商業公司O2O轉型企業財務風險管理研究

王南雁

摘? 要：隨著近年來線上銷售體量的增大，不斷蠶食傳統零售企業銷售份額，針對當前多元經濟主體背景下，傳統零售業迎合市場發展不斷向O2O方向轉型，打通線上銷售，擴大客群輻射面，搶抓市場銷售份額，促進利潤率的提升。企業在生產運營各環節存在一定的財務風險，因此，商業公司應在運營過程中，提高對財務風險的把控，制定風險預警機制，有效控制財務風險，確保企業轉型順利推進，促進企業戰略發展規劃的實現。本文以商業公司O2O轉型為案例研究，針對當前企業存在的財務風險進行分析，從企業籌資、投資、營運三個維度提出財務風險解決措施，促進企業可持續發展。

關鍵詞：財務風險;企業管理;O2O轉型引言

互聯網的普及給人們生活帶來顛覆性的改變，給傳統實體商業造成了較大影響。我國零售業銷售穩步攀升，主要是互聯網電商零售帶動領域增長。隨著年輕化客群崛起，互聯網零售是當前80后、90后主流消費群，在電子商務的引領下，我國線上交易額出現大幅增長，O2O商業模式實現了線上、線下相結合，給實體商業銷售增長搭建了平臺，為消費者提供便利，人們足不出戶，通過APP就可以實現購物需求，給傳統商業帶來了新的利潤增長空間。1 O2O轉型商業企業宏觀環境及財務風險分析

1.1經濟環境

我國市場購買力受人均收入影響，商業公司所在商業圈消費能力直接影響商業公司業績水平隨著國際貿易形式嚴峻，我國出口發展不樂觀，借助互聯網拉動內銷是當前社會經濟背景下的唯一選擇，O2O給實體商業帶來轉型挑戰的同時，也帶來一定發展機遇。我國人口基數大，隨著城市化進程加快，社會消費品需求缺口加大，為百貨業態發展提供了機遇，雖然目前實體百貨業態銷售呈現下滑勢態，但我國整體經濟進入新階段，倒逼傳統商業公司轉型，探尋新的經濟增長點。

1.2社會環境

社會環境包括國家整體經濟形勢、政策導向、人均收入、物價、就業形勢等，商業公司發展對社會環境極為敏感，社會環境對商業公司未來消費形勢具有直接影響。消費者信心指數是對當前社會經濟形勢的態度，如果消費者信心指數高，對商業公司發展具有促進作用，零售業應借助O2O模式向三四線城市拓展，也是O2O轉型的新經濟增長點。

1.3技術環境

互聯網零售為傳統商業公司帶來發展新模式，隨著近年來電商崛起，淘寶、天貓、快手等，顛覆了傳統消費形式，為零售商業公司帶來轉型新契機。大數據技術的拓展和延伸，可以智能記錄消費者瀏覽和購買信息，為商業公司未來產品調整提供決策信息，借助電商平臺，可以掌握消費者習慣，增強與消費者的粘性，便于擴大市場銷售份額。供應鏈技術的發展，電子數據交換技術不斷創新研發，企業生產、出庫、銷售實現全面監控，促進傳統商業公司加速轉型。

1.4政策環境

我國商務部近年來針對零售領域頒布了相應的政策，扶持實體產業發展，加速改變傳統零售經營方式，推進城鄉協調發展，鼓勵百貨、超市自主經營比重，發揮商業公司網點分布優勢，提高員工專業能力，擴大品牌代理范圍，提高企業獲利能力。

2商業公司O2O轉型財務風險管理措施2.1籌資風險控制措施

負債結構對規避財務風險具有重要作用。O2O轉型期間應對商業公司負債結構進行分析，避免流動負債占比過大，影響企業可持續發展能力。首先應解決長期負債和短期負債比重，企業應將部分短期負債調整為長期負債，緩解企業當前經濟壓力。企業應與銀行保持密切溝通，建立良好合作關系，爭取獲得長期借款。企業對供應商的資金占用應控制在合理范圍內，避免發生財務風險。

商業公司內源融資主要是在盈利狀態下增加一定的留存收益。外源融資應根據市場發展，金融機構放寬政策，實現多元化的融資方式。企業還可以借助金融工具發行可轉換債券，債券、股權可以分散轉型后風險。目前，線上銷售份額不斷加大，實體店主營業務利潤下降，影響企業籌資能力，投資者缺乏信心，因此，應確保利潤增長前提下，實現多元化融資。

