淺析小微企業融資問題

陽 鵬 谷小科

(湖南人文科技學院商學院 湖南 婁底 417000)

一、引言

小微企業是我國經濟社會發展的重要組成部分，在促進就業，穩定社會，科技創新以及完善經濟成分等方面發揮著不可估量的作用。2017年11月7日，在全國小微企業金融服務電視電話會議上，李克強總理批示：“小微活，就業旺，經濟興”。在經濟運行“新常態化”的情況下，支持小微企業對我國發展實體經濟、加快經濟轉型升級、促進供給結構性改革等有著非常重要的意義。國內外社會各界均對其有所研究。而我國目前的小微企業正面臨著巨大的制約因素，比如融資結構單一，融資成本高以及政府政策支持較少等。因此本文將從政府、金融機構等層面進行剖析并提出解決措施，以期幫助我國小微企業實現健康與可持續發展。

二、小微企業融資現狀分析

(一)融資需求得不到滿足

在國內小微企業迫切需要得到充足的融資。通過調查研究表明，我國有三分之一以上的小微企業在融資方面存在著很大的資金缺口，有接近40%的企業表示資金存在部分缺口，只有四分之一的小微企業表示不需要進行融資。根據一項調查顯示，在我國有超過一半的小微企業需要得到長期融資，有超過三分之一的小微企業需要充足的短期流動資金。

(二)內源融資結構單一

我國小微企業由于受到國內特殊的經濟大環境的限制，其中一個就是通貨膨脹，導致融資渠道過于狹窄，融資結構過于單一。絕大部分小微企業只有一種簡單的融資渠道，而且平均下來，每個小微企業僅有1.5個融資渠道。依靠內部融資這種傳統的融資方式，構成了小微企業的主要資金結構。相比之下，透過發行股票和債券等直接融資方式，在小微企業的資金結構中就顯得非常蒼白。有關抽樣調查發現，內源融資是小微企業最大的融資來源，其所占比例在整個小微企業股權融資中超過三分之二。相反，來源于間接融資和直接融資的比例就要小很多，融資渠道也要單一許多。

(三)外源融資以銀行貸款為主

一直以來我國企業的外部融資在整個企業融資中所占比例都是非常少的，而銀行貸款又是企業外部融資的重中之重，一項關于溫州中小企業的調查顯示，企業在銀行的負債金額在企業整個負債總額中所占比例達到60%。當企業經營出現困難的時候，主動向銀行貸款的比例會更高，接近80%?？墒悄切┠軌蛘嬲龔你y行取得貸款的只有6%。這些說明了銀行是小微企業貸款的第一選擇對象，但是銀行拒絕小微企業的概率也很大。而且，小微企業能夠從銀行那里得到的貸款金額也是很少的。與此同時，短期貸款是銀行對小微企業提供貸款的主要方式，根本不能長期滿足企業對資金的需求。

表4.1 我國小微企業的主要融資方式

通過對上述圖表進行分析，我們可以得到目前我國小微企業融資存在的問題包括以下幾個方面:一是小微企業融資渠道狹小，局限于銀行貸款和依靠自我融資。通過對比表中融資方式可以發現，小微企業融資來源主要依靠自我融資、銀行貸款和非金融機構等渠道。二是小微企業融資主要來源于自身積累，從銀行等金融機構獲取的貸款額度較低。通過比較表中各種融資方式融資所占比例，小微企業自我融資比重平均達到90.6%，而銀行貸款所占融資比重平均只有4.1%，非金融機構等其他渠道所占融資比重平均不到3%。三是從銀行等金融機構獲取的貸款多為短期貸款，不能滿足小微企業對資金的長期需求。通過比較表中數據可知，小微企業融資在時間期限低于3年時比重最大為6.4%，其次是3-5年，融資比重為5.6%，當融資期限大于10年時比重最低，只有2.8%。

三、小微企業融資難的原因分析

(一)各級政府政策制定與執行不到位

就目前看來，我國從中央到地方，各級政府都陸續出臺了以一些相關政策來扶植和鼓勵企業發展，但是大部分政策給的優惠都是給了大中型企業，小微企業真正享受到的優惠不多，而且要想把這些政策貫徹落實到位也不是一件容易的事情。從理論上來說，政府制定的政策并不都是完美無缺的，比如有些政策的具體措施就不夠明確，實際操作起來非常困難。

(二)金融機構服務體系不夠健全

以銀行間接融資為主導的、嚴格監管下的高度集中的金融體系是我國金融體制的最主要特點。各種金融機構彼此之間缺乏充分的競爭，貸方市場在社會占據主導地位，并且一般都是政府直接主導。而民間的融資機構又相當缺乏，法律制度也不夠完善，所以小微企業的發展在一定程度上被約束了。我國的商業銀行以及各種金融機構大部分都是為那些大中型企業提供服務的，真正為小微企業服務的很少。由于為小微企業服務的金融機構服數量有限，所以小微企業的融資需求得不到滿足。尤其是在商業銀行等金融機構很難掌握小微企業的日常生產經營及其變動的情況下，商業銀行等金融機構對于貸款都會非常謹慎，甚至可能選擇不向小微企業貸款。

(三)小微企業自身存在的局限性

(1)缺乏競爭力

小微企業資產規模一般都比較小，資產一般在300萬元以下，企業自身在經營管理方面和財務決策上面都存在著缺陷，資產負債率都比較偏高，信用等級偏低，各類專業型人才普遍稀缺，核心競爭技術不足，還缺失一套過硬的風險防范體系，導致其在與其他的大中型企業競爭時處于劣勢低位，可持續發展能力嚴重不足。另外小微企業的生產能力也沒有大中型企業那么大，創新能力也有待于進一步提高。小微企業融資難的一個重要原因就是由于競爭能力和可持續發展能力欠缺。

