淺析我國中小企業融資難問題及對策

吳榮娟

【摘 要】改革開放以來，我國逐步確立了市場經濟制度，經濟活力得到了極大的釋放，培育出了眾多的中小企業。中小企業反過來又為我國的市場經濟帶來了更多的活力，但由于自身特性、市場經濟環境等內外因素的影響，我國中小企業的發展一直面臨著許多困難，其中“融資難”就是阻礙其發展的瓶頸。本文重點討論了中小企業“融資難”形成的原因，并給出了針對性的措施。

【關鍵詞】中小企業；融資難題；對策

1 我國中小企業融資存在的問題

企業的融資方式分為內源性融資和外源性融資。內源性融資指的是企業依靠自身經營活動產生的盈余資金。外源性融資主要指的是企業向外部經濟體籌措資金，包括發行股票、銀行貸款等。我國中小企業目前主要面臨以下的融資難題。

1.1 融資渠道單一，結構不合理

我國的中小企業數量眾多，從事的行業也是各種各樣，但絕大部分屬于勞動密集型的輕工業。這種類型的企業科技含量較低，對于周轉資金的要求比較高，但是本身的利潤率卻比較低，因而通過自身經營活動積累資金擴大生產非常困難。因此，我國中小企業的融資方式主要以外源性融資方式為主。

外源性融資包括直接融資和間接融資。直接融資是指通過資本市場發行股票籌集資金。雖然我國在A股中已經有了中小板和創業板兩大板塊，但是出于對股民利益的保護，上市的門檻依然很高。能夠在中小板和創業板上市的中小企業只是極少數，更多的中小企業無法滿足在資本市場募集資金的條件。我國絕大部分中小企業都是通過間接融資方式獲得資金的，而間接融資方式中主要是通過銀行貸款。據中國人民銀行統計調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自于銀行貸款，銀行貸款成了我國中小企業融資的最主要的渠道。

1.2 融資條件苛刻，擔保體系不健全

我國工、農、中、建等幾大國有銀行歷來把大中型國有企業作為信貸重點，貸款數量大，利息收入也大。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵獨資商業銀行增加對中小企業的貸款，但商業銀行出于防范金融風險的考慮，將對中小企業的貸款視為高風險資產，使得中小企業的貸款手續繁雜、抵押條例苛刻、對抵押品要求過嚴、抵押率過低。

此外，我國信用擔保體系發展滯后，難以滿足中小企業融資的需要。根據調查受金融危機的影響，許多中小企業都倒閉了，在浙江省溫州市和廣東省東莞市這些中小企業集聚地，共有近3萬個企業完全倒閉。從典型調查數據看，中國中小企業的平均壽命僅為2年零7個月。各行中小企業貸款普遍質量較差；同時，目前也缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系，中小企業獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難。

1.3 融資成本普遍較高

企業的融資成本包括利息支出和與特定借款方式有關的費用。與大企業相比，中小企業不僅籌資渠道狹窄，而且借款成本也往往較高。在貸款方式上，銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔?；虻盅?，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間借貸。所有這些，都加大了中小企業的經營負擔，使中小企業在市場競爭中處于不利地位。

2 中小企業融資難的原因

2.1 抗風險能力低，經營風險高

中小企業自身的特點決定了其經營上有較大的不確定性，具有較高的失敗率，據國家經貿委中小企業司的統計，有70%-80%的中小企業的生存期不過3-5年，10%-20%的中小企業在5-10年內就要倒閉，能堅持15年以上的中小企業僅占5%左右。大多數中小企業是進行家族式經營，管理人員都是老板的親戚，這就導致了經營管理水平低，人員素質差，加大了企業的經營風險，導致了較高的破產率，致使中小企業信用等級不高。因此，對中小企業貸款存在著高風險，這不符合銀行穩健經營的原則。同時，中小企業對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。

2.2 銀行風險管理加強，中小企業貸款難度加大

2008年金融危機之后，中國人民銀行意識到過高的不良貸款率給金融和國民經濟帶來的負面影響。近幾年，人民銀行加大了對于商業銀行不良貸款的管理與考核。各銀行紛紛采取更為嚴格的措施防止不良貸款的發生。其中，國有四大銀行普遍采取了收緊貸款權力的辦法，即將貸款的權力上收，基層銀行擁有的貸款審批權受到了極大的限制。不僅如此，貸款的手續也變得更加繁雜，等待的周期也更長。對于各大銀行貸款管理制度的改革，首當其沖受到影響的便是中小企業。中小企業具有較高的經營風險，而且對于貸款審批則是希望簡單快捷。因此銀行貸款收緊后，中小企業的外源性融資也變得更加困難。

