角構建信息溢出網絡，并根據網絡結構特征分析危機時期的關聯交易，通過減少風險交易降低大規模關聯風險事件發生的概率。研究發現，系統重要性行業有銀行業、保險業以及證券業，其中，銀行業和證券業的系統性風險表現出“危機時期極大且平穩時期極小”的特點，在危機時期需要更多的監管關注;信息
金融發展研究 2022年2期2022-03-21
- 保險承保風險引致系統性風險的空間復雜網絡分析
可能導致的系統性風險水平，回歸分析了產生影響的各種因素。結果表明，各省份承保風險空間關聯性相對較低，省份間傳染極低，不太可能引發系統性風險。各省份蘊含的系統性風險水平存在顯著差異，具有從東部向西部遞減的特征。樣本期內，財險業承保風險的空間溢出總量基本穩定，壽險業經歷了先上升后下降的過程。各省份風險狀況及保險資金運用是導致差異的關鍵因素，監管可據此施策。關鍵詞： 空間視角;承保風險;系統性風險;TENET風險模型中圖分類號：F842 文獻標識碼： A 文章編
財經理論與實踐 2022年1期2022-03-19
- 氣候變化系統性風險認知與管理
，是典型的系統性風險。對氣候變化風險科學準確的認知和管理是有效開展氣候變化應對行動的前提。本文對氣候變化系統性風險的復雜理論內涵與工程管理需求進行了概述，總結了氣候風險的主要傳遞路徑和影響因素，以及對氣候變化系統性風險認知不足的表現與后果。在此基礎上，本文進一步提煉了氣候變化系統性風險的研究熱點、研究局限和待解決的關鍵科學問題，并提出了開展氣候變化風險防控的工程管理建議。關鍵詞：氣候變化;系統性風險;風險認知;風險管理中圖分類號：X321 文獻標識碼：A
預測 2022年1期2022-03-13
- 電網企業大數據驅動的系統性風險審計模式構建與實踐
數據驅動的系統性風險審計模式，推動解決企業系統性風險和整體性問題，促進企業高質量發展。[關鍵詞]大數據? ?系統性風險? ?內部審計? ?發展和安全國網山西省電力公司（以下簡稱“國網山西電力”）從發展和安全的視角出發，通過大數據審計統籌推動解決企業系統性風險和整體性問題。從發展視角出發，通過大數據審計揭示企業高質量發展過程中的瓶頸、阻滯及背后存在的問題;從安全視角出發，運用大數據審計從電網安全層面揭示電網建設和運維中存在的不安全因素和問題，從經營安全層面揭
中國內部審計 2022年2期2022-02-24
- 研發活動文本信息披露緩解了融資約束嗎
企業證券的系統性風險在其中起到遮掩作用; 無論在國企還是非國企中， 研發活動文本信息披露都能夠緩解融資約束， 同時在信息透明度低、非“四大”審計及戰略激進的企業中， 研發活動文本信息披露緩解融資約束的效果更顯著?！娟P鍵詞】研發活動;文本信息;融資約束;分析師關注;系統性風險【中圖分類號】F832? ? ? 【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）24-0075-8一、引言研發活動是企業可持續發展的動力來源。 隨著我國科技強國建
財會月刊·下半月 2021年12期2021-12-15
- 互聯網金融的監管策略研究
互聯網金融系統性風險對傳統金融市場的溢出效應，并提出了相應的解決方案。關鍵詞：互聯網金融;系統性風險;金融監管;風險溢出效應;退市本文索引：朱志聰.<標題>[J].商展經濟，2021（22）：-074.中圖分類號：F832 文獻標識碼：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.22.21互聯網的快速普及為互聯網金融的興起提供了龐大而堅實的網絡、終端、用戶和應用基礎[1]?；ヂ摼W具有廣泛性、通用性、透明性的基礎設施，與金融相結合
商展經濟·下半月 2021年11期2021-12-08
- 系統性金融風險研究綜述