償債風險包括短期償債風險和長期償債風險。商業公司在O2O轉型期間，應側重對短期償債風險控制，流動資產中存貨占比較大，開通線上銷售渠道，應增加庫存儲備，促進存貨周轉率的提升。長期償債風險控制方面應對即將到期的還本付息的債券合理分配內部資金，按期支付本息，避免影響企業信譽，O2O轉型期避免對企業公信力帶來影響，增強商業公司持續盈利能力。

2.2投資風險控制措施

商業公司應借助互聯網技術，推出線上購物APP和微信公眾服務號、快手直播平臺等全渠道項目，商業公司應在O2O轉型過程中預估投資收益，并且在線上投資活動中，應分析企業當前所處內、外部環境，對可行性進行深入分析，向成熟的互聯網企業學習，避免企業涉入投資風險。

商業公司打造線上營銷，相比傳統銷售模式擴大了投資規模，在固定的流動資本前提下，短期投資不會給企業帶來收益。因此，在商業公司O2O轉型期間應理性投資。線下店鋪的擴張應保持理性，受到互聯網影響，實體商業營業收入銳減，應減少對實體商場的擴建投資。

商業公司在O2O轉型期間，為了擴大利潤空間，發揮零售優勢，實現自營品牌經營模式。線下實體商業一般以聯營為主，嚴重制約了企業轉型。因此，O2O轉型中，應改變傳統聯營聯銷模式，擴大自營品牌占比，提高商業公司自主權，與源頭品牌建立直接合作關系，或者自產自銷模式，實現經濟轉型期的新的利潤增長點。

為了推動商業公司O2O轉型效率，應與業內互聯網零售企業合作。借鑒蘇寧易購例子，引進母嬰品牌好孩子，好孩子品牌客戶成功引流至線上，為其他品牌銷售帶來增長點。因此，商業公司應在線上商場引進大眾認可品牌，并在轉型期利用優惠券形式吸引客戶，提高線上客流量，打造全渠道營銷，提高顧客的忠誠度。

商業公司在不能及時采取有效措施規避財務風險時，可以將財務風險進行轉移，降低風險帶來的損失。首先，商業公司可以建立經濟聯合體，在轉型期應與成熟的電商平臺合作共擔風險，實現風險共擔、利潤共享機制。其次，投保的方式，將風險轉嫁給保險公司。最后，與投資公司合作。商業公司應咨詢投資機構，讓投資機構幫助企業經營決策，轉移投資風險。2.3營運風險控制措施

商業公司合作模式一般以聯營聯銷為主，雖然轉嫁了風險，但日常運營過度依賴供應商，采購環節成本控制難度較大。企業應借助線上、線下聯動機制，促進資金鏈的有效運轉，與供應商保持互利共贏。商業公司應與供應商保持友好合作的態度，借助線上平臺幫助供應商擴大品牌宣傳，打通線上、線下全渠道運營模式。

隨著商業公司轉型后線上業務鏈的增加，為了提升企業存貨管理，滿足企業當前線上擴張速度，應建立物流平臺，提高存貨周轉率。例如，京東商城開展了京東物流，贏得了消費者口碑的同時，為企業創造了巨大利潤空間。商業企業應借助大數據技術，根據線上消費記錄合理跟進庫存，滿足銷售的同時避免貨物堆積過多，提高企業存貨周轉率，擴大企業利潤空間。

（3）建立企業信用機制

商業公司在O2O轉型期間，為了避免出現該財務風險，應建立健全應收賬款催收機制，針對信用較差企業應列入“黑名單”，并通知商業公司各子公司避免與其發生合作，提前做好還賬準備。

（4）研發專屬支付機制

商業公司銷售后，一般由平臺方占用了該筆款項，如果金額巨大，對企業資金周轉造成影響，還會影響企業資金收益率，一旦平臺運營出現問題，O2O轉型期還會存在支付風險。因此，商業公司應根據自身運營實際推出相應的支付軟件，借鑒微信支付、花唄等，初期利用優惠活動實現引流，引導消費者適應這種支付習慣，最終提高消費者粘性，達到盈利目的，企業可以規避支付風險，為企業帶來經濟收益，促進O2O戰略轉型的實現。

3結束語

針對商業公司O2O轉型期特點進行分析，根據商業公司經營特點全面分析企業當前存在的財務風險，并根據當前存在的潛在風險，制定可行性的風險控制措施。商業公司財務風險包括籌資、投資及營運風險。企業應對潛在的風險進行估計，建立風險預警機制，針對O2O轉型時期，提高企業市場適應力，增強企業風險識別和風險控制能力，促進線上、線下持續獲利能力。

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