生態農業視角下農業上市公司財務風險評價研究

王曼娟 劉嘉政

摘? ? ?要：生態農業是我國農業現代化健康可持續發展的關鍵之處。在以往學者研究的基礎上，論文基于生態農業的視角將生態性和社會性因素融入評價體系，并且利用主成份分析法和BP神經網絡模型對我國的農業上市公司的財務風險展開研究，希望能夠為我國農業的良好發展提供可行性建議。

關鍵詞：生態農業視角;農業上市公司;BP神經網絡模型;財務風險

一、引言

近年來，有關農業企業財務風險方面，國外的研究早于我國對此方面的研究，我們國家的學者們在國外研究的基礎上，逐漸也涌現了大量研究。王兆東（2015）選取農業類上市公司2010年至2013年的財務指標數據為樣本，利用因子分析法其財務風險進行綜合評估，結果顯示我國農業類上市公司的財務風險水平主要受企業盈利能力及其所在行業特點等影響因素導致其財務風險水平非常不穩定;李春梅（2018）選取43家上市農業公司2016年的財務指標數據為樣本，并以F分數模型對這些企業的財務風險進行評價，結果表明我國農業上市企業的整體F值偏大，68%的農業企業的財務風險較高，同時對其財務風險進行了分析后針對如何防范企業財務風險提出相應的建議;羅宣，韓笑（2018）在比較了Z-score模型與Zeta模型的正確率后，決定以Z-score模型作為企業財務風險的評價方法，并對Z值臨界值進行了修正，以19家農業上市公司2006年至2016年的財務數據為樣本對其財務風險進行研究和評價;苗雨君，呂欣（2019）從萬德數據庫中獲取的農業上市公司的財務數據為研究樣本，計算具體Z值時以2015年至2017年的財務數據為對象進行剖析，從而對“互聯網+”背景下農業上市公司財務風險進行了評價研究，同時對如何防范農業企業財務風險提出可行性建議。

綜上所述，關于農業類企業財務風險的相關評價研究相對來說已經有了一定的研究基礎，但站在生態農業視角下對農業企業財務風險的研究比較匱乏。因此論文基于前輩們研究的基礎上加入生態農業的因子對我國農業上市公司的財務風險展開了研究。

二、生態農業視角下農業上市公司財務風險評價模型的構建

（一）構建財務風險評價指標體系

融入生態農業因素后，論文將經濟性、社會性和生態性等三個方面作為一級指標構建了財務風險評價指標體系。其中經濟性指標包括總資產利潤率、成本費用利潤率、營業利潤率、凈資產報酬率、營業收入增長率、凈資產增長率、總資產增長率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、流動比率、速動比率、產權比率、資產負債率、銷售獲現率、現金債務總額比率、現金流量比率;社會性指標包括稅收貢獻;生態性指標包括專利項數、政府支持力、員工素質、研發投入力。最終構建的指標體系由3個一級指標和22個二級指標組成。

（二）BP神經網絡模型的設計

論文運用SPSS19.0軟件對數據資料進行主成份的提取。通過主成分分析后將原來的22個指標就轉化為9個綜合指標。經過分析，論文將財務風險大致分為重警、輕警、一般、良好以及健康狀態五個等級。

1.BP神經網絡結構的設計

（1）輸入層的設計。輸入層指的是外部數據輸入的第一層，輸入層的節點數實際上就是輸入矢量的維數。結合實際情況，論文將BP神經網絡模型的輸入層確定為9個節點。

（2）輸出層的設計。論文將農業上市公司的五種財務狀況設計為輸出層的5個神經元。其中A0000表示重警、0A000表示輕警、00A00表示一般、000A0表示良好、0000A表示健康。

（3）隱含層的設計。隱含層節點數的確定決定著BP神經網絡模型評價結果正確率。綜合考慮可接受的網絡學習時間，盡可能多的設計隱含層的節點數。因此論文將隱含層的節點數最大確定為19，最小3。

（4）傳遞函數的設計。傳遞函數是神經網絡學習效率的關鍵。論文根據分析判斷，選擇tansig函數分別為輸入層到隱含層之間和隱含層到輸出層之間的傳遞函數。

2.BP神經網絡訓練及其網絡模型的檢驗

論文研究的過程中利用BP神經網絡模型時，將研究樣本分為34個學習樣本和10個檢驗樣本兩種。學習樣本為農業上市公司2017的年數據;檢驗樣本按比例選取10個，同時選擇農業上市公司2018年的數據。

編程Matlab軟件后，整個神經網絡運行的過程以及結果如圖1所示?？紤]到網絡誤差收斂的快慢和迭代次數等兩個因素，論文把神經網絡模型中隱含層的節點數定為10。即網絡模型的參數如表1所示。

