新冠疫情背景下企業財務風險管理探析

范馨月

（西藏民族大學財經學院，陜西 咸陽 712000）

全球新型冠狀病毒疫情爆發以來，我國自有企業合同簽訂數量減少，停工停產比例增加，固定成本支出加大，銷售比例減小。新冠疫情帶來的一系列困難給企業帶來巨大的財務風險。但同時國家也出臺疫情防控政策、恢復經濟政策并采取多樣干預措施以應對此次危機。因此，新冠疫情背景下國內企業經營發展既有機遇也有挑戰，企業在常態化疫情管理下需把握機遇，合理利用資源，確保自身可持續發展。

一、新冠疫情背景下國內企業優勢

（一）中國傳統企業模式內部控制存在優勢

中國傳統企業多以家族企業與合伙企業形式運營，并且中國企業管理者受儒家文化思想影響較多，這與內部控制的有效性呈正相關。儒家文化要求內部控制剛柔并濟，當企業處在現今疫情影響較大的情況下，考核制度、約束制度對被執行者的壓力較大，而中國傳統企業中的柔性管理和文化關懷恰恰能夠激發企業員工的內在動力。在其他企業不斷強調業績考核的情況下，通過精神層面對員工和企業合作者進行柔性處理，加強內部控制的積極性。

（二）中國政府扶持政策向好

企業的復工或復產、裁員勞動關系穩定，事關就業率和經濟發展大局。新冠疫情事件爆發以來，為依法保障國內廣大貧困中小企業能逐步早日復工復產，減少困難企業資金成本損失及風險負擔，維護災區社會秩序環境及當地經濟繼續平穩協調發展，中央部門及省級各地方政府先后陸續研究出臺落實了相關政府規范性文件。一系列新政策旨在維護穩定的勞動雙方關系，支持勞動密集型企業實現復工復產，幫助企業維護和勞動者的勞資關系、降低營業費用?，F階段中央出臺的支持政策覆蓋面廣、領域全面，體現了當前科學、準確打贏疫情防控阻擊戰的總體思路，并為地方政府和部門發布法規和實施指南提供政策和指引。

（三）世界資本更傾向于中國產業

當前，我國控制新冠肺炎疫情的能力得到世界各國的認可，體現了一個大國在應對全球疫情工作中的應有作為。在大多數國家看來，全球疫情大背景下，在疫情可控的中國投資是風險最小的選擇。在進出口業務方面，中國是世界上重要的貿易國，全球大部分國家疫情爆發都會導致中國進出口業務發生變化。受疫情影響，世界上大多數國家都急需醫療物資，這使得我國的醫療物資出口十分活躍。 2021年，我國藥品出口量、出口價實現雙增長。出口藥品平均價格大幅上漲，價格為每噸14 092.57美元，增長率達到117.1%。疫情對全球金融和全球資本市場造成巨大沖擊，我國資本市場除了A股受影響較大外，債券等其他資本市場波動并不明顯。一是由于人民幣匯率在經歷短期走弱后逐漸趨于穩定。相對于其他國家貨幣的持續大幅貶值，當前形勢下我國人民幣匯率穩定發展。二是由于盡管在疫情控制過程中遭受不少損失，但經濟總體形勢相對穩定。中國雖然采納了央行降準的決定，但與美日韓采取的大規模經濟刺激方案相比，仍保持較高的利差，有效促進資本流入，使外國資金流入國內。由此可見，全球資本流向中國對于國內企業持久發展是非常有利的。

二、新冠疫情背景下企業面臨的主要財務風險

（一）營業收入下降，應收賬款回籠周期延長

因新型疫情影響，封城、停工停產成為疫情防控工作的一部分重要內容，企業營業收入必定會因此受到影響。由于上游產品生產環節的企業或相關下游產品配套服務企業等出現大規模生產停工甚至全部停產的現象，加工制造企業在疫情發生后生產產品訂單有明顯減少趨勢；或有部分企業前期簽訂訂單后，出現被要求退訂合同等無法履約的現象。除加工制造型企業外，國內大型餐飲、零售、服務型企業集團和位于其產業鏈終端能夠刺激國內消費的重點企業也承受著不小的打擊，餐飲業就是受影響最為直接且明顯突出的一個代表性行業。眾多餐飲業陷入巨額虧損窘境，甚至歇業轉行。由此可見，疫情顯著影響著部分中國企業，致使其營業收入下降。伴隨著營業收入的下降，應收賬款的回籠周期也一再延長。應收賬款本身是企業擴大銷售、占據市場份額的一種手段，但是，疫情無疑會延長企業資金回籠周期。停工停產降低了企業的生產效率，使企業無法償還債務，使賒銷企業無法按時收到前期貨款，部分供應商貨款因銷售產業鏈下游的中小企業在新冠疫情中倒閉，到期無法收回。

