江蘇省中小企業融資現狀調查與思考

蔡慧嫻+張英明+劉晶+吳玉

[摘 要]“融資難、融資貴”一直是制約中小企業發展的瓶頸問題，也是社會各界關注的焦點。要實現中小企業發展實質上的突破，解決融資難問題乃是當務之急。文章通過問卷調查方式，對江蘇省中小企業的融資現狀、融資難的原因以及企業融資意愿等問題進行了調查分析，然后分別從企業本身、銀行等金融機構、政府部門等三個方面提出了解決融資難的途徑以及促進中小企業穩定發展的一些政策性建議。

[關鍵詞]中小企業融資；問卷調查；政策建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.38.020

1 引 言

中小企業作為中國實體經濟的一個重要組成部分，其自身的發展狀況以及規模對國民經濟和社會發展都具有非常重要的影響。中國行業信息網編輯整理的數據顯示，2015年以個人獨資登記的企業約有1100萬家，以個體戶登記的企業有3600萬家，總計全國約有5000萬家中小企業。近年來，在各級政府的大力支持與幫助下，我國中小企業融資困難的窘境得到一定的緩解，擁有較多的可質押資產以及經營管理狀況較好的中型企業改善情況比較顯著，但小微型企業融資依然困難。據工信部統計，2015年授信額在500萬元以下的小型企業貸款額占全國企業貸款額的比重不超過5%。中小企業尤其是小微型企業自身的特點使其在銀行信貸中處于不利地位，同時小微企業的融資成本較高，政府的政策性扶持力度不夠，這三重原因造成了小微企業的融資難問題“濤聲依舊”。為了深入了解江蘇省中小企業的融資現狀，發現其中存在的問題，我們以江蘇省常州市、南通市和徐州市的部分中小企業為調查對象，針對其融資情況和融資方式等，進行了一次問卷調查。

2 調查問題及對象

在這次問卷調查中，我們把調查的問題集中在以下三個方面。

2.1 企業基本情況

調查內容包括企業的注冊資本及目前員工總數、企業組織形式、企業所有制形式、企業所處行業、企業最初創辦時的資金來源、企業過去三年的效益評價。通過這些內容整體把握中小企業的基本情況。

2.2 企業融資情況

調查內容包括兩個方面：一是企業融資需求，主要是銀行貸款需求；二是企業融資渠道。本部分調查旨在了解企業的融資現狀以及在現有融資渠道下的融資偏好。

2.3 企業融資意愿

調查內容包括企業面臨融資障礙的大小、最需要融資的期限、資金短缺對經營帶來的影響，企業選擇不同的融資渠道考慮的首要因素等，旨在進一步考察中小企業的融資需求與意愿。

本次問卷調查的對象為江蘇省常州市、南通市和徐州市的部分中小企業，接受問卷調查的人員為企業負責人或者企業財務總監。調查采用了記名方式進行，于2016年上半年完成，從問卷設計、分發、回收到統計分析歷時近兩個月，共發放問卷200份，回收有效問卷167份，回收率為83.5%。常州市、南通市和徐州市分別地處江蘇省的蘇南、蘇中和蘇北地區，經濟發展水平與中小企業分布在所在地區均具有典型意義，因此我們認為，調查結果在一定程度上能反映江蘇省中小企業融資與發展現狀。

3 調查結果分析

本次問卷調查的結果參見表1至表4，下面從三個方面予以歸納、分析。

3.1 企業基本情況

調查結果顯示，樣本中存在多種所有制共存的局面，其中私營企業占比最高，達61.68%，集體所有制企業占16.77%，國有企業占5.39%，分別排在第二位、第三位，可見中小企業的所有制形式以私營為主。然而，融資難一直是中國私營經濟發展的主要障礙，私營企業一切以企業所有者的利益為中心，企業所有者往往既是企業的投資者又是企業的管理者，他們的決策直接影響到企業融資活動的開展。企業的所有制形式在一定意義上決定著企業的融資路徑以及在融資過程中可能面臨的問題。