定更準確的系統性風險防范機制和政策措施，全面梳理和研究其定義、預警指標及度量方法等十分必要。近年來，我國的系統性風險暴露已有體現。2008年，在全球金融危機的大背景下，中國股市跌幅全球第一;而在2015年，緊隨上半年中國股市暴漲及千股漲停而來的是6—8月的股災式暴跌及千股跌停，整個金融系統的穩定與良好運行受到威脅。同時，房地產價格風險和匯率風險的存在使得未來仍有可能發生系統性風險。在此形勢下，通過梳理已有系統性風險的研究來完善我國的金融業監管體系就顯得尤為
經濟研究導刊 2021年29期2021-11-12
- 我國銀行系統性風險評價
和綜合型的系統性風險，引起各國的重視，各國政府呼吁加強對系統性風險的監管。我國銀監會也在工作會議上強調將以不發生系統性風險為底線;2018年政府報告中也強調要防范重大風險。作為占據我國金融體系主導地位的銀行業，做好銀行業系統性風險的防控工作就有重要意義。本文將簡單的對我國商業銀行系統性風險進行簡單評價。關鍵詞：銀行業;系統性風險;波動率1 引言自從08年金融危機爆發以后，各國紛紛加強對系統性風險的關注，同時相關學者也都進行了研究，成果不斷的涌現。在各國，銀
科學與生活 2021年17期2021-11-10
- 銀行間借貸市場系統性風險識別與防范
借貸市場的系統性風險，文章通過選取銀行業借貸市場的總量數據，并利用矩陣法進一步獲取詳細的銀行間借貸交易數據，從而構建相應的銀行網絡。以該網絡為基礎，從借貸關聯、風險傳染兩個角度識別系統重要性、風險傳染性銀行，并開展銀行間借貸網絡結構動態分析?！娟P鍵詞】復雜網絡；系統性風險；銀行間借貸市場【中圖分類號】F830.4一、引言金融體系由一個個子系統構成，而各個子系統之間又存在相互關聯的關系，具有與復雜網絡（網絡節點、關聯性）相似的特征，因此，本文將基于復雜網絡理
國際商務財會 2021年8期2021-10-23
- 美國轉向“長周期”國債管理策略的背景、主要內容及影響
益率曲線 系統性風險美國國債管理的基本策略已從“非周期”管理轉向“長周期”管理（一）美國長期實施“非周期”國債管理策略，旨在服務于兩個目標2020年以前，美國政府要求國債收益率曲線應有較強的非周期性，不因各種沖擊而扭曲1，以服務于美國國債管理的兩個特殊目標。經濟合作與發展組織（OECD）根據成員國的研究提出國債管理策略普遍有兩個核心目標：一是為市場提供基準性金融工具;二是為政府提供融資。但美國國債與美元霸權密不可分，因此這兩個目標具體表現為以下兩方面。一是
債券 2021年9期2021-10-04
- 中央銀行、系統性風險與金融危機
很好的降低系統性風險、有效降低金融危機發生的可能性。2.本文證明了長期來看央行的軟硬兼施策略能夠在一定程度上抑制公眾的投機行為。本文認為，央行可以將宏觀審慎政策與軟硬兼施策略結合使用，能夠提高央行宏觀審慎政策的有效性，更好的管控系統性金融風險，提高金融系統的穩定性，降低外在沖擊對金融系統的影響。關鍵詞：宏觀審慎政策;系統性風險;投機行為;軟硬兼施策略1.引言系統性風險的不斷積累是金融危機爆發的主要原因。2008年美國金融危機后，世界主要國家以及國際金融組織
商業2.0-市場與監管 2021年10期2021-09-13
- 基于綜合指數法的金融系統性風險的測度
金融市場;系統性風險;風險測度一、系統性金融風險與綜合指數法的相關概論（一）系統性金融風險目前在國際上對系統性金融風險的定義主要分為四類：第一，從系統性金融風險危及范圍大小來看，系統性金融風險可以威脅到整個金融市場的穩定性和宏觀經濟;第二，從風險傳染的維度來看，系統性金融風險可以通過單一的“非理智”事件進而影響到一連串的主體或者整個金融市場，如多米諾骨牌效應般“牽一發而動全身”;第三，從金融的功能來看，系統性金融風險可以被視為突發事件，待到時機成熟時可以引
商業2.0-市場與監管 2021年1期2021-09-10
