金融支持小微企業發展模式借鑒與啟示

孟勇

摘 要：當前我國加大金融對實體經濟的支持力度，進一步扶持小微企業健康發展。發達國家和地區在金融支持小微企業方面積累了很多先進經驗做法，形成了各具特色的金融支持模式，借鑒其經驗做法，有助于為扶持我國小微企業發展提供參考。文章對國內外金融支持小微企業的典型模式進行了比較分析，探討解決小微企業融資難問題的有效途徑。

關鍵詞：金融 小微企業 發展 分析

中圖分類號：F830.4

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）10-209-02

一、當前小微企業融資中存在的突出問題

小微企業數量眾多，在繁榮經濟、增加就業、推動創新、催生產業等方面發揮著重要作用。但與其整體貢獻度不匹配的是，小微企業往往較大中型企業融資難、融資貴。突出表現在：一是由于所處行業和發展階段不同，以及經營管理水平等方面的差異，小微企業融資需求差異較大，現有金融產品難以對接；二是小微企業資金需求一般具有“短、頻、快、金額小”的特點，且缺少有效抵質押物，難以達到信貸門檻；三是當前成本推動型通脹進一步擠壓其生存空間，企業各項負擔包括利息支出負擔較重；四是資本市場對小微企業上市融資要求較高，小微企業融資渠道較為狹窄，民間借貸風險暗藏。因此，小型微型企業成為金融需要重點支持的薄弱領域，進一步加大對小微企業的金融支持，是金融提升服務實體經濟功能的重要舉措。

二、國內外金融支持小微企業發展模式借鑒

1.美國硅谷銀行模式：創業金融支持小微企業起飛。美國硅谷是中小微科技企業的聚集地，是全美乃至全球的高科技產業基地。硅谷小微科技企業的發展與金融機構的支持密不可分，這里聚集了以硅谷銀行為代表的眾多商業銀行，為中小科技企業成長、持續技術開發和迅速產業化提供創業金融服務及其他專業化金融服務。針對高科技產業的創業投資活動活躍，美國幾家商業銀行共同出資于1983年成立硅谷銀行，服務對象定位于初創期和擴張期的尋找創業投資支持的創新型小微企業。硅谷銀行的業務模式是以投資而不是融資為核心的制度安排，初創企業通過硅谷銀行不但能夠比較容易地獲得貸款支持，而且還可以通過硅谷銀行找到更多的投資者，成長起來后以高額投資收益回報銀行，形成銀企關系的良性循環。1993年以來，硅谷銀行的平均資產回報率高于同期美國銀行平均回報率，成立10年后即成為全美高科技產業中最有地位的商業銀行之一。

2.意大利特色產業融資模式：促進小微企業集群發展。意大利的家具產業在國際上極具特色和競爭力，該產業發展初期集中在傳統手工業和以家庭作坊為主的分散性小微企業，后逐漸形成了高度專業化分工，由終端企業、中間企業、服務業構成的完善家具產業鏈，其迅猛發展與一整套完善和高效運作的小微企業融資體系有關。主要做法有：一是成立專門的小微企業銀行，如合作銀行、互助銀行等，這些金融機構向中小企業提供長期且低息貸款，還可以依據企業產業結構調整和節能減排情況提供特別優惠的貸款；二是政府和銀行共同出資設立中小企業基金，為風險適中、市場前景較好的創新型中小企業提供融資支持，如技術創新滾動基金、互助基金、投資項目補貼基金等；三是國家銀行聯合手工業和行業工會成立信貸擔保機構，并由政府提供一部分必要的基金。小微企業一旦獲得信貸擔保機構的擔保，往往能夠增加其正常的貸款額；四是允許私營小微企業直接融資，制定專門的私營中小企業市場交易辦法，上市標準低于主市場，證券交易稅減半征收，有效地解決了高成長、高科技、高風險的私營小微企業的市場融資及風險分散問題。

3.日本政府主導型融資模式：政府引導資金投向小微企業。與歐美市場主導型金融體制不同，日本政府在金融扶持小微企業發展中發揮主導作用，有效保證了資金投向小微企業。主要做法有：一是設立政府融資機構如小微企業金融公庫、國民金融公庫等，對小微企業提供低成本的長期資金，資金由財政撥款或由財政擔保發債，地方政府對小微企業融資實行利息補助；二是大力發展數量眾多的民間融資機構，包括經營性小微企業金融機構、金融公司和民間社團，其中民間社團對小型企業實行無抵押貸款，其放款基金完全由國家預算劃撥；三是實行兩級擔保機制，地方信用擔保協會對小微企業貸款擔保起主要作用，政府全額出資的小微企業信用保險公庫對擔保協會進行再擔保，健全的信用擔保體系有效緩沖了經濟危機期間金融環境急劇惡化時小微企業所受到的沖擊。