將選取的檢驗樣本輸入訓練好的神經網絡模型。將輸出的結果和實際情況進行比較之后，得出的結果如表2所示：

如表2所示，通過對訓練的神經網絡模型進行檢驗后，正確率達到80%。因此論文構建的網絡模型效果屬于良好。

3.運用構建的BP神經網絡模型評價財務風險

經過BP神經網絡的仿真檢驗，表明構建的網絡模型可以達到預期的效果。因此，論文選擇的34家農業上市公司2019年的數據輸入到BP神經網絡模型中對我國農業上市公司的財務風險進行評價分析。結果表明，論文研究的農業上市公司屬于輕警的比率是11.75%;屬于一般等級的比率是32.36%;屬于良好的比率是29.42%，屬于健康的比率是的占比為26.46%。屬于輕警的農業上市公司分別是新農開發、*ST獐島、益生股份以及民和股份等4個農業上市公司。通過分析其財務風險，盈利能力和成長能力差、研發投入力度小以及員工綜合素質低等是引起農業上市公司財務風險的主要因素。

三、生態農業視角下防范農業上市公司財務風險的建議

（一）加強對農業上市公司的扶持

1. 對農業上市公司的生產經營范圍以及經營狀況進行嚴格和詳細地考察，具有生態農業性質的，而且主要經營農業方面的，參考其為農業發展做出的貢獻大小給予規定的優惠和補貼。

2. 農業上市公司在科技研發方面投入力度較大的，政府可以采取提供相關的科研人員和資金對企業進行大力支持，并且對于取得科研成果的農業上市公司給予獎勵以此鼓勵人才靠近農業研發方面發展，從而進一步促進我國農業上市公司的健康發展。

（二）拓展農業上市公司的融資渠道

1. 各級政府在農業產業發展、鄉村振興戰略實施過程中，要針對農業產業中的上市優質公司，給予財政獎勵、貼息等補貼性制度，增強農業上市公司在鄉村振興中的參與度，從而為上市農業公司創造更多的創收機會。

2. 國有金融機構在金融貸款額度授信上給予政策性傾斜，提高全年的總貸款額度中涉農公司的占比，完善農業上市公司從國有金融機構取得貸款的流程、制度，將短期的財務指標轉化到農業企業長期財務指標的考核監督上，從而有針對性地為涉農上市公司營造寬松的貸款環境。

3. 公開的證券交易市場，針對農業上市企業給予政策性支持，從現代農業產業角度出發，傾向于長期發展指標的考慮，簡化相關上市準備手續，減少上市考核時間，在公開的資本市場營造寬松的融資環境。

（三）改善農業上市公司的經營管理制度

1. 農業上市公司從頂層設計層面，對于全公司的經營管理制度進行統籌考慮，建立完善的經營管理制度，從財務管理、人才管理、生產管理、銷售管理等不同層面自上而下地進行制度的建立、執行、考核，形成一個閉環的管理模式。

2. 經營管理制度是由建立制度、執行制度兩方面組成的，公司建立了完善的經營管理制度，需要全公司員工的執行，公司員工執行力直接影響著公司經營管理制度是否可以執行下去的成功與失敗。建立完善的公司內部控制制度，提高執行力，使公司頂層的制度可以不折扣地在全公司執行下去。

（四）加強人才的引進和培養

1. 農業上市公司應該重視人才在公司中的作用，對于外在優秀的人才 ，加大引進力度，將外在的先進技術吸收進公司，從而對公司內部的技術進行升級改造。

2. 對公司內部員工加大培訓，不同崗位不同技術，交叉學習培訓，提升員工綜合能力。

（五）提升科技研發能力

科學技術為第一生產力，農業上市公司應該提升公司的科技研發能力，通過與科研機構、高校等機構的交流，建立并完善自己的科技研發部門，使整個公司對于科技研發予以重視，并且在生產經營中，科技為公司創造出價值。

參考文獻：

[1]王兆東.農業上市公司財務風險評價研究[J].金融教育研究，2015（05）：61-68.

[2]羅宣，韓笑.基于Z值模型的我國農業上市公司財務風險評價研究[J].中國管理現代化研究會會議論文集，2018：149-156.

[3]苗雨君，呂欣.“互聯網+”背景下農業上市公司財務風險評價[J].中國農業會計，2019（05）：10-11.

作者簡介：

王曼娟（1989.7-? ），女，漢族，陜西咸陽人，碩士研究生，助教，研究方向：經濟管理;

劉嘉政（1990.9-? ），男，漢族，陜西咸陽人，本科，研究方向：財務管理。