調查結果顯示，企業最初創辦時的資金來源于個人的占78.44%，說明中小企業業主是此類企業的主要投資者；來源于銀行貸款的占31.13%，銀行貸款程序煩瑣苛刻可能是中小企業未直接或較少向銀行尋求貸款的原因之一；來源于親戚朋友借款的占26.35%；政府出資的占22.16%，2015年11月12日財政部發布了《政府投資基金暫行管理辦法》，明確各級財政部門應在支持中小企業發展領域設立政府投資基金，該比例在未來可能會有所提升。

3.2 企業融資情況

調查結果顯示，中小企業沒有主動向銀行申請貸款的原因是多樣的，認為“銀行貸款手續和程序太復雜”的占37.72%，認為“即使申請也不會獲得銀行的貸款”的占22.75%，認為“銀行貸款利率太高”的占17.37%。綜上，不難看出，中小企業的顧慮集中在銀行貸款手續復雜、銀行貸款利率太高、即使申請也不會獲得所需貸款等三個方面。從中小企業自身而言，信用記錄和按期還款能力是企業能否成功貸款的關鍵，企業的信用建設不夠完善，就無法向銀行提供完整的企業信用信息；并且部分中小企業在發展戰略和內部管理方面存在問題，盲目擴大生產規模，導致經營能力不穩定，償債能力低下，從而滿足不了銀行提供貸款的條件。從銀行方面而言，銀行信貸體系不完善，對中小企業的信貸審批手續煩瑣，批復時間過長，難以及時滿足中小企業短期生產經營需要，貽誤發展的最佳時機；另外銀行對中小企業存在偏見，放貸謹慎，這也導致了部分中小企業主動放棄了向銀行尋求貸款的機會。

如何消除企業的顧慮，現行銀行體制的缺陷和嚴苛的貸款條件該如何改進，銀行該采取怎樣的對策吸引中小企業主動申請貸款，這些無疑是解決中小企業融資難、金融行業需要認真思考并努力改進的方面。

3.3 企業融資意愿

短期流動資金貸款主要用于企業一次性進貨的臨時資金需求和正常生產經營周轉資金的需要，對企業日常營運尤為重要。調查結果顯示，對于企業短期流動資金的需求，“從提出申請到獲得資金的時間長短”是企業選擇不同融資渠道的首要考慮因素，占41.32%；“融資手續是否簡便”是企業考慮的第二因素，占26.95%；“資金成本的高低”是企業考慮的第三因素，占22.75%。從上述調查數據中，可基本了解中小企業在選擇融資渠道時的考慮因素，也為銀行適當放松貸款條件提供決策參考。

4 結論與思考

前述調查結果表明，由于融資瓶頸的出現，很多中小企業發展受到嚴重的制約。因此，解決融資困難已經是促進中小企業發展的當務之急。企業的成長是一個循序漸進的過程，任何一個大企業都是由小企業發展而來。中小企業通常處于發展的初期，容易受環境的影響，風險高，同時自有資本極其有限，承擔負債的能力較弱。中小企業迫切需要資金，然而在融資中占主導地位的銀行等傳統金融機構又往往更傾向于比其更穩健更成熟的大型企業。說到底，中小企業融資難就是一個市場選擇的結果，導致中小企業融資難的根本還是在企業自身。然而，融資困難又跟許多因素相關，需要中小企業、金融機構和政府等多方面的共同努力，予以解決。

4.1 從中小企業自身角度

4.1.1 積極利用風險投資基金解決融資困境

早在1997年國務院證券委就頒布了證券投資基金管理暫行辦法，主要針對的是高風險、新興的創新型中小企業，通過創設風險投資基金，使得這類企業的融資具有無須資產抵押擔保、手續簡單的特點。但是，風險投資公司在選擇風險項目并進行經營的時候是極其苛刻和謹慎的。中小企業若想尋求風險投資基金這種融資方式解決融資問題，就必須提高自身的科技創新能力，提升行業競爭力，積極向風險投資基金的條件靠攏。據統計有關數據，來源于中國中小企業協會數據月報2015年第12期。2015年全年中外創業投資機構新募集的基金有597只，新增的可投資于中國大陸的資本量有1996.36億元人民幣，單只基金的平均募集規模達3.61億元人民幣。在投資方面，2015年共發生3445起投資案例，較2014年同比上升79.7%，由此說明我國中小企業利用風險投資基金進行融資的意識在不斷增強。