- 私募股權基金投資的風險管理方法研究
基金投資;系統性風險;非系統性風險;風險管控一、我國私募股權基金投資階段所面臨的風險（一）系統性風險私募股權投資的系統性風險是指受市場外部因素影響（如社會、經濟、政治和法律等因素）交織所引起的投資機構難以預測和控制的外在風險。并且系統性風險破壞力度強、持續時間長、危及范圍廣，導致眾多私募股權投資機構對系統性風險防范和把控毫無頭緒，既無法提前預測系統性風險的到來，也無法通過組合投資將系統性風險進行分散，屬于十分棘手的風險。由于私募股權投資起步時間晚、發展時間
商業2.0-市場與監管 2021年1期2021-09-10
- 我國上市商業銀行系統性風險溢出效應研究
首先對銀行系統性風險溢出效應的概念、特征機理以及傳導機制進行了相關分析，通過結合GARCH-Copula-CoVaR，修正了CoVaR模型在測度銀行系統性風險溢出上的缺陷，為進一步測度銀行間的風險溢出效應提供了方法。關鍵詞：商業銀行;系統性風險;風險溢出效應;GARCH-Copula-CoVaR模型中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.04.221 研究背景和意義Bernanke（1
商展經濟·下半月 2021年2期2021-09-10
- 金融部門系統性風險監管
到金融部門系統性風險規避和把控的重要性[4]。本文通過對金融系統性風險來源進行簡要闡述，并根據風險的出處提出相應的防范和監管策略，以此提高金融部門整體系統性風險把控能力，促進金融市場經濟健康、持久發展。關鍵詞：金融部門;系統性風險;風險來源;風險監管1.金融系統性風險的來源由于金融領域涉及的行業、業務較多，其金融部門系統性風險具有整體性、傳染性、規模性的特點，因此必須對其系統性風險的來源加以預測、評估和防范。作為金融系統的重要組成部門，商業銀行、證券機構、
商業2.0-市場與監管 2021年2期2021-09-10
- 疫情期間不同經營模式下的中國餐飲業差異
研究表明，系統性風險高、特殊時期的庫存處理不當是疫情中傳統餐廳蕭條的主要原因，而冷鏈物流問題正阻礙著中國生鮮電商行業發展。因此，為了在后疫情時期有更好的發展，餐飲業應從內外部兩個方面進行改進;生鮮電商行業應從物流與傳統行業及消費者合作中實現進一步發展。關鍵詞：生鮮電商行業;傳統餐飲業;CAPM;系統性風險;疫情中圖分類號：F719.3 文獻標識碼：ADOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.08.151 簡介1.1 背景由于人口
商展經濟·下半月 2021年4期2021-09-10
- 商業銀行流動性比率對系統性風險的影響研究
動性比率和系統性風險的關系以及數字金融的調節作用機制。首先，本文構建了流動性比率作為商業銀行流動性風險的指標，以條件再險價值作為系統性風險的指標。其次，本文利用數字普惠金融指數作為流動性風險的調節變量，研究其對系統性風險的作用機理。再次，本文得到了流動性比率與系統性風險的負相關關系，以及數字普惠金融指數會減弱流動性與系統性風險的關系。最后，本文解釋了數字普惠金融對流動性比率作為監管指標的有效性影響，鼓勵銀行在發展數字普惠金融，實現發展轉型升級的同時也要注意
中國商論 2021年16期2021-09-05
- 商業銀行績效審計評價指標體系構建研究
文章從信貸系統性風險防范視角，對構建商業銀行績效審計評價指標體系，制定合理有效的目標，結合相關的原則，從經濟性、效率性、效果性三個維度確定具體的評價指標，建立一套完整的商業銀行績效審計評價指標體系。關鍵詞 金融安全；系統性風險；績效審計；評價指標體系DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2021.03.004當前，國家審計在防范和化解重大風險的戰役中，防范系統性金融風險、維護國家金融體系安全的一項重要工作。我國商業銀行數量眾多，規模龐大，掌握著國
