科技型中小企業融資問題研究

鄒南園 李露

【摘 要】在當今社會，中小企業占據市場大部分份額，但是由于自身的局限性，中小企業融資面臨許多困難，尤其科技型中小企業。文章通過對中小企業融資現狀的研究，分析科技型中小企業融資問題：融資渠道少、信貸不合格、借貸雙方信息不對稱、法律法規不完善等，并針對這些問題提出解決對策。

【關鍵詞】科技型中小企業;融資;融資困境;解決措施

【中圖分類號】F275.1 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）11-0099-03

21世紀以來，我國經濟不斷發展，在短短的幾十年間就趕上西方發達國家。經濟市場的發展取決于眾多企業的發展，其中科技型中小企業為經濟市場的發展提供了重要推動力量。

如今，中小企業占據經濟市場的大部分份額，科技型中小企業可以通過及時調整經營方向抵抗風險，這就使經濟市場產生了極強的風險抵抗。同時，科技型中小企業數量多、種類廣，并為社會提供了大量就業崗位，能夠很好地緩解我國就業難題。近年來，政府及許多專家學者越來越關注科技型中小企業的發展，但是科技型中小企業在發展過程中面臨的融資問題還是未得到有效解決。

1 中小企業融資問題國內外研究綜述

國外學者Stiglitz & Weiss（1981）在《不完全信息市場上的信貸配給》一文中指出：信息不對稱會使信貸市場存在逆向選擇和道德風險，貸方出于利益的驅使必然導致信貸配給[1]。銀行等金融機構在辦理貸款業務時出于盈利的考慮，更傾向于向有保證的大型企業放貸，因此中小企業辦理貸款較為困難。Begrer和Udell（1998）在研究中發現，企業發展階段不同，融資結構也會隨之改變。越是處于初期發展階段的企業越難以得到外部融資，資金來源越受限，融資渠道越狹窄，反之則相反[2]。根據市場調查數據，國內研究顯示在貸款不良率上，大型企業為1%，中型企業為5%，小型企業達到14%，大型企業與中小型企業差距明顯，因此商業銀行在選擇貸款客戶時，往往會選擇盈利能力更強、規模更大的企業。此外，金融機構不愿意向中小企業放貸還有成本方面的原因，我國學者姬會英曾提出，金融機構向中小企業放貸的成本遠遠高于大型企業。在辦理業務流程相同的情況下，中小企業平均獲得的貸款規模遠低于大型企業，這使得銀行等金融機構向中小企業放貸的意愿進一步降低[3]。

2 科技型中小企業融資現狀及融資困境

2.1 科技型中小企業融資現狀

科技型中小企業是經濟市場的主力軍，近年來國家越來越關注并支持科技型中小企業發展，本文分析歷年來金融機構對中小企業貸款（見表1）可知：近年來，金融機構對中小企業貸款總額增加了將近9萬億元，細化到每一年可以發現，銀行對中小企業的貸款額度并沒有明顯增加，銀行對中小企業的貸款還是有一定的限制存在。

與中小企業貸款受限相比，科技型中小企業想要獲得資金更加困難。首先，科技型中小企業注重科研，無形資產相對于有形資產更難變現，這就在一定程度上降低了科技型中小企業在銀行的信用，增加了科技型中小企業獲得貸款的難度。其次，科技型中小企業在中小企業整體受到限制的情況下，也很難獲得更好的貸款機會。

2.2 科技型中小企業融資困境

（1）信貸不合格。在我國科技型中小企業中只有為數不多的企業能從銀行貸款成功。在存款貢獻方面，大型企業在銀行的存款占銀行總存款的主體。盡管科技型中小企業為經濟發展做出巨大的貢獻，但是科技型中小企業對銀行貢獻不高，因此科技型中小企業在銀行的信用普遍較低，銀行很少向科技型中小企業放貸?？萍夹椭行∑髽I在研發階段會投入大量資金，這就使得企業在銀行的預留資金有限，擁有較低存款的科技型中小企業在銀行的信用程度自然不高。

（2）借貸雙方信息不對稱。在我國現有的信用平臺中，中國人民銀行的征信系統深得人們信任，但是該征信系統并沒有針對科技型中小企業進行相應的完善，因此科技型中小企業的信息并不健全，其主要原因還是科技型中小企業尤其是科技型中小企業在研發階段為了保護科研成果并不愿意公開自身信息，這就導致科技型中小企業急需向銀行貸款時，銀行會根據自有的審核機制對科技型中小企業進行審查，浪費大量時間，不能及時地滿足企業需求。

（3）融資渠道少。根據調查數據可知，70%以上的中小企業獲得的資金主要來源于股東資本和營業利潤，當需要籌資時主要的求助對象就是銀行，單一的貸款渠道限制了企業的資金來源?？萍夹椭行∑髽I在科研成果面世之前，為了減少額外的利息費用，在貸款時更傾向于選擇短期貸款，還款期限短、賬面資金不足，這意味著企業隨時可能拖欠銀行貸款，這進一步限制了企業的融資途徑。雖然國家幫扶科技型中小企業，出臺了許多優惠政策，但是科技型中小企業自身條件不足，信用度不高，還是很難通過銀行的貸款資格審查。

（4）法律法規不完善。在我國現有的法律中，關于中小企業融資方面只有《中小企業促進法》[4]。這部法律不是專門針對科技型中小企業融資制定的，因此只能作為參考，不能解決具體的融資問題，也不能為科技型中小企業融資提供任何便利。