4.朔州市小微企業轉型升級的金融支持策略。朔州市是一個新型資源型城市，小微企業大多集中于傳統的批發和零售業以及與煤炭產業相關的產業。在金融支持傳統小微企業轉型升級方面也積累了一些經驗，主要做法有：一是積極引進股份制商業銀行服務小微企業。從2014年至今，朔州市金融機構從7家增加到了14家，有力推動了朔州小微企業的發展；二是大力支持地方“草根”金融機構發展。地方小法人銀行與小企業有著天然的“親緣”關系，形成了特有的出身“草根”、服務“草根”的融資模式。目前，朔州市村鎮銀行4家，小額貸款公司近80家，進一步擴大了小微企業的融資渠道。三是推動小微企業擔保機構發展。近幾年，朔州市打破傳統政府融資擔保模式，積極支持、鼓勵民間資本成立小微企業擔保公司，有效解決了小微企業因規模小、資信不足、抵押物不夠等原因而無法從銀行融資的困境。四是鼓勵金融機構為小微企業提供了專業化服務。中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、招商銀行、晉商銀行以及村鎮銀行等金融機構都已設立了小微業務部或零售部，較好地提升了服務小微企業的能力。

三、金融支持小微企業發展模式經驗分析

1.創業時期小微企業需要有針對性的金融支持。小微企業在創業時期缺少資金是一種常態。企業成立初期，需要購置生產資料和設備、支付工資和租金，同時由于產品質量尚未穩定、市場銷售渠道尚未完全，現金回籠不足就容易出現資金周轉困難。小微企業更是由于這種困擾而普遍壽命不長。美國硅谷銀行的成功，在于抓住初創型企業的金融需求，定位清晰，并為此加強業務創新，提供專業化、有針對性的服務。當前，我國類似美國硅谷銀行的專業化創業銀行比較缺乏，大型商業銀行占有地方多數信貸資源，但業務同質化現象比較嚴重，往往對大中型企業客戶競爭過度，而對小微企業金融服務的滲透不足。

2.成長時期促進小微企業融資需要政策制度傾斜。西方發達國家制度安排中向小微企業傾斜的做法很普遍，如意大利政府非常重視小微企業融資難問題，所有措施均圍繞如何使在市場上處于劣勢的小微企業獲得適當和穩定的貸款來開展；日本政府通過大力發展中小銀行和非銀行金融機構來扶持小微企業成長。過去，由于小微企業在市場經濟中不具備天然優勢，因此也難以從制度框架中獲得保護和支持。從制度環境看，我國對中小金融機構的市場準入是逐步放寬和鼓勵的，但創新類的中小金融機構法律地位不高，加之利率的非市場化，一些新成立的地方性中小金融機構并不能很好發揮作用，向小微企業提供優惠貸款的能力甚至還低于實力強大的國有商業銀行；從融資渠道上看，間接融資和民間融資仍然是企業除自有資金外的主要融資渠道，但小微企業上市融資依然面臨準入門檻高和審批條件較嚴格等諸多限制；從政策手段看，地方擔保體系發展緩慢，政策性擔保機構缺乏的問題長期存在。

3.轉型升級時期小微企業需要金融創新推動。傳統產業轉型升級難、小微企業融資難是各國普遍面臨的難題，西方發達國家著力通過金融創新來推動企業轉型升級，如設立技術創新基金和發展風險投資等。目前，朔州市緊緊圍繞小微企業轉型升級，在探索金融資本與產業資本融合方面也做出了有益的嘗試。由于小微企業數量多，行業分布廣，發展速度快，資金需求條件和能力千差萬別，需要通過金融創新來適應其融資需求。一些機制靈活，市場反應靈敏的金融機構已經從金融創新支持小微企業發展中嘗到了甜頭，實現了銀行與企業共同成長的良性局面。

4.健全的法律法規體系是小微企業發展的重要基礎。西方發達國家健全的法律法規對保障小微企業的利益和促進小微企業發展奠定了堅實的法律基礎。如美國的《中小企業法》、日本的《中小企業基本法》、意大利的《小企業法》等形成了中小企業融資法規的基本框架，且根據不同形勢需要不斷修訂或出臺新的融資支持措施。目前我國小微企業特別是小微企業融資法律環境還比較落后，當前國內外經濟金融形勢都發生了巨大變化，但作為發展中小企業的綱領性文件《中小企業促進法》已經10年未有較大的改變?！渡虡I銀行法》、《貸款通則》、《擔保法》、《破產法》等很多法律對小微企業融資支持力度也不夠，根據經濟金融形勢需要適時出臺和更新的法律法規就更少，中小企業融資法律環境亟待改善。

