水泥企業并購過程中的審計風險研究

摘要：中國注冊會計師協會對審計風險的定義為，“財務報表存在重大錯報而注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性”。在企業的并購過程中，并購方與被并購方對被并購企業本身信息的所掌握是不完全對稱的。被并購企業對自身資產價值情況、財務經營情況、企業文化理念信息的掌握遠大于主并購企業。主并購企業一般要聘請注冊會計師等專業咨詢、審計機構對被并購企業進行并購審計，來幫助控制交易風險，減少因信息不對稱對并購的危害，保護其并購利益。本文以水泥行業的zgjc集團的并購為例，說明水泥企業并購審計過程中的審計風險。

關鍵詞：水泥企業；企業并購；審計風險

我國水泥行業在2010年前由于產業集中度低、競爭激烈、民營資本企業較多，導致產能過程，于是在近幾年市場逐漸掀起兼并重組浪潮?！皕gjc集團”是國內水泥行業并購的主要參與者，其通過并購上百家國內水泥企業一舉成為中國水泥產業的龍頭企業，其水泥產能由2005年底的1100萬噸逐漸增加至2013年初3.5萬億噸，躍居世界第一。從2006年開始，“zgjc集團”采用戰略性并購的方式實現了跨越式發展。在水泥行業大規模并購的過程中，會計師事務所對并購企業提供了大量的審計服務。

一、水泥企業并購過程的審計風險概述

水泥企業“zgjc集團”的并購不同于一般行業的企業的并購，對并購的審計不能僅僅停留在對企業會計報表的審計和分析，必須考慮整個水泥行業的狀況和該集團在整個行業的戰略定位以及該企業集團的市場和產能戰略布局。因此，會計師要對整個該企業集團的戰略并購系統進行審計風險評估，以達到將并購風險與財務報表有效地聯系起來的并購審計目標。水泥企業并購過程中的審計風險主要包括幾個方面：被審計企業的并購經營環境風險、被審計企業性質風險、被審計企業并購時對會計政策的選擇和運用風險、被審計企業經營活動改變風險。

（一）被審計企業的并購經營環境風險

水泥行業屬于建材類，全國各地都有，且對當地經濟的拉動作用明顯，因此受政策保護和扶持較多；同時其產能建設與投資的滯后性與高投入型，使其經營環境的周期性非常明顯，政策和經濟大環境催生建立和并購熱潮。水泥行業的景氣程度整體按照“刺激性政策-需求大幅回升-行業景氣-固定資產投資大量增加-產能過剩-緊縮性政策-防止行業過熱-行業投資大幅縮減-產能不足-刺激性政策”的循環。因此，在對被并購企業進行并購審計時，被并購企業在當地的市場格局中處于該循環周期的哪一個環節，直接影響到其審計價值的認定。比如，如某地因水泥產能過剩，稅收、政府采購、環境影響等支持政策正大幅收緊，將是該企業在市場競爭中處于成本大幅升高、產能不能充分釋放、加速折舊的比例地位，將直接促使該企業的審計評估價值的降低。審計過程中若不能充分考慮經營環境風險，可能造成審計結果錯誤，并購失敗，迫使主并購企業背上沉重的債務負擔。

（二）被審計企業性質風險

目前。我國水泥行業的并購目標企業大多為小規模、高能耗、非上市的企業，行業集中度特別低，規模經濟不顯著、行業競爭激烈且無序、民營資本多，被審計企業的上述性質決定的其審計風險會大幅提高。審計過程中尤其要關注：被審計企業近3年的會計師審計報告以及其審計質量的真實性；被審計企業近3年的盈利水平的穩定程度，盈利能力是否有異常；被審計企業的銷售價格是否合理、銷售對象是否主要為企業關聯方；水泥行業為高耗能產業，二氧化碳排放大戶，面對減排政策調控時，被審計企業的環保費用支出是否異常等等。

（三）被審計企業并購時對會計政策的選擇和運用風險

水泥行業作為嚴重依賴原材料資源（主要是石灰石原料）的產業，不同會計政策的選擇和運用會使原料資源在被審計企業資產價值中的比重大不相同，從而直接影響審計的企業價值高低。不同會計政策會對被審計企業資源儲量的估計不準確，給主并購公司將帶來并購資金和所并購資源價值損失的審計風險。比如對于被并購企業所有的無形資產如采礦權，被并購企業對其的價值確認是否合理，是否已合理攤銷，在并購期間是否變更或錯用攤銷政策，上述方面存在審計風險。會計師在審計時要充分主義上述問題并采用相關的審計會計方法如加速折舊、調整價值構成等調整會計政策對上述問題予以規避。

（四）被審計企業經營活動改變風險

水泥企業的投入資本很高，建設周期一般較長，這就造成被審計企業的重資產、投資回收期限長特征。因此，注冊會計師在并購審計時需要特別關注被并購企業的固定資產質量的狀態是否良好，企業采用的折舊政策合理與否，在并購過程中是否存在折舊政策變更以調節利潤狀況；存貨質量是否優良，價值是否合理等經營業務活動的變化。同時，受經濟政策環境影響，在某一年或某幾年水泥的市場需求旺盛，產品價格上升，其產品價值較高，但某些時段尤其在節能減排時期全國大范圍拉閘限產限電，行業供給和企業產能短期內嚴重受限，對企業的經營狀況和現金變化會有極大影響。因此，會計師在審計過程中要注重水泥企業的銷售多采用預收款制或現金銷售制，應收賬款信用狀況的會計政策不特別關注；但需特別注意企業現金和收入流的穩定狀況和財務的平衡情況。同時，企業并購后會與其他被并購企業一起參與市場競爭，其市場環境的變化、市場地位和市場輻射面的變化也會影響其經營狀況。另外，在并購審計中合并財務報表的編制、企業商譽的確認等要注意其經營狀況的改變，其會計處理將是審計的難點和重點。

結論

綜上所述，本文在結合水泥行業大規模聯合重組的背景，全面分析水泥行業并購的特點的基礎上，指出并購審計中可能出現的若干問題，結合水泥行業企業特征，歸納具備水泥行業特征的審計風險的可能分布，并提出改進審計流程的方法。

參考文獻：

[1]中國注冊會計師審計準則第1號.注冊會計師的總體目標和審計工作的基本要求.2011.

[2]趙瑾.現代風險導向的企業戰略性并購審計模式研究.武漢理工大學學報，2009（08）

作者簡介：

杜俊吉（1994.06- ），男，漢族，西安，長春科技大學本科在讀。