互聯網金融風險規避

吳冠虹 柳月琦 丁瑾華 邵亦巍 張媛

1.安徽財經大學金融學院，安徽 蚌埠，233000 2.安徽財經大學統計與應用數學學院，安徽 蚌埠，233000

【摘要】互聯網金融作為傳統金融行業與互聯網融合的新生范疇，提高了資金融通效率。并且我國的互聯網金融業迅速崛起，2015年，我國互聯網金融市場整體規模超過10萬億元。但是 ，由于還沒有健全的互聯網金融法律法規以及建立適應互聯網金融特點的風險防范和監管體系，互聯網金融行業各種風險問題日益凸顯出來。加強風險防范和監管成為了促進互聯網金融持續健康發展和保持金融體系安全穩定的現實需要。本文以e租寶為切入視角，探尋e租寶事件的根源，分析互聯網金融風險防范的必要性，以此探索一套有效規避互聯網金融的方案。

【關鍵詞】互聯網；金融；e租寶

1. 互聯網金融

1.1 互聯網金融背景

互聯網金融，從廣義上來說，可以定義為由計算機網絡通信技術與金融行業結合形成的一種新興行業。從狹義上來說，則是通過互聯網進行資金融通的方式方法。隨著互聯網信息技術的發展，互聯網金融正在潛移默化地改變著中國的金融市場，截至2015年，互聯網上網人數達6.88億，許多基于互聯網的金融服務模式應運而生，據統計資料顯示，2011年中國第三方互聯網支付市場成交額持續四個季度保持快速提高，全年交易額規模達到21610億元人民幣，較2010年增長99%。2012年海內掀起了金融立異的高潮，阿里金融、P2P平臺、眾籌網等互聯網金融模式逐漸成形，2013年互聯網金融繼續升溫，人人貸、余額寶等互聯網金融機構應運而生。

1.2 互聯網金融類型

（1）第三方支付。第三方支付是現代金融服務業的重要組成部分，也是中國互聯網金融蓬勃發展的推動力。目前，全國規模較大的第三方支付是支付寶平臺。第三方支付不僅保證了互聯網交易過程中買賣雙方資金的安全性，同時，擴寬了互聯網金融的業務范圍。隨著技術的不斷發展，一些快捷支付方式如微信支付，紅包支付也開始興起。

（2）P2P貸款平臺。P2P貸款平臺是指個人與個人間或個人與公司之間的小額貸款交易，通過人人貸等專門的網絡貸款平臺來實現資金的借貸。P2P實現的小額貸款無需抵押，操作簡單，但是能借貸的金額相對較小，為許多小型公司解決了資金上的難題。

（3）網絡信貸機構。網絡借貸通過為借款人和貸款人構建一個虛擬的平臺，使借款人可以足不出戶完成貸款申請的各個步驟。網絡信貸平臺為銀行、第三方電子商務平臺、中小企業搭建一個交流平臺，實現三者之間的共贏。相對于P2P貸款平臺，網絡信貸機構為中小企業解決了融資的需求。

（4）眾籌融資平臺。眾籌即公共籌集，是指用團購的方式，向互聯網使用者募集項目資金的模式。眾籌通過互聯網眾籌平臺發布項目計劃書及給投資者的回報，爭取大家的關注和支持，籌集資金。

2. e租寶事件

2.1 e租寶簡介

e租寶公司于2014年7月成立于北京。其成立時將自身定義為以融資租賃債權轉讓為基礎業務的互聯網金融P2P平臺，注冊資金1億元。e租寶公司原本應當通過網貸平臺依靠向借貸雙方收取一定的手續費用來維持正常運營，然而e租寶公司由于承諾時的低風險、高回報，導致其可支配流動資金緊張。2015年底，公安局風險e租寶公司資金異常，依法進行處置。被查處時，e租寶公司交易額達700多億元，實際吸收資金500余億元，被騙受害者90余萬名，遍及全國31個省。

2.2 e租寶存在的問題

（1）虛假項目、虛假擔保。正常情況下，P2P平臺通過賺取平臺費以及投資者和租賃公司的差價來獲取利潤。e租寶公司對外宣稱，其與某某融資租賃公司及項目公司簽署協議，表面上看十分正規，然而，事實情況是其所謂的租賃項目并不存在。且據調查，e租寶95%的項目是虛構的。此外，e租寶還聯系了三家擔保公司為其項目做擔保，給投資人帶來巨大的風險。

（2）小成本投入，高風險低收益。這是當時e租寶公司廣為流傳的標語。高回報，低投入，這顯然是違背金融行業的客觀規律的。而且，在2010年出臺的關于打擊集資犯罪的司法解釋里明確，不能用許諾收益引誘消費者。e租寶推出的產品，收益率過高，年收益率在9%-1.6%左右，遠遠超過其他互聯網金融產品。e租寶公司員工推銷產品時還承諾保本保息，事實上，這是一種欺騙消費者的行為。