4.1.2 緊跟時代步伐，順應“互聯網+”的潮流

李克強總理在2015年《政府工作報告》中首次提出制訂“互聯網+”行動計劃，各界反響強烈。中小企業可借著“互聯網+金融”的東風，積極與銀行等金融機構合作，將中小企業的生產經營與互聯網緊密結合?；诖髷祿夹g，能夠有效解決中小企業與銀行等金融機構之間信息不對稱的問題。銀行在放貸前可通過分析有融資需求的中小企業的歷史事務、歷史記錄，迅速識別信貸風險，確定信貸額度，從而能縮短信貸審批時間，大大提高信貸效率，且能更有效地滿足中小企業因生產經營而產生的短期融資需求。

4.2 從銀行等金融機構角度

4.2.1 建立健全專門為中小企業服務的金融組織體系

長期以來，我國中小企業都不是國有大銀行的目標客戶群體，中小企業的弱勢融資地位顯而易見。為了有效地解決中小企業融資難問題，筆者認為：首先，應完善信用擔保體系，設立專門的中小企業擔保機構，通過信用擔保的杠桿作用，增強中小企業的信貸投入。其次，可建立政策性中小企業發展銀行，相對于國有大銀行來說，它的重點服務對象為中小企業，且因為一般金融機構很難給中小企業提供長期貸款支持，所以建立政策性中小企業發展銀行就顯得十分有必要。最后，要廣泛建立信用評級類中介機構，在中小企業信用管理系統建立的基礎上，對中小企業的資產情況以及各種融資債券進行信用評級，為銀行等金融機構提供信用評級，以防范融資風險。

4.2.2 發展互聯網金融

互聯網金融作為新興的互聯網產物，是對傳統銀行顛覆性的變革，其將中小企業定位為主要客戶之一，以此拓寬中小企業的融資渠道。進入二十一世紀以來，國外的互聯網金融發展勢頭強勁。然而，在國內，由于受到政策限制，民營銀行事實上還沒有完全放開，互聯網銀行業務暫時還不能上線經營。但是與之相關的互聯網融資平臺已經上線，互聯網融資平臺同時融合了P2P+、N2N、眾籌等金融服務模式，為中小企業融資增添了新的路徑與方向。中小企業可結合自身情況，選擇符合自身條件的新興融資模式，緩解自身的融資困境。

4.3 從政府角度

4.3.1 加強政府針對中小企業投資基金的管理

中小企業之所以在融資方面遇到如此多困難，其中一個最主要原因就是政府的相關法律法規不健全，扶持力度不夠。因此政府有關部門應改革現有的金融制度，支持中小型金融機構的差異化經營和發展，從根本上給中小企業的融資需求提供便利。近年來政府引導基金從之前的緩慢發展到如今的遍地開花的態勢，有利于解決中小企業融資難題。但是，尋求基金的穩健發展使其更好地服務于中小企業融資，僅僅依靠基金的前期投入還遠遠不夠，加強后期的管理才是重中之重。2015年11月12日，財政部印發并實施了《政府投資基金暫行管理辦法》，其中第二章第7條明確提出各級財政部門應在中小企業發展領域設立投資基金，反映出目前國家致力于扶持中小型企業發展，改善金融體制和融資環境、激發企業創業創新活力、增強經濟持續發展內生動力的強烈意圖，該暫行辦法的出臺給中小企業融資難問題的解決提供了新的契機。

4.3.2 制定有利于中小企業發展的政策

中小企業發展具有其特殊性，依賴于政府的政策支持。經濟發達國家為了鼓勵支持中小企業的發展，普遍提供了孵化器、商業管理援助、稅收優惠、擔保貸款和財政援助等一系列輔助系統。財政援助和稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的一般做法，結合我國中小企業的發展現狀，在稅收優惠方面，國家已經出臺了一系列的優惠政策，但稅負仍然偏重，加大惠及中小企業的稅收政策的出臺，能在很大程度上減輕企業稅收負擔，優化資本結構，促進中小企業的穩定發展。同時，在財政援助方面，政府應充分發揮財政資金的杠桿作用，如為鼓勵中小企業進行技術研發提供財政補貼，此做法比稅收制度更能鮮明地體現政府的政策意圖。

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