新經濟中小微企業商業融資模式與管理創新

路昊

摘要：自 20 世紀 80 年代以來，我國中小微企業實現了從小到大、由弱到強的歷史跨越。當許多中小企業在需要跨上一個新的發展平臺時卻往往遭遇瓶頸，融資難成為中小微企業發展過程中普遍存在的問題，成為制約中小企業發展的巨大障礙。近幾年，隨著中國經濟新常態的逐步形成，中小微企業的生產經營形式更加困難，眾多企業掙扎在生存的邊緣。越來越多的中小微企業破產、倒閉。究其原因主要是融資困難、無法融到企業發展甚至生存的資金。本文從實際案例出發，突破傳統思維，通過一些不同視角為破解此難題提供一些思路。擴展銀行現階段的貸款形式，即從不動資產擔保擴大為不動資產和流動資產雙項擔保。

關鍵詞：中小微企業；融資難；雙向擔保

一、中小微企業的生存現狀

據資料顯示，在中國的眾多企業之中，中小微企業的數量占到企業總數量的85%；吸納勞動力的90%以上，然而，其生產總值是全國企業總產值的60%以下，利潤不足社會利潤總數的10%。這樣的數據反差說明中國的中小微企業大都是在低附加值、勞動密集型和環境較差的行業內生存。各種經濟要素比如：資金、原材料、勞動力、市場、政府的各項政策支持等都是配置最差的一個群體。他們創業時，沒有資金、沒有技術，全靠自己的一雙手和頑強的意志力，想方設法自籌資金，甚至抵押身家性命，就是靠這種堅忍不拔的精神打開了一片天地。但是，這大量的中小微企業卻極難長大，也很難成為行業內或者某區域有影響力的大中型企業。一部分原因是很多中小型企業都屬于家族型企業，天然缺少一些成長基因，更重要的一個原因就是嚴重缺乏企業成長所必須的資金支持。

案例：有一家從事加工行業的企業，這個企業創業已經十年，目前年產值2千萬，職工100余人，從事天然礦石原料加工耐火材料、市場是中小型的鋼鐵企業。這家企業有自己的專業技術，有自己的產品，有自己的市場，在順利的情況下應該發展成一個一定規模的中型企業。但是，這是一個加工型的企業，利潤微薄。企業沒有融資渠道，只依靠自有資金運轉。

1. 采購方面，由于規模小，原材料上既不能規模采購以降低成本，又無法拖欠上游企業的貨款，只能按現款分批采購。這樣既增加成本又不能規?；a。

2. 生產過程中，設備的維修保養、備品備件的準備要花錢；幾十種原材料要備齊，缺一不可要花錢；人工工資、福利要發放及時、充分，不然生產效率會大打折扣從而提升成本，這照樣要花錢。

3. 市場方面，維護市場、現場服務、業務人員差旅費業務費、市場調研、考察等都需要充足的資金保障。

4. 運輸費用、原材料進貨、產品出廠運輸，設備備件等運輸，需要相當數量的運輸費用。

5. 稅、費等方面：增值稅、所得稅、建設基金教育費附加稅、職工的各種保險金，以及各種名目費用需要現金支付。

6. 其他方面：應付各種檢查等也需要費用。

企業的錢主要是銷售貨款的回收，而占壓和拖欠貨款又是中國經濟的一大頑疾，尤其在鋼鐵企業，當前鋼鐵企業成本高、利潤低，經營困難，拖欠貨款更是家常便飯，所以企業有一千多萬的外債被拖欠，回籠的貸款連最簡單的再生產都不夠，用更談不上開拓市場、增加設備、人員擴大再生產和科研資金的投入了。致使企業無法發展和壯大，僅僅維持簡單再生產。