（3）內部管理混亂。e租寶吸收的資金，除了用于償還投資者本金及利息、廣告宣傳，大多數被企業高層管理者揮霍一空。根據企業高管張敏交代，e租寶企業中，整個集團超過80的高管年薪高達百萬。僅去年一個月，e租寶發給職工的薪資就達8 億元。

（4）傳播迅速。e租寶公司僅存在一年，卻在全國擁有數百的線下服務點，投資人遍布全國31個省市。e租寶公司不僅在線下積極宣傳其高回報，還通過網絡擴大影響?！督洕^察報》就曾發布張敏榮獲“互聯網金融風云人物稱號”一事，網易、鳳凰網、南方財富網等新聞網站也為這次事件積極傳播，這些宣傳導致e租寶在短短半年事件內在全國家喻戶曉。

3.互聯網金融風險

3.1操作風險

巴監會對操作風險的定義是：操作風險是指因為不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或一些事故而導致的直接或間接損害投資人利益的風險。由于互聯網金融屬于新興產業，它自身缺乏一定的完善性，互聯網金融公司內部人員很少有接受專業的培訓，對互聯網出現的突發問題操作不熟練，往往會導致用戶操作失誤、違規操作等問題，損害客戶的利益。

3.2信用風險

信用風險是指金融資產的發票人不履行承諾，或者在金融資產清償支付前破產、消亡，導致投資人資產收到損失。目前，互聯網金融產業環境并不是很樂觀，而信用體系則是互聯網金融的心臟?；ヂ摼W金融業務主要進行的交易方式為網上交易，具有虛擬性的特征。有的公司領域互聯網這一虛擬性的特征，非法吸收存款，許諾高回報、低風險，損害投資者的權益，為自己謀取利益。

3.3法律風險

目前，我國法律制度主要針對傳統金融行業，對于互聯網金融，并沒有出臺相應的法律法規，使互聯網金融犯罪缺乏一定的法律制約，缺乏監管。因此不可避免會出現一些騙子利用P2P網貸平臺惡意騙款跑路事件，然而，由于缺乏相關的法律法規，往往會形成一片法律空白，導致執法人員無法可依，受害者的損失難以挽回。

4. 互聯網金融風險規避措施

4.1 建立嚴格的互聯網金融準入制度

互聯網金融平臺大眾化、準入門檻低。應建立相關互聯網金融準入機構，對從事金融活動的互聯網企業進行準入審核，制定建立并完善一套嚴格的互聯網金融準入制度，加大對非法互聯網金融企業準入的攔截機制。不僅如此，現階段互聯網金融機構缺乏專門的技術培訓，如何通過互聯網金融培訓機構對這些企業進行培訓顯得尤為重要。

4.2 加強對金融機構資金的監管

當前互聯網金融機構資金流動巨大，如何監管資金成為一項重要工作?；ヂ摼W金融往往涉及多個機構，管理起來較復雜。加強對互聯網金融資金流向的監控，集中管理互聯網金融從業機構的資金和跨行清算，密切追蹤各互聯網金融機構的資金來源與資金運用。各金融監管部門增大對金額資金流向的監管力度，防止機構內部洗錢。

4.3 互聯網金融機構加強內部管理

隨著金融從業人員增多，互聯網金融的門檻在不斷下降。金融管理部門應積極與互聯網平臺合作，嚴格排查互聯網金融從業人員，監管企業雇傭具有豐富金融知識的員工。金融行業高管也應具有一定的管理才能和金融知識，企業內部競爭應保持公開化、透明化。提高信息披露程度，及時準確告知客戶公司的經營狀況與財務狀況。企業內部文化也要積極健康，反對貪污腐敗風氣。

4.4 建立健全相關法律法規

目前，互聯網金融沒有相關的法律法規，沒有相關的行業標準，導致監督缺乏力度。對此，司法部門應當建立互聯網金融法律法規，規范企業行為。做到有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究，共同構造安全的互聯網金融環境。在執法過程中，金融監管機構、司法部門應相互配合，明確自己相應的職責，使互聯網金融風險降到最低。

4.5 對互聯網金融加強技術監控

通過網絡巡查，網站對接，技術分析等技術手段，解決互聯網金融遇到的安全技術問題，確?？蛻舻男畔①Y料數據的安全。優化對入侵系統的病毒、黑客等攔截，完善監控報警及備份機制。不斷改進網絡技術，吸納高質量的網絡工程師，對于互聯網金融中存在的漏洞，不斷修復，及時發現可疑及資金異常的互聯網金融平臺，第一時間凍結其資金，保證投資者的資產安全。

參考文獻：

[1] 谷曉斌.網上購物中的洗錢行為亟待關注 [J]. 時代金融，2012

[2] 章璠. 互聯網金融發展的研究 [D]. 對外經濟貿易大學，2014

[3]. 焦媛. 《經濟觀察報》品牌經營策略研究 [D]. 鄭州大學，2014

作者簡介：吳冠虹（1997-）女，山東，本科在讀，金融學。

成果單位：安徽財經大學大學生創新創業訓練計劃資助，項目編號：201610378249，項目研究成果所有權歸屬安徽財經大學。

指導老師：湯龍升 安徽財經大學統計與應用數學學院，233000 。