企業如何防范財務資金運作風險新探

李剛

【摘? 要】財務資金運作作為企業經營管理工作中的重要內容，也是企業各項生產經營活動順利開展的重要基礎。如果財務資金運作出現了風險且得不到及時糾正，勢必會影響到企業的正常生產經營，甚至會造成嚴重損失，因此，企業應重視財務資金運作，加大對市場環境變動以及自身資金運作情況的監控力度，及時對風險隱患進行處理。論文主要就企業防范財務資金運作風險的策略進行探究。

【Abstract】As an important part of enterprise operation management work， financial capital operation is also an important basis for the smooth development of various production and operation activities of enterprises. If the risk of financial capital operation is not corrected in time， it is bound to affect the normal production and operation of enterprises， and even cause serious losses. Therefore， enterprises should pay attention to financial capital operation， strengthen the monitoring of market environment changes and their own capital operation， and deal with risks and hidden dangers in a timely manner. This paper mainly discusses the strategy of preventing the risk of financial capital operation in enterprises.

【關鍵詞】企業;財務資金;運作風險

【Keywords】enterprise; financial capital; operation risk

【中圖分類號】F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）01-0067-03

1 引言

近年來，我國社會經濟得到了非常迅速的發展，企業所面臨的國內國際市場環境也變得越來越復雜。企業在生產經營過程中，存在諸多不確定因素，財務資金運作經常會遇到新的挑戰。首先，企業管理層需要明確認知財務資金運作風險;其次，需要通過多種途徑做好風險的預防管控工作，化危為機，這樣能保障企業生產經營活動的有序開展，提升企業經濟效益與市場核心競爭力。

2 企業財務資金運作風險的具體體現

2.1 籌資風險

資金籌集作為企業財務工作中的重要內容，只有資金籌集到位，資金結構合理，才能夠滿足企業生產與經營資金需求。資金結構不合理，如果債務資金過大，公司財務費用較大，除了影響財務管理目標的實現外，如果不能及時清償到期債務，還會導致籌集風險的發生;如果負債過低，也有可能錯失商機。在財務資金運行過程中，企業管理層需要根據商品市場變動情況、國家貨幣政策以及匯率等貨幣市場因素，適時適度調整資金運作策略，做好財務資金籌集工作的動態化管理。

2.2 投資風險

投資活動是企業實現財務管理目標的必要手段。投資收益和投資風險正相關，投資風險越大，投資收益越大，反之投資風險越低，投資收益越小。要規避投資風險，投資項目的選擇很重要，投資項目的選擇不僅取決于決策層的風險偏好，還取決于企業的籌資能力和投資方案比選的正確性。有的企業片面追求投資收益，采取了風險偏好性投資策略，忽視了投資風險的管控，投資的大額資產受國家政策的影響過大，當國家政策和市場需求狀況發生變化時，沒有做好財務資金投資活動的管理工作，因流動資金不足不能清償到期債務，被迫債務重組，不僅導致企業的資金收益率無法達到企業財務投資資金的預期目標，甚至導致巨大的經濟損失，甚至破產清算。

2.3 資金流動性風險

企業在生產經營中會面臨著資金流動性風險，其主要是因為流動資金結構不合理造成的，一般包含以下幾種類型：

①現金風險。企業在日常經營過程中經常會遇到現金風險，其主要指的是企業的現金量無法滿足企業各項生產經營費用的支出，造成無法按期履行合同和人才流失，從而失去商機或被迫支付罰款和違約金。

②應收賬款風險。應收賬款風險也是企業流動資金運作風險的重要類型，其主要體現在與企業進行合作的客戶出現信用危機，導致應收賬款的壞賬問題發生，企業無法獲得預期的資金收益，甚至對企業造成嚴重的經濟損失。

③存貨風險。存貨風險主要表現在企業的經營生產環節中，例如，企業在生產過程中的工程材料以及機械設備采購數量不足，也就難以滿足實際生產工作的需求，并導致施工停滯等問題。此外，企業如果存貨比較多，所占用的庫房、資金以及管理人員也需要海量的資金投入，從而造成不必要的資金浪費情況，并且直接影響到企業的經營效益。

2.4 企業收益再分配風險

在企業的發展過程中需要做好財務資金收益的分配工作，這樣才能夠為企業的后續發展提供良好的資金支撐。但是，目前很多企業還存在收益再分配不合理的問題，對于企業資金的有序使用也造成了比較大的影響。部分企業在資金管理工作中，存在片面提高企業員工工資以及獎金的行為，或者對投資者的資金分配變多，這些問題均會對企業未來的經營成本造成影響，導致企業需要承擔過高的生產成本與資金成本，甚至影響了企業的生產經營活動，導致一系列財務風險的發生。

