我國中小企業融資分析

常美

[提要] 目前，中小企業在我國國民經濟發展中所占比重日益增加，很大程度上歸功于我國市場經濟體制改革的不斷深入和發展。這些中小企業為提升經濟發展、增長就業率以及維護社會經濟結構的穩定發揮著不可忽視的作用，已經成為推動我國社會經濟發展的中堅力量。但是，融資問題成為阻礙中小企業發展的重要因素，解決中小企業融資難的問題就變得日益重要。本文概述我國中小企業融資現狀，對我國中小企業融資問題進行分析，并提出解決對策。

關鍵詞：融資；問題；對策

本文為甘肅省社科基金項目：“甘肅中小企業融資體系構建研究”

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年3月1日

在日益完善的市場經濟影響下，中小企業通過運用便捷的決策機制和有效的管理體制，逐漸對我國市場經濟建設和發展產生了越來越重要的影響，對促進市場經濟的繁榮和國民經濟穩步發展做出巨大努力。但是，由于自身特點決定了中小企業在融資方面存在許多問題。本文對這些問題做了一些分析，并提出一些解決對策。

一、我國中小企業融資現狀

（一）直接融資渠道窄。由于我國對創業投資體制的不健全，相關的保護支持創業者的法律法規缺乏和國家制定的優惠扶持政策不夠，中小企業很難通過資本市場來公開籌集資金，或者發行股票和債券融資。我國的上市企業大多為國有企業，在政策扶持方面比中小企業更有優勢，并且很長一段時間內，中小企業不在許多投資商考慮范圍之內，而且縱然一些中小企業符合上市要求，但介于上市后必須充分披露會計信息的成本要比融資收益高，因而上市的積極性不高。此外，在發行企業債券方面，因為金融風險大，中小企業很難得到政府相關部門的批準，投資者對中小企業在發行債券的信用方面也有很大的顧慮，所以中小企業依賴債券市場很難獲取資金。

（二）間接融資信貸支持少。在我國，中小企業大部分為民營企業，缺少交給銀行抵押的有效資產，貸款信用低，收回款項付出的成本過高，民營企業從銀行獲得信貸支持是極其困難的，加之中小企業由于規模小、盈利少、抵抗不確定風險能力差，因此銀行要承擔很大的風險，只有愿意承擔收不回資金風險的情況下才貸款給中小企業。一般而言，銀行等金融機構更傾向給國有大型企業提供貸款。

（三）融資成本高。企業的融資成本主要包括銀行貸款利息和籌集資金發生的各種手續費用等。與國有大中型企業相比，在借款時中小企業不僅無法享有優惠利率，并且還因還款能力低要付出更多的借款利息。在我國，擔?；蛘叩盅菏倾y行針對中小企業采取的主要貸款方式，手續繁瑣復雜，因此中小企業還要為擔?；虻盅褐Ц对S多不必要的費用。狹窄的融資渠道使得很多中小企業為持續發展而選擇在民間借高利貸，直接導致中小企業在市場競爭中處于不利地位，逐漸加重了經營負擔。

（四）地區差異明顯。在廣東、浙江、福建、山東等沿海經濟發達地區，中小企業成為當地新興的經濟體，產品創新升級和技術更新換代快的特點使當地銀行積極主動地對中小企業給予融資支持，中小企業的融資問題較少。對于中西部地區而言，中小企業的數量和質量與沿海地區有很大差異，中小企業融資難的問題依然存在，當地銀行出于利益第一的想法，對中小企業謹慎貸款。

二、我國中小企業融資存在的問題

（一）融資渠道單一，自籌資金有限。中小企業資產規模小，自身經濟靈活性高，周轉資金缺乏，融資渠道不暢，資金主要來源仍然是金融機構。由于種種原因，中小企業融資來源主要是銀行的間接性融資，銀行的直接融資金額較少，并且我國對中小企業上市融資的條件要求高，一般的中小企業很難達到上市的標準。中小企業規模小，對自籌資金依賴性強，由于缺乏自籌資金和信貸支持，限制了中小企業的快速發展。

（二）通過銀行傳統借貸形式很難融資。我國金融組織體系中缺少專門服務于中小企業融資的政策性銀行，雖然我國中小商業銀行在金融業占據一定份額，但中小商業銀行沒有得到政策融資政策的支持，無法滿足中小企業的貸款需求。大部分銀行不會給剛剛成立的中小企業貸款，當借貸公司的風險報酬難以準確預估時，銀行就會謹慎小心地處理放貸事宜。

另外，中小企業與大中型企業相比，企業規模小，收集信息、研究市場方面投入少，很容易受金融環境以及行業結構變化的影響，這對于以利息差為主要收益來源的銀行來說，意味著還款的不確定性增大，資金的風險性增大。銀行為了確保利益第一的原則，當然不會輕易給中小企業貸款，從而導致中小企業融資渠道的單一，使其籌集資金的難度日益嚴峻。

（三）企業無法通過股票和債券市場融資。在大部分企業股份制改造的現狀下，中小企業要想擴大其自身經營規模就必須很大程度上依賴于金融機構的投資。近年來，中小企業投資資金的來源中，金融機構貸款幾乎占據了近一半的比重。即便如此，目前金融機構的服務供給和中小企業的服務需求之間的矛盾，仍使得金融服務在數量上的不足和效率上的低下難以改善。由于中小企業自身規模比較小，利潤總額少，發展前景還不能滿足上市公司的條件，所以中小企業無法通過股票和債券來進行融資，或者是沒有足夠的資金支持企業的發展。