航空財會 2021年3期2021-08-11
- 金融科技對商業銀行系統性風險溢出效應分析
對商業銀行系統性風險溢出效應進行分析，通過提出增強商業銀行盈利水平、減小商業銀行技術風險、避免商業銀行流動風險、降低商業銀行信用風險四方面具體分析方向。證明了商業銀行需要不斷地進行創新。關鍵詞：金融科技;商業銀行;系統性風險前言：近年來，隨著科技和互聯網的快速發展，金融科技在全球范圍內得到了廣泛的關注。商業銀行作為傳統金融機構的主體，也在逐漸戰略轉型，積極在金融科技方面進行布局，以此來增加市場的占用額，提高利潤水平。但是由于與金融科技的一些不兼容，導致了商
科學與財富 2021年36期2021-05-10
- 金融風險傳染效應影響機制研究評述
風險傳染;系統性風險;復雜網絡理論中圖分類號：F23 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.08.0550 引言在全新的全球合作背景下，國際合作頻繁密切，金融風險傳染效應也相應擴大，對金融風險的防控已成為宏觀審慎監管關注的重要問題。習近平總書記在黨的十九大報告中強調，深化金融體制改革，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，守住不發生系統性金融風險的底線。因此，全面深入了解金融風險傳染效應的影響機制、系統性
現代商貿工業 2021年8期2021-03-02
- 對上市商業銀行系統性風險的研究
的頻發使得系統性風險成為目前風險管理的重點領域，而銀行作為金融系統的重要組成部分，是聯系各金融機構以及金融體系與實體經濟之間的重要紐帶。因此，本文以A股16家上市商業銀行為研究對象，通過運用分位數回歸模型分別計算其CoVaR值，并分析上市商業銀行對系統性風險的貢獻程度，為銀行體系的宏觀審慎監管提供理論指導，以更好地防控系統性風險，維護金融市場的平穩運行。關鍵詞：系統性風險;CoVaR;商業銀行;分位數回歸系統性風險不僅要求要關注單個金融機構的風險狀況，還對
科學與財富 2021年27期2021-03-01
- 雙循環新發展格局下我國影子銀行的監管
銀行是金融系統性風險的一個重要來源，盡管我國已經建立了以中國銀行保險監督管理委員會為主體的影子銀行監管體系，但分散管理的弊端依然比較明顯。為充分發揮影子銀行積極作用，助力我國雙循環新發展格局構建，應從頂層著手設計有效的監管制度，規避影子銀行可能帶來的風險。具體而言，一是建立科學完善的全面統計制度，掌握內外循環中的金融家底；二是建立健全規范而有效的管理架構，防范內外循環中的金融風險；三是積極主動參與國際規則制定，實現國內與國際規則的全面接軌以及內外循環規則的
中國流通經濟 2021年2期2021-02-24
- 我國股指期貨市場的價格關聯與系統性風險防范
指期貨市場系統性風險、維護股指期貨市場安全至關重要。本文采用溢出指數和多元回歸模型深入探討了我國股指期貨市場的價格關聯性及其影響因素。結果表明：我國股指期貨市場存在顯著的價格關聯性，且不同子市場間的關聯在樣本期內存在顯著差異。其中，滬深300股指期貨與市場的關聯性最高，是市場上信息的凈給予者，具有較強的價格引導和風險傳遞能力;上證50股指期貨與市場的關聯性次之，其信息溢出能力在政府救市期間明顯增強;中證500股指期貨的信息溢出能力在市場動蕩時期較強。此外，
中國證券期貨 2021年4期2021-02-08
- 論公司債券清償與破產清償優先的關系