（二）企業資產損失增加，成本費用過高

新冠疫情的影響無疑會增加企業的運營成本，企業為了能夠正常運營需要追加資金投入，增加了企業成本的支出。企業為了能夠在疫情期間保證生產順利進行，還要做好疫情防控工作，勢必會增加消毒用品、疫情防控用品以及員工核酸健康檢測等方面的費用。此外，對于銷售生產產品保質期較短的企業來說，突然停工停產、物流關閉無疑使其面臨著巨大的存貨減值損失。一系列額外營業成本費用的突然增加，可對企業利潤增長造成巨大負面影響，進而容易引發財務風險。

（三）投資風險提高，股東利益難以切實保障

企業總投資通常分為企業對內的投資管理和對外的投資操作兩個部分，對內總投資項目主要包括直接對原企業或內部所有固定資產和無形資產等經營性資產投資，對外股權投資管理主要項目包括投資股票資產和收購債券財產等向單位外部其他單位投放的資金。因管控后大面積停工停產，部分企業所處供應鏈上游企業被動減產，受時間影響，故而引發固定資產以及無形資產產生經濟性貶值。此外，部分部分企業管理層在新冠疫情開始之初抱有著僥幸心理，認為這場疫情過后可能會發生所謂全國性的報復性消費行為，從而貿然宣布增加固定資產投資。但統計數據顯示，2020年初疫情爆發開始，國內生產總值增長速度第一季度呈負值，在二三四季度才逐漸回暖。到2021年度第一季度迎來較為可觀的增長速度，但2021第二季度開始隨著疫情的多點爆發，國內生產總值的增長速度又再次降低到了7.9%，第三季度和第四季度也依次呈下降態勢。預期報復性消費并未持續到來，而且消費水平不穩定，這使得企業固定資產投資風險進一步上升（詳見表1）。

表1 2020-2021年度國內生產總值增長速度（季度同比）

新冠疫情屬于有不可逾抗力量的致病因素，因其具有一定的突發性，一旦發生則可能給社會大部分企業生活帶來巨大影響。若企業平時缺乏完善的內部控制制度，因疫情影響實行線上辦公而導致許多經營決策無法有效驗證時，投資風險就會增加。投資失敗、資本成本大幅增加，無疑都會導致公司投資項目效益大幅降低或者間接導致項目投資企業出現高額虧損，影響投資企業股東的整體利益。

三、新冠疫情背景下企業財務風險應對對策

新冠疫情背景下我國企業經營所面臨的財務風險，促使企業決策者必須深刻認清自身現實，立足于市場現狀，采取扎實有效的綜合措施積極防控各種財務風險。具體有以下三點：

（一）結合實際調整財務預算管理，謹防營收下降帶來危機

新冠疫情對企業的資產狀況、經營成果和現金流產生了一定影響。企業需要考慮新冠疫情對企業資產和現金流以及自身發展的影響，調整和完善財務預算。一是從宏觀戰略上修改初始目標策略，調整企業當前形勢下的發展目標，新的發展目標必須適應當前的金融環境。二是從細節上調整現行財務預算，包括經營活動預算、投資預算和整合活動預算，必須及時調整糾正不適應當前疫情的財務預算。三是在預算執行過程中，企業要對執行過程進行動態監督管理，設置有意義的預算警戒線，對預算偏差及時做出反應、分析和管理，以確保企業內部財務能夠有效運行。

（二）合理控制成本費用，加強內部控制

在疫情防控期間，大部分企業都實行線上線下相結合的運營模式，但這種方式會導致成本管理和內部控制出現缺口，主要表現為固定成本增加。面對這種情況，企業可以利用委托加工或委托銷售將固定成本轉化為可變費用，從而降低存貨與固定資產的比例，降低財務風險。此外，企業應根據防疫政策選擇有效的供應商，討論合理的付款方式和交貨方式，防止因物流或防疫政策變化等情況，出現壞賬或固定資產損失。

（三）善用國家各項扶持政策，降低投資帶來的風險

在疫情防控常態化期間，國家逐步實施多項優惠補貼政策，鼓勵企業復工復產，拉動內需。尤其在國家金融和貸款扶持方面，國家財政正在考慮降低受疫情直接影響地方企業承擔的擔保貸款利率和擔保費用。企業可以隨時根據自身經濟情況，合理規劃利用當前國家已給予的各項產業扶持鼓勵政策，保障股東切實利益，合理利用國家扶持政策將此次危機帶來的風險和損失降到最低，幫助企業順利度過危機。