3 企業財務資金運作風險的成因分析

3.1 缺乏對企業資金的集中管控

目前我國企業在財務管理工作開展過程中，主要分為集權式、分權式以及集權與分權相結合的3種財務管理模式。通過集權與分權相結合的管理模式的應用，能夠進一步提高企業財務資金的管理彈性，滿足企業多樣化的財務管理需求。但是部分企業在進行資金運作管理工作中，不相容職務未分離，授信額度不明確，導致資金使用風險時有發生，財務資金的集中管控力度不足，從而導致一系列財務資金運作風險的發生。

3.2 資本結構設置不合理

資本結構的設置合理性直接影響企業各項經營活動的開展，各項融資方式互為補充有利于企業經營發展。企業的融資模式可以分為權益融資、負債融資兩種類型，其中權益融資會導致戰略投資者參與到企業的生產經營活動中，因此，我國很多企業還會選擇負債融資模式來進行資金的籌集工作。有的企業因為資金結構的設置缺乏合理性，過度依賴負債融資，每期需支付非常大的利息成本，如果銀行貸款到期不能展期，公司債券到期不能發新債還舊債，企業流動資產不能及時變現的話，會導致財務風險的發生，也會對企業整體經濟效益帶來較大的影響。例如，我國最大的房地產開發商——恒大集團的財務暴雷，就給股東造成了較大損失。

3.3 未構建財務資金運作風險預警機制

良好的財務資金運作風險預警機制，能夠實現對資金運作風險的有效監測。但是目前很多企業對于財務資金運作風險的重視力度不足，也沒有進行風險預警機制的合理構建。在財務資金預警指標的選擇上存在過于隨意性的問題，并多是以簡單的資產負債率或者速動比率作為風險評估的參考依據。這樣就無法對企業財務資金的運作過程進行全面的剖析，也就難以獲得良好的財務資金運作風險的防控效果。

4 企業財務資金運作風險的防控策略

4.1 加大對國家政策的解讀力度

在我國市場經濟發展過程中，國家政府部門還推行了一系列的經濟政策工具，來干預市場這只看不見的手，避免經濟危機的發生。因此，在企業自身生產經營過程中，還需要深入解讀國家的相關經濟政策。這樣可以避免企業資金運作中短視行為的發生，提高企業的戰略決策能力。我國各企業的財務資金管理人員，應及時解讀與學習最新的行業政策和財經政策，掌握黨中央以及國務院所出臺的各種新政策新措施，并依法開展各種財務資金使用活動，從而減少企業財務資金在運作過程中可能存在的風險因素。此外，在企業各項經濟活動開展過程中，項目管理人員要做好前期的市場調研工作，對行業動態進行深入與充分了解，這樣才能夠保障各項經營活動在開展過程中的合理性，盡可能地降低企業的資金運作風險。

4.2 準確制定財務管理目標

企業的財務部門是資金運作的主要實施部門，因此，財務部門應不斷提升自身的財務管理水平，對于財務活動中存在的風險，應及時辨識及時糾偏，借此獲得良好的風險防控效果。在企業各項財務活動開展之前，財務部門還需要進行財務目標的合理制定，并要將財務目標細分到各部門，確保財務目標中的內容以及各項規范可以得到有效落實。為了保障財務管理目標的有序實現，財務部門還要在結合企業自身實際發展情況的基礎上，制定符合企業的實用且可操作性好的內部控制制度，不斷提升財務管理水平，并有效執行這些內部控制制度。只有這樣才能夠讓財務管理的監督以及風險防范功能充分發揮出來，這樣才能夠降低財務資金運作風險的發生概率，對于企業的長遠與健康發展也有著非常重要的意義。

4.3 強化資金運作管理工作

企業管理層應提升資金運作管理能力，在與其他企業開展經濟活動時，需要做好合作方誠信度、生產資質、財務狀況、法律環境等的調查工作，必要時借助注冊會計師、律師的專業能力。企業管理層投資前要做好法律方面和財務方面的盡職調查，做好投資預測、投資方案比選，降低投資風險的發生;經營過程中要做好客戶的選擇，加強合同管理，及時催收客戶欠款，降低應收款項壞賬率;通過對日常資金流動情況的分析，了解各項成本費用的支出結構、比率變動情況，結合對企業資金來源的分析，合理安排資金流向。為了規避存貨風險的發生，存貨管理人員還要定期對企業的存貨情況進行核實，確保存貨庫存的合理性，這樣也能夠在保障企業正常生產經營的基礎上，降低資金運作風險的發生概率，提升企業的利潤空間。

