企業集團財務公司資金管理模式的探討

徐瑤 濟南四建（集團）有限責任公司

財務管理是企業整體管理的核心之一，財務管理的核心在于資金管理，特別是對于大型企業集團而言，資金管理尤為重要。很多集團單位在各個地域可能都會有子公司存在，且分管不同的領域，行業形態各異，在資金管理上的困難尤其突出，個別企業資金管理缺乏機制、資金監控缺乏手段，資金使用效率低下等等，已經成為集團公司經營管理中迫切需要解決的問題。

一、企業集團資金管理的重要性

（一）資金管理是企業發展的內在需求

對企業資金的管理不僅僅是對業務往來賬目進行登記和計算這么簡單的，對大集團的財務管理其實是要財務部門樹立全面管理資金的觀念，對企業內的資金進行管理和控制，提升資金流通效率，同時也要結合市場情況降低企業對資金的投入風險，把資金更好的利用起來，拓寬整個企業的資金發展渠道。財務公司同母公司之間是相互獨立的關系，有不同的法人，這樣就是要發揮自己的財務公司利益最大化，防止母公司的利益同整體財務公司的利益相沖突。所以，從資金源頭上加強管理，才能更好的加強對企業的管理，這也是利益最大化的必經之路。

（二）資金管理可以整合財務優勢

集團公司在業務發展上有所不同，會涉及到很多的行業和領域，這對于企業來說有著不同的財務需求和發展方向，但是相同的一點就是如果想要發展業務，資金是不能缺少的。資金鏈條可以保證業務平穩增長，防止因為出現資金鏈斷掉而達到業務暫停的情況出現，這也是給財務集團的一種危機信號，如何從財務方面把握整體情況，是現在集團財務公司需要做的。因為企業處于不同時期對于融資能力也是不同的，新公司融資前景不明確，所以，就需要企業財務集團進行籌謀，為企業打造良好的財務資源環境，把資金活用起來，當所有公司的錢匯集在一塊時，就可以進行統一調配和使用，這也是降低成本的方式，使資金效益最大化，從而保障企業的戰略目標達成，有利于保障企業的利益最大化。

（三）資金管理可以控制財務風險

集團企業相對于一些小企業來說在財務方面是非常成熟的，所以，他們有對外投資和融資的控制的能力，這對于集團化企業成員的資金管理有非常大的作用。企業集團財務公司可以在整體上控制每個子公司的財務情況，最大限度的對企業整體形象進行維護，而從資金調整上來說，還能兼顧每一個投資的選擇，對項目有很深的了解，而對于法人來說，這種集團單位的資金調整也是需要有自己的靈活機動，在保障正常的資金需求前提下，對所有資金進行調整，還能錯開所有子公司的時間差，能更加靈活的運用資金投入在更多的項目上。在保障業務經營資金的前提下，讓所有企業資金需求時間差避開，這樣才能把握住更多機會對資金風險進行控制，防止出現分散投資的現象發生。

二、企業集團財務公司資金管理模式

（一）平臺進行資金管理，確保資金流動

企業集團資金管理平臺有著保證企業管理效益的使命，這也是對企業負債管理的關鍵因素之一，而這對于企業資金核算平臺的要求非常高，保證企業資金的內部使用情況，提升資金使用價值。集團企業區域跨度比較大，產生資金結算時如果到銀行進行辦理時，手續費，并且在資金流轉上還是有一定的風險的。而通過財務公司把資金做活，讓資金迅速周轉過來，提升了企業的資金使用效率，減少因在銀行中的資金使用消耗，同時還能減少資金使用成本，讓所有資金能夠集結在一塊產生更大的效益。