2.3 中小金融機構發育不健全，難以滿足中小企業的融資需要

近幾年，擔保公司、小額貸款公司、典當行、村鎮銀行等中小金融機構如雨后春筍般涌現。這些小型的金融機構以其條件寬松、審批簡單等優勢迅速開遍了大中城市。但是這些中小金融機構普遍存在資金量少、資金成本高的特點。因此，中小金融機構本身的特點就決定了它們無法為大型企業提供融資服務，而廣大的中小企業則是它們服務的主要對象。但是實施情況卻并非完全如此，目前，中小金融機構的發展仍處于起步階段，籌集資金的方式主要是靠較高的利率以及眾多的理財服務來吸收居民的存款，這就決定了中小金融機構資金成本高的特點。此外，由于資金成本較高，中小金融機構發放貸款時對于擔?；蛘叩盅旱囊缶蜁?。而對于中小企業來說，提供足夠的擔?；蛘叩盅和容^困難。因此，當前我國的中小金融機構也無法滿足中小企業的融資需要。

3 解決中小企業融資難題的對策

3.1 提高企業管理水平，提高核心競爭力，降低經營風險

中小企業的經營風險并非完全是因為其規模小的原因，公司治理結構不健全和經營管理能力低才是根本原因。因此要想改變中小企業經營風險高，并且進一步解決融資難題，必須先從中小企業本身入手。

首先，是要健全公司的治理結構。建立職業經理人制度，使企業的所有權和經營權分離，建立起一整套完善的公司治理制度。其次，是提高企業的核心競爭力。一個企業要想長久的發展動力必須要自身的核心競爭力。對中小企業來說，核心競爭力也就是有過硬的產品或服務，中小企業必須要在其產品和服務上狠下功夫。三是，提高企業的誠信意識，培育企業的誠信文化。中小企業信用評級低的問題是其難以回避的問題，中小企業應加強對自身債務的管理，建立科學的債務管理體系，將債務按照償還期限進行分類，防止資金鏈的斷裂帶來的債務違約問題，確保自身在金融機構沒有不良貸款的記錄，從而樹立良好的信用形象，為企業順利融資創造積極的條件。

3.2 積極引導多種中小型金融機構的發展，為中小企業融資拓展渠道

中小金融機構由于其資金成本高、規模小等特點無法滿足中小企業的融資需要。因此，監管層應積極引導中小金融機構的發展，比如給予小額貸款公司更多的政策優惠，引導建立更多的村鎮銀行。中小金融機構由于其自身背景等原因，無法與國有大型銀行形成競爭關系，因此通過惡性競爭來招攬客戶也就無法避免。監管機構可以在經營業務范圍上給予中小金融機構以特殊的優惠，比如，給予經營中小企業金融業務的優先權，或是給予經營中小企業金融服務的稅收優惠。通過這些措施使得中小金機構能夠真正成為服務于中小企業的專業化的金融機構。

3.3 健全國有銀行中小企業服務體系

目前我國的主要銀行都設有“中小企業服務”或“小微企業服務”等業務。但是由于對企業資質要求較高，審批嚴格等原因，目前大部分銀行的這類業務并沒有成為中小企業融資的主要途徑。李克強總理在今年的《政府工作報告》中提出了“大眾創業，萬眾創新”的計劃，這就是中央政府層面對于中小企業的支持和對創業者的鼓勵。各地政府應順勢而為，通過搭建政府性質統一的中小企業融資服務平臺，使中小企業和金融機構形成一個良好的互動，通過政府的牽線搭橋能夠及時地把中小企業的融資需求和企業的資信情況在平臺內予以公布，所有的金融機構都能夠得到這一信息，金融機構可以根據情況給出貸款的條件和利率的優惠情況。這樣不僅可以將中小企業的融資需求及時發布，同時也能夠使各個金融機構之間形成一種競爭機制，有利于中小企業獲得更為優惠的貸款。

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