4.4 加大企業內部財務資金的監察力度

通過加強內部財務資金監察工作的方式，能夠幫助企業實現自身內部資金使用情況的規范化管理，降低資金運作風險發生的可能性。但是目前我國很多企業并沒有進行財務資金監察部門的設置，在財務賬目的檢查與核對工作中，多是由上級部門隨機進行抽查，并存在隨意性過大以及監察力度不足的問題。在這一內部財務資金監察模式中，對于企業員工的行為也就難以起到良好的約束效果，還有可能出現挪用公款的行為，導致企業內部出現財務虧空以及收支混亂等財務問題。因此，企業還要加大對內部財務資金的監察力度，并要進行財務資金監督部門的設置，在結合企業自身資金占有率的基礎上進行財務管理監督目標的制定，對財務收支情況進行有效管理。此外，在一些重大財務資金活動開展時，還需要通過簽名制度進行責任人的明確，這樣才能夠在財務風險發生的第一時間內找到負責人并加以處理，降低財務風險發生的可能性。同時，企業的財務資金監督人員還要定期進行公司內部資金賬單的核對工作，及時將核對情況上報給上級領導，從而對違規使用內部財務資金的問題進行有效管理，降低企業財務資金運作風險發生的可能性。

4.5 構建資金運作風險預警機制

為了進行資金運作風險預警機制的科學構建，還需要做好以下幾個方面的工作：

①預警指標的選取。預警指標的選取合理性會直接影響到預警系統的建設效果。因此在實踐過程中，可以將資本結構控制指標、資金周轉率、資產負債率、速動比率以及資金運作風險責任評價等結合起來，進行資金運作風險預警體系中預警指標的合理構建。

②預警界限的設定。預警界限的設定是否合適，也會影響到企業的資金運作風險管理效果。因此，企業還可以在結合本單位實際情況的基礎上，進行上述指標中的風險界限制定，隨后進行相應預警線的合理設置，從而滿足資金運作風險預警工作的實際需求。

③預警機制的運行原則。在完成了預警指標的選取以及預警界限的設定工作之后，還需要進行現有風險預警工作模式的明確，在資金運作的預警指標達標之后，預警系統需要及時發出警報，管理層需要及時作出風險判斷，提出解決方案并付諸實施，保障資金的運作回歸合理性。

4.6 做好財務風險的分散工作，降低財務風險發生的概率

在企業自身生產經營過程中，要對各種財務資金運作風險的類型以及可能造成的危害有充分的認知和預判，這樣才能夠幫助企業及時發現財務資金運作過程中的風險隱患并加以處理。要對資金運作情況進行科學合理的管理，并做好經營投資工作，在實現財務管理目標，實現股東利益最大化的同時，降低資金運行風險發生概率。在進行資金風險的分散過程中，要求資金管理部門對各種籌資方案進行分析和判斷作出合理的選擇。該過程中要對企業不同時期的風險進行有效控制，滿足企業在各個階段時的實際發展需求。只有通過多種途徑，進行財務資金運行風險的有效減緩與分散，才能盡可能降低財務資金風險可能造成的危害性，最終達到風險分散的目的。

4.7 化解財務風險

在財務資金運行風險發生之后，企業還需要及時進行應對，通過銀行貸款展期、再融資等手段幫助企業渡過難關，也可以通過債務重組、提高庫存周轉率等手段，化解財務風險。還可以化危為機，與有實力的公司進行合作，進行風險的轉移和利益的再分配，從而實現對資金運作風險的有效控制。例如，在企業出現了資金運作風險之后，還可以通過項目轉包以及工程轉包的方式，將有風險的工程項目轉包給其他有能力的企業。這樣能夠對企業自身的資金壓力起到良好的緩解效果，從而幫助企業更好地渡過難關。另外，通過購買企業保險的方式，也能夠實現對財務資金運作風險的有效控制。

5 結語

綜上所述，企業在生產經營活動中，有充足的資金保障，才能行穩致遠。但是在企業生產經營過程中會受到多種不可控因素的影響，要求企業能夠進一步加強對資金運作風險的重視力度，在結合了企業內部環境特點以及外部市場經濟發展特點的基礎上，進行現有資金運作機構的不斷優化與完善。只有這樣才能夠對企業運營過程中的資金運作風險進行有效預警與防范，將風險所造成的危害盡可能地降到最低，對于企業的長遠與健康發展也有著至關重要的意義。

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