3 科技型中小企業融資難的解決措施

3.1 加強科技型中小企業的信息與信用建設

3.1.1 建立征信系統

首先，要建立透明的征信系統。公開的征信系統的建立需要多方合作，共同完成。政府和央行對接征信系統的數據，工商局、房產局等各個部門將相關信息上傳，稅務局按時更新企業數據使科技型中小企業的有關數據全部公開透明，透明度高的信息讓科技型中小企業必須重視信用建設。其次，要從多方獲取企業的信息，補充完善征信系統大數據。銀行等金融機構參考征信系統了解企業信息，為其提供相應的貸款服務，減少了審查時間，提高了放貸效率，使企業能高效地獲取資金。

3.1.2 建立信用擔保機制

當科技型中小企業資金短缺，需要繼續向銀行貸款時，融資擔保機構開始發揮作用。融資擔保機構可以提高科技型中小企業的貸款能力，使科技型中小企業獲取更多的資金促進企業發展。構建融資擔保機構需要從3個方面入手。

其一，科技型中小企業要提高自身的擔保能力，利用集群資金和整體信用作為擔保。當單個企業出現還貸困難時，利用整體設立的“保證金”補上欠款，保證群體企業的信用，使銀行等金融機構信賴該群體，愿意向該群體之內的企業放貸。其二，銀行等金融機構可以根據科技型中小企業的貸款金額設立不同的擔保制度，通過新的擔保制度緩解科技型中小企業的抵押困難，使企業能夠獲得更多的資金，開展進一步的經營業務。其三，銀行將各個企業按信用程度分級，為不同信用級別的企業提供不同的服務，減少高信用級別企業的審核程序和保證金。

3.2 提高科技型中小企業自身能力

首先，要加強學習管理方面的知識，系統而規范地管理企業。為了企業的長遠發展，管理者要采取科學的管理方法，不斷優化企業的組織結構和財務管理部門，便于提高運營績效，吸引更多的投資商。

其次，科技型中小企業要重視財務管理，關注企業財務問題，對企業財務信息了然于心。管理者通過財務管理，基于企業的經營狀況、現金流等及時調整企業未來的發展方向，降低企業的運營風險。

最后，科技型中小企業要重視提升企業信譽，良好的企業信譽有利于銀行等金融機構與企業建立資金往來關系，滿足企業融資需要。

3.3 選擇適當的融資方式

科技型中小企業在缺乏資金時需要融資，但是大多數企業并不知道如何行之有效地融資。管理者在融資過程中要根據企業實際情況判融資活動，比如科技型中小企業需要將資金投入研發中，但是科研是一個長期過程，短時間內無法取得收益，因此前期需要大量長期穩定的資金投入;而科技型中小企業財務風險高，通常銀行不愿意放貸。面對這種情況，科技型中小企業可以通過其他渠道募集長期資金。

在新三板市場中，很多企業采取定向增資的方式，定向增資能使企業獲得大量長期資金，還不需要承擔還本付息的壓力，有利于公司長期穩定的盈利?？萍夹椭行∑髽I可以參考此類情況選擇定向增資解決相關籌資問題，同時定向增資不僅能解決公司的資金問題，還能使員工更加信賴企業，為企業留住人才[5]。

3.4 拓寬民間融資途徑

近年來，我國科技型中小企業的融資渠道已經呈現多元化趨勢，市場上出現了許多民間融資渠道，但這些民間融資渠道雜亂無序，因此政府有關部門應該盡快將它們正規化，使其業務流程更加科學規范;政府也需要將這些民間融資渠道合法化，加強對一些小額貸款公司的管理，引導民間資金合法地流入科技型中小企業[6]。

3.5 完善科技型中小企業融資的制度環境

我國還沒有構建專門針對科技型中小企業融資的法律法規體系，這不利于緩解科技型中小企業的融資難題。沒有完善的法律規定，科技型中小企業在融資過程中的一些權利和義務無法可依，在出現違約情況時，科技型中小企業無法維護自身利益。因此，盡快完善關于科技型中小企業融資方面的法律條文迫在眉睫。此外，政府還要加強執法力度，嚴格按照現有規章制度開展工作。

4 總結

科技型中小企業融資難的問題由來已久，想要解決這一問題不能單靠某一組織，這需要多方力量參與共同解決。政府應學習歐美發達國家的先進經驗，落實各項扶持政策;科技型中小企業要提高自身的管理水平，提高企業信用水平以達到銀行等金融機構的貸款標準，從而成功獲得資金。

科技型中小企業是經濟市場的重要組成部分，國家要重視科技型中小企業面臨的問題，相關金融機構要配合國家行動給予科技型中小企業一定的扶持，同時科技型中小企業要努力提升自身的綜合實力，只有這樣，融資難的問題才能解決。

參 考 文 獻

[1]邱宇.中小企業融資研究[D].成都：西南財經大學，2011.

[2]任亮.中小企業融資問題研究[D].北京：北京交通大學，2013.

[3]姬會英.當前我國中小企業融資難的原因及對策探析[J].特區經濟，2011（2）：219-221.

[4]袁曉春.中小企業發展基金制度研究[D].廣州：暨南大學，2013.

[5]李文驥，韋麗.新三板中小企業融資困境及優化策略探究——以廣西某科技公司為例[J].金融經濟，2019（16）：

77-79.

[6]王波，黃德春，黃正偉.資金約束供應鏈融資決策與協調策略研究綜述[J].重慶工商大學學報（社會科學版），2016（6）：49-55.