三、解決我國中小企業融資問題的對策

（一）發揮政府職能

1、完善相關法律法規。有關部門在完善相關法律法規的過程中，首先要進一步出臺支持中小企業發展的金融政策法規體系；其次，相關部門在完善法律法規的過程中應當切實根據中小企業發展的具體情況和實際需求，制定出切實有利于中小企業融資的專項法規，并加強法律法規的具體執行力度，這樣就能夠避免部分地方政府為了自身利益，允許企業躲避銀行債務的問題，從而使得金融機構的恐慌心理大幅度降低，最終有效解決中小企業融資困難的問題。

2、完善部門相關職能。解決中小企業融資問題離不開政府職能的改變和完善，在轉變政府職能的過程中，要建立起相應的企業信用數據檔案系統和完善的信用擔保機制，來切實排除中小企業向金融機構融資時，無人擔保的尷尬。

3、發揮政府引導作用。為了加大對中小企業的融資優惠，政府應當加大政策性銀行扶持力度，調節銀企之間合作關系，推動發展多層次、多方位融資體系。同時，逐漸形成由社區銀行、政策性銀行、商業銀行、小額貸款公司和擔保類非銀行金融機構等多層次融資體系，為中小企業融資發展拓寬路子。通過銀行和企業之間的交流溝通，使得雙方達成友好合作雙贏的目標，進而為企業帶來更多的投資。政府設立中小企業發展專項基金，通過各專項基金的設立，為中小企業的科學技術進步、產品創新開發、出口銷售創匯等開展一對一的融資服務。

（二）完善金融體系

1、完善信貸管理制度。中小企業為什么融資難呢？關鍵是貸款擔保難。因此，要細化中小企業信貸管理制度，建立一種信用評估監測方式來適應中小企業發展。建立擔保機構的資本補充機制，引進社會各界的投資，吸引大型企業的關注，通過合并等方式增強自身實力，獲得擔保機構的信賴。而政府在有能力的情況下，加大對擔保公司的投入力度，以此提升民間資本參與擔保平臺建設的信心。成立中小企業融資擔?；?，提高信用度，降低經營風險，提高擔保資金的放大倍數。

2、拓展融資渠道。中小企業融資問題解決是一條漫長的道路，但主要還是離不開健全的融資渠道。金融機構在拓寬中小企業融資渠道過程中，首要任務是銀行控制好新增貸款中所包含的風險，要以企業財務報表的真實性確定是否發放貸款；其次還要切實為中小企業融資問題提出解決方案。銀行可以通過合作的方式來幫助中小企業培訓財務人員，從而間接達到強化中小企業財務信息披露的目的，這在無形中提高了企業的信譽程度，暢通了企業的融資渠道。同時，銀行還可以合理地利用政府發展中小企業的策略來享受相應的政府扶持和優惠政策，從而能夠使得企業、國家、社會互幫互助，和諧共贏。

3、建立金融服務體系。建立一個金融服務體系來適應中小企業的融資特征，使金融產品和服務具有針對性。簡化程序，縮減不必要的決策手續和審查批準步驟，使中小企業能夠方便快速地獲得銀行的貸款，提高銀行和企業雙方的工作效率。加強建設中小企業的服務，多地銀行開設專營機構，將中小企業業務從中獨立出來，打開中小微企業貸款審批的專用通道，貸款審批流程呈現出標準化、專有化、簡單化特征。

（三）提高中小企業自身素質

1、加強自身建設。在中小企業建設過程中，要提高企業的自身素質和自我集聚能力，不斷進行企業創新機制改革、組織機構改革、內部控制制度改革、財務管理改革、資金運動過程改革和企業形象文化改革，加快公司治理結構的建設，提高自身管理和技術水平，有效地提升融資運作的規范性，保持企業運營過程中資本結構的合理性，降低企業管理和財務風險，增強產品的市場競爭力，實現企業全面健康發展。

2、建立健全財務管理制度。中小企業要盡快創立適應市場經濟發展需要的經營管理體制，鼓勵引進專業技術人才和創新管理人才，試驗職業經理人模式，完善財務管理制度，建立財務預決算制度，配備精通財務的專業人員，建立健全內部監督和控制制度，配備專業財務職員，加強對資金的籌集、使用、循環運作的管理，提高資金使用效率。

3、提高經營管理水平，規范治理結構。中小企業要想持續快速發展，必須加強自身的經營管理水平，提高市場運營的業績效率，生產適銷對路、前景廣闊的高質量產品，提供完善的人性服務。同時，公司的運行績效與治理結構密不可分，良好的公司治理結構能夠提高融資效率和強化公司內部凝聚力。所以，要想解決中小企業融資難的問題，必須提高企業經營管理水平，規范公司治理結構，建立健全秩序規范的現代化企業制度。

四、結語

通過上述觀點，闡明我國中小企業發展狀況和存在的一些問題，圍繞中小企業融資問題分析探討，并提出解決方案。建議完善中小企業融資相關法律體系，加大財政資金投入，出臺優惠政策，充分運用各種大眾資源支持引導中小企業加快發展，不斷提高中小企業綜合素質，努力提高自身融資能力，從根本上解決中小企業融資難，推動中小企業持續健康發展。

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