(2)企業信用程度偏低

因為小微企業自身的資產規模相對較小，企業資產的價值也不是很高，缺乏科技含量，流動性不強，所以銀行等金融機構不太樂于接受這樣的資產來作為向小微企業提供貸款的抵押物。小微企業由于自身的資金欠缺，能夠負擔的債務也非常有限，企業彼此之間作擔保也不切實可行，專門的擔保公司也對此有所顧慮。

四、解決小微企業融資難的對策

(一)政府層面

(1)理清政府各項職能，為小微企業提供優良的體制支持

在經濟全球化的時代，世界范圍內的經濟形勢瞬息萬變，為了能夠抓住機遇，實現經濟穩速增長，就必須改變過去以政府調控為主的方式，轉向以市場調節為主，讓市場在資源配置中發揮決定性作用。從中央到地方各級政府都要改變工作方式，要從以往不竭余力的招商引資辦企業上轉變成一個“服務員”，熱情積極的為小微企業提供各種貼心便利的服務。要讓中小企業家能夠切實感受到，享受到改革的福利，政策的福利，從而順利推動產業結構轉型升級。

(2)加強政府資金支持，為小微企業提供良好的經營環境

政府應當通過多樣化的方式，向小微企業提供資金支持。首先，2018年6月召開的國務院常務會議確定了進一步緩解小微企業融資難、貴的5條措施。中國人民銀行定向降準0.5個百分點以支持小微企業。年內，央行已兩次實行定向降準。再到2020年目前為止我國通過3次降準、再貸款、再貼現，向金融機構提供3.55萬億元低成本資金。其次是財稅部門要給予小微企業在融資方面一定的稅收優惠等。加快建成并完善財稅、金融、司法等部門的守信聯合激勵機制，嚴厲打擊逃廢債行為，切實為小微企業融資保駕護航。

(二)銀行層面

(1)保險和信用擔保相結合，有效解決融資問題

信用風險是銀行對小微企業信貸的一個非常重要的原因。只有降低了銀行對小微企業的信貸風險，減少壞賬的發生，才能為小微企業融資營造一個較為良好的社會環境。因此，把保險機制引進來為銀行提供貸款償付能力擔保意義重大。保險業要想充分發揮社會保險管理功能，為小微企業融資提供周到的服務，至少要從以下幾個方面把工作做好：一是加強對產品的創新和服務。通過改進產品和提供優質服務，努力為眾多小微企業提供多層次、多角度、全方位的保險服務。二是積極探索信用風險管理模式。在小微企業的經營管理過程中將科學的風險管理機制引進，能夠為小微企業發展提供風險的保障服務，增強小微企業的信用水平和綜合素質。三是要加強與有關方面的通力合作。比如在保險機構、政府金融管理部門、信貸機構和小微企業之間搭建一個合作的平臺，凝聚多方力量，一起承擔市場的風險，共享市場資訊，共同追求市場利潤。

(2)按“信貸工廠”模式運作，創新業務方式

小微企業個體數量多，行業分布廣泛，信貸周期較短，貸款金額小、頻率高，壞賬率高，擔保物和擔保方式匱乏，客戶信息采集麻煩。所以，商業銀行在提供服務的過程中，必須認識到小微企業的特殊性，能夠理解小微企業在發展過程中的這種不足之處，專門為其打造一套量身定做適合小微企業融資業務需求的業務流程及評審標準。按照“信貸工廠”模式來運作，具體細分為市場營銷、業務操作、信貸審批等板塊，銀行從接到小微企業貸款申請時，要為其開辟一條綠色通道，盡可能提高其受理、調查、審批效率，從而縮短放款時間。這種全新的模式，對于銀行而言有利于優化整合銀行內部資源，構建起高效率、專業化的信貸業務機制，并且形成規模效應；對于小微企業而言，可以快速從銀行貸取資金，保證企業資金運轉。

(三)企業層面

(1)建立健全規范的財務制度，強化內部控制職能

企業要想在激烈的競爭中求得生存，求得發展，必須盡快建立健全各項管理制度，尤其是規范內部的財務制度，并且嚴格按照企業會計準則編制財務報表，保證所提供相關會計信息資料的真實性、完整性，為向銀行申請貸款提供必要的事實依據。同時要重視對未分配利潤的積累，慢慢提高自有資金在企業資本中的比重，增強自己的資金實力。

(2)合理定位企業，掌握核心技術

企業在制定經營方針時必須實行差異化定位，要以客戶為關注焦點，通過滿足客戶需求來贏得市場份額，而不與那些資金實力雄厚的大中企業去打價格戰、搶奪已有的客戶資源。必須以獨具的慧眼，去走別人還沒有沒有走、不愿意走的路，用心去做別人還沒有做、不愿意做的業務。這樣才能找到自己的特色，才能更好更長遠地發展。企業掌握自己的核心技術，形成核心競爭力。

綜上所述，小微企業能否順利解決融資難問題，直接影響到我國經濟轉型升級和產業結構調整，還關系到國計民生、解決就業、擴大內需等等社會問題。但是僅從目前來看，我國現有的相關法律政策還不足以解決小微企業融資難的問題，不能為小微企業的長遠健康發展提供堅實的保障。本文從政府政策層面、金融機構層面、小微企業自身角度出發，提出了解決小微企業融資難的對策建議，希望各方能夠通力合作，一起努力，幫助我國小微企業走出困境，更加健康持續地發展。