其次，就是財務公司的主要資金來源就是把所有閑置的資金靈活運用起來，而這些資金在沒有進行統一管理之前是不具有規模性的，只有具有統一規模和投資渠道，才能在各個子公司處發揮自己的作用，對資金加以利用，保證所有內容的沉淀。但是，財務公司還是要在資金調配時聽從母公司的安排，一定要對資金進行合理規劃確保沒有余缺，一方面確保企業集團能在最后獲得更高的收益，另一方面還能確保存放的方式比較統一，獲得更高的貸款優先權力，提升資金存放收益。財務公司還能運用一些負債手段，讓集團財務資金能獲得更多的利用價值和升值空間，產生更多的利潤，同時增加整個集團資金收入，這也是財務公司需要完成的內容之一。

（二）提升子公司的融資能力

財務公司能夠為公司做出整體的財務賬目，讓子公司也可以有比較好的信用記錄，這樣具有規模性的財務報表能讓子公司有較好的融資渠道，降低融資成本。

首先，如果單一的成員單位向銀行申請貸款，小企業的信用比較低，營業業績一般，所以貸款和融資難度比較大，且數額也是比較小的，這樣的話不可能拿到較好的貸款利率，會給企業增加財務負擔，而財務公司是依據母公司建立的，這樣會有比較高的一個貸款信用，讓很多成員單位在依據母公司的前提下拿到比較好的貸款集合，更具有競爭力，取得優惠利率。通過這樣的方式將充分發揮財務公司金融業務經驗和專長，不僅可以降低各家成員企業與銀行談判的操作成本，還可以統一與各家商業銀行簽訂銀企戰略合作協議，約定授信合同，貸款規模、貸款方式、貸款期限等等，通過規模效應，有效擴大銀行綜合授信額度，取得較低成本的授信條件，為集團及成員企業生產經營提供有力的資金支持。

其次，集團成員單位需要資金的時候，財務公司也可以為成員單位提供更多便利，處于財務核算的考慮，集團也可以出面委托銀行進行相關內容的辦理解決企業之間富余資金的出路和短缺資金的需求，這樣將給商業銀行帶來可觀的委托貸款利息收入、手續費收入等利益，而財務公司作為合法的金融機構，可以直接承擔起集團內部各成員企業資金融通職能，將在利率、收費等方面極大地降低企業集團的對外財務費用。同時通過財務公司專業平臺，直接謀劃參與各家商業銀行等外部相關機構的資金博弈，將事半功倍的促進集團及成員企業開辟境外融資、銀團貸款、融資租賃等多種融資渠道，實現融資方式集約化多元化。。

再次，充分利用資本市場，為拓展直接融資創造條件。大型企業集團通常而言發行企業債券、上市融資、短期融資券，ABS 資產證券化等直接融資需求相當旺盛，通過財務公司平臺將實現以往單純從商業銀行那里獲取的直接融資轉向集團體系內部，從而大大節省了集團整體融資成本和銀行手續費、代理費等各項財務支出。加之財務公司自身也具有發行金融債券的特殊政策，更加體現了財務公司金融牌照的價值所在，也有利于企業集團加速融資渠道從間接融資趨向直接融資，實現融資成本大為降低，整體信貸資金結構更趨合理的創新和突破。

最后，母公司可以通過財務公司為子公司的業務發展保駕護航。子公司在業務開展時也會因為自己資金鏈問題競爭力比較薄弱，如果有財務公司的支持，會有比較好的資金鏈連接，同時，還能保證在同行業競爭時有更好的競爭籌碼，獲得競爭優勢。

總之，國外發達國家的財務公司已經有 100 多年的發展歷史，全球 500 強企業中有 2/3 以上都有自己的財務公司。國際經驗表明，以產融結合為特征的財務公司是大型企業集團發育成熟的產物，也是企業集團在經營發展過程中降低運營風險和財務成本，提高資金效能和財務管理的迫切需要。因此，財務公司作為企業集團“資金管理、統一運作、控制風險、利益倍增”的創新型管理工具，盡管其自身在經營專業性、業務多元化、風險駕馭力等方面不同程度存在不盡成熟之處，但是從加強企業集團資金管理、控制企業集團資金風險、建立內外部融資平臺、提高財務管理效率效益等角度出發，都是實現企業集團資金管理、財務管理、經營目標的必然選擇。