我國中小企業融資難的原因分析

宋馨

摘要：如今，中小企業已成為推動我國經濟社會發展的重要力量。但是，在中國信貸市場主要由大型國有銀行為主導，資本市場建設尚不完善的國家，中小企業融資困難的世界性和普遍性問題尤其突出，因此，如何解決我國中小企業融資難的問題是當前的難題。

關鍵詞：中小企業；融資；信貸；金融機構

一、研究背景及意義

隨著中國特色社會主義市場經濟的蓬勃發展，中小企業在我國經濟和社會發展中發揮了至關重要的作用。據統計，截至2017年底，中國有4000萬家中小企業，占企業總數的99%，占中國GDP的60%，稅收的50%和城鎮就業的80%。同時，中小企業也成為了中國科技創新活動的重要力量，截至2017年末，中小企業完成了70%的發明專利、超過78%的科技創新和80%以上的研究和開發。但中小企業融資難的問題一直是影響中小企業健康發展的重要因素，也是中小企業迫切需要解決的問題。建立一個適應當前經濟新常態背景的有效便捷的中小企業融資體系能夠有效地促進金融資本運作效率的提高，提升中小企業生產經營水平，促進群眾創業創新目標的進一步實現。

二、中小企業的特點

1.數量多、比重大。根據國家統計局2012年的統計表明，全國中小企業占企業總數的99.6%。其中，中小工業企業數大約為4200萬，占全國總數的60%。真可謂為中小企業的海洋。

2.進入門檻低。大部分中小企業屬于分散性行業，準入門檻低，這使得很多企業能夠以相對低的成本自由進入這一行業。

3.規模效益低、技術裝備率低。中國的中小企業，特別是小企業，與發達國家是相當不同的。在現代化的進程中，由于技術落后，設備落后，生產規模小，產品多為勞動密集型，小企業的資金優化難以實現。然而，公司規模小，組織結構簡單，中小企業的靈活性反而很大，易于管理者決策和管理。

4.市場需求的多樣化和分散化。在目前的市場環境中，消費者往往不愿意接受標準產品，希望購買不同款式的商品，也愿意為它們支付更高的價格。在這種情況下，為了滿足不同客戶的不同需求，標準產品的大規模生產顯然是不可行的。因此，對公司來說，重視質量和款式更為重要。所以，中小企業的戰略思想要體現出“小、快、優”的特點，充分發揮出資源產區的作用。

5.組織程度差。我國的大企業規模龐大，結構完整；小企業規模小，結構也不夠完整。小企業主要表現為生產專業化協調程度差，銷售渠道較少，特別是管理方面，政府沒有為中小企業建立專門的法律體系，缺乏發達國家等社會服務體系和配套政策。

三、我國中小企業融資現狀

雖然中小企業的地位和作用現在已廣為人知，但在實際運作過程中，中小企業卻經常被忽視、受到不公平待遇，尤其是在融資過程中，中小企業還存在一些較為突出的問題。

1.中小企業的融資渠道單一

企業融資渠道不外乎有兩條：一是內部資金來源融資，包括業主自有的資金、親友借來的資金、風險投資和企業成立后積累下來的資金等來源；二是外資融資，可以分為三種融資形式：間接融資、直接融資和政策性融資。但是，當前中國大部分中小企業依然依靠自籌資金，比例高達89.23%，在剛成立的公司中尤其明顯，達到了92.4%，外部融資比例卻很小。

中小企業從銀行獲得貸款難。從中小企業的流動資金需求來看，募集資金相對較少，頻率高，且銀行貸款手續復雜，長期的循環周期使資金不能及時轉回。出于銀行貸款安全的角度來說，由于中小企業市場風險較大，企業倒閉率較高，金融體系不完善，信用狀態相對較差，沒有足夠的財產抵押，無論是國有銀行或是民間融資渠道出于安全考慮，都會減少對中小企業的貸款。

2.中小企業融資成本較高

除了融資規模較小之外，中國的中小企業也正面臨著高額的資金成本。據了解，目前中小企業銀行貸款利率普遍上升30%-40%。同時，部分銀行目前要求公司實習存款憑證抵押，國有商業銀行綜合融資利率為11.65%，股份制銀行的綜合融資費大約高出4個百分點。如果是擔保貸款，還需要加上擔保機構平均2-3個百分點的擔保費率，中小企業的融資成本將會更高。缺乏財政支持的中小企業只能以私人貸款或地下錢莊等高風險形式進行融資。而當前環境下，不規范的民間融資成本極高，這對中小企業的經濟效益產生了極大的負面影響。