二、企業獲取資金的幾種渠道

1.銀行貸款。銀行的本質應該是為了企事業單位和自然人提供經濟活動所必須的資金，這是社會融資的最重要渠道。但銀行貸款是有條件的，要求貸款人要提供擔保。在我國，擔保的主要形式是貸款人提供不動資產擔保和互相擔保。不動產是指土地、房屋、機器設備和汽車等。這是銀行最希望得到的擔保形式。因為這些不動產都是有實物具體存在的，一旦貸款人失約，銀行即可通過轉讓、拍賣這些不動產回收資產，從而避免貸款損失?；ハ鄵?。簡稱互保，是指不同的經營個體，互相為對方提供信用擔保。比如，企業甲為企業乙提供500萬的信用擔保，一旦乙破產，或因其他原因無法還上這筆貸款，甲就有連帶責任，必須代替乙還貸500萬元。

這兩種擔保形式的設置，極大地減少了銀行貸款的風險，然而這樣的制度也存在著問題。很多企業沒有那么多的不動產。有的企業很難找到互保單位，而且，互保這種模式也出現了許多企業倒閉的多米諾效應。所以銀行貸款的擔保形式已經不適應我國目前新常態下經濟運營形勢，必須進行改革。

2.民間融資。一般民營企業的創業和發展離不開民間融資。民間融資在某種程度上為中小微企業的初期發展提供了幾乎是唯一的資金來源。而各行各業的民營中小微企業，為國家貢獻了60%以上的GDP，吸引了80%以上的勞動力人口，是中國經濟乃至整個社會的重要支柱。從這個角度來講，民間融資為我國經濟的發展做出了重要貢獻。但是，民間融資有一個天生的缺陷，即它的不穩定性和高逐利性。由此造成的高利息和高風險，讓許多企業和投資人都損失慘重?？梢?，民間融資并不是一種保障經濟發展的可持續模式。

綜上所述，要實現李克強總理提出的“經濟保增長，職工保就業”的國家整體目標，就必須支持民營中小微企業的生存和發展。

三、對銀行融資擔保模式的新思考

目前困擾這些企業生存發展的一個重要環節就是融資問題，其主要渠道就是銀行貸款（上市融資是另一個范疇的事情，這次暫不論述），而現行的銀行貸款擔保模式在一定程度上阻礙了銀行和企業的發展，因此進行金融創新，謀求新的融資擔保模式，為中小微企業提供發展注入資金，充分保障就業增加動力，有利于促進經濟的可持續增長。

當今中國的經濟運行狀況下，拖欠上游企業的貨款和服務性款項是一個極其普遍的現象，根據大量調研和上市公司公開披露的財務信息綜合判斷，一家企業被拖欠的各種貸款和服務性款項占年營業額的60%-90%，有的甚至是100%。我們取一個中間值70%進行估算，這個額度高達50-80萬億元人民幣，扣除各種壞賬，呆賬，有30-50萬億元的拖欠款額尚屬于正常經營范圍之內，即欠款企業有能力且最終償還，是風險很小的良性資產，但償付時間較長。如果將這30-50萬億資金作為銀行擔保資金，銀行可以放心的拿出如此巨大的貸款額度投放于中國市場，釋放出的能量對中國經濟的發展起到巨大的推動作用。因此，本文提出一個新的擔保模式，并探討其可行性和風險控制方法，僅供銀行和決策層參考。

銀行用企業被拖欠的款項，即企業的應收款項按一定比例做為保證金，為企業發放貸款，這樣既可解企業的燃眉之急，又可突破銀行擔保方面的障礙。新的擔保模式必定有其風險性。比如企業應收賬款的真實性是否有保障、數額是否準確，拖欠貨款的企業是否有償還能力，是正常流動款項還是死賬等。中國的中小微企業是整個國民經濟的主力軍，他們的生存和發展關乎國家發展和國民經濟總局，關乎穩增長、保就業的大政方針，中小微企業現在的困境是國家發展過程中的問題，解決好了將極大地促進國家穩定和發展，解決不好將會出現大量的不穩定因素，我們作為從事經濟理論研究和實踐的人，應該集思廣益、群策群力，提出一些實際可操作的辦法為中小微企業的生存發展盡自己的綿薄之力。

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