全港規則 系統性風險有關偏頗清償撤銷的理論與實踐公司債券是公司依法發行并承諾在約定時間還本付息的標準化債務憑證1。偏頗清償撤銷指在法院受理破產申請前六個月內，債務人已經具備破產情形，仍對個別債權人進行清償的，管理人有權請求人民法院予以撤銷2。在我國現行法律規定中，公司債券3不屬于偏頗清償撤銷的例外情況，但在立法上已經將金融交易安全納入偏頗清償撤銷制度的價值考量，從《中華人民共和國企業破產法》（以下簡稱《企業破產法》）到2021年4月29日公開征求意見的《中
債券 2021年12期2021-01-05
- 我國金融系統性風險及防范
可能演變成系統性風險，而系統性風險具有傳染性和不可分散性，波及范圍很廣，對經濟的破壞力很大?；诖?，本文對現階段我國金融面臨的系統性風險進行研究，認為金融機構過高杠桿率及期限錯配、金融市場的過度創新及信息不對稱、資金“脫實向虛”引發潛在金融泡沫等都會導致系統性金融風險的發生，最后針對這些誘因提出相應的建議。關鍵詞：金融風險;系統性風險;誘因;測度;防范中圖分類號：F83 文獻標識碼：A收錄日期：2020年9月4日一、引言2008年美國次貸危機所引發的全球金
合作經濟與科技 2020年23期2020-12-14
- 中國上市金融機構系統性風險度量方法比較研究
。關鍵詞：系統性風險;條件在險值;邊際期望損失;SRISK;金融巨災風險指標;中國CISS指數中圖分類號：F832 ? 文獻標識碼：A ?文章編號：1674-2265（2020）10-0013-07DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2020.10.002一、引言2008年全球金融危機引發了國際組織、各國金融監管機構及學者們對系統性金融風險的重新思考。與此同時，金融風險傳染日漸常態化，“錢荒”等極端風險事件的發生，使得系統性金融風險
金融發展研究 2020年10期2020-12-14
- 中國P2P網絡借貸市場合適借款人識別與道德風險測算
款不會產生系統性風險;合適借款人違約風險與其主要特征密切相關，出借人可根據違約機制優化組合標的獲得超額收益;風險形成機制截然不同的法人混入P2P網絡借貸市場將沖擊合適借款人;風險中性平臺更可能保證市場穩健發展，偏好風險和過度謹慎均可能加劇系統性風險。關鍵詞：P2P;網絡借貸;合適借款人;特征識別;道德風險;系統性風險文獻標識碼：A文章編號：1002-2848-2020（05）-0040-13一、研究背景近年來，P2P網絡借貸市場在中國大起大落。這一起源于歐
當代經濟科學 2020年5期2020-10-15
- 金融審計中系統性風險的因素分析
與化解金融系統性風險，同時也有助于維護國家金融系統安全和穩定。新時期，各類金融機構更需要自覺防范各種風險，有效識別、處置重大系統性風險，維護國家金融安全。國家在抵御內外風險沖擊的時候，金融制度以及金融體系能夠在一個平穩的狀態下發展，同時，一旦所受到威脅，也能夠保證自身國家金融市場以及宏觀經濟不受侵害。若是金融系統運行過程中，遇到重大難以量化的威脅因素，可以將其認定為系統性風險?；诖?，文章以《中華人民共和國審計法》《銀行業監督管理法》《銀行法》《商業銀行法
財富生活·下半月 2020年7期2020-09-10
- 全球法人機構識別編碼（LEI）相關問題研究及上金所實踐
法人機構;系統性風險;反洗錢;交易對手DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.07.010中圖分類號：F831.5 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ?文章編號：1003-9031（2020）07-0070-06一、LEI概述為提高全球范圍內統一的系統性金融風險識別能力，金融穩定理事會（FSB）于2011年7月動議構建全球法人機構識別編碼（LEI）體系并得到“二十國集團”（G20）支持。2012年6月，FSB著手籌建LEI