3.民間融資比重大

民間資本進入融資市場不僅可以豐富中小企業的融資渠道，而且具有其他融資方式所不具備的優勢。例如融資速度快、資金配置方便、融資門檻低等，但其重大缺陷就是融資成本較高。然而，中國金融市場的發展還不完善。如果我們能夠通過和合法渠道來規范民間資金的合理使用，就可以為中小企業的發展起到重要的支撐作用。然而，對于民間金融，中國尚未建立起有效的監管體系，相關的法律法規和管理建設依然不完善，許多地方將民間融資演變成“地下融資”，這一行為的金融風險和金融欺詐的可能性也大大增加，一旦爆發，就會對經濟發展和社會穩定造成極大的負面影響。

四、我國中小企業融資難的原因分析

中小企業的融資問題并不是中國所特有的，它是一個世界性的問題。中小企業融資困難的原因包括兩個方面，一方面是中小企業因為其自身的問題而導致的貸款融資難，另一方面是外部環境造成了中小企業貸款融資難。

1.中小企業融資難的內部因素

（1）中小企業普遍存在經營風險較高，公司內部治理結構不夠科學的問題。隨著中國經濟的發展與轉型，創業初期的中小企業面臨的不確定因素越來越多。許多中小企業在生存與發展的過程中存在諸多不合理的問題，比如公司結構不合理、企業管理者經驗不足、產品附加值低、企業償債能力弱、抗風險能力較弱。許多中小企業缺乏長期規劃，大多都是短期經營的模式，破產可能性較高。根據民營經濟較發達的浙江省調查結果表明，20世紀九十年代，約有70%的中小企業經營期不足3年。因此，中小企業的不穩定因素成為了商業銀行不愿對其發放貸款的一個重要原因。

（2）中小企業金融體系不健全、信息不透明、信用水平低。目前，中國大多數中小企業規模較小，主要以私人或者家庭為主。裙帶關系和人情財務使得公司的金融體系不完善，金融信息披露不真實，直接導致融資者和投資者之間的信息不對稱。中小企業普遍缺乏內部控制風險監督機制，加劇了商業銀行對其產生不良貸款的擔憂。另一方面。中小企業信用觀念不強，法制意識淡薄，欠稅、逃債等現象不時發生，導致中小企業信用狀況總體不佳，制約了中小企業的融資。

（3）中小企業缺乏抵押資產，擔保困難。目前，我國大多數銀行在貸款時都偏好固定資產，而中小企業的固定資產十分有限，能夠提供貸款抵押的也很少，中小企業難以滿足商業銀行通過抵押獲取貸款的要求。

2.中小企業融資難的外部因素

（1）中國資本市場尚不完善，金融體系結構存在缺陷。中國的資本市場起步較晚，目前，在中國的金融機構的結構中，大型國有商業銀行幾乎壟斷，成為信貸體系的支柱。缺少民間的金融機構，因此也沒有建立起完善的中小企業金融機構信貸信用體系。即使有少部分民間放貸組織，也是獅子大開口，對于中小型企業的放貸條件極為苛刻，甚至經常出現一些不平等的借貸條件。對于需要支持的中小企業，這只能解決臨時性的緊急情況，不能從根本上滿足中小企業的發展需求。

（2）政府對中小企業的扶持政策體系不完善。近年來，雖然我國政府出臺了一些扶持中小企業融資的政策，但仍存在不少缺陷。由于我國一直以國有經濟為主，因此，政府的大多數政策都是為國有大中型企業制定的。相比之下，中小企業并未引起足夠的重視，相對應的配套扶持政策體系還不完善。并且，由于政府對商業銀行與中小企業信貸業務的鼓勵措施多是倡導性的，缺乏強制性和必要的硬性規定，所以實施效果并不顯著。

（3）銀行和其他金融機構缺乏對中小企業的支持。即使政府強調要加強對中小企業的資金支持，但商業銀行出于盈利的目的，仍然選擇盡量規避風險。同時，中國的《商業銀行貸款通則》中對貸款條件的審核條款規定十分嚴格，嚴格的貸款準入監管也使銀行對中小企業的貸款更為謹慎。

（4）缺乏相關法律法規的保障。一直以來，我國對中小企業融資方面的法律法規體系都不健全，無法全面有效的保證企業以及投資者的合法權益。一方面，沒有立足實際，導致立法不規范，缺乏統一權威的立法保證，在企業信用、融資租賃、擔保機構及民間融資等方面都沒有健全的法律規范。另一方面，由于長期以來中小企業的不規范化，造成了執行法律的環境很差，造成了投資群體對中小型企業融資的抵觸心理，從而難以保障中小企業健康發展的需要。

參考文獻

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