P2P網絡借貸法律風險分析及防控

摘要：P2P網絡借貸因其自身便捷、靈活等特點，在現代金融領域發揮了巨大的作用，在服務小微借款人的同時也為投資者帶來了較高的回報。而當前我國在P2P網絡借貸平臺的監管方面幾乎是空白，也缺乏相關的法律規范，巨大的法律風險或影響了該行業的健康快速發展。筆者從P2P與傳統民間借貸的角度入手，分析其可能出現的法律風險，進而提出防控風險的方式。

關鍵詞：P2P網絡借貸；風險防控；民間借貸

中圖分類號：D922.28文獻標識碼：A文章編號：2095-4379-（2015）20-0147-02

作者簡介：郝游（1988-），女，漢族，北京人，本科，北京市海淀區人民法院助理審判員，研究方向：民商法。

P2P網絡借貸是現代金融與互聯網相結合的衍生品。目前，我國尚未正式建立完善的信用評價體系，純信用貸款的金融商品并不多見；且銀行的融資成本相對較高，往往需要貸款人提供抵押物以確保還款，以上等原因導致了自然人以及中小微企業陷入融資難的困境，也催生了P2P網絡借貸的發展。

隨著P2P網絡借貸的迅速興起，大量的借款平臺如雨后春筍般上線運營，在我國福建、浙江、廣東等地區尤為突出。眾多平臺面臨行業競爭激烈、借款無抵押擔保、借款人還款能力缺乏保障、平臺資質審核漏洞、對借款人資質調查不善等因素，多家平臺破產下線甚至陷入刑事犯罪。筆者從P2P網絡借貸與傳統民間借貸的區別進行分析，進而明確網絡借貸可能出現的法律風險，進而確保資金安全與信用安全。

一、P2P網絡借貸的運營模式

P2P網絡借貸可以分為多種模式，并且每一類型在我國均有實務代表，故區別網絡借貸的運營模式，有助于借款人最大限度防控風險，也有助于網絡貸款運營商厘清責任。截止至2014年年底，我國的P2P網絡借貸平臺共有1575家①，相對于2013年的爆發式增長，由于行業競爭激烈以及運營不當等原因，正常運營的網貸平臺增長速度有所減慢，部分平臺“關門歇業”，其中優易貸、淘金貸、紅嶺創投、東方創投等多家平臺爆出問題，更有部分平臺已被刑事追責?，F將目前我國P2P網絡借貸的主要模式進行分析。

（一）單純中介式

我國采用這種模式的范例是“拍拍貸”，在國外采取這個模式的典型是Prosper。在這種模式中，網貸平臺主要的作用是信息交互，通過平臺將借款人和貸款人撮合在一起，平臺不對貸款人提供擔保，也無需借款人提供抵押，平臺無資金涉及借貸雙方，僅賺取雙方給付的服務費作為報酬。借款人將借款數額、還款期限、借款用途等信息發布在借貸平臺上，貸款人通過“競標”的方式出借款項，所以一個借款人的借款項目會有多個債權人。這種模式下，貸款人的風險較大，故投資利潤也最大。

（二）復合中介型

我國采用這種模式的范例是宜信，在國外采取這個模式的典型是英國的ZOPA。這種模式中，網絡借貸平臺擔當了銀行的角色，其要對借款人的線下信用資質進行嚴格審核并評級。宜信先用自有資金向借款人出借款項，再通過債權轉讓的方式將債權轉讓給貸款人，所以借款人與貸款人之間并沒有直接的借款合同。該種模式也同樣適用于線下交易。宜信還通過保證金制度來防控借款人未依約還本付息的風險，這種模式的平臺安全系數大大增加，但投資收益會相對降低。

（三）中介擔保型

在我國的實務類型是人人貸。這種平臺或引入保險公司作為交易的擔保，或將自有資金向貸款人提供擔保，確保投資本息不受損失。但是，大多數平臺沒有明確說明保證資金所建立風險備用基金的來源，以及風險備用基金的使用情況和動態規模，也沒有說明承擔風險的責任主體，以及平臺是否僅以風險備用金為提供保障資金。這種模式下，網絡借貸平臺充當了擔保和中介這兩種角色，故投資人的投資利潤相對較低。②

二、P2P網絡借貸相對于傳統民間借貸的特點

傳統的民間借貸是指發生在公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的基于相互信任所產生的借貸，而P2P網絡借貸產生的初衷系服務于民間借貸，但相對于傳統民間借貸又“獨具特色”。

（一）借款雙方信任基礎薄弱，多為純信用借款

傳統的民間借貸雙方或系親戚、朋友，或有業務往來，即使雙方并不熟悉，也有彼此熟識的中間人從中介紹，貸款人對借款人的償還能力、家庭收入、資產情況比較了解，借款的發生基于雙方信賴。而P2P網絡借款的借貸雙方并不認識，借款人將借款的意思表示發布在借款平臺，有閑余資金的貸款方通過網絡將資金借出，雙方的借款關系由平臺促成，貸款人僅通過平臺上公布的借款人的基本情況、借款用途、信用度等信息決定是否出借款項，而對平臺公布的信息真偽無法核實，貸款人的信任往往來自于對借款平臺的信任。

（二）借貸雙方個體多樣，參與分散分布廣泛

P2P網絡借貸的雙方具有點對點、散狀分布的特點，借款人多為缺少抵押擔保能力，資金周轉期間短，借款數額較小的個人、企業或其他組織，借款用途、數額、期限、還款方式多種多樣，即使投資人擁有較少資金、資金占用期間有限制的，也能從平臺上找到合適的貸款人。據筆者瀏覽多家P2P借貸平臺網站，投資人可以分散自有資金，將款項投給多個借款人來均攤風險，而每一個借款人的借款項目也可能會得到多個投資人的“投注”，顯現出一個債務對多個債權人和一個投資人擁有多個債務人的情況。