海南金融 2020年7期2020-08-14
- 影子銀行業務對商業銀行系統性風險的影響
幅度下降，系統性風險積聚，金融體系脆弱性增強，隨著我國利率市場化的不斷推進，研究影子銀行對商業銀行系統性風險具有越來越重要的經濟意義，監管部門應全面加強監管，引導影子銀行業務規范化和化解商業銀行風險以保證我國金融系統的穩定運行。關鍵詞：影子銀行;商業銀行;系統性風險;利率市場化一、緒論（一）文獻綜述1.影子銀行的概念（1）國外研究綜述麥考利在2007年的美聯儲會議中最先提出這一概念，即在監管體系外也存在著于類似于傳統銀行功能的金融機構。這些機構雖然不掛銀行
現代營銷·經營版 2020年6期2020-08-14
- 承壓類特種設備系統性風險分析
類特種設備系統性風險分析的相關內容，展開了分析和闡述，其目的就是保證承壓類特種設備系統運行的穩定性。關鍵詞：承壓類特種設備;系統性風險;安全事故;安全性中圖分類號：TH49 文獻標識碼：A 文章編號：1671-2064（2020）06-0090-02承壓類特種設備與普通的承壓類設備不同，主要是指危險性、涉及到生命安全的大型設備，例如：鍋爐、壓力容器、壓力管道等設備，并且這些生產設備在各自的生產系統中，占據著重要的地位，一旦出現異常就會影響其生產效率和經濟效
中國科技縱橫 2020年6期2020-07-08
- 當前我國系統性風險的現狀分析
并不適用于系統性風險的防范和化解。我國經濟發展進入新時代，金融業既要面臨宏觀經濟調速換擋的新挑戰，還要應對原有潛在累積風險逐步顯性化的新問題，由此引致的金融脆弱性已不容忽視。關鍵詞：系統性風險;金融體系;金融監管一、引言防范化解重大風險攻堅戰，是黨的十九大提出的全面建成小康社會“三大攻堅戰”之一。對此，習近平總書記特別強調，打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險。近年來，我國金融業經歷了快速的擴張，伴隨著經濟調速換擋，原本潛在累積的風險逐步釋放，我
現代營銷·理論 2020年10期2020-07-01
- 基于格蘭杰因果關系檢驗的銀行業競爭與系統性風險關系研究
行業競爭與系統性風險之間的動態因果關系，從而達到促使銀行業系統更加穩定，減少系統性風險發生的目標指導。銀行業將通過增加市場份額與轉型來提升競爭力，從而有助于銀行業系統更加穩定，有利于全球經濟的穩定發展。關鍵詞：格蘭杰因果關系;系統性風險;銀行業競爭一、引言銀行業的穩定發展關系到整個經濟系統的平穩運行，2008年次貸危機導致大量商業銀行倒閉，引發金融混亂，政府被迫將大量資本注入銀行，進一步將其轉變為全球性金融危機，導致所有國家經濟下滑。結合競爭模型，銀行也會
商場現代化 2020年8期2020-06-08
- 部門逆周期資本監管框架及對中國的啟示
審慎監管;系統性風險;巴塞爾協議Ⅲ中圖分類號：F830 文獻標識碼： A 文章編號：1003-7217（2020）03-0002-07一、引 言在2008年金融危機之前，金融機構的風險承擔和信貸供給日益增加，造成了系統性風險不斷累積。自危機爆發后，金融機構的縮減信貸、囤積流動性以及折價拋售資產等行為，又進一步加劇了經濟衰退。因此，金融危機暴露了微觀審慎監管無法有效抵御金融體系順周期風險的弊端。在隨后的金融監管改革中，巴塞爾委員會將視角拓展到單個金融機構之外
財經理論與實踐 2020年3期2020-06-04
- 基于瑞幸咖啡事件的中概股溢出效應分析
疑。本文從系統性風險視角，分析中概股財務造假帶來的風險溢出機制，并選取歷史上幾起重要的針對中概股財務造假的做空事件進行量化分析。結果表明，中概股的財務造假不僅會影響自身信譽，還會對其他中概股產生風險溢出效應，進而使得中概股整體系統性風險上升。隨著我國對外開放程度的不斷提高，投資于A股市場的國際資本不斷增加，而中概股代表了中國企業的形象，為了給國內外投資者樹立良好的企業形象，我國應完善市場準入、信息披露和懲罰等機制以保護投資者利益，推動我國資本市場長效健康發
