商業銀行針對企業信貸的風險度量分析

周美英

[摘要]社會的發展和科技的進步，使得我國各項事業都不斷繁榮，人們生活水平也在不斷提高。隨著市場經濟的發展，我國各種企業的類型和數量都在不斷增加，全球化的發展，也使我國企業受到國際企業的沖擊，很多企業都有著融資困難的問題，對企業的發展和經濟的進步有較大影響。其中，企業信貸的風險比較高也是引發企業融資比較困難的原因，面對這種情況，就需要我國金融行業做出應對，制定出對風險進行評價的體制。文章主要對商業銀行針對企業信貸的風險度量進行詳細的研究，以便促進企業的發展。

[關鍵詞]商業銀行；企業；信貸；風險度量

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637115

1引言

企業信貸風險是十分常見與重要的風險，對企業的發展有重要的影響，全球化的發展使得世界經濟聯系更加緊密，市場的競爭壓力不斷增加，在這種情況下，如何更好地處理企業信貸危機對企業的發展就十分重要。隨著我國金融行業的改革，商業銀行在企業信貸中發揮了巨大作用，因為沒有充足的數據統計，學術界也無法找出充分的依據對不同的風險度量模型進行判斷，本文就是借助充足樣本對模型的適用性進行研究，以便促進企業發展。

2我國企業信貸風險的特征

21企業經營的風險比較高

我國有很多中小型的企業，其經營和管理的方式比較靈活，雖然這是一種優勢，但是也非常容易就引發各種風險。很多企業管理的模式主要以血緣、親緣與人緣為主，管理的水平比較落后，沒有完善的管理機制，大部分是依靠經營者自己的能力，缺乏現代化企業的結構，造成公司沒有穩定的成長性，經營的風險比較高。

22企業信貸市場的風險也比較高

我國有很多企業裝備和技術水平都比較落后，生產的標準化比較低，一些企業主要依附大型的企業，主要從事配套與加工，自身缺乏足夠的積累，很容易就被社會所淘汰，這些也使企業信貸的風險得到增加。

23企業沒有良好的抵押擔保措施

當前，我國很多企業貸款擔保抵押的方式有相互進行擔保、連環擔保與自己財產的抵押等，前兩項實際上像一種三角債，如果企業不能還貸，就造成關聯企業的經營也會出現困難，甚至引發行業危機。而且，很多企業的不動產比較少，貸款抵押的額度無法滿足企業發展需要。此外，一些擔保的企業質量也難以保障，運行的方式大部分沒有嚴格的規范，這就加大信貸的風險。

3內部評級法和標準評級法

標準評級法下，商業銀行對客戶的信用等級進行評定能夠參考外部的評級機構，巴塞爾委員會認可惠譽、穆迪和普爾這三家評級的機構。銀行也能夠不使用評級的機構進行評估，這時全部資產風險的權重是100%。而內部評級法主要是銀行借助內部信用評級系統對風險最低的資本需求進行確定，主要以現代化風險度量技術為基礎，這種方法主要有初級與高級兩種方法。

和標準評級法依靠外部的評級機構不同，內部評級法主要借助銀行的內部力量，對各種交易的風險進行評估，然后把內部的評估數值當做對監管的資本進行計算的關鍵參數。這種方法有助于提升銀行對資本進行監管時對風險的敏感度，能夠鼓勵銀行根據自己承擔風險的水平，及時地采取一些管理的手段，提升銀行內部對風險進行管理的水平。而標準評級法則對信用的風險進行分檔，實際的衡量是風險相對尺度，內部評級法是絕對尺度。標準評級法對一些零售類信貸資產的組合并不是非常適用，內部評級法則把風險劃分為6個特性不同的資產類別，風險涵蓋的范圍也更加寬廣。內部評級法能夠算出違約的損失和概率，還有很多能夠深入進行加工的信息，這些信息能夠為商業銀行信貸風險的定價等提供參考。借助對違約的損失和概率進行計算，預期的損失越高，貸款的利率也就越高，商業銀行可以得到的補償也會增加。而且，對量化的信息和影響的因素進行研究，能夠為商業銀行日常的風險管理提供依據。內部評級法能夠使商業銀行詳細地了解貸款成本的結構，提高其管理的標準化和專業化水平，銀行貸款的成本能夠分為預期的損失、風險溢價、管理的費用和資金的成本等，如果資金的成本太高，銀行能夠借助擴展存貸的利差或者杠桿的比率提升資金運用的效率。如果管理的費用太高，銀行能夠借助精簡管理流程，優化其操作方式，提升管理的效率。如果預期的損失太高，銀行能夠要求相關企業提升擔保抵押對評級的狀況進行改善。

內部評級法對我國企業信貸風險的度量產生的挑戰。新的巴塞爾資本協議主要是以西方國家金融實踐為基礎，全面深刻地反映出現代化金融的發展規律，其中包含的對風險進行管理的理念為國內銀行的改革和發展提供借鑒。國內一些大型的商業銀行也在不斷對內部評級系統進行建構與完善，并與國際接軌。但是國內企業對風險進行度量的方法還比較落后，主要有以下幾方面：第一，評級的方法太簡單，動態和準確度也比較差，國內的商業銀行通常都是按照企業的三年財務信息對其進行評級，把貸款的評級分成五級。但是國內很多企業財務方面的信息缺乏可靠度，編造和偽造會計憑證等現象經?？梢?，所以把財務作為指標進行評級的方法缺乏有效性。第二，評級權重與指標的設定沒有客觀的依據。商業銀行提出借助專家打分法對權重進行確定，對專家主觀的判斷比較依賴，所以評級帶有較強的主觀性，穩定性也比較差。因為受評的對象情況有所差異，同一種因素會對不同對象產生不同的影響，按照固定的權重所得評級的結果很難反映出對象信用的風險。面對新監管規則帶來的挑戰，國內商業銀行需要盡快地建立起自己的現代化風險管理模型，使用各種先進的技術和理論，對企業違約的概率與損失率進行準確的測算。

4不同的信貸風險度量模型

41多元判別分析模型

這一模型主要是按照研究對象的特征值，對研究對象的歸屬進行判別的統計分析方法。其基本的原理是以歷史信息數據為基礎，對分類的規律進行總結，建立起對經驗進行判別的方程，以便對研究對象歸屬的類型進行判別。把這一方法應用在企業信貸風險度量中，通常以企業財務的經營和管理等方面的信息為基礎，對變量的集合進行確定，將企業違約與否當做二進制的因變量，在擁有一些已知違約企業和正常的企業歷史財務信息的前提下，對企業出現違約的現象進行總結，建立判別的公式，對企業信用的狀況進行判別。

42Logistic回歸模型

這一模型是概率模型，在企業信貸風險度量中進行應用時，通常把企業的違約概率當做因變量，把對違約產生影響的因素當做自變量，在擁有一些已知違約企業和正常的企業歷史財務信息的前提下，對企業出現違約的現象進行總結，建立回歸模型，并對企業違約的概率進行計算。

43KMV模型

這一模型有以下幾個假設：第一，企業如果只有單一的債務，而且是零息債券的形式，到期日需要償還一定的債務。第二，如果上市公司有兩種融資的方式，使用股票和債務，債務在到期前，不能借新債，也不能回購股票。第三，企業的資產遵守隨機布朗運動。

5結論

綜上所述，商業銀行針對企業信貸的風險度量具有重要的意義，需要引起相關人員的重視，不斷對其進行研究和改善，切實發揮出風險度量的作用，促進我國經濟的發展。

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