智能存款“起”與“落”：民營銀行吸儲難題待解

閆軍

在“寶寶類”理財產品收益率不斷下降的同時，以微眾銀行為代表的民營銀行推出高收益、靈活性高的“智能存款”迅速成為“網紅”產品，一時風光無兩。不過好景不長，在推出4個月之后，央行與相關銀行、第三方平臺等進行了溝通，隨后多家銀行以及平臺進行了限額銷售，有的銀行干脆暫停了產品開放。

微眾銀行相關負責人向《投資者報》記者表示，“智能存款+”是一款銀行存款產品，從經營策略和階段性目標等方面綜合考慮，該行設定了“智能存款+”產品銷售截止期。

攪局現金管理市場

所謂智能存款，是創新型的存款產品，主打“活期”、“保本高息”。以此前微眾銀行“智能存款+”為例，今年9月份正式向大眾開放，期限1～5年，到期之前投資者可隨時提前支取，實行分檔計息，存滿1個月利率為2.8%，存滿3個月利率可達4%，而起存金額僅為50元。

據融360不完全統計，截至11月，曾有至少8家互聯網銀行在發行此類產品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數銀行除了在自身銀行的APP上售賣該類產品，還會選擇和互聯網巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷富民銀行的“富民寶”、眾邦銀行的“當日”系列產品、振興銀行的“振興存”產品。

從利率水平來看，“智能存款”一經推出被市場認為“寶寶類”產品的勁敵?；钇诖婵顒撔庐a品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達到4%。而目前互聯網寶寶類產品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創新產品可低至1個百分點。橫向比較來看，提前支取的利率相比，藍海銀行的“藍寶寶”產品利率最高，提前支取利率為4.5%;其次為富民銀行的“富民寶”產品，提前支取利率為4.4%。這兩款的底層資產都是五年期的定期存款;利率最低的為網商銀行的“定活寶”產品，提前支取利率為3.5%。從定期存款（即滿期取出）的利率來看，振興銀行的“振興存”產品利率最高，滿120天即可達到5.1%。

“智能存款”并不神秘，其實際為將定期存款的收益權轉讓的一種產品，具體操作流程是：投資者將資金存入后，實際上資金進入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因為提前計算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時，就將此收益權轉讓給第三方機構，全部資金到期后，銀行再將部分定期存款利息分給第三方機構。

創新按下“暫停鍵”

融360大數據研究院楊慧敏表示，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發行這種存款產品的主要為互聯網銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業務，所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金，這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

“高息”在攬儲效果上顯而易見，但隨著規?？焖贁U張，流動性風險在不斷增大。監管出手與相關機構進行了約談，不過《投資者報》記者了解到，該產品并未被叫停，目前只是要求限額限價，存款規模不能過快擴張，利率也不能太高。

微眾銀行最先做出調整，12月7日，微眾銀行發布《“智能存款+”限時開放通知》公告顯示，由于銷售火爆，“智能存款+”產品即將售罄，并限時開放存入：“活期+”預約存入時間截至2018年12月19日14：00;他行卡、微眾卡及“活期+”產品存入時間截至2018年12月20日23：00;限時開放結束后，“智能存款+”將暫停存入，已存入資金的利率維持不變，取出不受影響。

《投資者報》記者也以投資者身份向微眾銀行方面求證，該行在線客服表示，“智能存款+”已經過了銷售期，目前沒有相關計劃，投資者可以關注大額存單等其他產品。

此外，蘇寧銀行的“升級存”已經下線，網商銀行等銀行則采取限時搶購的方式進行限額。

分析人士認為，對于投資者來講，如果民營銀行的“智能存款”產品依然有售，可以考慮購買，已經持有的產品也可以放著不動，投資者的利益不會被損害，不過受限額影響，這類產品今后將不太容易買到，利率也有可能繼續下調。

數據來源：融360大數據研究院

吸儲途徑渠道受限

民營銀行創新“智能存款”部分原因在于當前負債端資金來源不穩定。由于物理網點的限制，民營銀行攬儲困難，所以民營銀行的資金主要來自股東支持和同業負債。比如微眾銀行2017年的客戶存款僅占負債的7.22%，而同業及其他金融機構存放等占負債的63.79%。

隨著監管對同業業務約束的加強以及同業利率存單利率的不斷上升，民營銀行想要做大業務，吸收存款就變得尤為重要。但因成立年限、業務監管等問題，很多民營銀行暫時無法進入同業拆借市場開展流動性管理，不能發行金融債融資，也無法在今年大爆款“結構性存款”上分得一杯羹。

自“智能存款”受限之后，民營銀行攬儲的渠道基本以定期存款為主，個別以推出大額存單業務。以微眾銀行為例，目前有大額存單和定期存款兩種產品，其中，大額存單為三年期，年利率為4.262%，20萬元起存;定期存款期限從3個月到5年不等，利率在1.32%～4.875%之間。（思維財經出品）