財會月刊·下半月 2020年5期2020-06-03
- 保險集團系統性風險傳染機制研究
金融市場的系統性風險。本文從微觀、中觀、宏觀三個層面對保險集團系統性風險進行研究，建立其風險傳染機制，旨在為監管提供政策建議?！娟P鍵詞】保險集團;子公司;系統性風險一、引言近年來美國次貸危機和歐洲的主權債務危機相繼發生，金融危機中美國國際保險集團AIG所暴露出的巨大風險更是凸顯了保險業系統性風險不容忽視，而緊密的業務關聯和資金投資，使得金融機構間的壁壘逐步瓦解，銀行、證券、保險的互聯使得風險的溢出效應具有更大的負外部性?？v觀我國保險業，集團化、多元化發展已
商情 2020年16期2020-05-19
- 互聯網金融的系統性風險測算
法，以測算系統性風險，為達到有效管控提供參考意見。關鍵詞：系統性風險;互聯網;金融近年來，隨著我國互聯網科技的蓬勃發展，互聯網金融呈現出了快速發展的趨勢，許多市場主體開始出現并長期活躍于互聯網上，這對我國整個金融體系結構優化發揮了積極作用，對促進普惠金融發展、金融民主化起到助推作用，同時也為許多中小企業解決了融資難等問題。但是互聯網金融的發展，也為這個復雜的市場環境帶來很多問題和風險，例如，因經營不善而導致互聯網融資斷裂卷款消失，P2P眾籌不規范損失資金，
現代營銷·理論 2020年5期2020-05-19
- 商業銀行金融創新與系統性風險
依賴度量的系統性風險，分析了商業銀行金融創新對系統性風險的影響。結果顯示：第一，我國商業銀行金融創新在經濟上行時期會降低系統性風險，在經濟下行時期會增加系統性風險;第二，按照不同類型商業銀行金融創新來看，在經濟下行時期，商業銀行衍生金融負債業務、理財及代理業務創新會增加系統性風險，而衍生金融資產業務和信貸業務創新會降低系統性風險。本文對實證結果提供了可能的經濟學解釋，并基于實證結果及原因，進一步提出了相應的監管措施和政策建議。關鍵詞：商業銀行;金融創新;系
金融發展研究 2020年2期2020-05-08
- 中美貿易摩擦對我國制造業的影響
制造業行業系統性風險帶來的影響。研究表明，在貿易摩擦事件的沖擊下，我國制造業各行業大多表現出了明顯的系統性風險升高趨勢，其中通用設備制造業、儀器儀表制造業和電氣機械及器材制造業升高幅度最大。關鍵詞：中美貿易摩擦;制造業;系統性風險;資本資產定價模型文章編號：1004-7026（2020）07-0031-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F740.6 ? ? ? ? 文獻標志碼：A隨著中國經濟的崛起，中美產業分工從互補走向競爭，中美貿易摩擦呈現出內生性、
山西農經 2020年7期2020-04-28
- 復雜網絡視角下的金融市場結構演化與風險傳染
絡;演化;系統性風險;風險傳染中圖分類號：F830? 文獻標識碼：A? 文章編號：1674-2265（2020）01-0030-10隨著現代金融業的不斷發展，金融市場參與主體日益增多，逐步演化為政府、金融機構、企業組織與個人等多主體參與形成的，在時間與結構上無限延展關聯的復雜系統。如果將系統中各主體抽象為網絡節點，各主體之間的相互作用抽象為節點之間的連接線或邊，那么整個系統就可以抽象為多重節點關聯的復雜網絡。面對如此龐雜的金融網絡系統，要想對其發展趨勢做出
金融發展研究 2020年1期2020-04-20
- 美國兩次銀行業危機中FDIC處置中小銀行風險實踐 及其啟示