四、借鑒經驗，促進金融支持小微企業快速發展

1.推動現有金融機構改革和小金融機構設置，提高小微企業金融服務效益。一是積極引導農信社等機構設立小微企業金融服務專營機構，建立完善適合小微企業特點的授權授信制度，積極探索支持小微企業的有效途徑。二是充分利用民間資本大力發展村鎮銀行和小額貸款公司等能與小微企業對接的民營金融企業，同時在利率上給予更加靈活的政策。三是繼續深化國有商業銀行分支機構改革，鼓勵其適當增加基層銀行的信貸權限和信貸限額，對小微企業實行專營管理，在信貸額度分配上給予傾斜和優先使用。四是積極探索推動銀行機構發展創業投資型金融業務，在市場條件成熟的區域鼓勵銀行機構與風投中介合作，支持具有競爭優勢的初創企業和早期項目企業獲得融資支持。

2.制定和實施支持小微企業專項政策措施，為小微企業融資創造良好環境。一是適應國內外經濟金融形勢的發展變化，修訂完善我國《中小企業促進法》，并以此為綱領，抓緊出臺相配套的小微企業發展基金管理辦法、小微企業信用擔保管理辦法等，構建完整的法律制度框架，為小微企業打造公平經營的法律環境。二是全面修訂《貸款通則》，將非金融機構放款人、民間借貸納入信貸主體的范疇，合理引導民間融資活動健康發展；研究制定《物權法》的配套文件，擴大動產擔保物適用范圍，引入浮動擔保制度，完善應收賬款、倉單及權利質押等動產的抵質押制度，以增強小微企業內源性融資能力；進一步完善針對小微企業融資特點的貸款質量分類標準，為加大小微企業貸款力度創造條件。三是盡快完善再擔保體系，推動銀行與小微企業信用擔保機構開展合作，促進信用擔保體系發揮應有的功能。四是鼓勵小微企業從資本市場直接融資，加大政府對企業上市的幫助扶持力度，探索區域性“新三板”資本市場的創建，推動小微企業上市、發債，實現多元化融資。

3.細化對小微企業金融服務的差異化監管政策，強化對小微企業信貸投放的激勵。金融監管應該從源頭上為小微企業發展創造更加寬松的經營環境，建議借鑒國際金融業“嚴大扶小”的監管理念，進一步明晰、細化對中小金融機構的差異化監管，并落到實處。一是適度降低對中小金融機構資本充足率、存款準備金率和存貸比的標準，對動態差別準備金率機制、小微企業不良貸款容忍度考核辦法、盡職免責辦法等進行研究和細化，在銀行流動性和風險備付考核上對小微企業貸款定向放松。二是要引導金融機構單列小微企業貸款規模，確保其增速不低于全部貸款平均增速，建立單獨的小微企業貸款風險分類和損失撥備制度，適度放寬小微企業呆賬貸款核銷政策。

4.推動金融產品和服務方式創新，為小微企業提供個性化的金融服務。一是引導銀行機構積極創新貸款抵押物范圍和擔保方式，因“物”制宜解決企業貸款難題。根據企業生產經營環節的資產形態，大力發展機器設備質押、倉單質押、應收賬款質押、債權質押、股權質押等多樣性貸款業務，提高企業資產的流動性。二是積極拓展企業聯保貸款，眾多小微企業處于產業鏈最低端，解決小微企業融資難要考慮集群的整體概念。通過企業協會等組織，幫助企業形成利益共享、風險共擔的信用共同體，增強整體抗風險能力，滿足分散的小微企業對信貸資金的有效需求。三是通過利率溢價覆蓋信貸風險的辦法，對經營效益好、信用程度較高的企業發放一定額度的信用貸款，提高信用貸款占比。四是在授信規模和貸款周期上有所突破，創新相對大額、長期的信貸服務模式，推廣授信額度周轉使用、融資方式可靈活選擇、隨貸隨還的綜合授信措施，加速企業貸款周轉，節約企業融資成本。

參考文獻：

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[2] 蘇玉峰.大數據時代商業銀行應對策略[J].當代經營，2014（20）

（作者單位：中國人民銀行朔州市中心支行 山西朔州 036002）（責編：芝榮）