劉國軍 蔣達銀
摘 要 企業的營運能力是對企業綜合實力的描述,企業營運能力強,就會在激烈的市場競爭中奠定堅實的基礎,取得競爭優勢。企業營運資產的主體是固定資產和流動資產,所以,營運能力的分析主要是計算并分析流動資產、固定資產和總資產的周轉率指標。
關鍵詞 營運能力;周轉率;流動資產
一、營運能力分析的目的
(1)企業可以通過營運能力分析的結果來知道自己企業資產是不是在很好的狀態下運營,它的效率是不是能給企業帶來收益。
(2)營運能力分析不僅能知道該企業資金運營情況,還能及時發現資金營運過程中出現的弊端問題。
(3)企業營運能力分析關系到企業的盈利水平,營運是因,盈利是果,只有好好管理了因,才能結出好的果實。
二、目前企業常用的分析指標
1.總資產周轉率
是銷售收入凈額同總資產平均總額的比率??傎Y產周轉率能夠反映企業資產的整體周轉效率。
總資產周轉率=銷售收入凈額÷平均資產總額
這一比率用來衡量企業資產整體的使用效率??傎Y產由各項資產組成,在銷售收入既定的情況下,總資產周轉率的驅動因素是各項資產。因此,對總資產周轉情況分析應結合各項資產的周轉情況,以發現影響企業資產周轉的主要因素。
2.流動資產周轉率
流動資產周轉率是銷售收入凈額同流動資產平均余額的比率。動資產周轉率是評價企業營運能力的關鍵指標之一。由于流動資產的流動性是最強的,因此流動資產周轉率在企業所有資產中也是變化速度最快的,它能夠反映企業流動資產的周轉速度和利用效率等。
流動資產周轉次數=銷售收入凈額/流動資產平均余額
流動資產周轉天數(周轉期)=計算期天數(360)÷流動資產周轉次數
=計算期天數×流動資產平均余額÷銷售收入凈額
在一定時期內,流動資產周轉次數越多,表明以相同的流動資產完成的周轉額越多,流動資產利用效果越好。流動資產周轉天數越少,表明流動資產在經歷生產銷售各階段所占用的時間越短,越能增強企業的盈利能力。
3.固定資產周轉率
固定資產周轉率是指企業年銷售收入凈額與固定資產平均余額的比率。它反映企業固定資產周轉情況,衡量固定資產利用效率。
固定資產周轉率=銷售收入凈額÷固定資產平均凈值
周轉率越高,說明企業固定資產投資得當,結構合理,利用效率高;反之,則表明固定資產利用效率不高,企業的營運能力不強。
4.應收賬款周轉率
應收賬款周轉率,表明的是企業的應收賬款到賬的能力。不僅關系著應收賬款的管理效率,也關系著企業短期債務的償還能力。
應收賬款周轉率=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額
應收賬款周轉天數=計算期日數÷應收賬款周轉率
=計算期天數×應收賬款平均余額÷銷售收入凈額
應收賬款周轉率和周轉次數都能夠反映企業應收賬款的周轉變現能力。一般來說,企業應收賬款的周轉率越高,說明企業應收賬款回收期短,周轉天數也較短,企業的應收賬款回收能力強,有利于企業擴大規模,加快發展。反之,如果企業的應收賬款的周轉率越低,說明企業應收賬款回收期長,周轉天數也較長,企業的應收賬款回收能力較弱,影響企業的生產與經營。
5.存貨周轉率
存貨周轉率是存貨所占資金循環周轉的次數或循環一次所需要的天數。該比率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標。
存貨周轉率=銷售成本÷存貨平均余額
存貨周轉天數=計算期天數÷存貨周轉率
一般來講,存貨周轉速度越快,存貨占用水平越低,流動性越強,存貨轉化為現金或應收賬款的速度就越快,這樣會增強企業的短期償債能力及盈利能力。
三、結合案例企業“大邑公司”2015年度報表簡表進行相關指標計算
根據上述資料,2015年末可以得出以下結論:
(1)總資產周轉率=8000÷(9700+10000)/2=0.81 次
(2)流動資產周轉率=8000÷(3200+3000)/2=2.58 次
(3)固定資產周轉率=8000÷(4500+6000)/2=1.52 次
(4)應收賬款周轉率=8000÷(800+1000)/2=8.89 次
(5)存貨周轉率=7000÷(600+400)/2=14 次
在進行分析時,應將計算出的指標與該公司前期、與行業平均水平或其他類似企業相比較來進行判斷。
四、企業提高營運能力的有效措施
當面臨營運能力指標同比水平低時,企業應采取積極措施,提高資產的使用效率,提高獲利能力。筆者認為,通??刹捎靡韵麓胧?/p>
1.加強對企業營運資產的管理
財務經理在日常管理過程中,將流動資產作為重心,提高其利用效率以及周轉速度,嚴格控制不合理之處,減少呆賬、壞賬產生的可能性;降低所產生的機會成本。
2.把企業的營運能力分析作為決策者的考核、激勵指標。
3.做好財務預警,進行適時監控
企業的財務狀況及發展水平各有不同,企業應結合企業的實際情況以及對相關的財務指標來進行營運能力的分析研究,企業應定期對相關的財務指標進行檢測與抽查,發現問題要及時找出原因以及解決方案,并且迅速執行,讓企業的營運能力分析保持在安全的范圍。
參考文獻:
[1]范旭君.企業營運能力分析[N].企業研究,2010(12).
[2]鄒麗.淺談現金流量表的財務分析[J],中國城市經濟,2010(05).
[3]熊楚熊.財務報表分析理論[M],上海立信會計出版社,2000.
[4]財政部會計資格評價中心.財務管理[M],中國財政經濟出版社,2015.