銀行危機;系統性風險DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2020.02.003中圖分類號：F831.59 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ?文章編號：1003-9031（2020）02-0021-05美國存款保險公司（FDIC）是美國聯邦政府向銀行業金融機構①提供存款保險，并承擔破產銀行接管清算的專門監管機構，旨在重塑普通人對美國銀行業的信心。自成立以來，FDIC就是美國中小銀行的主要監管者②和救助者，并先后在20世紀80年代
海南金融 2020年2期2020-04-10
- 探究宏觀審慎監管的發展
，如何防范系統性風險已經成為了當前監管工作的重中之重。為了進行風險的監控以及滿足各個國家監管制度改革的需要，宏觀審慎監管已經日漸成熟，成為了各國防范系統性風險的主要政策之一。本文通過梳理宏觀審慎監管的發展歷程及包括的主要內容，比較宏觀審慎監管與微觀審慎監管的關系，讓讀者了解宏觀審慎的獨特優勢?！娟P鍵詞】 宏觀審慎監管 系統性風險 優勢一、宏觀審慎監管的發展歷程20世紀70年代，國際清算銀行（BIS）就認識到僅僅加強單個金融機構的監管不足以維護金融穩定，于是
大經貿 2020年1期2020-04-07
- 基于動態Copula-CoVaR系統性風險的評估
近年來衡量系統性風險的主流方法?，F有的研究方法只關注了靜態情形而忽略了動態情形，文章在Copula框架下考慮了DCC-GARCH模型下的動態Copula-CoVaR模型和廣義自回歸得分（GAS）模型下的動態Copula-CoVaR模型，并對CoVaR進行了再次定義。在應用方面選取上證指數中具有代表性的6家金融機構從2014～2016年的股票數據，對選取的數據進行系統性風險評估。通過上述方法可以篩選出高危的金融機構，對金融風險防范工作具有一定的指導意義和參考
中國集體經濟 2020年6期2020-03-20
- 保險業與系統性風險：研究進程與爭議回顧
后的保險業系統性風險研究進行回顧和總結。研究發現：學界對保險業系統性風險的研究在金融危機后開始快速增長，研究內容最初集中在系統性風險的存在性與實證檢驗，隨后轉向對影響因素和成因機制的關注，同時，監管制度研究具有持續性?，F有文獻已經取得初步成果，今后可以從風險衡量手段比較、影響因素探析和監管制度等方面開展和深化研究。關鍵詞： 系統性風險;保險業;文獻分析;監管政策中圖分類號：F841文獻標識碼： A文章編號：1003-7217（2020）01-0009-08
財經理論與實踐 2020年1期2020-02-16
- 嚴控資產負債率 防范系統性風險
【摘 要】系統性風險的防范是對于維護經濟秩序的穩定性具有重要價值，資產負債率的嚴格控制對于防范系統性風險具有基礎性作用，要想達到防范風險的目的，就需要對企業資金運動的全過程進行反推，對提高資產負債率的關鍵性指標進行辯解管控，將其控制在合理的范圍之內?！娟P鍵詞】企業;資產負債率;系統性風險;防范資產負債率綜合反映了企業的系統性風險狀況，在本質上體現出了企業以合理成本持續獲取資金、支持企業運營發展的能力。在復雜的市場競爭形勢下，企業要想保持健康的發展勢頭，就需
智富時代 2019年11期2019-12-26
- 系統性風險指標研究
相關性作為系統性風險的一個指標的相關性和有效性。研究發現，金融機構與非金融機構在相關模式上的差異，銀行間的股票收益相關性呈下降趨勢，而非銀行間的相關性不明顯。另外，將股票收益分解為系統的和特殊的兩個組成部分，發現相關性的增加主要是由于銀行的特質風險之間的相關性增加，從而導致系統風險的增加;同時考察了相關波動、市場或觸發事件與金融危機之間的關系，發現相關峰值與重大經濟事件或市場事件的發生相吻合。關鍵詞：系統性風險，股票收益，相關性一、引言全球經濟一體化，各個
行政事業資產與財務 2019年21期2019-12-16