探討金融脫媒對我國商業銀行的影響及應對策略

張凱

【摘 要】本文從分析我國金融脫媒表現形式及產生原因入手，研究金融脫媒對我國商業銀行的影響，并在此基礎上就我國商業銀行如何面對金融脫媒提出了建設性對策。

【關鍵詞】商業銀行;金融脫媒;對策

一、我國金融脫媒現象的表現

金融脫媒又被稱為金融非中介化，指的是資金供求雙方繞開金融中介機構直接進行資金交易的行為。具體來說，我國金融脫媒化現象有三方面表現：

一是公眾投資對象多樣化，銀行負債業務脫媒。隨著金融市場的不斷發展以及公眾的投資理財意識不斷提升，銀行存款由于較低的收益率正在逐漸失去吸引力，而基金信托、網絡理財以及債券保險等理財產品成為了越來越多民眾投資的首選，規模迅速擴張。

二是企業融資渠道多元化，銀行資產業務脫媒。隨著我國金融市場的發展，企業脫離銀行渠道尋求直接融資的現象日益普遍，越來越多的企業通過發行股票、債券等有價證券以及委托貸款、信托貸款等方式直接籌集資金。此外，民間借貸以及網絡借貸平臺等融資方式的快速發展，進一步豐富了企業直接融資的渠道，加速了融資的脫媒化。

三是產品營銷手段網絡化，銀行中間業務脫媒。隨著互聯網技術的快速發展，基金業與互聯網技術的聯姻弱化了銀行的渠道優勢，基金產品繞過銀行網點實現互聯網直銷漸成常態。

二、我國金融脫媒產生的原因

隨著經濟社會的發展，居民的財富不斷積累，市場主體需要的是多元化方式來減少投資風險獲取更多收益，商業銀行的間接融資方式已不能適應市場經濟發展。而我國商業銀行由于市場經濟體制改革初期制度設計上的一些局限，導致儲蓄傾向過高，直接融資的比重較低，分散風險的途徑很少。同時政府對證券市場的極度關注，相關的制度、政策的頒布使證券市場發展越來越完善，股票債券期貨等金融交易工具得到大量運用。廣大居民已意識到把錢存在銀行里并不能獲取可觀的利息收入，他們會選擇將儲蓄轉移到股票、基金等金融市場獲得更高的回報率;同時企業為了尋求更為便利的融資渠道和更低廉的融資成本，也會避開銀行貸款，轉向股票、債券、短期融資融券等直接融資市場?；谝陨系那闆r，金融市場的直接融資是在我國金融分業管理經營模式下發展的，因此金融脫媒是必然的趨勢。

三、金融脫媒對我國商業銀行的影響

（一）對商業銀行資產負債的影響

貸款是商業銀行最主要的資產，而存款是商業銀行最主要的負債。從總量看，貸款總額與GDP的比值以及存款總額與GDP總額的比值總體呈上升趨勢。但從結構來看，中長期貸款占貸款總額的比重以及居民儲蓄存款占存款總額的比重卻呈下降趨勢。中長期貸款作為商業銀行最主要的貸款去向，居民儲蓄存款作為商業銀行最為主要且較為穩定的存款來源，它們的下降趨勢必然影響到商業銀行的穩定性。

（二）對商業銀行凈利差的影響

我國商業銀行凈利差總體呈下降趨勢。2010年6月，16家上市銀行的平均凈利差為2.44%，此后呈震蕩上升態勢，在2011年9月達到2.64%的峰值，此后開始回落，2014年6月降低到最小值，為2.34%，相比2010年6月下降了0.1%。在此期間，凈利差雖有波動，但總體呈下降態勢?？梢?，金融脫媒給商業銀行的傳統存貸業務帶來一定的沖擊，凈利差呈收窄趨勢。

（三）對商業銀行風險的影響

（1）商業銀行的期限錯配加劇，流動性風險凸顯。金融脫媒使得銀行居民儲蓄存款比重下降，導致商業銀行缺少穩定的資金來源，而中長期貸款作為一種長期資產，比重卻在上升，兩者結合，加劇了商業銀行的期限錯配現象。在貨幣政策收緊時，易引發流動性風險。（2）金融機構之間的內在關聯性增強，系統性風險加劇。同業業務的快速發展使得商業銀行之間，商業銀行與其他金融機構之間的合作更加緊密，同時也使得風險可以在不同機構間、市場間快速傳染，導致金融風險關聯度大幅提高，風險傳染性增強，金融系統脆弱性上升，發生系統性風險的可能性增大。一旦某家商業銀行發生流動性風險，通過同業業務鏈條傳染到整個銀行間市場，甚至可能擴展到整個金融體系。

四、金融脫媒背景下我國商業銀行的應對策略

（一）進行內部金融創新，轉變經營增長方式

（1）調整客戶結構。在金融脫媒的背景之下，大型優質企業逐漸開始選擇直接融資方式，商業銀行在保持老客戶資源的同時，應該大力開展中小企業的信貸業務。（2）進行金融產品的創新。長期以來，我國商業銀行的資金來源都是客戶的存款，可如今銀行利率過低，通貨膨脹過高使得大量的資金流出，商業銀行為了滿足市場的多樣化需求，必須進行金融產品與服務的創新，開發出可以滿足不同客戶需求的理財產品。（3）大力拓展中間業務。為了彌補中間業務的不足，商業銀行首先需要大量儲備高級專業人才;其次，應該大力開展以電子貨幣、電子商務平臺為載體的中間業務;最后，發展混業經營，加強投資銀行功能，實踐創新的綜合經營業務。

（二）加大監控力度，加強風險控制能力

（1）實施監管層面改革，加大內部控制力度。在金融脫媒背景下，商業銀行進行產品創新的同時，監管層面也需要進行嚴格的審核監控，在達到相關確認后才能夠向市場上推出。（2）加強風險控制。商業銀行在以后的發展中，需要借助于證券、期貨等市場來對風險進行管理;不斷完善風險預警機制，對任何可能存在風險的業務及時調查、規避。

（三）有效融入資本市場，提高自身資產水平

（1）利用上市契機，改善資本結構。銀行的上市可以獲得大量資金，有效彌補銀行資本短缺的問題;上市銀行的信息披露，提高銀行的運行效率，保護消費者利益;商業銀行上市后可以完善公司的治理結構，分散銀行經營風險。（2）引入國際投資者。引入戰略投資者可以給商業銀行注入大量資金，提高資本充足率，也可以幫助商業銀行進行產品結構的升級，學習他們核心的技術與先進的管理方式。（3）加強與非銀行金融機構的合作。商業銀行與非銀行金融機構有著業務與能力上的互補。商業銀行與非銀行的金融機構在業務上應該多交叉滲透，共同開發新的產品與市場，推進商業銀行的多元化經營。

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