（三）借款合意產生于網絡，借貸行為依賴網絡技術實現

P2P網絡借貸是互聯網發展的產物，而互聯網信息技術以及數據統計技術也與網絡借貸的發展密切相關。P2P網絡借款平臺是借貸雙方發生借款行為的媒介，雙方簽訂的借款合同也非紙質合同，而是通過網絡實現，一旦發生借款人未依約還款的行為而導致訴訟，投資人將會舉證困難，面臨敗訴風險，法院在借款關系的認定上也存在一定難度。且網絡借貸中的放款、還款等過程均依賴于網上銀行、支付寶、微信支付等現代支付手段，調取證據的過程也更加復雜化。網絡借款還有貸前審核網絡化以及網絡看空間本身具有的虛擬性、即時性的特點，增加了可能產生的風險。

（四）P2P投資人的收益高、風險大

由于借款人缺乏抵押擔保能力，往往難以從銀行等金融機構進行貸款，是銀行認定的“次級借款人”，這類人愿意付出更多的融資成本以獲得借款，推高了借款利率；P2P平臺為了吸引投資者，也會以高收益為宣傳噱頭，從中賺取利潤。且網絡平臺不同于其他具有金融資質的機構，對借款人的資質審核過程過于復雜、成本過高，導致眾多平臺的盡職調查不夠完善，加重了投資人資金的風險。

三、法律風險類型及監管趨勢

隨著P2P平臺數量的逐步上升，借款的種類也逐步多樣化，平臺本身防控風險手段的不斷豐富，也在倒逼行業規范的出臺。2014年4月21日，中國銀監會舉行新聞發布會，發布了《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中表示網絡借貸平臺要明確的四條紅線：一是要明確這個平臺的中介性質，二是要明確平臺本身不得提供擔保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。四條界限的明確，也明示了該行業中潛在的多種風險。

（一）因平臺監管不力而引發的風險貸款人在借貸平臺公布的信息，是通過其個人上傳身份、職業、家庭等信息確定的信用等級，貸款人投標該借款項目是基于對平臺信息審核的信任，如平臺未盡職調查并核實借款人信息的真偽，則會給貸款人造成巨大的損失。因此，中介平臺應當合理劃分信用級別，并公開明細化其信用評級制度③，通過收集借款人財產、收入、職業等信息，進行權重分析，并結合其他貸款人對其過往借款的信用評價，確定具有借貸平臺特色的征信系統，各網絡借貸平臺可以信息共享。

（二）因借款人未依約還款而引發的風險P2P網絡借貸平臺的部分借款并不需要借款人提供抵押或擔保，且借款人與貸款人并不認識，故在借款人無法依約償還借款時，貸款人的權益難以保障，甚至在訴訟中也面臨舉證難等情況。故借貸平臺應當加強借款前的調查和借款后的跟蹤管理，在發現借款人有無力還款的情形時，及時告知貸款人，確保借款人提供相應的擔?；蚣铀儋J款提前到期，以減少風險的發生。

（三）因平臺自身原因而引發的風險

目前成立一家網絡借貸平臺的門檻很低，僅需要取得營業執照并備案即可，且由于監管不到位，導致平臺準入門檻低、無行業標準、無機構監管。④如部分借貸平臺為吸引貸款人投資，用其自身資產向貸款人進行擔保，但借貸平臺應當有多少注冊資本，該資本是認繳還是實繳，都應當是需要進一步規范的問題。如宜信模式中的借貸公司直接與借款人簽訂借款合同，通過債權轉讓的方式轉移給投資人，即平臺參與到了資金的流轉，在平臺出現了“資金池”，“池”中資金的安全也需要監管和透明的公示。

（四）因可能涉及刑事犯罪引發的風險

由于該行業的準入門檻低、監管不到位等原因，P2P平臺有可能以詐騙為目標建立，虛構借款項目，目的在于騙取貸款人的借款。另有一些借款平臺突破資金不緊張的底線，演變為非法吸收存款、發放貸款的非法金融機構，改變了平臺的中介角色。也有部分平臺的審核不力，使平臺成為洗錢者的工具，成為犯罪的渠道。監管機構應當加強行業準入及監督管理。

從長期來看，互聯網金融還處于蓬勃發展的階段，但P2P網絡借貸平臺的規范化發展仍是一個任重道遠的過程。除加強外部監管以外，平臺的自我管理和自我規范也是提升核心競爭力的必要方式，營造健康的行業環境和良性的競爭環境將會使P2P網絡借貸平臺在服務小微方面釋放巨大的能量。

[注釋]

①網貸之家發布2014年中國網貸行業年報[Z].網貸之家研究院，2015-1-6.

②P2P網絡借貸的主要模式[EB/OL].搜錢網整理，2014-8-13.

③林榮琴.論我國P2P線上網絡借貸的法律風險控制[D].中國政法大學，2014.

④中歐陸家嘴國際金融研究院課題組.P2P網絡借貸平臺：天使還是魔鬼[EB/OL].財新網，2013.

[參考文獻]

[1]林榮琴.論我國P2P線上網絡借貸的法律風險控制[D].中國政法大學，2014.

[2]郭姍姍.論我國P2P網絡借貸平臺的法律規制[D].華東政法大學，2013.

[3]陳翔.我國P2P網貸款模式及法律風險[J].唯實（現代管理），2014.

[4]中歐陸家嘴國際金融研究院課題組.P2P網絡借貸平臺：天使還是魔鬼[EB/OL].財新網，2013.

[5]網貸之家發布2014年中國網貸行業年報[Z].網貸之家研究院，2015-1-6.